Η Ελλάδα στην πρώτη θέση παγκοσμίως με χρηματιστηριακά κέρδη +49,47% το 2019 με τη Ρωσία να ακολουθεί στη δεύτερη θέση με 38%
(upd14)Άτονα πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 916 μονάδες, με δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25 να κλείνουν πτωτικά όπως Motor Oil -1,53%, ΑΔΜΗΕ 1,49%, ΟΠΑΠ -1,19%... ενώ ήπια κέρδη σημείωσαν οι τραπεζικές μετοχές.
Ο Γενικός Δείκτης έχει σωρευτικά κέρδη 49,47% από την αρχή του τρέχοντος έτους και στα υψηλά 58 μηνών ενώ βρίσκεται στην πρώτη θέση παγκοσμίως, με τη Ρωσία να ακολουθεί στη δεύτερη θέση με 38%.
Για το 2020 οι κάτοχοι ομολόγων και τραπεζικών μετοχών δεν θα έχουν να προσμένουν αξιόλογα κέρδη, οπότε θα πρέπει να μειώσουν τον πήχη των επενδυτικών τους προσδοκιών.
Ειδικότερα, στις τράπεζες, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψε η Eurοbank +1,27% και ακολούθησαν Alpha Bank +0,94% και Εθνική +0,67% ενώ οριακά υποχώρησε η Πειραιώς -0,07%.
Εν τω μεταξύ, σε μικρή μείωση της short θέσης στην Εθνική προχώρησε το Marshall Wace LLP, στο 0,56% από 0,61% προηγουμένως.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 885,16 μονάδες με σωρευτικά κέρδη +101,34% από την αρχή του έτους ενώ στις 18/11/2019 είχε καταγραφεί το υψηλό έτους στις 924,17 μονάδες.
Ειδικότερα, εντός του 2019, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψε η Πειραιώς +255,95% και ακολούθησαν Εθνική +174,55%, Alpha Bank +74,82% και Eurobank +70,37%.
Οι τραπεζικές μετοχές έφθασαν στο τέλος του 2019 πλησίον στις τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου του 2015 – πλην της Πειραιώς που υπολείπεται ακόμη 50% - αν και χρειάστηκαν 4 χρόνια για να επιστρέψουμε στο 2015.
Επιπλέον, και τα κέρδη από ελληνικά κρατικά ομόλογα ξεπέρασαν συνολικά, από τον περασμένο Ιανουάριο, το 30% με το 10ετές να βρίσκεται στο 1,44% και με χαμηλό 1,155%.
Τα κρατικά ομόλογα σημείωσαν το 2019 ένα άνευ προηγουμένου κερδοσκοπικό ράλι ανατίμησης που σε καμία περίπτωση δεν αντικατοπτρίζει τις δυνατότητες της ελληνικής οικονομίας όπως άλλωστε και όλα τα ομόλογα της Ευρώπης καθώς είναι αποτέλεσμα της χειραγώγησης της ΕΚΤ..
Σταθεροποίηση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων με το 10ετές ελληνικό ομόλογο στο 1,45% και το ιταλικό 10ετές στο 1,40% με το μεταξύ τους spread στις 5 μονάδες βάσης .
Σταθεροποίηση καταγράφεται και στο ελληνικό CDS στις 114 μονάδες βάσης ενώ το CDS της Αργεντινής έχει βελτιωθεί στις 4310 μονάδες βάσης από 4383 μονάδες βάσης
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση
Με οριακές μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,05% και τον Γενικό Δείκτη -0,09%
Στο πρώτο μισάωρο της συνεδρίασης με ήπιες πιέσεις στις τράπεζες αλλά και στην δεικτοβαρή Coca Cola ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας στο -0,95% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,45%
Περί τις 14:00 με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας στο +0,71%.
Λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης περιορίστηκαν οι απώλειες στις μη τραπεζικές μετοχές και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,21%.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 885,16 μονάδες με άνοδο 0,85%
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,12% στις 916 μονάδες έχοντας υψηλό στις 919,71 μονάδες και χαμηλό στις 913,63 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 36 εκατ. ευρώ, ο όγκος 11,6 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 6,3 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Tα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 916 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 910-900 μονάδες και ακολουθούν οι 890 - 880 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 920 μονάδες και ακολουθούν οι 940 και 950 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 885 μονάδες στην πρώτη αντίσταση τις 880-890 μονάδες και ακολουθούν οι 910-920 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 850 μονάδες και ακολουθεί η ζώνη των 830-820 μονάδων
Η πορεία των τραπεζών το 2020
Το 2019 έκλεισε με τον τραπεζικό δείκτη με κέρδη 100% και ενώ πολλοί σπεύδουν να αναφέρουν ότι το ράλι των τραπεζικών μετοχών ήταν εντυπωσιακό στην πράξη ήταν ασήμαντο.
Οι τραπεζικές μετοχές έφθασαν στο τέλος του 2019 πλησίον στις τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου του 2015 – πλην της Πειραιώς - δηλαδή μετά από 4 χρόνια επιστρέψαμε στο 2015.
Το βασικό θέμα είναι τι θα γίνει το 2020.
Για τις τράπεζες δύο θα είναι οι βασικοί αξιολογικοί παράγοντες με μπαλαντέρ ένα τρίτο παράγοντα.
Α)Η μείωση των NPEs σχεδόν 33 δισεκ. ευρώ – Θετική εξέλιξη
Β)Η μείωση των κεφαλαίων λόγω της εξυγίανσης των NPEs – Αρνητική εξέλιξη
Γ)Μπαλαντέρ η πορεία κερδοφορίας το 2020.
Υπό αυτό το πρίσμα όλες οι τράπεζες βρίσκονται σε τιμές που οτιδήποτε υψηλότερο δεν θα είναι δικαιολογήσιμο.
Προφανώς και θα υπάρξουν κερδοσκοπικές κινήσεις ώστε οι τραπεζικές μετοχές να πάνε υψηλότερα από τα ανοδικά περιθώρια είναι περιορισμένα.
Ήδη υπάρχουν τράπεζες που είναι πανάκριβες και τράπεζες που είναι ακριβές.
Τράπεζες φθηνές δεν υπάρχουν.
Ως προς τις μη τραπεζικές μετοχές είναι δύο κατηγοριών οι αποτιμημένες στο fair value και οι ακριβές οι οποίες αυξάνονται.
Πολλοί υποστηρίζουν ότι η Ελλάδα έχει εισέλθει στον ανοδικό της κύκλο οπότε όλα θα πάνε ανοδικά για χρόνια.
Η άποψη μας είναι διαφοροποιημένη η Ελλάδα έχει εισέλθει σε ένα αργό πλαγιοανοδικό κύκλο όπου θα έχουμε κουραστική έως εξαντλήσεως βραδεία άνοδο τα επόμενα χρόνια.
Η επικαιρότητα
Στις ΗΠΑ θα βρεθεί το Σάββατο 4/1 ο αντιπρόεδρος της Κίνας και βασικός εμπορικός διαπραγματευτής του Πεκίνου, Liu He, προκειμένου να υπάρξει υπογραφή της «Φάσης Ι» της εμπορικής συμφωνίας μεταξύ των δύο χωρών, όπως αναφέρει δημοσίευμα της South China Morning Post.
Το δημοσίευμα επικαλείται ανώνυμη ανώτερη πηγή της κινεζικής κυβέρνησης η οποία ανέφερε ότι «η Ουάσιγκτον απέστειλε επίσημη πρόταση και η Κίνα την έκανε δεκτή», ενώ προσέθεσε ότι η κινεζική αντιπροσωπεία, με επικεφαλής των Liu θα παραμείνει στις ΗΠΑ για λίγες ημέρες.
Πάντως δεν υπάρχει ακόμη επίσημη επιβεβαίωση του δημοσιεύματος.
Το νέο δρόμο απέναντι στις ΗΠΑ αναμένεται να περιγράψει κατά το αυριανό διάγγελμα του ο επικεφαλής της Βόρειας Κορέας, Kim Jong un δεδομένου ότι δεν υπήρξε ανταπόκριση από τις ΗΠΑ στο τελεσίγραφο που τους είχε αποστείλει η Β. Κορέα προκειμένου να αλλάξουν στάση όσον αφορά τη στάση τους σχετικά με την αποπυρηνικοποίηση της κορεατικής χερσονήσου.
Σύμφωνα με το Reuters, κατά το πρωτοχρονιάτικο μήνυμα του ο Kim αναμένεται να αναφερθεί σε μια ευρεία γκάμα θεμάτων από τις εξωτερικές σχέσεις και τη στρατιωτική ανάπτυξη μέχρι την οικονομία και την παιδεία.
Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Υποτονικό ήταν το κλίμα στα χρηματιστήρια της Ασίας, με τον όγκο συναλλαγών να είναι αδύναμος στην τελευταία συνεδρίαση για το 2019.
Ειδικότερα, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα έκλεισε στο +0,33% στις 3050,12 μονάδες, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε με απώλειες -0,46% στις 28189,75 μονάδες, ο δείκτης S&P/ASX200 στην Αυστραλία, καταγράφει απώλειες -1,8% καθώς μαίνονται οι καταστροφικές πυρκαγιές ενώ κλειστά είναι τα χρηματιστήρια στην Ιαπωνία και Ν. Κορέα
Ήπιες πτωτικές τάσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Ήπιες πτωτικές τάσεις καταγράφονται σήμερα Τρίτη(31/12) στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με το κλίμα να είναι υποτονικό και οι όγκοι των συναλλαγών περιορισμένοι ενώ κλειστές είναι οι αγορές σε Φρανκφούρτη και Μιλάνο.
Ειδικότερα, ο CAC στο Παρίσι κινείται στο -0,06%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,60% ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο με απώλειες -0,30%.
Στην Wall Street τα futures του Dow Jones κινούνται με οριακή άνοδο +0,09%.
Ήπια κέρδη στις τράπεζες με ιδιαίτερα χαμηλές συναλλαγές
Με ήπιες ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με ιδιαίτερα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Ο κλάδος χρηματιστηριακά προσέγγισε τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 που οριοθετούνται ισχυρές αντιστάσεις.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,02 ευρώ με άνοδο +0,67% με όγκο 1,29 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,76 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 21/01/2019 στα 0,92 ευρώ με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,90 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9230 ευρώ με άνοδο +0,94% με όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,97 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,87 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,8410 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,99 ευρώ με πτώση -0,07% με όγκο 410 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,57 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,5520 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,92 ευρώ, με άνοδο +1,27% με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,41 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,20 ευρώ, με πτώση -1,64% και κεφαλαιοποίηση 535 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,3950 ευρώ, με πτώση 1,74% και όγκο 195 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 182 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,84 ευρώ, με άνοδο +0,27% και κεφαλαιοποίηση 295 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Φουρλής, Lamda, ΕΛΠΕ
Στον αντίποδα πτωτικά έκλεισαν Viohalco, Motor Oil , ΑΔΜΗΕ....
H Coca Cola έκλεισε στα 30,17 με πτώση -0,69% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,14 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,26 ευρώ, με άνοδο +0,07% και αποτίμηση 6,84 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,13 ευρώ με πτώση -0,82% και αποτίμηση 958 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,32 ευρώ, με πτώση -1,49% και κεφαλαιοποίηση 538 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,59 ευρώ με πτώση -1,19% και αποτίμηση 3,73 δισ. ευρώ
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 18,96 ευρώ, με πτώση -1,25% και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,77 ευρώ με άνοδο +0,92% και κεφαλαιοποίηση 2,68 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,62 ευρώ με πτώση -1,53% και κεφαλαιοποίηση 2,28 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,78 ευρώ με πτώση -0,61% και κεφαλαιοποίηση 1,40 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 18,55 ευρώ με άνοδο +0,32% και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,55 ευρώ, με άνοδο +0,53% και κεφαλαιοποίηση 804 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,79 ευρώ, με άνοδο +-1,58% και με κεφαλαιοποίηση στα 300 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0905 ευρώ, με πτώση -1,63% και κεφαλαιοποίηση 85 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές 1,45%, με την Ιταλία 1,40% το spread 5 μ.β.
Σταθεροποίηση – με ήπια κατοχύρωση κερδών - σημειώνεται σήμερα - τελευταία συνεδρίαση του 2019 - στα ελληνικά ομόλογα που παρακολουθούν την τάση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης.
Σε γενικές γραμμές μπορεί να ειπωθεί ότι το πάρτι στα ελληνικά ομόλογα έχει τελειώσει θα υπάρχουν αναλαμπές και κινήσεις κατοχύρωσης κερδών αλλά το μεγάλο ράλι έχει τελειώσει οριστικά.
Σε γενικές γραμμές τα ελληνικά ομόλογα προσέλκυσαν το ενδιαφέρον επειδή σχεδόν 150 ομόλογα της Ευρώπης έχουν αρνητικό επιτόκιο… ωστόσο εσχάτως σημειώνονται πωλήσεις.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 1,45% από 1,155% πρόσφατα ενώ το Ιταλικό 10ετές ομόλογο στο 1,40%.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 1,46% με το αμερικανικό 10ετές 1,90% η Ελλάδα δανείζεται με καλύτερους όρους από τις ΗΠΑ εσχάτως.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 5 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 103 μονάδες βάσης.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 110,83 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,16% με απόδοση αγοράς 0,21% και απόδοση πώλησης 0,12%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 109,90 μονάδες βάσης και απόδοση 0,26%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 112,52 μονάδες βάσης και απόδοση 0,46% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 7 Νοεμβρίου 2019 στο 0,38%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 113,87 μονάδες βάσης και απόδοση 0,61% με το ιστορικό χαμηλό 0,52% στις 7 Νοεμβρίου 2019…
Το νέο 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 105,83 μονάδες βάσης και απόδοση 0,95%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 118,50 μονάδες βάσης και απόδοση 1,32% με απόδοση αγοράς 1,35% και απόδοση πώλησης 1,28%.
To νέο 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 120,83 μονάδες βάσης και απόδοση 1,44% με απόδοση αγοράς 1,46% και απόδοση πώλησης 1,42%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 31 Οκτωβρίου 2019 στο 1,155%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 123,13 μονάδες βάσης και απόδοση 1,89%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 125,74 μονάδες βάσης και απόδοση 2,18%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 132,45 μονάδες βάσης και απόδοση 2,31%.
Το ιστορικό χαμηλό 2,09% σημειώθηκε στις 31 Οκτωβρίου 2019.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 164 μονάδες βάσης από 165 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 114 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 4.310 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,14% ή 114 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οριακές πωλήσεις στα χρεόγραφα της Νότιας Ευρώπης και στην Ιταλία
Οριακές πωλήσεις σημειώνεται σήμερα και στις τιμές των ομολόγων της Νοτίου Ευρώπης και στην Ιταλία κυρίως στο πλαίσιο της κατοχύρωσης κερδών
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει στο 1,80% στις 9 Αυγούστου 2019 και χαμηλό 0,758% στις 12 Σεπτεμβρίου 2019 για να διαμορφωθεί σήμερα στις 31 Δεκεμβρίου 2019 στο 1,40%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 31/12/2019 στο -0,19% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 3 Σεπτεμβρίου 2019 στο -0,7430%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση +0,11% με το ιστορικό χαμηλό -0,156% σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,42% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,064% που σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,46% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,023% που σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,40% και με ιστορικό χαμηλό 0,758% στις 12 Σεπτεμβρίου του 2019.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,49%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 20 Αυγούστου 2019 στο 0,3260%.
www.bankingnews.gr
Ο Γενικός Δείκτης έχει σωρευτικά κέρδη 49,47% από την αρχή του τρέχοντος έτους και στα υψηλά 58 μηνών ενώ βρίσκεται στην πρώτη θέση παγκοσμίως, με τη Ρωσία να ακολουθεί στη δεύτερη θέση με 38%.
Για το 2020 οι κάτοχοι ομολόγων και τραπεζικών μετοχών δεν θα έχουν να προσμένουν αξιόλογα κέρδη, οπότε θα πρέπει να μειώσουν τον πήχη των επενδυτικών τους προσδοκιών.
Ειδικότερα, στις τράπεζες, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψε η Eurοbank +1,27% και ακολούθησαν Alpha Bank +0,94% και Εθνική +0,67% ενώ οριακά υποχώρησε η Πειραιώς -0,07%.
Εν τω μεταξύ, σε μικρή μείωση της short θέσης στην Εθνική προχώρησε το Marshall Wace LLP, στο 0,56% από 0,61% προηγουμένως.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 885,16 μονάδες με σωρευτικά κέρδη +101,34% από την αρχή του έτους ενώ στις 18/11/2019 είχε καταγραφεί το υψηλό έτους στις 924,17 μονάδες.
Ειδικότερα, εντός του 2019, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψε η Πειραιώς +255,95% και ακολούθησαν Εθνική +174,55%, Alpha Bank +74,82% και Eurobank +70,37%.
Οι τραπεζικές μετοχές έφθασαν στο τέλος του 2019 πλησίον στις τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου του 2015 – πλην της Πειραιώς που υπολείπεται ακόμη 50% - αν και χρειάστηκαν 4 χρόνια για να επιστρέψουμε στο 2015.
Επιπλέον, και τα κέρδη από ελληνικά κρατικά ομόλογα ξεπέρασαν συνολικά, από τον περασμένο Ιανουάριο, το 30% με το 10ετές να βρίσκεται στο 1,44% και με χαμηλό 1,155%.
Τα κρατικά ομόλογα σημείωσαν το 2019 ένα άνευ προηγουμένου κερδοσκοπικό ράλι ανατίμησης που σε καμία περίπτωση δεν αντικατοπτρίζει τις δυνατότητες της ελληνικής οικονομίας όπως άλλωστε και όλα τα ομόλογα της Ευρώπης καθώς είναι αποτέλεσμα της χειραγώγησης της ΕΚΤ..
Σταθεροποίηση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων με το 10ετές ελληνικό ομόλογο στο 1,45% και το ιταλικό 10ετές στο 1,40% με το μεταξύ τους spread στις 5 μονάδες βάσης .
Σταθεροποίηση καταγράφεται και στο ελληνικό CDS στις 114 μονάδες βάσης ενώ το CDS της Αργεντινής έχει βελτιωθεί στις 4310 μονάδες βάσης από 4383 μονάδες βάσης
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση
Με οριακές μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,05% και τον Γενικό Δείκτη -0,09%
Στο πρώτο μισάωρο της συνεδρίασης με ήπιες πιέσεις στις τράπεζες αλλά και στην δεικτοβαρή Coca Cola ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας στο -0,95% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,45%
Περί τις 14:00 με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας στο +0,71%.
Λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης περιορίστηκαν οι απώλειες στις μη τραπεζικές μετοχές και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,21%.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 885,16 μονάδες με άνοδο 0,85%
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,12% στις 916 μονάδες έχοντας υψηλό στις 919,71 μονάδες και χαμηλό στις 913,63 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 36 εκατ. ευρώ, ο όγκος 11,6 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 6,3 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Tα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 916 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 910-900 μονάδες και ακολουθούν οι 890 - 880 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 920 μονάδες και ακολουθούν οι 940 και 950 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 885 μονάδες στην πρώτη αντίσταση τις 880-890 μονάδες και ακολουθούν οι 910-920 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 850 μονάδες και ακολουθεί η ζώνη των 830-820 μονάδων
Η πορεία των τραπεζών το 2020
Το 2019 έκλεισε με τον τραπεζικό δείκτη με κέρδη 100% και ενώ πολλοί σπεύδουν να αναφέρουν ότι το ράλι των τραπεζικών μετοχών ήταν εντυπωσιακό στην πράξη ήταν ασήμαντο.
Οι τραπεζικές μετοχές έφθασαν στο τέλος του 2019 πλησίον στις τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου του 2015 – πλην της Πειραιώς - δηλαδή μετά από 4 χρόνια επιστρέψαμε στο 2015.
Το βασικό θέμα είναι τι θα γίνει το 2020.
Για τις τράπεζες δύο θα είναι οι βασικοί αξιολογικοί παράγοντες με μπαλαντέρ ένα τρίτο παράγοντα.
Α)Η μείωση των NPEs σχεδόν 33 δισεκ. ευρώ – Θετική εξέλιξη
Β)Η μείωση των κεφαλαίων λόγω της εξυγίανσης των NPEs – Αρνητική εξέλιξη
Γ)Μπαλαντέρ η πορεία κερδοφορίας το 2020.
Υπό αυτό το πρίσμα όλες οι τράπεζες βρίσκονται σε τιμές που οτιδήποτε υψηλότερο δεν θα είναι δικαιολογήσιμο.
Προφανώς και θα υπάρξουν κερδοσκοπικές κινήσεις ώστε οι τραπεζικές μετοχές να πάνε υψηλότερα από τα ανοδικά περιθώρια είναι περιορισμένα.
Ήδη υπάρχουν τράπεζες που είναι πανάκριβες και τράπεζες που είναι ακριβές.
Τράπεζες φθηνές δεν υπάρχουν.
Ως προς τις μη τραπεζικές μετοχές είναι δύο κατηγοριών οι αποτιμημένες στο fair value και οι ακριβές οι οποίες αυξάνονται.
Πολλοί υποστηρίζουν ότι η Ελλάδα έχει εισέλθει στον ανοδικό της κύκλο οπότε όλα θα πάνε ανοδικά για χρόνια.
Η άποψη μας είναι διαφοροποιημένη η Ελλάδα έχει εισέλθει σε ένα αργό πλαγιοανοδικό κύκλο όπου θα έχουμε κουραστική έως εξαντλήσεως βραδεία άνοδο τα επόμενα χρόνια.
Η επικαιρότητα
Στις ΗΠΑ θα βρεθεί το Σάββατο 4/1 ο αντιπρόεδρος της Κίνας και βασικός εμπορικός διαπραγματευτής του Πεκίνου, Liu He, προκειμένου να υπάρξει υπογραφή της «Φάσης Ι» της εμπορικής συμφωνίας μεταξύ των δύο χωρών, όπως αναφέρει δημοσίευμα της South China Morning Post.
Το δημοσίευμα επικαλείται ανώνυμη ανώτερη πηγή της κινεζικής κυβέρνησης η οποία ανέφερε ότι «η Ουάσιγκτον απέστειλε επίσημη πρόταση και η Κίνα την έκανε δεκτή», ενώ προσέθεσε ότι η κινεζική αντιπροσωπεία, με επικεφαλής των Liu θα παραμείνει στις ΗΠΑ για λίγες ημέρες.
Πάντως δεν υπάρχει ακόμη επίσημη επιβεβαίωση του δημοσιεύματος.
Το νέο δρόμο απέναντι στις ΗΠΑ αναμένεται να περιγράψει κατά το αυριανό διάγγελμα του ο επικεφαλής της Βόρειας Κορέας, Kim Jong un δεδομένου ότι δεν υπήρξε ανταπόκριση από τις ΗΠΑ στο τελεσίγραφο που τους είχε αποστείλει η Β. Κορέα προκειμένου να αλλάξουν στάση όσον αφορά τη στάση τους σχετικά με την αποπυρηνικοποίηση της κορεατικής χερσονήσου.
Σύμφωνα με το Reuters, κατά το πρωτοχρονιάτικο μήνυμα του ο Kim αναμένεται να αναφερθεί σε μια ευρεία γκάμα θεμάτων από τις εξωτερικές σχέσεις και τη στρατιωτική ανάπτυξη μέχρι την οικονομία και την παιδεία.
Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Υποτονικό ήταν το κλίμα στα χρηματιστήρια της Ασίας, με τον όγκο συναλλαγών να είναι αδύναμος στην τελευταία συνεδρίαση για το 2019.
Ειδικότερα, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα έκλεισε στο +0,33% στις 3050,12 μονάδες, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε με απώλειες -0,46% στις 28189,75 μονάδες, ο δείκτης S&P/ASX200 στην Αυστραλία, καταγράφει απώλειες -1,8% καθώς μαίνονται οι καταστροφικές πυρκαγιές ενώ κλειστά είναι τα χρηματιστήρια στην Ιαπωνία και Ν. Κορέα
Ήπιες πτωτικές τάσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Ήπιες πτωτικές τάσεις καταγράφονται σήμερα Τρίτη(31/12) στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με το κλίμα να είναι υποτονικό και οι όγκοι των συναλλαγών περιορισμένοι ενώ κλειστές είναι οι αγορές σε Φρανκφούρτη και Μιλάνο.
Ειδικότερα, ο CAC στο Παρίσι κινείται στο -0,06%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,60% ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο με απώλειες -0,30%.
Στην Wall Street τα futures του Dow Jones κινούνται με οριακή άνοδο +0,09%.
Ήπια κέρδη στις τράπεζες με ιδιαίτερα χαμηλές συναλλαγές
Με ήπιες ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με ιδιαίτερα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Ο κλάδος χρηματιστηριακά προσέγγισε τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 που οριοθετούνται ισχυρές αντιστάσεις.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,02 ευρώ με άνοδο +0,67% με όγκο 1,29 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,76 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 21/01/2019 στα 0,92 ευρώ με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,90 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9230 ευρώ με άνοδο +0,94% με όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,97 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,87 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,8410 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,99 ευρώ με πτώση -0,07% με όγκο 410 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,57 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,5520 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,92 ευρώ, με άνοδο +1,27% με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,41 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,20 ευρώ, με πτώση -1,64% και κεφαλαιοποίηση 535 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,3950 ευρώ, με πτώση 1,74% και όγκο 195 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 182 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,84 ευρώ, με άνοδο +0,27% και κεφαλαιοποίηση 295 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Φουρλής, Lamda, ΕΛΠΕ
Στον αντίποδα πτωτικά έκλεισαν Viohalco, Motor Oil , ΑΔΜΗΕ....
H Coca Cola έκλεισε στα 30,17 με πτώση -0,69% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,14 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,26 ευρώ, με άνοδο +0,07% και αποτίμηση 6,84 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,13 ευρώ με πτώση -0,82% και αποτίμηση 958 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,32 ευρώ, με πτώση -1,49% και κεφαλαιοποίηση 538 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,59 ευρώ με πτώση -1,19% και αποτίμηση 3,73 δισ. ευρώ
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 18,96 ευρώ, με πτώση -1,25% και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,77 ευρώ με άνοδο +0,92% και κεφαλαιοποίηση 2,68 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,62 ευρώ με πτώση -1,53% και κεφαλαιοποίηση 2,28 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,78 ευρώ με πτώση -0,61% και κεφαλαιοποίηση 1,40 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 18,55 ευρώ με άνοδο +0,32% και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,55 ευρώ, με άνοδο +0,53% και κεφαλαιοποίηση 804 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,79 ευρώ, με άνοδο +-1,58% και με κεφαλαιοποίηση στα 300 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0905 ευρώ, με πτώση -1,63% και κεφαλαιοποίηση 85 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές 1,45%, με την Ιταλία 1,40% το spread 5 μ.β.
Σταθεροποίηση – με ήπια κατοχύρωση κερδών - σημειώνεται σήμερα - τελευταία συνεδρίαση του 2019 - στα ελληνικά ομόλογα που παρακολουθούν την τάση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης.
Σε γενικές γραμμές μπορεί να ειπωθεί ότι το πάρτι στα ελληνικά ομόλογα έχει τελειώσει θα υπάρχουν αναλαμπές και κινήσεις κατοχύρωσης κερδών αλλά το μεγάλο ράλι έχει τελειώσει οριστικά.
Σε γενικές γραμμές τα ελληνικά ομόλογα προσέλκυσαν το ενδιαφέρον επειδή σχεδόν 150 ομόλογα της Ευρώπης έχουν αρνητικό επιτόκιο… ωστόσο εσχάτως σημειώνονται πωλήσεις.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 1,45% από 1,155% πρόσφατα ενώ το Ιταλικό 10ετές ομόλογο στο 1,40%.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 1,46% με το αμερικανικό 10ετές 1,90% η Ελλάδα δανείζεται με καλύτερους όρους από τις ΗΠΑ εσχάτως.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 5 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 103 μονάδες βάσης.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 110,83 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,16% με απόδοση αγοράς 0,21% και απόδοση πώλησης 0,12%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 109,90 μονάδες βάσης και απόδοση 0,26%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 112,52 μονάδες βάσης και απόδοση 0,46% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 7 Νοεμβρίου 2019 στο 0,38%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 113,87 μονάδες βάσης και απόδοση 0,61% με το ιστορικό χαμηλό 0,52% στις 7 Νοεμβρίου 2019…
Το νέο 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 105,83 μονάδες βάσης και απόδοση 0,95%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 118,50 μονάδες βάσης και απόδοση 1,32% με απόδοση αγοράς 1,35% και απόδοση πώλησης 1,28%.
To νέο 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 120,83 μονάδες βάσης και απόδοση 1,44% με απόδοση αγοράς 1,46% και απόδοση πώλησης 1,42%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 31 Οκτωβρίου 2019 στο 1,155%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 123,13 μονάδες βάσης και απόδοση 1,89%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 125,74 μονάδες βάσης και απόδοση 2,18%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 132,45 μονάδες βάσης και απόδοση 2,31%.
Το ιστορικό χαμηλό 2,09% σημειώθηκε στις 31 Οκτωβρίου 2019.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 164 μονάδες βάσης από 165 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 114 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 4.310 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,14% ή 114 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οριακές πωλήσεις στα χρεόγραφα της Νότιας Ευρώπης και στην Ιταλία
Οριακές πωλήσεις σημειώνεται σήμερα και στις τιμές των ομολόγων της Νοτίου Ευρώπης και στην Ιταλία κυρίως στο πλαίσιο της κατοχύρωσης κερδών
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει στο 1,80% στις 9 Αυγούστου 2019 και χαμηλό 0,758% στις 12 Σεπτεμβρίου 2019 για να διαμορφωθεί σήμερα στις 31 Δεκεμβρίου 2019 στο 1,40%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 31/12/2019 στο -0,19% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 3 Σεπτεμβρίου 2019 στο -0,7430%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση +0,11% με το ιστορικό χαμηλό -0,156% σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,42% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,064% που σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,46% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,023% που σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,40% και με ιστορικό χαμηλό 0,758% στις 12 Σεπτεμβρίου του 2019.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,49%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 20 Αυγούστου 2019 στο 0,3260%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών