Η αγορά βρίσκεται σε ομηρία διαρκείας ενώ οι τραγικά χαμηλοί τζίροι επιδεινώνουν το πρόβλημα
(upd12) Με στήριξη από την Εθνική +3,37% αλλά και τις πιέσεις στον ΟΠΑΠ -1,51% το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με θετικό πρόσημο και με κύριο χαρακτηριστικό την χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα, ενώ ο Γενικός Δείκτης κατέβαλε προσπάθεια να διατηρηθεί στην ισχυρή ζώνη των 750 μονάδων.
Συνεχίστηκε η προβληματική εικόνα των τραπεζών ενώ η Εθνική έκλεισε στο ανώτερο της ημέρας στο +3,38% στην δημοπρασία ενόψει της αυριανής Γενικής Συνέλευσης καθώς εκτός των άλλων θα συζητηθεί το reverse split της μετοχής με αναλογία 1 νέα στις 10 παλαιές μετοχές
Η εθνική τραγωδία με τις πυρκαγιές και τους 80 και πλέον νεκρούς αντιμετωπίζονται με ψυχραιμία από τους επενδυτές.
Με ποσοστό 52,916% υπερψηφίστηκε το άρθρο 9 για την πλήρη ανάκληση του διοικητικού συμβουλίου του Ελλάκτωρα και πρακτικά αυτό σημαίνει μια μεγάλη νίκη για την πλευρά Καλλιτσάντση η οποία κατάφερε να ξεπεράσει το 51%.
Πλέον η ΓΣ αποφάσισε να αποδεχθεί την πρόταση Καλλιτσάντση που σημαίνει ότι ο έλεγχος της εταιρίας περνάει στα χέρια των αδερφών Καλλιτσάντση.
Ξεχώρισε η μετοχή της Attica Bank η οποία έκλεισε με ισχυρά κέρδη +14,58% ενώ ενδοσυνεδριακά έφτασαν στο +22,92% καθώς στη σημερινή γενική συνέλευση των μετόχων το σχήμα Pimco, Qualco, Oaktree ανέλαβε την ανακεφαλαιοποίηση της Attica bank με 50 εκατ ευρώ και παράλληλα και την διαχείριση των 700 εκατ. προβληματικών δανείων
Ταυτόχρονα η τράπεζα θα εκδώσει ομολογιακό δάνειο 100 εκατ ευρώ για να αντικαταστήσει τις προνομιούχες μετοχές 100 εκατ ευρώ.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, το Lansdowne Partners αύξησε τη θέση του στην ΔΕΗ στο 1,21%, στις 23 Ιουλίου 2018, έναντι 1,19% που είχε στην προηγούμενη ενημέρωση.
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 3,81% και το 25ετές στο 4,81%
Σταθεροποίηση σημειώνεται και στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης ειδικότερα στην Ιταλία το 10ετές κινείται στο 2,67%.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 752 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 750 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 827 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες.
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 752 μονάδες με άνοδο +0,33% έχοντας υψηλό στις 754,94 μονάδες και χαμηλό στις 749,49 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα χωρίς δυναμική
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 18 εκατ. ευρώ εξ αυτών τα 4,27 εκατ. ευρώ σε πακέτα και ο όγκος 13 εκατ εκ των οποίων 9 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 4,27 εκατ. ευρώ και όγκου 1,44 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα Alpha Bank διακίνησε 1,29 τεμάχια αξίας 2,43 εκατ. ευρω
Η Motor Oil διακίνησε 30 χιλ. τεμάχια αξίας 537 χιλ. ευρώ και ο ΟΤΕ 118 χιλ. τεμάχια αξίας 1,28 εκατ. ευρώ
Βασικό χαρακτηριστικό η απουσία καταλύτη για την αναστροφή του αρνητικού κλίματος
Με θετικό πρόσημο έκλεισαν οι τράπεζες με έντονα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα με την Εθνική να ξεχωρίζει ανοδικά στο ανώτερο της ημέρας ενώ με οριακό πρόσημο έκλεισε η Eurobank
Οι τράπεζες είναι παγιδευμένες και θα παραμείνουν καθαρά μη επενδύσιμες για τους επόμενους μήνες έως ότου θα μπορέσουν να έχουν κάποιο πραγματικό επενδυτικό ενδιαφέρον με τις νέες ΑΜΚ να είναι η μοναδική γενναία λύση για την εξυγίανσή τους
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 καθώς ΕΥΔΑΠ, Τέρνα Ενεργειακή, Viohalco και Μυτιληναίος κατέγραψαν την μεγαλύτερη άνοδο ενώ με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και Grivallia
Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς
Σύμφωνα με την έκθεση της HSBC, neutral (ουδέτερο) παραμένει για την Ελλάδα η HSBC, ενώ αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για την ανάπτυξη του ΑΕΠ το 2018 στο 2,1% από 1,9% προηγουμένως.
Όσον αφορά τις ελληνικές τράπεζες, οι αναλυτές της HSBC βλέπουν περιθώρια ανόδου, ωστόσο παραμένουν συντηρητικοί και αναμένουν μείωση της κερδοφορίας.
Απρόβλεπτο είναι το αποτέλεσμα της σημερινής συνάντησης του προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump με τον πρόεδρο της Κομισιόν Jean Claude Juncker, όπως εκτιμούν οι αναλυτές. Η συνάντηση θα πραγματοποιηθεί σε τεταμένο κλίμα, εν μέσω κλιμάκωσης του εμπορικού πολέμου με τον πρόεδρο της Κομισιόν να μεταβαίνει στην Ουάσινγκτον χωρίς συγκεκριμένη πρόταση στις αποσκευές του.
Με αρνητικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές
Με πτωτικές τάσεις κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -0,65%, ο CAC 40 στο -0,25%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά -1,23%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,71% ενώ ο FTSE 100 καταγράφει απώλειες -0,65%.
Στην Wall Street ο Dow κινείται πτωτικά -0,29%, ο S&P 500 καταγράφει οριακά κέρδη +0,16% και το ETF GREC στο +0,44% ( 9,13 δολ.)
Η πλήρη εξυγίανση των τραπεζών μόνο με νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου
Εδώ και πάρα πολύ καιρό το bankingnews υποστηρίζει την αναγκαιότητα των νέων αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών.
Σε διάφορες παρουσιάσεις που έχουν υπάρξει τις τελευταίες εβδομάδες, τα hedge funds Baupost, Third Point, Lansdowne είναι αποκαλυπτικά για την Ελλάδα καθώς υποστηρίζουν ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν δύο επιλογές απέναντι στην μάχη να πιάσουν τους στόχους μείωσης των NPLs και NPEs ύψους 90-91 δισεκ. ευρώ.
Η πρώτη επιλογή να πάρουν νέα 5ετή παράταση ώστε να εξυγιάνουν τα χαρτοφυλάκια τους στηριζόμενες στα προ προβλέψεων έσοδα παραμένοντας μη επενδύσιμες για μεγάλο χρονικό διάστημα
Η δεύτερη επιλογή απαιτεί αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου 7-8 δις. για μια άμεση αντιμετώπιση των προβληματικών ανοιγμάτων.
Για τα διεθνή hedge funds τα οποία στο παρελθόν συμμετείχαν σε αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών εισφέροντας 100 ή 200 εκατ ευρώ έκαστος δεν μπορεί να υπάρξει επενδυτική ορατότητα στην Ελλάδα χωρίς πλήρη εξυγίανση των τραπεζών.
Με θετικό πρόσημο οι τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 - Ξεχώρισε η Εθνική λόγω Γενικής Συνέλευσης
Με ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές χωρίς δυναμική.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2688 ευρώ με άνοδο +3,38% με όγκο 4,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8750 ευρώ με άνοδο +1,35% με όγκο 1,64 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,89 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,5240 ευρώ με άνοδο +0,96% με όγκο 462 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,10 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8250 ευρώ με άνοδο +0,12% με όγκο 722 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,80 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,49 ευρώ με άνοδο +3,75% και με κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2475 ευρώ με άνοδο +14,58% με όγκο 1,1 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 114 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,65 ευρώ με πτώση -0,68% και κεφαλαιοποίηση 291 εκατ. ευρώ
Με μεικτές τάσεις οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι ΕΥΔΑΠ, Τέρνα Ενεργειακή, Viohalco και Μυτιληναίος.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και Grivallia.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,66 ευρώ με πτώση -0,52% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,39 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,75 ευρώ με πτώση -0,65% και αποτίμηση 5,27 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,8060 ευρώ με πτώση -0,22% και αποτίμηση 419 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7000 ευρώ με άνοδο +0,12% και κεφαλαιοποίηση 394 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,4550 ευρώ με πτώση -1,51% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,02 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,15 με πτώση -0,15% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,15 ευρώ με πτώση -0,14% και κεφαλαιοποίηση 2,19 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 17,96 ευρώ με άνοδο +0,22% και κεφαλαιοποίηση 1,99 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,68 ευρώ με άνοδο +1,52% και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,50 ευρώ με άνοδο +0,75% και κεφαλαιοποίηση 1,84 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,64 ευρώ με πτώση -0,53% και με την κεφαλαιοποίηση στα 291 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1050 ευρώ με άνοδο +5,95% με την αποτίμηση στα 99 εκατ. ευρώ
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα στο 3,81 το 10ετές και το Ιταλικό 10ετές στο 2,67%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων ενώ το 7ετές λήξης 2025 παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό απόδοσης.
Το βασικό ερώτημα είναι πότε η Ελλάδα θα βγει στις αγορές.
Δεν θα πρέπει να υπάρξει βιασύνη, ο καλύτερος χρόνος θα ήταν μάλλον Σεπτέμβριο του 2018.
Εάν θεωρητικά έβγαινε σήμερα στις αγορές με 3ετές ομόλογο το επιτόκιο θα ήταν 2,80% και το 10ετές στο 4% με 4,05%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,83 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,84%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,82 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,82% με απόδοση αγοράς 2,84% και απόδοση πώλησης 2,80%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,33 μονάδες βάσης και απόδοση 2,94%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 99,62 μονάδες βάσης και απόδοση 3,44% βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 99,31 μονάδες βάσης και απόδοση 3,84% με απόδοση αγοράς 3,84% και απόδοση πώλησης 3,83%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 94,29 μονάδες βάσης και απόδοση 4,44%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 91,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,70%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 91,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,81%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 345 μονάδες βάσης από 351 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στην Ιταλία το 10ετές στο 2,67% αλλά και στην Ισπανία 1,29%
Σταθεροποίηση σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας και στην Ισπανία.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 25/7/2018 στο 0,39% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,86% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,76% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,29% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 2,67% σε σχέση με το 2,67% στις 24/7 με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Συνεχίστηκε η προβληματική εικόνα των τραπεζών ενώ η Εθνική έκλεισε στο ανώτερο της ημέρας στο +3,38% στην δημοπρασία ενόψει της αυριανής Γενικής Συνέλευσης καθώς εκτός των άλλων θα συζητηθεί το reverse split της μετοχής με αναλογία 1 νέα στις 10 παλαιές μετοχές
Η εθνική τραγωδία με τις πυρκαγιές και τους 80 και πλέον νεκρούς αντιμετωπίζονται με ψυχραιμία από τους επενδυτές.
Με ποσοστό 52,916% υπερψηφίστηκε το άρθρο 9 για την πλήρη ανάκληση του διοικητικού συμβουλίου του Ελλάκτωρα και πρακτικά αυτό σημαίνει μια μεγάλη νίκη για την πλευρά Καλλιτσάντση η οποία κατάφερε να ξεπεράσει το 51%.
Πλέον η ΓΣ αποφάσισε να αποδεχθεί την πρόταση Καλλιτσάντση που σημαίνει ότι ο έλεγχος της εταιρίας περνάει στα χέρια των αδερφών Καλλιτσάντση.
Ξεχώρισε η μετοχή της Attica Bank η οποία έκλεισε με ισχυρά κέρδη +14,58% ενώ ενδοσυνεδριακά έφτασαν στο +22,92% καθώς στη σημερινή γενική συνέλευση των μετόχων το σχήμα Pimco, Qualco, Oaktree ανέλαβε την ανακεφαλαιοποίηση της Attica bank με 50 εκατ ευρώ και παράλληλα και την διαχείριση των 700 εκατ. προβληματικών δανείων
Ταυτόχρονα η τράπεζα θα εκδώσει ομολογιακό δάνειο 100 εκατ ευρώ για να αντικαταστήσει τις προνομιούχες μετοχές 100 εκατ ευρώ.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, το Lansdowne Partners αύξησε τη θέση του στην ΔΕΗ στο 1,21%, στις 23 Ιουλίου 2018, έναντι 1,19% που είχε στην προηγούμενη ενημέρωση.
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 3,81% και το 25ετές στο 4,81%
Σταθεροποίηση σημειώνεται και στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης ειδικότερα στην Ιταλία το 10ετές κινείται στο 2,67%.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 752 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 750 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 827 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες.
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 752 μονάδες με άνοδο +0,33% έχοντας υψηλό στις 754,94 μονάδες και χαμηλό στις 749,49 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα χωρίς δυναμική
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 18 εκατ. ευρώ εξ αυτών τα 4,27 εκατ. ευρώ σε πακέτα και ο όγκος 13 εκατ εκ των οποίων 9 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 4,27 εκατ. ευρώ και όγκου 1,44 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα Alpha Bank διακίνησε 1,29 τεμάχια αξίας 2,43 εκατ. ευρω
Η Motor Oil διακίνησε 30 χιλ. τεμάχια αξίας 537 χιλ. ευρώ και ο ΟΤΕ 118 χιλ. τεμάχια αξίας 1,28 εκατ. ευρώ
Βασικό χαρακτηριστικό η απουσία καταλύτη για την αναστροφή του αρνητικού κλίματος
Με θετικό πρόσημο έκλεισαν οι τράπεζες με έντονα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα με την Εθνική να ξεχωρίζει ανοδικά στο ανώτερο της ημέρας ενώ με οριακό πρόσημο έκλεισε η Eurobank
Οι τράπεζες είναι παγιδευμένες και θα παραμείνουν καθαρά μη επενδύσιμες για τους επόμενους μήνες έως ότου θα μπορέσουν να έχουν κάποιο πραγματικό επενδυτικό ενδιαφέρον με τις νέες ΑΜΚ να είναι η μοναδική γενναία λύση για την εξυγίανσή τους
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 καθώς ΕΥΔΑΠ, Τέρνα Ενεργειακή, Viohalco και Μυτιληναίος κατέγραψαν την μεγαλύτερη άνοδο ενώ με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και Grivallia
Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς
Σύμφωνα με την έκθεση της HSBC, neutral (ουδέτερο) παραμένει για την Ελλάδα η HSBC, ενώ αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για την ανάπτυξη του ΑΕΠ το 2018 στο 2,1% από 1,9% προηγουμένως.
Όσον αφορά τις ελληνικές τράπεζες, οι αναλυτές της HSBC βλέπουν περιθώρια ανόδου, ωστόσο παραμένουν συντηρητικοί και αναμένουν μείωση της κερδοφορίας.
Απρόβλεπτο είναι το αποτέλεσμα της σημερινής συνάντησης του προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump με τον πρόεδρο της Κομισιόν Jean Claude Juncker, όπως εκτιμούν οι αναλυτές. Η συνάντηση θα πραγματοποιηθεί σε τεταμένο κλίμα, εν μέσω κλιμάκωσης του εμπορικού πολέμου με τον πρόεδρο της Κομισιόν να μεταβαίνει στην Ουάσινγκτον χωρίς συγκεκριμένη πρόταση στις αποσκευές του.
Με αρνητικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές
Με πτωτικές τάσεις κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -0,65%, ο CAC 40 στο -0,25%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά -1,23%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,71% ενώ ο FTSE 100 καταγράφει απώλειες -0,65%.
Στην Wall Street ο Dow κινείται πτωτικά -0,29%, ο S&P 500 καταγράφει οριακά κέρδη +0,16% και το ETF GREC στο +0,44% ( 9,13 δολ.)
Η πλήρη εξυγίανση των τραπεζών μόνο με νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου
Εδώ και πάρα πολύ καιρό το bankingnews υποστηρίζει την αναγκαιότητα των νέων αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών.
Σε διάφορες παρουσιάσεις που έχουν υπάρξει τις τελευταίες εβδομάδες, τα hedge funds Baupost, Third Point, Lansdowne είναι αποκαλυπτικά για την Ελλάδα καθώς υποστηρίζουν ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν δύο επιλογές απέναντι στην μάχη να πιάσουν τους στόχους μείωσης των NPLs και NPEs ύψους 90-91 δισεκ. ευρώ.
Η πρώτη επιλογή να πάρουν νέα 5ετή παράταση ώστε να εξυγιάνουν τα χαρτοφυλάκια τους στηριζόμενες στα προ προβλέψεων έσοδα παραμένοντας μη επενδύσιμες για μεγάλο χρονικό διάστημα
Η δεύτερη επιλογή απαιτεί αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου 7-8 δις. για μια άμεση αντιμετώπιση των προβληματικών ανοιγμάτων.
Για τα διεθνή hedge funds τα οποία στο παρελθόν συμμετείχαν σε αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών εισφέροντας 100 ή 200 εκατ ευρώ έκαστος δεν μπορεί να υπάρξει επενδυτική ορατότητα στην Ελλάδα χωρίς πλήρη εξυγίανση των τραπεζών.
Με θετικό πρόσημο οι τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 - Ξεχώρισε η Εθνική λόγω Γενικής Συνέλευσης
Με ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές χωρίς δυναμική.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2688 ευρώ με άνοδο +3,38% με όγκο 4,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8750 ευρώ με άνοδο +1,35% με όγκο 1,64 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,89 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,5240 ευρώ με άνοδο +0,96% με όγκο 462 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,10 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8250 ευρώ με άνοδο +0,12% με όγκο 722 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,80 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,49 ευρώ με άνοδο +3,75% και με κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2475 ευρώ με άνοδο +14,58% με όγκο 1,1 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 114 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,65 ευρώ με πτώση -0,68% και κεφαλαιοποίηση 291 εκατ. ευρώ
Με μεικτές τάσεις οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι ΕΥΔΑΠ, Τέρνα Ενεργειακή, Viohalco και Μυτιληναίος.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και Grivallia.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,66 ευρώ με πτώση -0,52% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,39 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,75 ευρώ με πτώση -0,65% και αποτίμηση 5,27 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,8060 ευρώ με πτώση -0,22% και αποτίμηση 419 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7000 ευρώ με άνοδο +0,12% και κεφαλαιοποίηση 394 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,4550 ευρώ με πτώση -1,51% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,02 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,15 με πτώση -0,15% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,15 ευρώ με πτώση -0,14% και κεφαλαιοποίηση 2,19 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 17,96 ευρώ με άνοδο +0,22% και κεφαλαιοποίηση 1,99 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,68 ευρώ με άνοδο +1,52% και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,50 ευρώ με άνοδο +0,75% και κεφαλαιοποίηση 1,84 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,64 ευρώ με πτώση -0,53% και με την κεφαλαιοποίηση στα 291 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1050 ευρώ με άνοδο +5,95% με την αποτίμηση στα 99 εκατ. ευρώ
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα στο 3,81 το 10ετές και το Ιταλικό 10ετές στο 2,67%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων ενώ το 7ετές λήξης 2025 παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό απόδοσης.
Το βασικό ερώτημα είναι πότε η Ελλάδα θα βγει στις αγορές.
Δεν θα πρέπει να υπάρξει βιασύνη, ο καλύτερος χρόνος θα ήταν μάλλον Σεπτέμβριο του 2018.
Εάν θεωρητικά έβγαινε σήμερα στις αγορές με 3ετές ομόλογο το επιτόκιο θα ήταν 2,80% και το 10ετές στο 4% με 4,05%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,83 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,84%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,82 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,82% με απόδοση αγοράς 2,84% και απόδοση πώλησης 2,80%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,33 μονάδες βάσης και απόδοση 2,94%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 99,62 μονάδες βάσης και απόδοση 3,44% βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 99,31 μονάδες βάσης και απόδοση 3,84% με απόδοση αγοράς 3,84% και απόδοση πώλησης 3,83%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 94,29 μονάδες βάσης και απόδοση 4,44%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 91,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,70%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 91,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,81%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 345 μονάδες βάσης από 351 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στην Ιταλία το 10ετές στο 2,67% αλλά και στην Ισπανία 1,29%
Σταθεροποίηση σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας και στην Ισπανία.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 25/7/2018 στο 0,39% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,86% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,76% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,29% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 2,67% σε σχέση με το 2,67% στις 24/7 με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών