Λελογισμένες πιέσεις στις τράπεζες αλλά και στον FTSE 25 - Η αγορά κρατάει επαφή με τις 900 μονάδες
(upd19) Παρά τις πιέσεις στις τράπεζες με την Eurobank -3% αλλά και στον FTSE 25 το ελληνικό χρηματιστήριο, παρέμεινε κοντά στις 900 μονάδες που αποτελούν τεχνικό και ψυχολογικό σημείο αντίστασης.
Η αγορά ακολούθησε το διεθνές κλίμα μετά και την απόφαση της FED να μειώσει το βασικό επιτόκιό της κατά 0,25% στο 2% με 2,25% προκειμένου να τονώσει την αδύναμη οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ.
Η απόφαση της FED θα αποδειχθεί στην πράξη ένα ακόμη λάθος της νομισματικής πολιτικής... στις αγορές έχουν δημιουργηθεί ακραίες φούσκες.
Το ελληνικό χρηματιστήριο προς τις 1000 μονάδες που κατευθύνεται θα αποτελέσει φούσκα που θα χρήζει μεγάλης προσοχής.
Οι επόμενοι μήνες για τις διεθνείς αγορές και την Ελλάδα θα είναι πολύ κρίσιμοι.
Στις τράπεζες ξεχώρισε η διόρθωση σε Eurobank -3,2% και Attica bank -4% ενώ στον FTSE 25 οι μετοχές εμφάνισαν μεικτές τάσεις.... με την Coca Cola να έχει στηρίξει τον γενικό δείκτη.
Στην αγορά ομολόγων καταγράφηκε οριακή πτώση με το 10ετές στο 2,06% από 2,04% ενώ στις 25 Ιουλίου σημειώθηκε το ιστορικό χαμηλό στο 1,938%.
Ο Γενικός Δείκτης κινείται κάτω από τις 900 μονάδες έχοντας ξεπεράσει την πρώτη αντίσταση των 880 μονάδων και ακολουθεί η ζώνη των 900-920 μονάδων ενώ οι πρώτες στηρίξεις εντοπίζονται στην ζώνη των 840-850 μονάδων και ακολουθούν οι 820 μονάδες.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση
Έντονη νευρικότητα και αρνητικά πρόσημα, ειδικά στον τραπεζικό κλάδο, επικράτησαν σήμερα στη συνεδρίαση, με τον γενικό δείκτη να δέχεται πιέσεις κυρίως από τον τραπεζικό κλάδο και από δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στο -0,54% στις 895 μονάδες έχοντας υψηλό στις 901,36 μονάδες και χαμηλό στις 894,86 μονάδες.
Οι συναλλαγές παραμένουν σε μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 58,6 εκατ. ευρώ, ο όγκος 27,4 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 16 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται κοντά στις 900 μονάδες έχοντας ξεπεράσει την πρώτη αντίσταση των 880 μονάδων και ακολουθεί η ζώνη των 900-920 μονάδων ενώ οι πρώτες στηρίξεις εντοπίζονται στην ζώνη των 840-850 μονάδων και ακολουθούν οι 820 μονάδες.
Ο Τραπεζικός δείκτης κινείται πάνω από την αντίσταση των 780 μονάδων και ακολουθούν οι 800 μονάδες μονάδων, ενώ η πρώτη στήριξη εντοπίζεται στην ζώνη των 720-730 μονάδων και ακολουθεί το ψυχολογικό όριο των 700 μονάδων.
Τραπεζικά νέα
Με γρήγορα βήματα που θα οδηγήσουν με διαδικασίες fast track στη διαμόρφωση του νέου θεσμικού πλαισίου για τα κόκκινα δάνεια θα κινηθεί η κυβέρνηση ενώ πολύ κοντά πια στην έγκριση της πρώτης θεσμικής λύσης που θα είναι αυτή που πρότεινε το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας βρίσκεται η DG Comp.
Φαίνεται πως όλα τα αγκάθια που υπήρξαν στην εφαρμογή του αναμορφωμένου πλέον ιταλικού μοντέλου έχουν πάψει να υφίσταται και τα θέματα της τιμολόγησης θα έχουν μια προσέγγιση πολύ κοντά σε αυτήν που επιθυμούν οι τράπεζες.
Ερωτήματα δημιουργεί η απομείωση της αξίας των CoCos των μετατρέψιμων ομολόγων σε μετοχές ύψους 2,02 δισ ευρώ της Τράπεζας Πειραιώς στις οικονομικές καταστάσεις χρήσης 2018 του Ταμείου χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Ειδικότερα στις οικονομικές καταστάσεις του ΤΧΣ αναφέρεται ότι «η αξία των CoCos της Τράπεζας Πειραιώς ανήλθε σε € 1,7 δισ την 31/12/2018 έναντι € 1,9 δισ την 31/12/2017 σύμφωνα με αποτίμηση που διενεργήθηκε από ανεξάρτητο εκτιμητή».
Δεν αναφέρεται ωστόσο το σκεπτικό της απομείωσης γεγονός που γεννά το μείζον ερώτημα αν το ΤΧΣ εκτιμά πως δεν θα πληρωθεί για δεύτερη φορά ο τόκος των CoCos (δεν πληρώθηκε το 2018 τόκος ύψους 165 εκ ευρώ) ή για την ακρίβεια θα πληρωθεί σε μετοχές και μειώνεται η αξία του κατά 235 εκ ευρώ.
Το ΤΧΣ αναφέρει γενικόλογα σε σχέση με την αποτίμηση τα εξής: «τα CoCos που ελήφθησαν από το Ταμείο στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης της Τράπεζας Πειραιώς αποτιμήθηκαν με τεχνική αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 13.
Η επικαιρότητα
Η FED η αμερικανική κεντρική τράπεζα μείωσε στις 31 Ιουλίου 2019 - μετά από 10 χρόνια - τα βασικά της επιτόκια παρέμβασης κατά 0,25% από την ζώνη του 2,25% με 2,50% που ήταν αναπροσαρμόστηκαν στο 2% με 2,25%.
Ωστόσο η αντίδραση της αγοράς δεν ήταν θετική, η Wall υποχώρησε, οι επενδυτές θεωρούν ότι η μείωση ήταν πολιτική και όχι νομισματική απόφαση ενώ τα σημάδια κόπωσης σε αμερικανική οικονομία και εταιρίες αρχίζουν να κάνουν την εμφάνιση τους.
Η ΕΚΤ η κεντρική τράπεζα της ευρωζώνης στις 12 Σεπτεμβρίου 2019 θα μειώσει περαιτέρω τα επιτόκια αποδοχής καταθέσεων από -0,40% σε -0,60% - αρνητικά επιτόκια – και θα ξεκινήσει ένα νέο κύμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Στην Ελλάδα, «παράθυρο» φοροδιαφυγής για όσους διάγουν πολυτελή βίο με βίλες, πισίνες, σκάφη αναψυχής και πολυτελή τζιπ αλλά στην Εφορία δηλώνουν πενιχρά εισοδήματα, ανοίγει η κυβέρνηση με την κατάργηση των τεκμηρίων διαβίωσης.
Ο μηχανισμός των τεκμηρίων - από τα πιο αποτελεσματικά εργαλεία σύλληψης της φοροδιαφυγής στα 40 χρόνια της εφαρμογή τους - μολονότι αδίκησε πολλούς φορολογούμενους μέσα στην κρίση (κυρίως αυτούς που έμειναν άνεργοι ή όσους βίωσαν πρωτόγνωρες μισθολογικές απώλειες) διαθέτει ένα ισχυρό ανασταλτικό χαρακτήρα για όσους θέλουν να αποκρύψουν τα πραγματικά τους έσοδα.
Μόνο η ιδέα του αυξημένου φόρου που διατρέχουν όσοι δηλώσουν χαμηλά εισοδήματα, ενώ οι τεκμαρτές δαπάνες διαβίωσής τους ή οι δαπάνες απόκτησης των περιουσιακών στοιχείων τους είναι εξαιρετικά μεγάλες, οδηγεί τους περισσότερους φορολογούμενους σε δεύτερες σκέψεις.
Επίσης, εκτός του υψηλότερου φόρου εισοδήματος και της ειδικής εισφοράς αλληλεγγύης, όσοι πέσουν στην απόχη των τεκμηρίων, χάνουν το δικαίωμα είσπραξης κοινωνικών επιδομάτων και την απαλλαγή από τον ΕΝΦΙΑ που έχουν οι έχοντες χαμηλά πραγματικά ή τεκμαρτά εισοδήματα.
Με στόχο την υπογραφή τετραμερούς διακρατικής συμφωνίας μεταξύ Ισραήλ, Κύπρου, Ελλάδας και Ιταλίας για την κατασκευή του αγωγού φυσικού αερίου East Med, πυκνώνουν οι διπλωματικές κινήσεις και εκδηλώνεται η ενεργή στήριξη τόσο των Βρυξελλών όσο και της Ουάσιγκτον για ένα έργο που έχει σχεδιαστεί προκείμενου να μεταφέρει το αέριο από τα κοιτάσματα της Ανατολικής Μεσογείου στις αγορές της Ευρώπης.
Έτσι, στις 6 και 7 Αυγούστου θα πραγματοποιηθεί στην Αθήνα συνάντηση των υπουργών Ενέργειας του Ισραήλ Yuval Steinitz, της Κύπριου Γιώργου Λακκοτρύπη και του υπουργού Περιβάλλοντος και Ενέργειας Κωστή Χατζηδάκη, με τη συμμετοχή του βοηθού υπουργού Εξωτερικών των ΗΠΑ, αρμόδιου για την Ενέργεια κ. Francis Fannon.
Οριακές μεταβολές στη Wall Street
Με οριακές μεταβολές κινούνται σήμερα (1/8/2019) οι δείκτες της Wall Street, μία ημέρα μετά το μίνι sell-off που πυροδότησε η δήλωση του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), Jerome Powell, ότι η χθεσινή μείωση των επιτοκίων δεν συνιστά την αρχή ενός επιθετικού κύκλου ποσοτικής χαλάρωσης, απογοήτευσε τις αγορές.
Ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,1% στις 26.898 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 0,2% στις 2.986 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινείται κατά 0,6% υψηλότερα, στις 8.223 μονάδες.
Μεικτά πρόσημα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Οι δηλώσεις του προέδρου της Fed Jerome Powell ότι η χθεσινή μείωση επιτοκίων δεν συνιστά την αρχή ενός επιθετικού κύκλου ποσοτικής χαλάρωσης, απογοήτευσαν τις αγορές.
Στην Ευρώπη, τα κυριότερα χρηματιστήρια καταγράφουν μεικτά πρόσημα.
Στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAΧ παραμένει σχεδόν αμετάβλητος στις 12.192 μονάδες.
Ο FTSE 100 στο Λονδίνο υποχωρεί 0,2% στις 7.572 μονάδες.
Στο Παρίσι ο CAC 40 σημειώνει άνοδο 0,38% στις 5.538 μονάδες.
Ο FTSE MIB στο Λονδίνο ενισχύεται 0,8% στις 21.574 μονάδες.
Ο IBEX 35 στη Μαδρίτη καταγράφει κέρδη 0,42% στις 9.008 μονάδες.
Πτωτικές τάσεις στις ελληνικές τραπεζικές μετοχές - Πιέσεις στην Eurobank
Αρνητικές τάσεις καταγράφηκαν στις τραπεζικές μετοχές με την Eurobank να βρίσκεται στο επίκεντρο των πωλητών.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος και δίκαια, κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,600 ευρώ με απώλειες -1,89%, όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 21/01/2019 στα 0,92 ευρώ με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,90 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank βρέθηκε στα 1,7400 ευρώ με πτώση -1,30%, όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,68 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,87 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,8410 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς βρέθηκε στα 3,0660 ευρώ με πτώση -1,10%, όγκο 1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,57 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,5520 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank βρέθηκε στα 0,8530 ευρώ με πτώση -3,18%, όγκο 9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,16 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα)
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,58 ευρώ με άνοδο +5,33% και κεφαλαιοποίηση 704 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank βρέθηκε στα 0,4700 ευρώ με πτώση -4,08%, με όγκο 805 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 216 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,50 ευρώ με πτώση -1,36% και κεφαλαιοποίηση 288 εκατ. ευρώ
Με μεικτά πρόσημα οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές
Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Tην μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι ΟΠΑΠ, Φουρλής και ΟΤΕ.
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν οι Λάμδα, Coca Cola και Μυτιληναίος.
H Coca Cola έκλεισε στα 31,60 με άνοδο +0,96% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,77 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,31 ευρώ με απώλειες -1,05% και αποτίμηση 5,90 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,81 ευρώ με πτώση -0,35% και αποτίμηση 651 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,26 ευρώ με πτώση -0,22% και κεφαλαιοποίηση 524 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,10 ευρώ με πτώση -0,79% και αποτίμηση 3,25 δισ. ευρώ
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 19,46 ευρώ με πτώση -0,82% και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 9,44 ευρώ με πτώση -0,21% και κεφαλαιοποίηση 2,88 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 22,24 ευρώ με πτώση 0,71% και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 11,11 ευρώ με άνοδο +0,82% και κεφαλαιοποίηση 1,58 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 17,56 ευρώ με πτώση 0,51% και κεφαλαιοποίηση 2,38 δισ. ευρώ
Η μετοχή της Cenergy έκλεισε στα 1,5120 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 287 εκατ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis στα 5,69 ευρώ με πτώση 1,22% και με κεφαλαιοποίηση στα 294 εκατ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1520 ευρώ με πτώση -3,18% και κεφαλαιοποίηση 142 εκατ. ευρώ
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά τα ελληνικά ομόλογα στο 2,06% το 10ετές – Το spread με την Ιταλία 48 μ.β. και την Πορτογαλία 162 μ.β.
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά διαπραγματεύτηκαν σήμερα τα ελληνικά ομόλογα ωστόσο η απόφαση της FED να μειώσει κατά 0,25% τα επιτόκια παρέμβασης δεν ενθουσίασε τις αγορές.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 2,06% από 2,04% στις 31 Ιουλίου 2019.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 48 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 162 μονάδες βάσης.
Η κίνηση του ελληνικού 10ετούς έως το 2%, επιβεβαιώθηκε ωστόσο το ράλι αυτό αποτέλεσε ακραία στρέβλωση.
Ορισμένοι υπό όρους θεωρούν ότι το ελληνικό 10ετές με ποσοτική χαλάρωση σε ένα χρόνο από σήμερα θα βρίσκεται στο 1,20% με 0,80%.
Επίσης δεν αποκλείεται να δούμε στα πολύ βραχυπρόθεσμα ομόλογα και έντοκα αρνητικά επιτόκια.
Να σημειωθεί πάντως ότι όλα τα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης παραμένουν ή σημειώνουν ιστορικά χαμηλά στις αποδόσεις.
Στην Ιταλία καταγράφεται οριακή επιδείνωση σήμερα στις τιμές των ομολόγων καθώς η κυβέρνηση έχει εσωτερική υποστήριξη παρ΄ ότι τα προβλήματα με τις Βρυξέλλες δεν έχουν επιλυθεί.
Το Ιταλικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 1,58% ενώ στις 19 Οκτωβρίου 2018 το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει έως το 3,78%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 111,08 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,65% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,62%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 109,45 μονάδες βάσης και απόδοση 0,79%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 111 μονάδες βάσης και απόδοση 1% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 25 Ιουλίου 2019 στο 0,99%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 111,28 μονάδες βάσης και απόδοση 1,26% με το ιστορικό χαμηλό 1,25% στις 24 Ιουλίου 2019…
Το νέο 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 101,79 μονάδες βάσης και απόδοση 1,60%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 115,02 μονάδες βάσης και απόδοση 1,83% με απόδοση αγοράς 1,86% και απόδοση πώλησης 1,79%.
To νέο 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 116,45 μονάδες βάσης και απόδοση 2,05% με απόδοση αγοράς 2,06% και απόδοση πώλησης 2,03%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 25 Ιουλίου 2019 στο 1,96%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 115,20 μονάδες βάσης και απόδοση 2,52%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 117 μονάδες βάσης και απόδοση 2,75%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 120,30 μονάδες βάσης και απόδοση 2,95%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 247 μονάδες βάσης από 243 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 234 μονάδες βάσης
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 2,34% ή 234 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Νέο ιστορικό χαμηλό για το 10ετές Γερμανικό ομόλογο -0,43%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης, αντιδρούν ψύχραιμα στην απόφαση της FED να μειώσει τα επιτόκια κατά 0,25%.
Ωστόσο το 10ετές γερμανικό ομόλογο σημείωσε νέο ιστορικό χαμηλό.
Να σημειωθεί ότι στις 19 Οκτωβρίου το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει έως το 3,78% και σήμερα διαμορφώνεται στο 1,58%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 1/8/2019 στο -0,42% με πρόσφατο υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε την 1η Αυγούστου 2019 στο -0,43%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,11% με το ιστορικό χαμηλό 0,04% σημειώθηκε στις 4 και 5 Ιουλίου 2019.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,38% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,27% που σημειώθηκε στις 3 Ιουλίου 2019.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,32% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,20% που σημειώθηκε στις 3 Ιουλίου 2019.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,58% και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,65%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 4 Ιουλίου 2019 στο 0,44%.
www.bankingnews.gr
Η αγορά ακολούθησε το διεθνές κλίμα μετά και την απόφαση της FED να μειώσει το βασικό επιτόκιό της κατά 0,25% στο 2% με 2,25% προκειμένου να τονώσει την αδύναμη οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ.
Η απόφαση της FED θα αποδειχθεί στην πράξη ένα ακόμη λάθος της νομισματικής πολιτικής... στις αγορές έχουν δημιουργηθεί ακραίες φούσκες.
Το ελληνικό χρηματιστήριο προς τις 1000 μονάδες που κατευθύνεται θα αποτελέσει φούσκα που θα χρήζει μεγάλης προσοχής.
Οι επόμενοι μήνες για τις διεθνείς αγορές και την Ελλάδα θα είναι πολύ κρίσιμοι.
Στις τράπεζες ξεχώρισε η διόρθωση σε Eurobank -3,2% και Attica bank -4% ενώ στον FTSE 25 οι μετοχές εμφάνισαν μεικτές τάσεις.... με την Coca Cola να έχει στηρίξει τον γενικό δείκτη.
Στην αγορά ομολόγων καταγράφηκε οριακή πτώση με το 10ετές στο 2,06% από 2,04% ενώ στις 25 Ιουλίου σημειώθηκε το ιστορικό χαμηλό στο 1,938%.
Ο Γενικός Δείκτης κινείται κάτω από τις 900 μονάδες έχοντας ξεπεράσει την πρώτη αντίσταση των 880 μονάδων και ακολουθεί η ζώνη των 900-920 μονάδων ενώ οι πρώτες στηρίξεις εντοπίζονται στην ζώνη των 840-850 μονάδων και ακολουθούν οι 820 μονάδες.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση
Έντονη νευρικότητα και αρνητικά πρόσημα, ειδικά στον τραπεζικό κλάδο, επικράτησαν σήμερα στη συνεδρίαση, με τον γενικό δείκτη να δέχεται πιέσεις κυρίως από τον τραπεζικό κλάδο και από δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στο -0,54% στις 895 μονάδες έχοντας υψηλό στις 901,36 μονάδες και χαμηλό στις 894,86 μονάδες.
Οι συναλλαγές παραμένουν σε μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 58,6 εκατ. ευρώ, ο όγκος 27,4 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 16 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται κοντά στις 900 μονάδες έχοντας ξεπεράσει την πρώτη αντίσταση των 880 μονάδων και ακολουθεί η ζώνη των 900-920 μονάδων ενώ οι πρώτες στηρίξεις εντοπίζονται στην ζώνη των 840-850 μονάδων και ακολουθούν οι 820 μονάδες.
Ο Τραπεζικός δείκτης κινείται πάνω από την αντίσταση των 780 μονάδων και ακολουθούν οι 800 μονάδες μονάδων, ενώ η πρώτη στήριξη εντοπίζεται στην ζώνη των 720-730 μονάδων και ακολουθεί το ψυχολογικό όριο των 700 μονάδων.
Τραπεζικά νέα
Με γρήγορα βήματα που θα οδηγήσουν με διαδικασίες fast track στη διαμόρφωση του νέου θεσμικού πλαισίου για τα κόκκινα δάνεια θα κινηθεί η κυβέρνηση ενώ πολύ κοντά πια στην έγκριση της πρώτης θεσμικής λύσης που θα είναι αυτή που πρότεινε το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας βρίσκεται η DG Comp.
Φαίνεται πως όλα τα αγκάθια που υπήρξαν στην εφαρμογή του αναμορφωμένου πλέον ιταλικού μοντέλου έχουν πάψει να υφίσταται και τα θέματα της τιμολόγησης θα έχουν μια προσέγγιση πολύ κοντά σε αυτήν που επιθυμούν οι τράπεζες.
Ερωτήματα δημιουργεί η απομείωση της αξίας των CoCos των μετατρέψιμων ομολόγων σε μετοχές ύψους 2,02 δισ ευρώ της Τράπεζας Πειραιώς στις οικονομικές καταστάσεις χρήσης 2018 του Ταμείου χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Ειδικότερα στις οικονομικές καταστάσεις του ΤΧΣ αναφέρεται ότι «η αξία των CoCos της Τράπεζας Πειραιώς ανήλθε σε € 1,7 δισ την 31/12/2018 έναντι € 1,9 δισ την 31/12/2017 σύμφωνα με αποτίμηση που διενεργήθηκε από ανεξάρτητο εκτιμητή».
Δεν αναφέρεται ωστόσο το σκεπτικό της απομείωσης γεγονός που γεννά το μείζον ερώτημα αν το ΤΧΣ εκτιμά πως δεν θα πληρωθεί για δεύτερη φορά ο τόκος των CoCos (δεν πληρώθηκε το 2018 τόκος ύψους 165 εκ ευρώ) ή για την ακρίβεια θα πληρωθεί σε μετοχές και μειώνεται η αξία του κατά 235 εκ ευρώ.
Το ΤΧΣ αναφέρει γενικόλογα σε σχέση με την αποτίμηση τα εξής: «τα CoCos που ελήφθησαν από το Ταμείο στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης της Τράπεζας Πειραιώς αποτιμήθηκαν με τεχνική αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 13.
Η επικαιρότητα
Η FED η αμερικανική κεντρική τράπεζα μείωσε στις 31 Ιουλίου 2019 - μετά από 10 χρόνια - τα βασικά της επιτόκια παρέμβασης κατά 0,25% από την ζώνη του 2,25% με 2,50% που ήταν αναπροσαρμόστηκαν στο 2% με 2,25%.
Ωστόσο η αντίδραση της αγοράς δεν ήταν θετική, η Wall υποχώρησε, οι επενδυτές θεωρούν ότι η μείωση ήταν πολιτική και όχι νομισματική απόφαση ενώ τα σημάδια κόπωσης σε αμερικανική οικονομία και εταιρίες αρχίζουν να κάνουν την εμφάνιση τους.
Η ΕΚΤ η κεντρική τράπεζα της ευρωζώνης στις 12 Σεπτεμβρίου 2019 θα μειώσει περαιτέρω τα επιτόκια αποδοχής καταθέσεων από -0,40% σε -0,60% - αρνητικά επιτόκια – και θα ξεκινήσει ένα νέο κύμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Στην Ελλάδα, «παράθυρο» φοροδιαφυγής για όσους διάγουν πολυτελή βίο με βίλες, πισίνες, σκάφη αναψυχής και πολυτελή τζιπ αλλά στην Εφορία δηλώνουν πενιχρά εισοδήματα, ανοίγει η κυβέρνηση με την κατάργηση των τεκμηρίων διαβίωσης.
Ο μηχανισμός των τεκμηρίων - από τα πιο αποτελεσματικά εργαλεία σύλληψης της φοροδιαφυγής στα 40 χρόνια της εφαρμογή τους - μολονότι αδίκησε πολλούς φορολογούμενους μέσα στην κρίση (κυρίως αυτούς που έμειναν άνεργοι ή όσους βίωσαν πρωτόγνωρες μισθολογικές απώλειες) διαθέτει ένα ισχυρό ανασταλτικό χαρακτήρα για όσους θέλουν να αποκρύψουν τα πραγματικά τους έσοδα.
Μόνο η ιδέα του αυξημένου φόρου που διατρέχουν όσοι δηλώσουν χαμηλά εισοδήματα, ενώ οι τεκμαρτές δαπάνες διαβίωσής τους ή οι δαπάνες απόκτησης των περιουσιακών στοιχείων τους είναι εξαιρετικά μεγάλες, οδηγεί τους περισσότερους φορολογούμενους σε δεύτερες σκέψεις.
Επίσης, εκτός του υψηλότερου φόρου εισοδήματος και της ειδικής εισφοράς αλληλεγγύης, όσοι πέσουν στην απόχη των τεκμηρίων, χάνουν το δικαίωμα είσπραξης κοινωνικών επιδομάτων και την απαλλαγή από τον ΕΝΦΙΑ που έχουν οι έχοντες χαμηλά πραγματικά ή τεκμαρτά εισοδήματα.
Με στόχο την υπογραφή τετραμερούς διακρατικής συμφωνίας μεταξύ Ισραήλ, Κύπρου, Ελλάδας και Ιταλίας για την κατασκευή του αγωγού φυσικού αερίου East Med, πυκνώνουν οι διπλωματικές κινήσεις και εκδηλώνεται η ενεργή στήριξη τόσο των Βρυξελλών όσο και της Ουάσιγκτον για ένα έργο που έχει σχεδιαστεί προκείμενου να μεταφέρει το αέριο από τα κοιτάσματα της Ανατολικής Μεσογείου στις αγορές της Ευρώπης.
Έτσι, στις 6 και 7 Αυγούστου θα πραγματοποιηθεί στην Αθήνα συνάντηση των υπουργών Ενέργειας του Ισραήλ Yuval Steinitz, της Κύπριου Γιώργου Λακκοτρύπη και του υπουργού Περιβάλλοντος και Ενέργειας Κωστή Χατζηδάκη, με τη συμμετοχή του βοηθού υπουργού Εξωτερικών των ΗΠΑ, αρμόδιου για την Ενέργεια κ. Francis Fannon.
Οριακές μεταβολές στη Wall Street
Με οριακές μεταβολές κινούνται σήμερα (1/8/2019) οι δείκτες της Wall Street, μία ημέρα μετά το μίνι sell-off που πυροδότησε η δήλωση του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), Jerome Powell, ότι η χθεσινή μείωση των επιτοκίων δεν συνιστά την αρχή ενός επιθετικού κύκλου ποσοτικής χαλάρωσης, απογοήτευσε τις αγορές.
Ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,1% στις 26.898 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 0,2% στις 2.986 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινείται κατά 0,6% υψηλότερα, στις 8.223 μονάδες.
Μεικτά πρόσημα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Οι δηλώσεις του προέδρου της Fed Jerome Powell ότι η χθεσινή μείωση επιτοκίων δεν συνιστά την αρχή ενός επιθετικού κύκλου ποσοτικής χαλάρωσης, απογοήτευσαν τις αγορές.
Στην Ευρώπη, τα κυριότερα χρηματιστήρια καταγράφουν μεικτά πρόσημα.
Στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAΧ παραμένει σχεδόν αμετάβλητος στις 12.192 μονάδες.
Ο FTSE 100 στο Λονδίνο υποχωρεί 0,2% στις 7.572 μονάδες.
Στο Παρίσι ο CAC 40 σημειώνει άνοδο 0,38% στις 5.538 μονάδες.
Ο FTSE MIB στο Λονδίνο ενισχύεται 0,8% στις 21.574 μονάδες.
Ο IBEX 35 στη Μαδρίτη καταγράφει κέρδη 0,42% στις 9.008 μονάδες.
Πτωτικές τάσεις στις ελληνικές τραπεζικές μετοχές - Πιέσεις στην Eurobank
Αρνητικές τάσεις καταγράφηκαν στις τραπεζικές μετοχές με την Eurobank να βρίσκεται στο επίκεντρο των πωλητών.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος και δίκαια, κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,600 ευρώ με απώλειες -1,89%, όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 21/01/2019 στα 0,92 ευρώ με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,90 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank βρέθηκε στα 1,7400 ευρώ με πτώση -1,30%, όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,68 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,87 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,8410 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς βρέθηκε στα 3,0660 ευρώ με πτώση -1,10%, όγκο 1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,57 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,5520 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank βρέθηκε στα 0,8530 ευρώ με πτώση -3,18%, όγκο 9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,16 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα)
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,58 ευρώ με άνοδο +5,33% και κεφαλαιοποίηση 704 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank βρέθηκε στα 0,4700 ευρώ με πτώση -4,08%, με όγκο 805 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 216 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,50 ευρώ με πτώση -1,36% και κεφαλαιοποίηση 288 εκατ. ευρώ
Με μεικτά πρόσημα οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές
Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Tην μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι ΟΠΑΠ, Φουρλής και ΟΤΕ.
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν οι Λάμδα, Coca Cola και Μυτιληναίος.
H Coca Cola έκλεισε στα 31,60 με άνοδο +0,96% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,77 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,31 ευρώ με απώλειες -1,05% και αποτίμηση 5,90 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,81 ευρώ με πτώση -0,35% και αποτίμηση 651 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,26 ευρώ με πτώση -0,22% και κεφαλαιοποίηση 524 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,10 ευρώ με πτώση -0,79% και αποτίμηση 3,25 δισ. ευρώ
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 19,46 ευρώ με πτώση -0,82% και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 9,44 ευρώ με πτώση -0,21% και κεφαλαιοποίηση 2,88 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 22,24 ευρώ με πτώση 0,71% και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 11,11 ευρώ με άνοδο +0,82% και κεφαλαιοποίηση 1,58 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 17,56 ευρώ με πτώση 0,51% και κεφαλαιοποίηση 2,38 δισ. ευρώ
Η μετοχή της Cenergy έκλεισε στα 1,5120 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 287 εκατ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis στα 5,69 ευρώ με πτώση 1,22% και με κεφαλαιοποίηση στα 294 εκατ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1520 ευρώ με πτώση -3,18% και κεφαλαιοποίηση 142 εκατ. ευρώ
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά τα ελληνικά ομόλογα στο 2,06% το 10ετές – Το spread με την Ιταλία 48 μ.β. και την Πορτογαλία 162 μ.β.
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά διαπραγματεύτηκαν σήμερα τα ελληνικά ομόλογα ωστόσο η απόφαση της FED να μειώσει κατά 0,25% τα επιτόκια παρέμβασης δεν ενθουσίασε τις αγορές.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 2,06% από 2,04% στις 31 Ιουλίου 2019.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 48 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 162 μονάδες βάσης.
Η κίνηση του ελληνικού 10ετούς έως το 2%, επιβεβαιώθηκε ωστόσο το ράλι αυτό αποτέλεσε ακραία στρέβλωση.
Ορισμένοι υπό όρους θεωρούν ότι το ελληνικό 10ετές με ποσοτική χαλάρωση σε ένα χρόνο από σήμερα θα βρίσκεται στο 1,20% με 0,80%.
Επίσης δεν αποκλείεται να δούμε στα πολύ βραχυπρόθεσμα ομόλογα και έντοκα αρνητικά επιτόκια.
Να σημειωθεί πάντως ότι όλα τα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης παραμένουν ή σημειώνουν ιστορικά χαμηλά στις αποδόσεις.
Στην Ιταλία καταγράφεται οριακή επιδείνωση σήμερα στις τιμές των ομολόγων καθώς η κυβέρνηση έχει εσωτερική υποστήριξη παρ΄ ότι τα προβλήματα με τις Βρυξέλλες δεν έχουν επιλυθεί.
Το Ιταλικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 1,58% ενώ στις 19 Οκτωβρίου 2018 το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει έως το 3,78%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 111,08 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,65% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,62%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 109,45 μονάδες βάσης και απόδοση 0,79%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 111 μονάδες βάσης και απόδοση 1% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 25 Ιουλίου 2019 στο 0,99%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 111,28 μονάδες βάσης και απόδοση 1,26% με το ιστορικό χαμηλό 1,25% στις 24 Ιουλίου 2019…
Το νέο 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 101,79 μονάδες βάσης και απόδοση 1,60%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 115,02 μονάδες βάσης και απόδοση 1,83% με απόδοση αγοράς 1,86% και απόδοση πώλησης 1,79%.
To νέο 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 116,45 μονάδες βάσης και απόδοση 2,05% με απόδοση αγοράς 2,06% και απόδοση πώλησης 2,03%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 25 Ιουλίου 2019 στο 1,96%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 115,20 μονάδες βάσης και απόδοση 2,52%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 117 μονάδες βάσης και απόδοση 2,75%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 120,30 μονάδες βάσης και απόδοση 2,95%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 247 μονάδες βάσης από 243 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 234 μονάδες βάσης
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 2,34% ή 234 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Νέο ιστορικό χαμηλό για το 10ετές Γερμανικό ομόλογο -0,43%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης, αντιδρούν ψύχραιμα στην απόφαση της FED να μειώσει τα επιτόκια κατά 0,25%.
Ωστόσο το 10ετές γερμανικό ομόλογο σημείωσε νέο ιστορικό χαμηλό.
Να σημειωθεί ότι στις 19 Οκτωβρίου το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει έως το 3,78% και σήμερα διαμορφώνεται στο 1,58%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 1/8/2019 στο -0,42% με πρόσφατο υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε την 1η Αυγούστου 2019 στο -0,43%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,11% με το ιστορικό χαμηλό 0,04% σημειώθηκε στις 4 και 5 Ιουλίου 2019.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,38% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,27% που σημειώθηκε στις 3 Ιουλίου 2019.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,32% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,20% που σημειώθηκε στις 3 Ιουλίου 2019.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,58% και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,65%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 4 Ιουλίου 2019 στο 0,44%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών