Η αγορά συνεχίζει να τελεί υπό καθεστώς ομηρίας και αβεβαιότητας - Αδυνατεί να βγάλει ουσιώδη αντίδραση
(upd12)Ισχυρή πτώση σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο που συνέχισε την απογοητευτική εικόνα με τους επενδυτές να είναι επιφυλακτικοί και να αποτυπώνουν την διάχυτη έλλειψη εμπιστοσύνης σχετικά με την πορεία της ελληνικής οικονομίας και τις αποφάσεις για την ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους.
Είναι αξιοσημείωτη η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα της σημερινής συνεδρίασης καθώς και το γεγονός ότι οι βασικοί δείκτες στην χρηματιστηριακή αγορά έκλεισαν στην δημοπρασία στο χαμηλό της ημέρας καθώς και δεικτοβαρείς τίτλοι όπως Coca Cola, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ κ.α.
Στα παραπάνω προστέθηκε και η σημερινή στρέβλωση των δεικτών της χρηματιστηριακής αγοράς απόρροια της αφαίρεσης της Folli Follie καθώς έχοντας μηδενική τιμή στους δείκτες (συμπλήρωσε με αναστολή διαπραγμάτευσης 10 εργάσιμες ημέρες την Παρασκευή 8 Ιουνίου) είχε ως αποτέλεσμα να μην αποτυπώνεται η πραγματική εικόνα του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Στους δείκτες όπου απαιτείται άμεση αντικατάσταση της μετοχής θα πραγματοποιηθεί μετά το κλείσιμο των συναλλαγών της συνεδρίασης της Δευτέρας 11 Ιουνίου, προκειμένου να υπάρξει ο απαραίτητος χρόνος ενημέρωσης σχετικά με την επικείμενη αντικατάσταση.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο βελτιώνεται στο 4,50% - έχει χαμηλό ημέρας 4,45% - ενώ οι πιο μακροπρόθεσμοι τίτλοι έχουν απόδοση 5,12%.
Οι δηλώσεις του υπουργού οικονομικών της Ιταλίας Tria ότι δεν υπάρχει θέμα εξόδου της Ιταλίας από το ευρώ συνέβαλλαν στην πρόσκαιρη ανάκαμψη στα Ιταλικά ομόλογα με το 10ετές στο 2,87% - έκανε χαμηλό ημέρας 2,849% - ενώ το Ιταλικό χρηματιστήριο σημειώνει ράλι με τον χρηματιστηριακό δείκτη FTSE MIB να καταγράφει ισχυρά κέρδη 3,50%.
Ο τραπεζικός δείκτης κινήθηκε με νευρικότητα και έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας στις 758,96 μονάδες με χαμηλό τζίρο και όγκο συναλλαγών, με εξαίρεση την Πειραιώς καθώς έκλεισε ανοδικά και διατήρησε τα κέρδη της
Με πτωτικές τάσεις έκλεισε η πλειοψηφία στα μη τραπεζικά blue chips με τη μεγαλύτερη πτώση ο Μυτιληναίος καθώς από σήμερα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,32 ευρώ ανά μετοχή μικτό (καθαρό 0,272 ευρώ).
Τις διαφωνίες τους για το ελληνικό χρέος θα επιβεβαιώσουν σήμερα 11/6 στις 18:00 στο Βερολίνο η καγκελάριος της Γερμανίας, Angela Merkel και η διευθύντρια του ΔΝΤ, Christine Lagarde καθώς είναι δύσκολο να γεφυρωθούν οι διαφορές των ευρωπαϊκών θεσμών με το Ταμείο για την ελάφρυνση του ελληνικού χρέους.
Έχει καταστεί κατανοητό ότι το ΔΝΤ δεν θα συμμετάσχει στο τρίτο ελληνικό πρόγραμμα αυτό πρέπει να θεωρείται 100% σίγουρο ενώ υπάρχει μεγάλη πιθανότητα ότι να ανακοινωθεί ότι το Ταμείο θα παραμείνει τεχνικός σύμβουλος στην μεταμνημονιακή φάση.
«Το τίμημα για μια συμμετοχή του ΔΝΤ είναι υπερβολικό καθώς ζητά από την γερμανική βουλή να εγκρίνει ελαφρύνσεις ύψους περίπου 80 δισεκατομμυρίων ευρώ οπότε δεν θα επιμείνουμε στη συμμετοχή του ΔΝΤ» σύμφωνα με τις δηλώσεις του εκπροσώπου των Γερμανών συντηρητικών σε ζητήματα προϋπολογισμού Έκχαρντ Ρέμπεργκερ.
Ταυτόχρονα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στις 14 Ιουνίου 2018 θα ανακοινώσει το χρονοδιάγραμμα λήξης της ποσοτικής χαλάρωσης (QE).
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας στις 758 μονάδές έχοντας διασπάσει καθοδικά το κρίσιμο τεχνικό σημείο των 780 μονάδων.
Ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά αποτελούν οι 730 και 700 μονάδες
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας στις 852 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 758 μονάδες με πτώση -1,82% έχοντας υψηλό στις 771,30 μονάδες και χαμηλό στις 758,96 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος έχει περιοριστεί σε χαμηλά επίπεδα με τους επενδυτές να κρατούν στάση αναμονής.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 38 εκατ. ευρώ εξ αυτών τα 8,7 εκατ. σε πακέτα και ο όγκος 28 εκατ. εκ των οποίων το 23 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 7,64 εκατ. ευρώ και όγκου 8,72 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Εθνική διακίνησε 5,1 εκατ. τεμάχια αξίας 1,34 εκατ. ευρώ, η Eurobank 500 χιλ. τεμάχια αξίας 474 χιλ. ευρώ, η Alpha Bank 980 χιλ. ευρώ αξίας 1,80 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 700 χιλ. τεμάχια αξίας 1,98 εκατ. ευρώ
Ο ΟΤΕ 193,82 χιλ. τεμάχια αξίας 2 εκατ. ευρώ, ο Μυτιληναίος 75 χιλ. τεμάχια αξίας 683,25 χιλ. ευρώ και ο Ικτίνος 100 χιλ.τεμάχια αξίας 430 χιλ. ευρώ.
Με θετικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές – Ράλι στην Ιταλία
Οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνται με ανοδικές τάσεις με τον FTSE MIB να ξεχωρίζει με ισχυρά κέρδη.
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,41%, ο CAC 40 κινείται στο +0,41%, ο FTSE MIB στην Ιταλία καταγράφει ισχυρά κέρδη στο +3,505%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,50% και ο FTSE 100 κινείται ανοδικά στο +0,70%
Στην Wall Street ο Dow κινείται με οριακή άνοδο +0,03%, ο S&P 500
καταγράφει οριακά κέρδη +0,15% ενώ το ETF GREC στο +0,76% ( 9.32 δολ.)
Χαμηλού βεληνεκούς τα μέτρα ελάφρυνσης του χρέους
Είναι ξεκάθαρο ότι η Ελλάδα δεν θα υποβάλλει αίτημα χορήγησης προληπτικής πιστωτικής γραμμής γεγονός που συγκλίνει με τα σχέδια της Γερμανίας ωστόσο μπορεί να εξεταστεί μια φόρμουλα ώστε ως μηχανισμός να υπάρχει ανενεργός ώστε η Ελλάδα να μπορεί εάν στο μέλλον την χρειαστεί να την ενεργοποιήσει.
Το ΔΝΤ έχει υπολογίσει ότι μια γενναία επίλυση του ελληνικού χρέους χωρίς haircut θα ήταν 80 δισεκ. από 100 δισεκ. που αρχικώς είχε υπολογιστεί ενώ η πρόταση της Γερμανίας θα μπορούσε να ωφελήσει το ελληνικό χρέος 25 δισεκ..
Το μοντέλο της μεταμνημονιακής Ελλάδος έχει ως βασικό πυλώνα το τρίπτυχο, κεφαλαιακό απόθεμα που μαζί με τα repos μπορεί να φθάσει τα 25-30 δισεκ. μια ήπια διευθέτηση του χρέους και συστηματική ανά τρίμηνο παρακολούθηση της πορείας της ελληνικής οικονομίας με την επιμήκυνση των δανείων του EFSF να είναι 5 χρόνια όταν το ΔΝΤ ζητούσε 15 χρόνια και οι αγορές τουλάχιστον 10 χρόνια.
Το ΔΝΤ θα παραμείνει ως τεχνικός σύμβουλος στην μεταμνημονιακή Ελλάδα
Το συμπέρασμα είναι ότι η λύση στο ελληνικό χρέος είναι εντυπωσιακά χαμηλού βεληνεκούς αλλά εάν η κατάσταση στην Ιταλία έχει ηρεμήσει μπορεί να έχει κάποια – έστω και πολύ περιορισμένη – θετική επίδραση.
Με αρνητικό πρόσημο οι τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Εξαίρεση η Πειραιώς
Με πτωτικές τάσεις και με νευρικότητα κινήθηκαν οι τραπεζικές μετοχές με χαμηλό όγκο και τζίρο συναλλαγών με εξαίρεση την Πειραιώς που διατήρησε τα κέρδη της.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2610 ευρώ με πτώση -1,51% με όγκο 16,23 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,39 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8440 ευρώ με πτώση -0,86% με όγκο 2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,85 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,8300 ευρώ με άνοδο +1,87% με όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9305 ευρώ με πτώση -1,01% με όγκο 3 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,95 ευρώ με άνοδο +0,52% και με κεφαλαιοποίηση 870 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2560 ευρώ με πτώση -1,16%, με όγκο 163 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 118 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,45 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 287 εκατ. ευρώ
Με αρνητικό πρόσημο η πλειοψηφία του FTSE 25 – Με την μεγαλύτερη πτώση ο Μυτιληναίος λόγω αποκοπής μερίσματος
Πιέσεις καταγράφηκαν στην πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι Μυτιληναίος, ΔΕΗ και Lamda
Στον αντίποδα με θετικό πρόσημο έκλεισαν μόνο Sarantis, Motor Oil και ΟΤΕ
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,22 ευρώ με πτώση -1,08% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,85 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,30 ευρώ με άνοδο +0,19% και αποτίμηση 5,05 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,9030 ευρώ με πτώση -2,66% και αποτίμηση 441 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7180 ευρώ με πτώση -0,23% και κεφαλαιοποίηση 399 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,5400 ευρώ με πτώση -1,14% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,04 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,35 ευρώ με πτώση -1,54% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,72 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,30 ευρώ με πτώση -0,95% και κεφαλαιοποίηση 2,23 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,60 ευρώ με άνοδο +0,54% και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,97 ευρώ με πτώση -3,55% και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,32 ευρώ με πτώση -1,24% και κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1120 ευρώ με πτώση -1,41% με την αποτίμηση στα 105 εκατ. ευρώ
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,55% - Η Ιταλία στο 2,87%
Μεγάλη βελτίωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα τα οποία παρακολουθούν και επηρεάζονται σημαντικά από την Ιταλία.
Αν και οι δηλώσεις του Ιταλού ΥΠΟΙΚ Tria ότι δεν τίθεται θέμα εξόδου της Ιταλίας από το ευρώ επέδρασε θετικά στα ελληνικά ομόλογα, στα Ιταλικά η βελτίωση ήταν πρόσκαιρη.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο αναφοράς βρίσκεται στο 4,47% σε σχέση με το 4,87% στις 8 Ιουνίου.
Η πολιτική λύση στην Ιταλία και ο σχηματισμός κυβέρνησης μεταξύ Κινήματος 5 Αστέρων και Lega θα πρέπει να αποτιμηθεί στην πράξη, ωστόσο για την ώρα ο βαθμός επικινδυνότητας είναι ακόμη αυξημένος.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,86 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,33%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,2 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,79% με απόδοση αγοράς 3,75% και απόδοση πώλησης 3,83%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 98 μονάδες βάσης και απόδοση 4,18%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 93,73 μονάδες βάσης και απόδοση 4,30%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 92,80 μονάδες βάσης και απόδοση 4,55% με απόδοση αγοράς 4,70% και απόδοση πώλησης 4,50%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 88,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,89%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86,35 μονάδες βάσης και απόδοση 5,02%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,45 μονάδες βάσης και απόδοση 5,09%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 402 μονάδες βάσης από 441 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οριακή βελτίωση στην Ιταλία 2,87% και την Πορτογαλία
Οριακή βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας μετά τις δηλώσεις του Ιταλού ΥΠΟΙΚ Tria η Ιταλία δεν θα φύγει από το ευρώ.
Ωστόσο μέχρι να ξεκαθαρίσει το τοπίο η Ιταλία θα βρίσκεται στο αρνητικό επίκεντρο.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 11/6/2018 στο 0,467% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,05% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,98% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,43% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ανακάμπτει – αν και έχασε τα αρχικά ημερήσια κέρδη - και έχει απόδοση 2,87% με χαμηλό ημέρας 2,84% και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Είναι αξιοσημείωτη η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα της σημερινής συνεδρίασης καθώς και το γεγονός ότι οι βασικοί δείκτες στην χρηματιστηριακή αγορά έκλεισαν στην δημοπρασία στο χαμηλό της ημέρας καθώς και δεικτοβαρείς τίτλοι όπως Coca Cola, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ κ.α.
Στα παραπάνω προστέθηκε και η σημερινή στρέβλωση των δεικτών της χρηματιστηριακής αγοράς απόρροια της αφαίρεσης της Folli Follie καθώς έχοντας μηδενική τιμή στους δείκτες (συμπλήρωσε με αναστολή διαπραγμάτευσης 10 εργάσιμες ημέρες την Παρασκευή 8 Ιουνίου) είχε ως αποτέλεσμα να μην αποτυπώνεται η πραγματική εικόνα του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Στους δείκτες όπου απαιτείται άμεση αντικατάσταση της μετοχής θα πραγματοποιηθεί μετά το κλείσιμο των συναλλαγών της συνεδρίασης της Δευτέρας 11 Ιουνίου, προκειμένου να υπάρξει ο απαραίτητος χρόνος ενημέρωσης σχετικά με την επικείμενη αντικατάσταση.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο βελτιώνεται στο 4,50% - έχει χαμηλό ημέρας 4,45% - ενώ οι πιο μακροπρόθεσμοι τίτλοι έχουν απόδοση 5,12%.
Οι δηλώσεις του υπουργού οικονομικών της Ιταλίας Tria ότι δεν υπάρχει θέμα εξόδου της Ιταλίας από το ευρώ συνέβαλλαν στην πρόσκαιρη ανάκαμψη στα Ιταλικά ομόλογα με το 10ετές στο 2,87% - έκανε χαμηλό ημέρας 2,849% - ενώ το Ιταλικό χρηματιστήριο σημειώνει ράλι με τον χρηματιστηριακό δείκτη FTSE MIB να καταγράφει ισχυρά κέρδη 3,50%.
Ο τραπεζικός δείκτης κινήθηκε με νευρικότητα και έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας στις 758,96 μονάδες με χαμηλό τζίρο και όγκο συναλλαγών, με εξαίρεση την Πειραιώς καθώς έκλεισε ανοδικά και διατήρησε τα κέρδη της
Με πτωτικές τάσεις έκλεισε η πλειοψηφία στα μη τραπεζικά blue chips με τη μεγαλύτερη πτώση ο Μυτιληναίος καθώς από σήμερα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,32 ευρώ ανά μετοχή μικτό (καθαρό 0,272 ευρώ).
Τις διαφωνίες τους για το ελληνικό χρέος θα επιβεβαιώσουν σήμερα 11/6 στις 18:00 στο Βερολίνο η καγκελάριος της Γερμανίας, Angela Merkel και η διευθύντρια του ΔΝΤ, Christine Lagarde καθώς είναι δύσκολο να γεφυρωθούν οι διαφορές των ευρωπαϊκών θεσμών με το Ταμείο για την ελάφρυνση του ελληνικού χρέους.
Έχει καταστεί κατανοητό ότι το ΔΝΤ δεν θα συμμετάσχει στο τρίτο ελληνικό πρόγραμμα αυτό πρέπει να θεωρείται 100% σίγουρο ενώ υπάρχει μεγάλη πιθανότητα ότι να ανακοινωθεί ότι το Ταμείο θα παραμείνει τεχνικός σύμβουλος στην μεταμνημονιακή φάση.
«Το τίμημα για μια συμμετοχή του ΔΝΤ είναι υπερβολικό καθώς ζητά από την γερμανική βουλή να εγκρίνει ελαφρύνσεις ύψους περίπου 80 δισεκατομμυρίων ευρώ οπότε δεν θα επιμείνουμε στη συμμετοχή του ΔΝΤ» σύμφωνα με τις δηλώσεις του εκπροσώπου των Γερμανών συντηρητικών σε ζητήματα προϋπολογισμού Έκχαρντ Ρέμπεργκερ.
Ταυτόχρονα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στις 14 Ιουνίου 2018 θα ανακοινώσει το χρονοδιάγραμμα λήξης της ποσοτικής χαλάρωσης (QE).
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας στις 758 μονάδές έχοντας διασπάσει καθοδικά το κρίσιμο τεχνικό σημείο των 780 μονάδων.
Ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά αποτελούν οι 730 και 700 μονάδες
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας στις 852 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 758 μονάδες με πτώση -1,82% έχοντας υψηλό στις 771,30 μονάδες και χαμηλό στις 758,96 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος έχει περιοριστεί σε χαμηλά επίπεδα με τους επενδυτές να κρατούν στάση αναμονής.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 38 εκατ. ευρώ εξ αυτών τα 8,7 εκατ. σε πακέτα και ο όγκος 28 εκατ. εκ των οποίων το 23 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 7,64 εκατ. ευρώ και όγκου 8,72 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Εθνική διακίνησε 5,1 εκατ. τεμάχια αξίας 1,34 εκατ. ευρώ, η Eurobank 500 χιλ. τεμάχια αξίας 474 χιλ. ευρώ, η Alpha Bank 980 χιλ. ευρώ αξίας 1,80 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 700 χιλ. τεμάχια αξίας 1,98 εκατ. ευρώ
Ο ΟΤΕ 193,82 χιλ. τεμάχια αξίας 2 εκατ. ευρώ, ο Μυτιληναίος 75 χιλ. τεμάχια αξίας 683,25 χιλ. ευρώ και ο Ικτίνος 100 χιλ.τεμάχια αξίας 430 χιλ. ευρώ.
Με θετικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές – Ράλι στην Ιταλία
Οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνται με ανοδικές τάσεις με τον FTSE MIB να ξεχωρίζει με ισχυρά κέρδη.
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,41%, ο CAC 40 κινείται στο +0,41%, ο FTSE MIB στην Ιταλία καταγράφει ισχυρά κέρδη στο +3,505%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,50% και ο FTSE 100 κινείται ανοδικά στο +0,70%
Στην Wall Street ο Dow κινείται με οριακή άνοδο +0,03%, ο S&P 500
καταγράφει οριακά κέρδη +0,15% ενώ το ETF GREC στο +0,76% ( 9.32 δολ.)
Χαμηλού βεληνεκούς τα μέτρα ελάφρυνσης του χρέους
Είναι ξεκάθαρο ότι η Ελλάδα δεν θα υποβάλλει αίτημα χορήγησης προληπτικής πιστωτικής γραμμής γεγονός που συγκλίνει με τα σχέδια της Γερμανίας ωστόσο μπορεί να εξεταστεί μια φόρμουλα ώστε ως μηχανισμός να υπάρχει ανενεργός ώστε η Ελλάδα να μπορεί εάν στο μέλλον την χρειαστεί να την ενεργοποιήσει.
Το ΔΝΤ έχει υπολογίσει ότι μια γενναία επίλυση του ελληνικού χρέους χωρίς haircut θα ήταν 80 δισεκ. από 100 δισεκ. που αρχικώς είχε υπολογιστεί ενώ η πρόταση της Γερμανίας θα μπορούσε να ωφελήσει το ελληνικό χρέος 25 δισεκ..
Το μοντέλο της μεταμνημονιακής Ελλάδος έχει ως βασικό πυλώνα το τρίπτυχο, κεφαλαιακό απόθεμα που μαζί με τα repos μπορεί να φθάσει τα 25-30 δισεκ. μια ήπια διευθέτηση του χρέους και συστηματική ανά τρίμηνο παρακολούθηση της πορείας της ελληνικής οικονομίας με την επιμήκυνση των δανείων του EFSF να είναι 5 χρόνια όταν το ΔΝΤ ζητούσε 15 χρόνια και οι αγορές τουλάχιστον 10 χρόνια.
Το ΔΝΤ θα παραμείνει ως τεχνικός σύμβουλος στην μεταμνημονιακή Ελλάδα
Το συμπέρασμα είναι ότι η λύση στο ελληνικό χρέος είναι εντυπωσιακά χαμηλού βεληνεκούς αλλά εάν η κατάσταση στην Ιταλία έχει ηρεμήσει μπορεί να έχει κάποια – έστω και πολύ περιορισμένη – θετική επίδραση.
Με αρνητικό πρόσημο οι τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Εξαίρεση η Πειραιώς
Με πτωτικές τάσεις και με νευρικότητα κινήθηκαν οι τραπεζικές μετοχές με χαμηλό όγκο και τζίρο συναλλαγών με εξαίρεση την Πειραιώς που διατήρησε τα κέρδη της.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2610 ευρώ με πτώση -1,51% με όγκο 16,23 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,39 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8440 ευρώ με πτώση -0,86% με όγκο 2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,85 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,8300 ευρώ με άνοδο +1,87% με όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9305 ευρώ με πτώση -1,01% με όγκο 3 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,95 ευρώ με άνοδο +0,52% και με κεφαλαιοποίηση 870 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2560 ευρώ με πτώση -1,16%, με όγκο 163 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 118 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,45 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 287 εκατ. ευρώ
Με αρνητικό πρόσημο η πλειοψηφία του FTSE 25 – Με την μεγαλύτερη πτώση ο Μυτιληναίος λόγω αποκοπής μερίσματος
Πιέσεις καταγράφηκαν στην πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι Μυτιληναίος, ΔΕΗ και Lamda
Στον αντίποδα με θετικό πρόσημο έκλεισαν μόνο Sarantis, Motor Oil και ΟΤΕ
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,22 ευρώ με πτώση -1,08% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,85 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,30 ευρώ με άνοδο +0,19% και αποτίμηση 5,05 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,9030 ευρώ με πτώση -2,66% και αποτίμηση 441 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7180 ευρώ με πτώση -0,23% και κεφαλαιοποίηση 399 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,5400 ευρώ με πτώση -1,14% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,04 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,35 ευρώ με πτώση -1,54% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,72 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,30 ευρώ με πτώση -0,95% και κεφαλαιοποίηση 2,23 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,60 ευρώ με άνοδο +0,54% και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,97 ευρώ με πτώση -3,55% και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,32 ευρώ με πτώση -1,24% και κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1120 ευρώ με πτώση -1,41% με την αποτίμηση στα 105 εκατ. ευρώ
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,55% - Η Ιταλία στο 2,87%
Μεγάλη βελτίωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα τα οποία παρακολουθούν και επηρεάζονται σημαντικά από την Ιταλία.
Αν και οι δηλώσεις του Ιταλού ΥΠΟΙΚ Tria ότι δεν τίθεται θέμα εξόδου της Ιταλίας από το ευρώ επέδρασε θετικά στα ελληνικά ομόλογα, στα Ιταλικά η βελτίωση ήταν πρόσκαιρη.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο αναφοράς βρίσκεται στο 4,47% σε σχέση με το 4,87% στις 8 Ιουνίου.
Η πολιτική λύση στην Ιταλία και ο σχηματισμός κυβέρνησης μεταξύ Κινήματος 5 Αστέρων και Lega θα πρέπει να αποτιμηθεί στην πράξη, ωστόσο για την ώρα ο βαθμός επικινδυνότητας είναι ακόμη αυξημένος.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,86 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,33%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,2 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,79% με απόδοση αγοράς 3,75% και απόδοση πώλησης 3,83%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 98 μονάδες βάσης και απόδοση 4,18%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 93,73 μονάδες βάσης και απόδοση 4,30%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 92,80 μονάδες βάσης και απόδοση 4,55% με απόδοση αγοράς 4,70% και απόδοση πώλησης 4,50%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 88,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,89%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86,35 μονάδες βάσης και απόδοση 5,02%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,45 μονάδες βάσης και απόδοση 5,09%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 402 μονάδες βάσης από 441 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οριακή βελτίωση στην Ιταλία 2,87% και την Πορτογαλία
Οριακή βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας μετά τις δηλώσεις του Ιταλού ΥΠΟΙΚ Tria η Ιταλία δεν θα φύγει από το ευρώ.
Ωστόσο μέχρι να ξεκαθαρίσει το τοπίο η Ιταλία θα βρίσκεται στο αρνητικό επίκεντρο.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 11/6/2018 στο 0,467% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,05% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,98% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,43% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ανακάμπτει – αν και έχασε τα αρχικά ημερήσια κέρδη - και έχει απόδοση 2,87% με χαμηλό ημέρας 2,84% και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών