MSCI, χρέος και ξένες αγορές ώθησαν τράπεζες +9% και ΧΑ +2,77% στις 776 μον. - Στο 4,47% τα ομόλογα

(upd16) Με ισχυρά κέρδη έκλεισε η χρηματιστηριακή αγορά με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα με στηρίξεις από τις τράπεζες αλλά και από δεικτοβαρείς τίτλους του FTSE 25 απόρροια της εκτόνωσης της έντασης στην Ιταλία και των προσδοκιών ότι μπορεί να υπάρξει κάποιας μορφής συμφωνία για το ελληνικό χρέος στην αυριανή συνεδρίαση των G7 στον Καναδά με την ύστατη προσπάθεια της C. Lagarde ώστε να αρθεί το αδιέξοδο ειδικά με την Γερμανία. 
Να σημειωθεί ότι σήμερα πέρασαμε τα τελευταία υπόλοιπα από την αναδιάρθρωση των δεικτών της MSCI οπότε η πραγματική εικόνα της αγοράς μπορεί να μην αποτυπώθηκε στις τρέχουσες τιμές.
O Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε την μεγαλύτερη άνοδο ειδικότερα η Πειραιώς +8,52% και η Eurobank +7,78% καθώς και μη τραπεζικά blue chips του FTSE 25 όπως Τιτάν, ΑΔΜΗΕ, Motor Oil, ΕΛΠΕ κ.α δίνοντας  ώθηση στον Γενικό Δείκτη να κλείσει στις 776 μονάδες  στην ζώνη των 775-778 μονάδων που αποτελούν τεχνικό σημείο αντίστασης  
Και μπορεί το γενικότερο αίσθημα στην Ιταλία να είναι αυτό της ανακούφισης, δεδομένου ότι την τελευταία στιγμή απετράπη το ενδεχόμενο μιας νέας προσφυγής στις κάλπες, αλλά ο προβληματισμός παραμένει για το μέλλον της συγκυβέρνησης.
Ο FTSE MIB στο Μιλάνο καταγράφει κέρδη +1,60% και ακολουθεί και ο IBEX 25 στην Ισπανία +1,60% καθώς διορθώνουν από τα ισχυρά κέρδη που κατέγραψαν ενδοσυνεδριακά 
H νέα κυβέρνηση Sanchez στην Ισπανία μετά την πρόταση μομφής κατά τοι M.Rajoy δεν χρειάζεται ψήφο εμπιστοσύνης, ωστόσο οι εξελίξεις αναμένονται με ιδιαίτερο ενδιαφέρον, λόγω της ισχνής κοινοβουλευτικής δύναμης του Σοσιαλιστικού Κόμματος. 
Σε αυτό το μεικτό κλίμα αντικρουόμενων ειδήσεων πρέπει να προστεθεί και η Deutsche bank που μπορεί σήμερα να ανακάμπτει αλλά βρέθηκε σε ιστορικά χαμηλά.
Παραδόξως στα ελληνικά ομόλογα ενώ ξεκίνησαν σταθεροποιητικά υποχωρούν, με το 10ετές από 4,42% στο 4,47% και το Ιταλικό 10ετές στο 2,54%.
Εν τω μεταξύ ισχυρές απώλειες σημειώθηκαν στον απολογισμό της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς τον μήνα Μάιο με το Γενικό δείκτη να καταγράφει αθροιστικές απώλειες -11,93% και τον Τραπεζικό Δείκτη -18,62%
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πάνω από τις 770 μονάδες που είναι καθοριστικής σημασίας για την πορεία της αγοράς και την κύρια τάση.
Βασικά σημεία αντίστασης είναι οι 775 με 780 μονάδες για τον Γενικό Δείκτη ενώ αλλαγή της κύριας τάσης από καθοδική που είναι σε ανοδική θα υπάρξει μόνο ανοδική διάσπαση των 800 μονάδων.
Στον αντίποδα οι 700 μονάδες αποτελούν πολύ ισχυρό σημείο στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε πάνω από τις 850 μονάδες που θεωρείται ισχυρό σημείο στήριξης και συγκεκριμένα στις 893,61 κοντά στο υψηλό της ημέρας.  
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 776 μονάδες με άνοδο +2,77% έχοντας υψηλό στις 776,781 μονάδες και χαμηλό στις 757,05 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και επικεντρώθηκε κυρίως στον Τραπεζικό Δείκτη
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 58 εκατ. ευρώ εξ αυτών τα 6,8 σε πακέτα και ο όγκος 38 εκατ. εκ των οποίων το 29 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 6,85 εκατ. ευρώ και όγκου 1,18 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Eurobank διακίνησε 440 χιλ. τεμάχια αξίας 406 χιλ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ διακίνησε 306,5 χιλ. τεμάχια αξίας 2,87 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 173,70 χιλ. τεμάχια αξίας 1,83 εκατ. ευρώ, η ΕΧΑΕ 200 χιλ. τεμάχια αξίας 982 χιλ. ευρώ και ο Sarantis 44 χιλ. τεμάχια αξίας 642 χιλ. ευρώ

Με θετικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές

Οι ευρωπαϊκές αγορές καταγράφουν ανοδικές τάσεις
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +1,20%, ο CAC 40 κινείται στο +1,40%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται με κέρδη +1,60%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,60% και ο FTSE 100 κινείται ανοδικά στο +0,50%
Στην Wall Street ο Dow καταγράφει κέρδη +0,85% και ο S&P 500 κινείται ανοδικά +0,80% και το ETF GREC με κέρδη +3,30% (9,40 δολ.) 

Μια γενναία και ξεκάθαρη λύση για το χρέος θα διασφαλίσει την ελληνική οικονομία

Μπορεί η κρίση στην Ιταλία να εκτονώνεται και η Ισπανική κρίση να αντιμετωπίζεται αλλά η Ελλάδα δεν μπορεί να είναι έρμαιο των κρίσεων που μπορούν να ξεσπάσουν ανά πάσα στιγμή.
Η προληπτική πιστωτική γραμμή σε καμία περίπτωση δεν αποτελεί λύση.
Μια αξιοπρεπής και γενναία λύση για το χρέος με την επιτάχυνση των συμφωνηθέντων και μια συμφωνία των εμπλεκομένων μερών ότι το κεφαλαιακό απόθεμα, το κεφαλαιακό μαξιλάρι ή capital buffer που θα δημιουργήσει η Ελλάδα να μην είναι 15 δισεκ. αλλά 25 με 30 δισεκ θα παρέχει την ίδια εξασφάλιση έναντι κρίσεων όπως και μια ECCL προληπτική πιστωτική γραμμή και θα διασφαλίσει την ηρεμία στην κεφαλαιαγορά και στα ομόλογα.
Εν τω μεταξύ νέος γύρος επαφών μεταξύ του Thomsen του ΔΝΤ με τον γερμανό υπουργό οικονομικών Olaf Scholz με κύριο θέμα να υπάρξει κάποιας μορφής συμβιβασμός για το ζήτημα του ελληνικού χρέους.
Στόχος του ΔΝΤ είναι μέσω μιας λογικής λύσης για το χρέος, να μπορέσει να παραμείνει στην μεταμνημονιακή Ελλάδα με ένα νέο θεσμικό ρόλο και με τις εξελίξεις στην Ιταλία να μην ευνοούν μια γενναία απόφαση της Γερμανίας καθώς θα χαθεί ο έλεγχος με τις αντίστοιχες απαιτήσεις της γείτονας χώρας.

Τι συμβαίνει στην Folli Follie

Η εικόνα που αποκόμισαν οι τραπεζίτες είναι ότι η Folli Follie υπό διαφορετικό σχήμα και προφανώς μικρότερη μπορεί να διασωθεί και να συνεχίσει να λειτουργεί ως εταιρία εφόσον κλείσουν όλες οι εκκρεμότητες – που πλέον είναι και νομικές – και με την αποκάλυψη του κουΤζ. Κουτσολούτσιου ότι το Ταμείο στην Ελλάδα της Folli Follie είναι 130 εκατ ευρώ.
Η πρόταση των τραπεζών πάντως είναι να διαχωριστεί η εταιρία σε Folli Follie Ελλάδος και Ευρώπης που θα μείνει στην εταιρία και δραστηριότητες στην Κίνα που θα πουληθούν.

Με θετικό πρόσημο οι τράπεζες –  Στο επίκεντρο Πειραιώς και Eurobank

Ανοδικές τάσεις κατέγραψαν οι τραπεζικές μετοχές με χαμηλό όγκο και τζίρο συναλλαγών.  
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν η Πειραιώς και η Eurobank
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2808 ευρώ με άνοδο +4,23% με όγκο 12,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,57 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9500 ευρώ με άνοδο +6,50% με όγκο 6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,01 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,7500 ευρώ με άνοδο +8,52% με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,20 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,9700 ευρώ με άνοδο +7,78% με όγκο 9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,99 ευρώ αμετάβλητη και με κεφαλαιοποίηση 892 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2975 ευρώ με άνοδο +4,02% με όγκο 141 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 137 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,05 ευρώ αμετάβλητη και με αποτίμηση 279 εκατ.

Με κέρδη η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 – Στο επίκεντρο  Τιτάν, ΑΔΜΗΕ και Motor Oil

Ανοδικές τάσεις επικράτησαν στις μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι Τιτάν, ΑΔΜΗΕ, Motor Oil και  ΕΛΠΕ
Στον αντίποδα πτωτικά έκλεισαν μόνο οι Grivallia, Coca Cola και ΕΧΑΕ
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.  
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,40 ευρώ με πτώση -1,11% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,92 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,60 ευρώ με άνοδο +3,41% και αποτίμηση 5,20 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,0600 ευρώ με άνοδο +2,49% και αποτίμηση 478 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7280 ευρώ με άνοδο +3,97% και κεφαλαιοποίηση 401 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,4500 ευρώ με άνοδο +2,72% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,01 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,85 ευρώ με άνοδο +4,05% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,68 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,35 ευρώ με άνοδο +3,52% και κεφαλαιοποίηση 2,25 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,02 ευρώ με άνοδο +3,92% και κεφαλαιοποίηση 2 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,15 ευρώ με άνοδο +0,77% και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,14 ευρώ με άνοδο +2,91% και κεφαλαιοποίηση 1,99 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1182 ευρώ με άνοδο +4,60%  με την αποτίμηση στα 111 εκατ. ευρώ

Οριακές πιέσεις στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,47% - Στάση αναμονής και στην Ιταλία

Μετά την πρόσφατη ανάκαμψη των ομολόγων και το χάος που προηγήθηκε, σήμερα στα ελληνικά ομόλογα σημειώνεται στάση αναμονής από τους επενδυτές με το 10ετές στο 4,47% από 4,37% χθες.
Η πολιτική λύση στην Ιταλία και ο σχηματισμός κυβέρνησης μεταξύ Κινήματος 5 Αστέρων και Lega θα πρέπει να αποτιμηθεί στην πράξη.
Επίσης έχει ανακύψει ζήτημα και στην Ισπανία.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,93 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,33%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 102,88 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,63% με απόδοση αγοράς 3,70% και απόδοση πώλησης 3,53%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,10 μονάδες βάσης και απόδοση 3,71%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 95,78 μονάδες βάσης και απόδοση 4,11%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94,45 μονάδες βάσης και απόδοση 4,47% με απόδοση αγοράς 4,50% και απόδοση πώλησης 4,40%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 91,05 μονάδες βάσης και απόδοση 4,76%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 88,32 μονάδες βάσης και απόδοση 4,97%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 88,42 μονάδες βάσης και απόδοση 5,05%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 406 μονάδες βάσης από 398 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Μετά την ανάκαμψη σταθεροποίηση στα Ιταλικά ομόλογα στο 2,59% από 2,62% χθες  

Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας καθώς σχηματίστηκε κυβέρνηση στην Ιταλία με Lega και το Κίνημα 5 Αστέρων M5S.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 1/6/2018 στο 0,38% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,94% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,84% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που  σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,45% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία μετά το πρόσφατο χάος το 10ετές ανακάμπτει και έχει απόδοση 2,54% - είχε φθάσει έως 3,38% - και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr