Συναλλακτική απαξίωση και τραπεζική αδυναμία τα χαρακτηριστικά της χρηματιστηριακής αγοράς
(upd18) Απαξίωση και πτώση σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο απόρροια της πτώσης στις ξένες αγορές αλλά και των πιέσεων που δέχθηκαν οι τράπεζες ειδικότερα η Eurobank -3,32% και η Alpha Bank -2,34% καθώς και δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25 όπως ΟΠΑΠ -1,79% και ΟΤΕ -1,35%
Το θετικό πρόσημο της Coca Cola +0,52%, η οποία επιστρατεύτηκε για μια ακόμη φορά λόγω της βαρύτητάς της (ποσοστό 10,40%), βοήθησε τον Γενικό Δείκτη να ξεφύγει από τις 750 μονάδες
Στα διεθνή χρηματιστήρια σημειώνονται πιέσεις στην Ασία λόγω των δασμών, στην Ευρώπη λόγω των εταιρικών αποτελεσμάτων.
Επιδείνωση και στην αγορά ομολόγων με την απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου στο 4% και του 25ετούς στο 5% ενώ το 10ετές ιταλικό ομόλογο κινείται στο 2,90% από 2,79% καθώς επανέρχονται οι ανησυχίες για τον κυβερνητικό συνασπισμό της Ιταλίας.
Κύριο χαρακτηριστικό και σήμερα ήταν η συναλλακτική απαξίωση καθώς παρατηρείται το φαινόμενο ειδικότερα στον Τραπεζικό κλάδο ότι με χαμηλό όγκο οι τράπεζες καταγράφουν έντονες διακυμάνσεις.
Ο Γενικός Δείκτης επέστεψε στην ισχυρή ζώνη στήριξης των 750-760 μονάδων ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 834 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες
Με απώλειες έκλεισε το σύνολο των τραπεζών με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Eurobank -3,32% στο χαμηλό της ημέρας στην δημοπρασία, και η Alpha Bank -2,34%
Μετρίασε τελικώς τις απώλειες της η Εθνική -1,725 ενώ η Πειραιώς -2,20% έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας -2,20%
Επίσης σύμφωνα με τα στοιχεία της Επιτροπής Κεφαλαιγοράς το fund Marshall Wace LLP αύξησε την short θέση του στην Πειραιώς σε 0,90% από 0,81% καθώς υποστηρίζει ότι θα χρειαστεί νέα κεφάλαια πιο σύντομα από τις υπόλοιπες τράπεζες
Οι τράπεζες θα χρειαστούν μήνες για μια ουσιαστική ανοδική αντίδραση έως ότου αρχίζουν να δείχνουν καλά σημάδια μείωσης των NPEs ενώ νομοτελειακά δεν θα αποφευχθούν οι αυξήσεις κεφαλαίου.
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι ΕΥΔΑΠ, ΟΠΑΠ, Sarantis και ΟΤΕ ενώ ανοδικά έκλεισαν οι ΟΛΠ, Lamda, Τέρνα Ενεργειακή και Τιτάν
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 755 μονάδες με πτώση -0,75% έχοντας υψηλό στις 758,18 μονάδες και χαμηλό στις 752,47 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα χωρίς δυναμική
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 20 εκατ. ευρώ και ο όγκος 12 εκατ. εκ των οποίων οι 7 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 910 χιλ. ευρώ και όγκου 50 χιλ. τεμαχίων διακίνησε η Motor Oil
Τα νέα της αγοράς
Νέα κυβερνητική κρίση έχει ξεσπάσει κυβερνητικό συνασπισμό στην Ιταλία με την κόντρα Salvini - Berlusconi να οδηγείται στα άκρα η οποία έχει άμεσο αντίκτυπο στην αγορά ομολόγων και στο χρηματιστήριο στο Μιλάνο.
Το ζήτημα των διορισμών σε κρατικούς οργανισμούς εξακολουθεί να προκαλεί τριβές στην κυβέρνηση Conte, καθώς παρότι βρέθηκε λύση για το Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων, εκκρεμεί το ζήτημα της RAI.
Πιέσεις δέχονται τα διεθνή χρηματιστήρια, με τον DAX στη Φρανκφούρτη να καταγράφει ισχυρές απώλειες καθώς τα αποτελέσματα των Siemens και BMW απογοήτευσαν τους επενδυτές.
Επίσης το θετικό κλίμα στις αγορές κλονίστηκε καθώς κλιμακώνει επικίνδυνα τον εμπορικό πόλεμο με την Κίνα ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump με απειλές για την επιβολή επιπρόσθετων δασμών ύψους 25% σε εισαγόμενα αγαθά αξίας 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων που παράγονται στην Κίνα πιθανότητα και έως τον επόμενο μήνα.
Άμεση έκκληση προς τις ΗΠΑ να επιστρέψει στη λογική απηύθυνε για δεύτερη μέρα η Κίνα, μέσω νέων δηλώσεων που πραγματοποίησε το Υπουργείο Εξωτερικών της χώρας, καθώς όπως εκτιμά η αμερικανική κυβέρνηση στο τέλος θα βλάψει τον εαυτό της
Αμετάβλητα διατήρησε η Fed τα επιτόκια της στο εύρος 1,75% - 2%, αλλά είναι κάτι παραπάνω από σαφές ότι προετοιμάζεται για νέα αύξησή τους τον Σεπτέμβριο του 2018, και επιπλέον τόνισε ότι τόσο η αγορά εργασίας των ΗΠΑ όσο και η οικονομία κινούνται «ισχυρά» ανοδικά, εγκαταλείποντας τον όρο «μέτρια» που χρησιμοποιούσε στο παρελθόν.
Απώλειες στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια – Στο επίκεντρο ο DAX
Ισχυρές σπώλειες καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -1,68%, ο CAC 40 στο -0,75%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά -2,03%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,21% και ο FTSE 100 κινείται πτωτικά στο -1,08%.
Στην Wall Street o Dow κινείται πτωτικά -0,58%, ο S&P 500 καταγράφει απώλειες -0,20% και το ETF GREC στο -0,81% ( 9,16 δολ.)
Η επενδυτική αξιοπιστία είναι άμεσα συνδεδεμένη με την αξιοπιστία των τραπεζών
Η εθνική οικονομία είναι άμεσα συνυφασμένη με την αξιοπιστία των τραπεζών
Δεν μπορεί να μειωθεί το ρίσκο χώρας με τις τράπεζες να έχουν 90 δισεκ. προβληματικά δάνεια, φτωχά κεφάλαια, capital controls και αυξημένη φορολογία για παλαιές και νέες επενδύσεις..
Η αλλαγή του πολιτικού σκηνικού ενδεχομένως να δημιουργήσει ένα θετικό κλίμα καθώς οι διεθνείς επενδυτές θα πουν ότι μια πιο φιλική προς τις αγορές κυβέρνηση της ΝΔ θα δημιουργήσει καλύτερες ευκαιρίες οπότε θα σπεύσουν να αγοράσουν ελληνικά assets μετοχές και ομόλογα.
Θα υπάρξει μια προσωρινή ευφορία, μια προσωρινή αίσθηση καλυτέρευσης, μια προσωρινή εκτίμηση ότι τα πράγματα πάνε προς το καλύτερο αλλά ούτε οι τράπεζες θα έχουν αντιμετωπίσει τα προβλήματα τους, ούτε θα αλλάξουν οι παραδοχές που εγκλωβίζουν την εθνική οικονομία, π.χ. υψηλά πρωτογενή πλεονάσματα.
Για να μπορέσει η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική αξιοπιστία θα πρέπει να γίνουν πολλά και θα απαιτηθεί χρόνος, θα υπάρξουν πολλά στάδια δοκιμασίας από τις αγορές για την Ελλάδα.
Να σημειωθεί ότι η Ελλάδα βγαίνει από τα μνημόνια και οι αγορές θα εντάξουν την χώρα σε ένα μεταβατικό προθάλαμο όπου θα δοκιμάζουν την αξιοπιστία και φερεγγυότητας της.
Με αρνητικό πρόσημο οι τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 - Μεγαλύτερες απώλειες η Eurobank
Απώλειες κατέγραψαν οι τραπεζικές μετοχές οι οποίες δεν μπορούν να ξεκολλήσουν από συγκεκριμένο εύρος τιμών.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2752 ευρώ με πτώση -1,71% με όγκο 4,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8360 ευρώ με πτώση -2,34% με όγκο 631 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,83 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,6620 ευρώ με πτώση -2,20% με όγκο 364 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8435 ευρώ με πτώση -3,32% με όγκο 723 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,84 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,48 ευρώ με πτώση -0,20% και με κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2240 ευρώ με πτώση -1,32% με όγκο 451 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 103 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε 14,20 ευρώ με πτώση -0,70% και κεφαλαιοποίηση 282 εκατ. ευρώ
Με πτωτικές τάσεις οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Sarantis, ΟΠΑΠ, ΕΥΔΑΠ, ΟΤΕ.
Στον αντίποδα ανοδικά έκλεισαν οι Tέρνα Ενεργειακή, Coca Cola, Φουρλής
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,66 ευρώ με άνοδο +0,52% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,39 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,99 ευρώ με πτώση -1,35% και αποτίμηση 5,39 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,7990 ευρώ με άνοδο +0,39% και αποτίμηση 417 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7300 ευρώ με πτώση -0,57% και κεφαλαιοποίηση 401 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,3500 ευρώ με πτώση -1,79% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,98 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,75 με ανοδο +1,47% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,60 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,14 ευρώ με πτώση -0,83% και κεφαλαιοποίηση 2,18 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,08 ευρώ με πτώση -0,88% και κεφαλαιοποίηση 2 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,62 ευρώ με άνοδο +1,41% και κεφαλαιοποίηση 1,23 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,84 ευρώ με πτώση -0,86% και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,83 ευρώ με άνοδο +0,52% και με την κεφαλαιοποίηση στα 301 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1014 ευρώ με πτώση -1,55% με την κεφαλαιοποίηση 95 εκατ. ευρώ
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4% – Η Ιταλία 2,90%
Επιδείνωση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων
Οι επενδυτές δεν ικανοποιήθηκαν από την έκθεση βιωσιμότητας του ΔΝΤ
Εκ των πραγμάτων η επιδείνωση αυτή αλλάζει το χρονοδιάγραμμα εξόδου στις αγορές, θα καθυστερήσει με ορίζοντα μέσα Σεπτεμβρίου.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,71 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,87%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,55 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,88% με απόδοση αγοράς 2,91% και απόδοση πώλησης 2,86%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,20 μονάδες βάσης και απόδοση 2,97%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 99,36 μονάδες βάσης και απόδοση 3,48% βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 98,48 μονάδες βάσης και απόδοση 4% με απόδοση αγοράς 4,02% και απόδοση πώλησης 3,98%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 93,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,55%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 89,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,87%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 89,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,97%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 347 μονάδες βάσης από 351 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Επιδείνωση στην Ιταλία το 10ετές στο 2,90% και στην Ισπανία 1,47%
Επιδείνωση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας και στην Ισπανία.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 2/8/2018 στο 0,47% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,93% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,79% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,47% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 2,90% σε σχέση με το 2,79% στις 1/8 με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Το θετικό πρόσημο της Coca Cola +0,52%, η οποία επιστρατεύτηκε για μια ακόμη φορά λόγω της βαρύτητάς της (ποσοστό 10,40%), βοήθησε τον Γενικό Δείκτη να ξεφύγει από τις 750 μονάδες
Στα διεθνή χρηματιστήρια σημειώνονται πιέσεις στην Ασία λόγω των δασμών, στην Ευρώπη λόγω των εταιρικών αποτελεσμάτων.
Επιδείνωση και στην αγορά ομολόγων με την απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου στο 4% και του 25ετούς στο 5% ενώ το 10ετές ιταλικό ομόλογο κινείται στο 2,90% από 2,79% καθώς επανέρχονται οι ανησυχίες για τον κυβερνητικό συνασπισμό της Ιταλίας.
Κύριο χαρακτηριστικό και σήμερα ήταν η συναλλακτική απαξίωση καθώς παρατηρείται το φαινόμενο ειδικότερα στον Τραπεζικό κλάδο ότι με χαμηλό όγκο οι τράπεζες καταγράφουν έντονες διακυμάνσεις.
Ο Γενικός Δείκτης επέστεψε στην ισχυρή ζώνη στήριξης των 750-760 μονάδων ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 834 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες
Με απώλειες έκλεισε το σύνολο των τραπεζών με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Eurobank -3,32% στο χαμηλό της ημέρας στην δημοπρασία, και η Alpha Bank -2,34%
Μετρίασε τελικώς τις απώλειες της η Εθνική -1,725 ενώ η Πειραιώς -2,20% έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας -2,20%
Επίσης σύμφωνα με τα στοιχεία της Επιτροπής Κεφαλαιγοράς το fund Marshall Wace LLP αύξησε την short θέση του στην Πειραιώς σε 0,90% από 0,81% καθώς υποστηρίζει ότι θα χρειαστεί νέα κεφάλαια πιο σύντομα από τις υπόλοιπες τράπεζες
Οι τράπεζες θα χρειαστούν μήνες για μια ουσιαστική ανοδική αντίδραση έως ότου αρχίζουν να δείχνουν καλά σημάδια μείωσης των NPEs ενώ νομοτελειακά δεν θα αποφευχθούν οι αυξήσεις κεφαλαίου.
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι ΕΥΔΑΠ, ΟΠΑΠ, Sarantis και ΟΤΕ ενώ ανοδικά έκλεισαν οι ΟΛΠ, Lamda, Τέρνα Ενεργειακή και Τιτάν
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 755 μονάδες με πτώση -0,75% έχοντας υψηλό στις 758,18 μονάδες και χαμηλό στις 752,47 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα χωρίς δυναμική
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 20 εκατ. ευρώ και ο όγκος 12 εκατ. εκ των οποίων οι 7 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 910 χιλ. ευρώ και όγκου 50 χιλ. τεμαχίων διακίνησε η Motor Oil
Τα νέα της αγοράς
Νέα κυβερνητική κρίση έχει ξεσπάσει κυβερνητικό συνασπισμό στην Ιταλία με την κόντρα Salvini - Berlusconi να οδηγείται στα άκρα η οποία έχει άμεσο αντίκτυπο στην αγορά ομολόγων και στο χρηματιστήριο στο Μιλάνο.
Το ζήτημα των διορισμών σε κρατικούς οργανισμούς εξακολουθεί να προκαλεί τριβές στην κυβέρνηση Conte, καθώς παρότι βρέθηκε λύση για το Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων, εκκρεμεί το ζήτημα της RAI.
Πιέσεις δέχονται τα διεθνή χρηματιστήρια, με τον DAX στη Φρανκφούρτη να καταγράφει ισχυρές απώλειες καθώς τα αποτελέσματα των Siemens και BMW απογοήτευσαν τους επενδυτές.
Επίσης το θετικό κλίμα στις αγορές κλονίστηκε καθώς κλιμακώνει επικίνδυνα τον εμπορικό πόλεμο με την Κίνα ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump με απειλές για την επιβολή επιπρόσθετων δασμών ύψους 25% σε εισαγόμενα αγαθά αξίας 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων που παράγονται στην Κίνα πιθανότητα και έως τον επόμενο μήνα.
Άμεση έκκληση προς τις ΗΠΑ να επιστρέψει στη λογική απηύθυνε για δεύτερη μέρα η Κίνα, μέσω νέων δηλώσεων που πραγματοποίησε το Υπουργείο Εξωτερικών της χώρας, καθώς όπως εκτιμά η αμερικανική κυβέρνηση στο τέλος θα βλάψει τον εαυτό της
Αμετάβλητα διατήρησε η Fed τα επιτόκια της στο εύρος 1,75% - 2%, αλλά είναι κάτι παραπάνω από σαφές ότι προετοιμάζεται για νέα αύξησή τους τον Σεπτέμβριο του 2018, και επιπλέον τόνισε ότι τόσο η αγορά εργασίας των ΗΠΑ όσο και η οικονομία κινούνται «ισχυρά» ανοδικά, εγκαταλείποντας τον όρο «μέτρια» που χρησιμοποιούσε στο παρελθόν.
Απώλειες στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια – Στο επίκεντρο ο DAX
Ισχυρές σπώλειες καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -1,68%, ο CAC 40 στο -0,75%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά -2,03%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,21% και ο FTSE 100 κινείται πτωτικά στο -1,08%.
Στην Wall Street o Dow κινείται πτωτικά -0,58%, ο S&P 500 καταγράφει απώλειες -0,20% και το ETF GREC στο -0,81% ( 9,16 δολ.)
Η επενδυτική αξιοπιστία είναι άμεσα συνδεδεμένη με την αξιοπιστία των τραπεζών
Η εθνική οικονομία είναι άμεσα συνυφασμένη με την αξιοπιστία των τραπεζών
Δεν μπορεί να μειωθεί το ρίσκο χώρας με τις τράπεζες να έχουν 90 δισεκ. προβληματικά δάνεια, φτωχά κεφάλαια, capital controls και αυξημένη φορολογία για παλαιές και νέες επενδύσεις..
Η αλλαγή του πολιτικού σκηνικού ενδεχομένως να δημιουργήσει ένα θετικό κλίμα καθώς οι διεθνείς επενδυτές θα πουν ότι μια πιο φιλική προς τις αγορές κυβέρνηση της ΝΔ θα δημιουργήσει καλύτερες ευκαιρίες οπότε θα σπεύσουν να αγοράσουν ελληνικά assets μετοχές και ομόλογα.
Θα υπάρξει μια προσωρινή ευφορία, μια προσωρινή αίσθηση καλυτέρευσης, μια προσωρινή εκτίμηση ότι τα πράγματα πάνε προς το καλύτερο αλλά ούτε οι τράπεζες θα έχουν αντιμετωπίσει τα προβλήματα τους, ούτε θα αλλάξουν οι παραδοχές που εγκλωβίζουν την εθνική οικονομία, π.χ. υψηλά πρωτογενή πλεονάσματα.
Για να μπορέσει η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική αξιοπιστία θα πρέπει να γίνουν πολλά και θα απαιτηθεί χρόνος, θα υπάρξουν πολλά στάδια δοκιμασίας από τις αγορές για την Ελλάδα.
Να σημειωθεί ότι η Ελλάδα βγαίνει από τα μνημόνια και οι αγορές θα εντάξουν την χώρα σε ένα μεταβατικό προθάλαμο όπου θα δοκιμάζουν την αξιοπιστία και φερεγγυότητας της.
Με αρνητικό πρόσημο οι τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 - Μεγαλύτερες απώλειες η Eurobank
Απώλειες κατέγραψαν οι τραπεζικές μετοχές οι οποίες δεν μπορούν να ξεκολλήσουν από συγκεκριμένο εύρος τιμών.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2752 ευρώ με πτώση -1,71% με όγκο 4,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8360 ευρώ με πτώση -2,34% με όγκο 631 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,83 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,6620 ευρώ με πτώση -2,20% με όγκο 364 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8435 ευρώ με πτώση -3,32% με όγκο 723 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,84 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,48 ευρώ με πτώση -0,20% και με κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2240 ευρώ με πτώση -1,32% με όγκο 451 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 103 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε 14,20 ευρώ με πτώση -0,70% και κεφαλαιοποίηση 282 εκατ. ευρώ
Με πτωτικές τάσεις οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Sarantis, ΟΠΑΠ, ΕΥΔΑΠ, ΟΤΕ.
Στον αντίποδα ανοδικά έκλεισαν οι Tέρνα Ενεργειακή, Coca Cola, Φουρλής
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,66 ευρώ με άνοδο +0,52% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,39 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,99 ευρώ με πτώση -1,35% και αποτίμηση 5,39 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,7990 ευρώ με άνοδο +0,39% και αποτίμηση 417 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7300 ευρώ με πτώση -0,57% και κεφαλαιοποίηση 401 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,3500 ευρώ με πτώση -1,79% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,98 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,75 με ανοδο +1,47% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,60 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,14 ευρώ με πτώση -0,83% και κεφαλαιοποίηση 2,18 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,08 ευρώ με πτώση -0,88% και κεφαλαιοποίηση 2 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,62 ευρώ με άνοδο +1,41% και κεφαλαιοποίηση 1,23 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,84 ευρώ με πτώση -0,86% και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,83 ευρώ με άνοδο +0,52% και με την κεφαλαιοποίηση στα 301 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1014 ευρώ με πτώση -1,55% με την κεφαλαιοποίηση 95 εκατ. ευρώ
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4% – Η Ιταλία 2,90%
Επιδείνωση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων
Οι επενδυτές δεν ικανοποιήθηκαν από την έκθεση βιωσιμότητας του ΔΝΤ
Εκ των πραγμάτων η επιδείνωση αυτή αλλάζει το χρονοδιάγραμμα εξόδου στις αγορές, θα καθυστερήσει με ορίζοντα μέσα Σεπτεμβρίου.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,71 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,87%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,55 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,88% με απόδοση αγοράς 2,91% και απόδοση πώλησης 2,86%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,20 μονάδες βάσης και απόδοση 2,97%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 99,36 μονάδες βάσης και απόδοση 3,48% βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 98,48 μονάδες βάσης και απόδοση 4% με απόδοση αγοράς 4,02% και απόδοση πώλησης 3,98%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 93,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,55%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 89,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,87%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 89,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,97%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 347 μονάδες βάσης από 351 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Επιδείνωση στην Ιταλία το 10ετές στο 2,90% και στην Ισπανία 1,47%
Επιδείνωση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας και στην Ισπανία.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 2/8/2018 στο 0,47% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,93% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,79% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,47% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 2,90% σε σχέση με το 2,79% στις 1/8 με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών