Η χρηματιστηριακή αγορά εγκλωβισμένη με άνευρες τράπεζες, κατοχύρωση κερδών στον FTSE 25 και έντονα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
(upd16)Πτωτικές τάσεις επικράτησαν στο ελληνικό χρηματιστήριο καθώς σημειώθηκαν κινήσεις κατοχύρωσης κερδών ειδικότερα σε δεικτοβαρείς τίτλους του FTSE 25 όπως Coca Cola, ΔΕΗ, ΟΤΕ αλλά και ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες με αποτέλεσμα ο Γενικός Δείκτης να κλείσει στο χαμηλό της ημέρας και κάτω από τις 770 μονάδες.
Έντονες πιέσεις ασκήθηκαν στην μετοχή της Coca Cola -2,92% σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης η οποία λόγω της μεγάλης βαρύτητας επηρέασε αρνητικά τον Γενικό Δείκτη με μικρό όμως όγκο και τζίρο συναλλαγών καθώς από την αρχή του μήνα έχει συσσωρεύσει κέρδη +11,66% και ήταν λογικές κινήσεις ρευστοποίησης.
Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Coca Cola θεωρείται και είναι ακραία υπερτιμημένη ενώ χθες 18/7 σημειώσε ιστορικό υψηλό 31,90 ευρώ διαμορφώνοντας την κεφαλαιοποίηση στα 11,84 δισεκ. ευρώ δηλαδή η Coca Cola έχει αξία μεγαλύτερη και από τις 4 τράπεζες μαζί.
Απουσιάζουν οι σημαντικές ειδήσεις που θα μπορούσαν να δώσουν μια πιο γρήγορη ανοδική κίνηση του Γενικού Δείκτη ενώ εξακολουθεί η έντονη χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και η απογοητευτική εικόνα των τραπεζών.
Ωστόσο όπως έχει αναφέρει το bankingnews η αγορά αργά θα μπορούσε να φθάσει έως τις 800 μονάδες δηλαδή 30 μονάδες υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.
Ορισμένα ξένα funds υποστηρίζουν τις δύο εκδοχές που πιθανότατα θα επιβεβαιωθούν το προσεχές διάστημα είναι οι 800 μονάδες στο ελληνικό χρηματιστήριο και η υποχώρηση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου στο 3,60% από 3,83%
Ελεγχόμενες πιέσεις ασκήθηκαν στις τράπεζες ειδικότερα στην δημοπρασία, οι οποίες έκλεισαν με αρνητικό πρόσημο στα χαμηλά της ημέρας με έντονα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, το Oceanwood αύξησε τη θέση του στην Alpha Bank στο 0,90% στις 13 Ιουλίου 2018, έναντι 0,81% που είχε στην προηγούμενη ενημέρωση.
Η Attica bank έκλεισε στο -3,17% ενώ απέχει από την ονομαστική αξία 0,30 ευρώ οπότε βρίσκονται στον αέρα τα σχέδια αύξησης κεφαλαίου.
Οι τράπεζες θα παραμείνουν μη επενδύσιμες για μεγάλο χρονικό διάστημα καθώς τέλη Σεπτεμβρίου 2018 θα παρουσιάσουν τους νέους στόχους για τα NPEs με ορίζοντα να υποχωρήσουν κάτω από 20 δισεκ. σε βάθος 3ετίας δηλαδή το 2022 και με την διαδικασία αξιολόγησης της κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών (SPER) να ξεκινάει τέλη Νοεμβρίου 2018 για να ολοκληρωθεί τέλη Ιανουαρίου 2019 όπου θα διαπιστωθούν οι ελλείψεις και οι αναγκαιότητες για νέα κεφάλαια και με τις νέες αυξήσεις μετοχικών κεφαλαίων να αποτελούν μονόδρομο για την εξυγίανση τους
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Coca Cola, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Jumbo, Sarantis και Φουρλής ενώ ανοδικά έκλεισαν μόνο οι ΕΥΔΑΠ, Τιτάν, ΕΛΠΕ και ΟΠΑΠ.
Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 3,83% και το 25ετές στο 4,79%
Στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης σημειώνεται βελτίωση, στην Ιταλία το 10ετές κινείται στο 2,48%, η Ιταλία αργά και σταθερά βελτιώνεται.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 766 μονάδες στο χαμηλό της ημέρας με ισχυρό σημείο αντίστασης τις 780 μονάδες και στήριξης τις 750 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 858 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες.
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 766 μονάδες με πτώση -0,92% έχοντας υψηλό στις 772,54 μονάδες και χαμηλό στις 766,64 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα χωρίς δυναμική
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 17,6 εκατ. ευρώ και ο όγκος 7,6 εκατ. εκ των οποίων τα 4,5 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 498,5 χιλ. ευρώ και όγκου συναλλαγών 94,7 χιλ. τεμαχίων διακίνησε η Τέρνα Ενεργειακή
Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς
Στο χειρότερο σημείο βρίσκονται οι ελληνορωσικές σχέσεις μετά την απόφαση των ελληνικών Αρχών να προχωρήσουν στην απέλαση δύο Ρώσων διπλωματών και την απαγόρευση εισόδου στη χώρα δύο Ρώσων πολιτών.
Η Αθήνα είναι εν αναμονή της ανακοίνωσης των αντιποίνων από τη Μόσχα ενώ όπως όλα δείχνουν ότι αναβάλλεται η επίσκεψη του Ρώσου υπουργού Εξωτερικών στην Αθήνα το Φθινόπωρο.
Σύμφωνα με την ανάλυση της Capital Economics η Ελλάδα ετοιμάζεται να απελευθερωθεί από τον καταστροφικό κύκλο των διαδοχικών διασώσεων, ωστόσο παραμένουν οι αμφιβολίες για τις οικονομικές της προοπτικές, τη βιωσιμότητα του χρέους χωρίς «κούρεμα» και το μακροπρόθεσμο μέλλον της στην Ευρωζώνη
Οξύνεται η πολιτική σύγκρουση καθώς ο πρόεδρος της ΝΔ πέταξε το εκλογικό γάντι στην κυβέρνηση, ζητώντας από τον πρωθυπουργό να προκηρύξει τις εθνικές εκλογές πριν από τη ΔΕΘ ώστε «να βρει κι ένα καλό άλλοθι για να γλιτώσει την επίσκεψή του στη Βόρεια Ελλάδα» ενώ έθεσε την Πολιτική Επιτροπή του κόμματος σε εκλογική ετοιμότητα την ΝΔ κάνοντας λόγο για το τελευταίο καλοκαίρι Καμμένου και Τσίπρα στην εξουσία και για «ανεπάρκεια της κυβέρνησης που οδηγεί τη χώρα σε αδιέξοδο».
Η Γενική Συνέλευση της Attica bank αναβλήθηκε για τις 25 Ιουλίου με σκοπό να βρεθούν επενδυτές που θα εισφέρουν 70 εκατ σε αύξηση ή ομολογιακό
Η μετοχή έκλεισε στα 0,2290 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 106 εκατ. ευρώ και η δυσκολία έγκειται εάν μπορεί να υλοποιηθεί αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με ποσοστό χαμηλότερα από την ονομαστική αξία 0,30 ευρώ και για αυτό τον λόγο τις τελευταίες ημέρες παρατηρείται ανοδική κίνηση της μετοχής
Η διεθνής εταιρεία Glass Lewis παροχής συμβουλευτικών υπηρεσιών σχετικά με τις ενημερώσεις επενδυτών σε σχέση με ψηφοφορίες στο πλαίσιο Γενικών Συνελεύσεων συστήνει στους μετόχους της Ελλάκτωρ την υπερψήφιση όλων των προτάσεων Καλλιτσάντση κατά τη διάρκεια της επικείμενης Γενικής Συνέλευσης της επιχείρησης που θα πραγματοποιηθεί την 25η Ιουλίου 2018.
Στις εξελίξεις της Folli Follie είναι πολύ πιθανό η Alvarez & Marsal η οποία ελέγχει την Folli Follie εντός 20 ημερών να δώσει τα πρώτα στοιχεία της έρευνας της και με βάση ορισμένες μη επιβεβαιωμένες πληροφορίες τα ταμειακά διαθέσιμα του ομίλου Folli Follie κινούνται στην περιοχή των 200 εκατ ή οριακά χαμηλότερα από αυτά τα επίπεδα.
Η εταιρία συνεχίζει να πληρώνει κανονικά τις υποχρεώσεις της οπότε αυτό αποδεικνύει ότι υπάρχει ταμείο και ρευστότητα αλλά όχι στην κλίμακα που παρουσιάστηκαν στην λογιστική κατάσταση χρήσης 2017
Με αρνητικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές
Με πτωτικές τάσεις κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -0,79%, ο CAC 40 στο -0,62%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά -0,75%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,52% ενώ ο FTSE 100 καταγράφει οριακή άνοδο +0,08%.
Στην Wall Street ο Dow κινείται πτωτικά -0,45%, ο S&P 500 καταγράφει απώλειες -0,41% και το ETF GREC στο -0,85% (9,29 δολ.)
Η επιλογή της έκδοσης ομολόγου αναφοράς, πρέπει να στηρίζεται σε ελκυστικό επιτόκιο και όχι σε λόγους εντυπωσιασμού
Με επαρκή ρευστότητα η Ελλάδα με σύμμαχο τα 24,1 δισ. κεφαλαιακό απόθεμα πρέπει να είναι προσεκτική για την επιλογή χρόνου και κατάλληλων προϋποθέσεων για την έκδοση ομολόγου αναφοράς δηλαδή 10ετούς.
Ο χρόνος έκδοσης υπολογίζεται τον Σεπτέμβριο του 2018, όμως εάν η Ελλάδα πετύχει μια απόδοση 4% στο 10ετές ομόλογο θα ήταν ένα καλό επιτόκιο αλλά όχι σπουδαίο συγκριτικά με τα υπόλοιπα επιτόκια των ευρωπαϊκών χωρών.
Η ελληνική κυβέρνηση δεν πρέπει να βιαστεί για λόγους πολιτικών εντυπώσεων καθώς η κάλυψη και οι προσφορές που μεγάλο μέρος αυτών γίνονται για ψυχολογικούς λόγους δεν έχουν ουσιώδη σημασία εάν το επιτόκιο είναι 4% καθώς δανείστηκε τα τελευταία 15 δισεκ. με επιτόκιο 0,89%
Από την άλλη η πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδος για το 2018 θα είναι το Β+ αυτή είναι η εκτίμηση των περισσότερων στελεχών της τραπεζικής αγοράς.
Ήδη η Standard and Poor’s μας έχει αναβαθμίσει στο B+ οπότε στις 20 Ιουλιου δεν αναμένουμε άλλη αναβάθμιση ενώ στις 10 Αυγούστου η Fitch θα αναβαθμίσει την ελληνική οικονομία κατά 1 βαθμίδα σε Β+ από Β.
Η συντηρητική προσέγγιση των οίκων αξιολόγησης στο θέμα της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος θα πρέπει να αποδοθεί κυρίως στην μεθοδολογία που ακολουθούν καθώς χρησιμοποιούν την σχέση χρέους προς ΑΕΠ.
Με αρνητικό πρόσημο οι τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015
Με ήπιες πτωτικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές χωρίς δυναμική
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2638 ευρώ με πτώση -0,08% με όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9680 ευρώ με πτώση -0,76% με όγκο 357 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,7620 ευρώ με πτώση -0,72% με όγκο 911 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8610 ευρώ με πτώση -0,58% με όγκο 604 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,49 ευρώ με άνοδο +9,21% και με κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2290 ευρώ με πτώση -3,17% με όγκο 118 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 106 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,70 ευρώ με άνοδο +0,68% και κεφαλαιοποίηση 292 εκατ. ευρώ
Με πτωτικές τάσεις οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Coca Cola, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Jumbo, Sarantis και Φουρλής
Στον αντίποδα ανοδικά έκλεισαν μόνο οι ΕΥΔΑΠ, Τιτάν, ΕΛΠΕ και ΟΠΑΠ
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,97 ευρώ με πτώση -2,92% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,50 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,89 ευρώ με πτώση -0,64% και αποτίμηση 5,34 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,8900 ευρώ με πτώση -1,31% και αποτίμηση 438 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7300 ευρώ με πτώση -1,59% και κεφαλαιοποίηση 401 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,7250 ευρώ με άνοδο +0,26% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,10 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,95 με άνοδο +0,96% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,13 ευρώ με άνοδο +0,42% και κεφαλαιοποίηση 2,18 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,00 ευρώ με πτώση -0,22% και κεφαλαιοποίηση 1,99 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,7600 ευρώ με πτώση -0,23% και κεφαλαιοποίηση 1,25 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,78 ευρώ με πτώση -2,55% και κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,83 ευρώ με πτώση -2,35% και με την κεφαλαιοποίηση στα 301 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1036 ευρώ με πτώση -1,33% με την αποτίμηση στα 97 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα στο 3,83% το 10ετές – Νέα βελτίωση στην Ιταλία στο 2,48%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων ενώ το 7ετές λήξης 2025 παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό απόδοσης.
Το βασικό ερώτημα είναι πότε η Ελλάδα θα βγει στις αγορές.
Δεν θα πρέπει να υπάρξει βιασύνη, ο καλύτερος χρόνος θα ήταν μάλλον Σεπτέμβριο του 2018.
Εάν θεωρητικά έβγαινε σήμερα στις αγορές με 3ετές ομόλογο το επιτόκιο θα ήταν 2,80% και το 10ετές στο 4% με 4,05%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,88 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,84%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,99 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,78% με απόδοση αγοράς 2,79% και απόδοση πώλησης 2,77%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,52 μονάδες βάσης και απόδοση 2,90%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 99,98 μονάδες βάσης και απόδοση 3,38% βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 99,36 μονάδες βάσης και απόδοση 3,83% με απόδοση αγοράς 3,83% και απόδοση πώλησης 3,82%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 94,41 μονάδες βάσης και απόδοση 4,43%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 91,93 μονάδες βάσης και απόδοση 4,66%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 91,93 μονάδες βάσης και απόδοση 4,78%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 348 μονάδες βάσης από 347 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στην Ιταλία το 10ετές στο 2,48%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας και σταθεροποίηση στα χρεόγραφα της Νοτίου Ευρώπης.
Η Ιταλία εσχάτως δείχνει θετικά σημάδια.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 19/7/2018 στο 0,34% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,80% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,74% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,27% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 2,48% σε σχέση με το 2,59% στις 18/7 με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Έντονες πιέσεις ασκήθηκαν στην μετοχή της Coca Cola -2,92% σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης η οποία λόγω της μεγάλης βαρύτητας επηρέασε αρνητικά τον Γενικό Δείκτη με μικρό όμως όγκο και τζίρο συναλλαγών καθώς από την αρχή του μήνα έχει συσσωρεύσει κέρδη +11,66% και ήταν λογικές κινήσεις ρευστοποίησης.
Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Coca Cola θεωρείται και είναι ακραία υπερτιμημένη ενώ χθες 18/7 σημειώσε ιστορικό υψηλό 31,90 ευρώ διαμορφώνοντας την κεφαλαιοποίηση στα 11,84 δισεκ. ευρώ δηλαδή η Coca Cola έχει αξία μεγαλύτερη και από τις 4 τράπεζες μαζί.
Απουσιάζουν οι σημαντικές ειδήσεις που θα μπορούσαν να δώσουν μια πιο γρήγορη ανοδική κίνηση του Γενικού Δείκτη ενώ εξακολουθεί η έντονη χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και η απογοητευτική εικόνα των τραπεζών.
Ωστόσο όπως έχει αναφέρει το bankingnews η αγορά αργά θα μπορούσε να φθάσει έως τις 800 μονάδες δηλαδή 30 μονάδες υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.
Ορισμένα ξένα funds υποστηρίζουν τις δύο εκδοχές που πιθανότατα θα επιβεβαιωθούν το προσεχές διάστημα είναι οι 800 μονάδες στο ελληνικό χρηματιστήριο και η υποχώρηση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου στο 3,60% από 3,83%
Ελεγχόμενες πιέσεις ασκήθηκαν στις τράπεζες ειδικότερα στην δημοπρασία, οι οποίες έκλεισαν με αρνητικό πρόσημο στα χαμηλά της ημέρας με έντονα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, το Oceanwood αύξησε τη θέση του στην Alpha Bank στο 0,90% στις 13 Ιουλίου 2018, έναντι 0,81% που είχε στην προηγούμενη ενημέρωση.
Η Attica bank έκλεισε στο -3,17% ενώ απέχει από την ονομαστική αξία 0,30 ευρώ οπότε βρίσκονται στον αέρα τα σχέδια αύξησης κεφαλαίου.
Οι τράπεζες θα παραμείνουν μη επενδύσιμες για μεγάλο χρονικό διάστημα καθώς τέλη Σεπτεμβρίου 2018 θα παρουσιάσουν τους νέους στόχους για τα NPEs με ορίζοντα να υποχωρήσουν κάτω από 20 δισεκ. σε βάθος 3ετίας δηλαδή το 2022 και με την διαδικασία αξιολόγησης της κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών (SPER) να ξεκινάει τέλη Νοεμβρίου 2018 για να ολοκληρωθεί τέλη Ιανουαρίου 2019 όπου θα διαπιστωθούν οι ελλείψεις και οι αναγκαιότητες για νέα κεφάλαια και με τις νέες αυξήσεις μετοχικών κεφαλαίων να αποτελούν μονόδρομο για την εξυγίανση τους
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Coca Cola, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Jumbo, Sarantis και Φουρλής ενώ ανοδικά έκλεισαν μόνο οι ΕΥΔΑΠ, Τιτάν, ΕΛΠΕ και ΟΠΑΠ.
Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 3,83% και το 25ετές στο 4,79%
Στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης σημειώνεται βελτίωση, στην Ιταλία το 10ετές κινείται στο 2,48%, η Ιταλία αργά και σταθερά βελτιώνεται.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 766 μονάδες στο χαμηλό της ημέρας με ισχυρό σημείο αντίστασης τις 780 μονάδες και στήριξης τις 750 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 858 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες.
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 766 μονάδες με πτώση -0,92% έχοντας υψηλό στις 772,54 μονάδες και χαμηλό στις 766,64 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα χωρίς δυναμική
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 17,6 εκατ. ευρώ και ο όγκος 7,6 εκατ. εκ των οποίων τα 4,5 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 498,5 χιλ. ευρώ και όγκου συναλλαγών 94,7 χιλ. τεμαχίων διακίνησε η Τέρνα Ενεργειακή
Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς
Στο χειρότερο σημείο βρίσκονται οι ελληνορωσικές σχέσεις μετά την απόφαση των ελληνικών Αρχών να προχωρήσουν στην απέλαση δύο Ρώσων διπλωματών και την απαγόρευση εισόδου στη χώρα δύο Ρώσων πολιτών.
Η Αθήνα είναι εν αναμονή της ανακοίνωσης των αντιποίνων από τη Μόσχα ενώ όπως όλα δείχνουν ότι αναβάλλεται η επίσκεψη του Ρώσου υπουργού Εξωτερικών στην Αθήνα το Φθινόπωρο.
Σύμφωνα με την ανάλυση της Capital Economics η Ελλάδα ετοιμάζεται να απελευθερωθεί από τον καταστροφικό κύκλο των διαδοχικών διασώσεων, ωστόσο παραμένουν οι αμφιβολίες για τις οικονομικές της προοπτικές, τη βιωσιμότητα του χρέους χωρίς «κούρεμα» και το μακροπρόθεσμο μέλλον της στην Ευρωζώνη
Οξύνεται η πολιτική σύγκρουση καθώς ο πρόεδρος της ΝΔ πέταξε το εκλογικό γάντι στην κυβέρνηση, ζητώντας από τον πρωθυπουργό να προκηρύξει τις εθνικές εκλογές πριν από τη ΔΕΘ ώστε «να βρει κι ένα καλό άλλοθι για να γλιτώσει την επίσκεψή του στη Βόρεια Ελλάδα» ενώ έθεσε την Πολιτική Επιτροπή του κόμματος σε εκλογική ετοιμότητα την ΝΔ κάνοντας λόγο για το τελευταίο καλοκαίρι Καμμένου και Τσίπρα στην εξουσία και για «ανεπάρκεια της κυβέρνησης που οδηγεί τη χώρα σε αδιέξοδο».
Η Γενική Συνέλευση της Attica bank αναβλήθηκε για τις 25 Ιουλίου με σκοπό να βρεθούν επενδυτές που θα εισφέρουν 70 εκατ σε αύξηση ή ομολογιακό
Η μετοχή έκλεισε στα 0,2290 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 106 εκατ. ευρώ και η δυσκολία έγκειται εάν μπορεί να υλοποιηθεί αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με ποσοστό χαμηλότερα από την ονομαστική αξία 0,30 ευρώ και για αυτό τον λόγο τις τελευταίες ημέρες παρατηρείται ανοδική κίνηση της μετοχής
Η διεθνής εταιρεία Glass Lewis παροχής συμβουλευτικών υπηρεσιών σχετικά με τις ενημερώσεις επενδυτών σε σχέση με ψηφοφορίες στο πλαίσιο Γενικών Συνελεύσεων συστήνει στους μετόχους της Ελλάκτωρ την υπερψήφιση όλων των προτάσεων Καλλιτσάντση κατά τη διάρκεια της επικείμενης Γενικής Συνέλευσης της επιχείρησης που θα πραγματοποιηθεί την 25η Ιουλίου 2018.
Στις εξελίξεις της Folli Follie είναι πολύ πιθανό η Alvarez & Marsal η οποία ελέγχει την Folli Follie εντός 20 ημερών να δώσει τα πρώτα στοιχεία της έρευνας της και με βάση ορισμένες μη επιβεβαιωμένες πληροφορίες τα ταμειακά διαθέσιμα του ομίλου Folli Follie κινούνται στην περιοχή των 200 εκατ ή οριακά χαμηλότερα από αυτά τα επίπεδα.
Η εταιρία συνεχίζει να πληρώνει κανονικά τις υποχρεώσεις της οπότε αυτό αποδεικνύει ότι υπάρχει ταμείο και ρευστότητα αλλά όχι στην κλίμακα που παρουσιάστηκαν στην λογιστική κατάσταση χρήσης 2017
Με αρνητικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές
Με πτωτικές τάσεις κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -0,79%, ο CAC 40 στο -0,62%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά -0,75%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,52% ενώ ο FTSE 100 καταγράφει οριακή άνοδο +0,08%.
Στην Wall Street ο Dow κινείται πτωτικά -0,45%, ο S&P 500 καταγράφει απώλειες -0,41% και το ETF GREC στο -0,85% (9,29 δολ.)
Η επιλογή της έκδοσης ομολόγου αναφοράς, πρέπει να στηρίζεται σε ελκυστικό επιτόκιο και όχι σε λόγους εντυπωσιασμού
Με επαρκή ρευστότητα η Ελλάδα με σύμμαχο τα 24,1 δισ. κεφαλαιακό απόθεμα πρέπει να είναι προσεκτική για την επιλογή χρόνου και κατάλληλων προϋποθέσεων για την έκδοση ομολόγου αναφοράς δηλαδή 10ετούς.
Ο χρόνος έκδοσης υπολογίζεται τον Σεπτέμβριο του 2018, όμως εάν η Ελλάδα πετύχει μια απόδοση 4% στο 10ετές ομόλογο θα ήταν ένα καλό επιτόκιο αλλά όχι σπουδαίο συγκριτικά με τα υπόλοιπα επιτόκια των ευρωπαϊκών χωρών.
Η ελληνική κυβέρνηση δεν πρέπει να βιαστεί για λόγους πολιτικών εντυπώσεων καθώς η κάλυψη και οι προσφορές που μεγάλο μέρος αυτών γίνονται για ψυχολογικούς λόγους δεν έχουν ουσιώδη σημασία εάν το επιτόκιο είναι 4% καθώς δανείστηκε τα τελευταία 15 δισεκ. με επιτόκιο 0,89%
Από την άλλη η πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδος για το 2018 θα είναι το Β+ αυτή είναι η εκτίμηση των περισσότερων στελεχών της τραπεζικής αγοράς.
Ήδη η Standard and Poor’s μας έχει αναβαθμίσει στο B+ οπότε στις 20 Ιουλιου δεν αναμένουμε άλλη αναβάθμιση ενώ στις 10 Αυγούστου η Fitch θα αναβαθμίσει την ελληνική οικονομία κατά 1 βαθμίδα σε Β+ από Β.
Η συντηρητική προσέγγιση των οίκων αξιολόγησης στο θέμα της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος θα πρέπει να αποδοθεί κυρίως στην μεθοδολογία που ακολουθούν καθώς χρησιμοποιούν την σχέση χρέους προς ΑΕΠ.
Με αρνητικό πρόσημο οι τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015
Με ήπιες πτωτικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές χωρίς δυναμική
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2638 ευρώ με πτώση -0,08% με όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9680 ευρώ με πτώση -0,76% με όγκο 357 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,7620 ευρώ με πτώση -0,72% με όγκο 911 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8610 ευρώ με πτώση -0,58% με όγκο 604 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,49 ευρώ με άνοδο +9,21% και με κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2290 ευρώ με πτώση -3,17% με όγκο 118 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 106 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,70 ευρώ με άνοδο +0,68% και κεφαλαιοποίηση 292 εκατ. ευρώ
Με πτωτικές τάσεις οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Coca Cola, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Jumbo, Sarantis και Φουρλής
Στον αντίποδα ανοδικά έκλεισαν μόνο οι ΕΥΔΑΠ, Τιτάν, ΕΛΠΕ και ΟΠΑΠ
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,97 ευρώ με πτώση -2,92% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,50 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,89 ευρώ με πτώση -0,64% και αποτίμηση 5,34 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,8900 ευρώ με πτώση -1,31% και αποτίμηση 438 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7300 ευρώ με πτώση -1,59% και κεφαλαιοποίηση 401 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,7250 ευρώ με άνοδο +0,26% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,10 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,95 με άνοδο +0,96% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,13 ευρώ με άνοδο +0,42% και κεφαλαιοποίηση 2,18 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,00 ευρώ με πτώση -0,22% και κεφαλαιοποίηση 1,99 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,7600 ευρώ με πτώση -0,23% και κεφαλαιοποίηση 1,25 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,78 ευρώ με πτώση -2,55% και κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,83 ευρώ με πτώση -2,35% και με την κεφαλαιοποίηση στα 301 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1036 ευρώ με πτώση -1,33% με την αποτίμηση στα 97 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα στο 3,83% το 10ετές – Νέα βελτίωση στην Ιταλία στο 2,48%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων ενώ το 7ετές λήξης 2025 παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό απόδοσης.
Το βασικό ερώτημα είναι πότε η Ελλάδα θα βγει στις αγορές.
Δεν θα πρέπει να υπάρξει βιασύνη, ο καλύτερος χρόνος θα ήταν μάλλον Σεπτέμβριο του 2018.
Εάν θεωρητικά έβγαινε σήμερα στις αγορές με 3ετές ομόλογο το επιτόκιο θα ήταν 2,80% και το 10ετές στο 4% με 4,05%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,88 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,84%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,99 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,78% με απόδοση αγοράς 2,79% και απόδοση πώλησης 2,77%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,52 μονάδες βάσης και απόδοση 2,90%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 99,98 μονάδες βάσης και απόδοση 3,38% βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 99,36 μονάδες βάσης και απόδοση 3,83% με απόδοση αγοράς 3,83% και απόδοση πώλησης 3,82%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 94,41 μονάδες βάσης και απόδοση 4,43%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 91,93 μονάδες βάσης και απόδοση 4,66%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 91,93 μονάδες βάσης και απόδοση 4,78%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 348 μονάδες βάσης από 347 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στην Ιταλία το 10ετές στο 2,48%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας και σταθεροποίηση στα χρεόγραφα της Νοτίου Ευρώπης.
Η Ιταλία εσχάτως δείχνει θετικά σημάδια.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 19/7/2018 στο 0,34% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,80% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,74% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,27% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 2,48% σε σχέση με το 2,59% στις 18/7 με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών