Με τράπεζες +11% από -7% και αυξημένο τζίρο το ΧΑ +1,45% στις 754 μον. – Άντεξε το κρίσιμο σημείο στήριξης των 720 μον.

(upd16) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 754 μονάδες, μετά τις ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες που έφτασαν το -7%, με την Εθνική +10,99% στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες και  Alpha Bank +9,18% ενώ στα μη τραπεζικά blue chips ξεχώρισαν ΑΔΜΗΕ +2,49%, ΕΧΑΕ +2,43%...με τις συναλλαγές σε ιδιαίτερα ικανοποιητικά επίπεδα.
Επίσης, ξεχώρισε ανοδικά και η MIG με κέρδη +10% στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες αναιρώντας τις χθεσινές απώλειες -10,71%.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 754 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 770 - 780 μονάδες ενώ κράτησε την στήριξη των 720 μονάδων που  οδηγεί την αγορά στις 690 και 650 μονάδες.
Το βλέμμα είναι στραμμένο στο μέτωπο της πανδημίας που σαρώνει στο πέρασμά της καθώς επεκτείνεται με ραγδαίο ρυθμό και με τις κυβερνήσεις να βρίσκονται και πάλι με την πλάτη στον τοίχο λόγω των μεταλλάξεων που καθιστούν εξαιρετικά μεταδοτικό τον ιό αλλά και των καθυστερήσεων στις παραδόσεις των εμβολίων με ότι αυτό συνεπάγεται για την παγκόσμια οικονομία.
Όλα τα παραπάνω δημιουργούν ανησυχίες και για την πορεία του τουρισμού το 2021, με την μετοχή της Aegean να κλείνει τελικά με πτώση 3,45% από -8,51% χαμηλό ημέρας ενώ θα πρέπει το επόμενο διάστημα να προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου 60 εκατ. ευρώ, προκειμένου να λάβει και την κρατική χρηματοδότηση.
Παρά το ιδιαιτέρα ανησυχητικό κλίμα στην χρηματιστηριακή αγορά, η επιτυχία της έκδοσης του 10ετούς ομολόγου με προσφορές ρεκόρ 25 δισεκ. και επιτόκιο 0,79% με την Ελλάδα να αντλεί 3,5 δισεκ. δεν είναι τίποτα άλλο από το αποτέλεσμα χειραγώγησης καθώς η ΕΚΤ αγοράζει στην δευτερογενή αγορά τα ομόλογα άρα ουσιαστικά πριμοδοτεί τα κράτη να διαχειριστούν το διογκούμενο χρέος.
Σημειώνεται ότι στην  Ελλάδα το χρέος έχει εκτιναχθεί στα 337 δισεκ. και μαζί με τα repos στα 367 δισεκ. ευρώ.
Η σχέση χρέους προς ΑΕΠ ανέρχεται σε 205% ή 222% ανάλογα με το εάν θα συμπεριληφθούν και τα repos.
Αυτό που συμβαίνει στα ομόλογα είναι απόδειξη προβληματισμού και όχι εφησυχασμού.
Καλλιεργήθηκε μια προσδοκία ότι το 2021 θα είναι μια καλύτερη χρονιά από το 2020 και οι  τραπεζικές μετοχές θα μπορούσαν σε διάστημα 12-14 μηνών  να διπλασιαστούν.
Όλα αυτά έχουν αναθεωρηθεί με την εκτίμηση για αύξηση ΑΕΠ το 2021 στο 2,5% σημαίνει ότι ο Γενικός Δείκτης εάν φθάσει στις 880 μονάδες θα είναι επιτυχία.
Η επιθετική καθοδική διάσπαση των 750 μονάδων οδηγεί την αγορά στις 700, 690 μονάδες και στις 650 μονάδες.
Οι 650 μονάδες φαίνεται ότι αντιστοιχούν στο fair value της αγοράς, της δίκαιης αποτίμησης στο δυσμενές σενάριο και οι 850-880 μονάδες στο αισιόδοξο σενάριο.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 457 μονάδες, στην πρώτη αντίσταση των 450 - 460 μονάδων ενώ κράτησε την βασική στήριξη των 400 μονάδων .
Στις τράπεζες, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Εθνική +10,99% και Alpha  Bank +9,18% και ακολούθησαν   Πειραιώς -3,37% και Eurobank +3,42%.
Ο Τραπεζικός Δείκτης αντέδρασε μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις με σωρευτικές απώλειες -14,80%
Έντονος παραμένει ο προβληματισμός στις τραπεζικές μετοχές,  στην ευρύτερη στρατηγική ενίσχυσης των κεφαλαίων τους και εξυγίανσης των προβληματικών τους ανοιγμάτων σε ανεκτά επίπεδα.
Η διαδικασία αυτή θα υποχρεώσει τις τράπεζες – κάποιες εξ αυτών – σε αυξήσεις κεφαλαίου οπότε η πίεση στις χρηματιστηριακές τιμές, στις μετοχές είναι αυτονόητη.
Σύμφωνα με την ανάλυση της Moody's, τα νέα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (NPEs) , λόγω της κρίσης της πανδημίας, ανακόπτουν τις προσπάθειες των ελληνικών τραπεζών να βελτιώσουν την ποιότητα του ενεργητικού τους.
Όπως αναφέρει, το κύμα των νέων NPE θα χτυπήσει και τις τέσσερις μεγάλες ελληνικές τράπεζες που καλύπτει η Moody's, των οποίων τα δάνεια που βρίσκονται σε μορατόριουμ πληρωμών να κυμαίνεται μεταξύ 3,5 δισ. ευρώ και 5,5 δισ.ευρώ.

Καμία αλλαγή στους δείκτες της MSCI

Δεν  αναμένεται καμία αλλαγή στους δείκτες της Morgan Stanley Capital International (MSCI) στις 9 Φεβρουαρίου 2021 με ημερομηνία διακανονισμού 1η Μαρτίου 2021.
Ούτε οι τράπεζες θα αναβαθμιστούν, ούτε η εταιρία Μυτιληναίος που συχνά πυκνά αναφέρεται.
Οι αλλαγές στους δείκτες της MSCI ίσως σημειωθούν στις 11 Μαΐου 2021 με ημερομηνία διακανονισμού 28 Μαΐου 2021με επόμενες κρίσιμες ημερομηνίες 11 Αυγούστου 2021 και 11 Νοεμβρίου 2021.

Σταθεροποίηση στην αγορά ομολόγων

Σταθεροποίηση καταγράφεται  σήμερα 28/1 στην ελληνική  αγορά ομολόγων Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 0,67% - με ιστορικό χαμηλό στις 15/12 στο 0,555% - και το ιταλικό 10ετές στο 0,65% - με ιστορικό χαμηλό στις 17/12 στο 0,472% - και με το μεταξύ τους spread στις 2 μονάδες βάσης.
Πλησίον στα ιστορικά χαμηλά βρίσκεται και το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 98 μονάδες ή 0,98% με το ιστορικό χαμηλό στις 95 μονάδες βάσης ή 0,95% στις 9 Ιανουαρίου 2021 ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο 1,34% και τον Γενικό Δείκτη στο -0,66%.
Περί τις 11:00 με νέες ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες με Eurobank -6,81% αλλά και στο σύνολο των μη τραπεζικών blue chips, με Αegean -8,51% ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -5,03% και ο Γενικός Δείκτης στο -2,35%
Περί τις 16:15 με ισχυρές αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με την Εθνική να ξεχωρίζει στο +10,77%  αλλά και σε επιλεγμένους μη τραπεζικούθς τίτλους του FTSE 25. όπως Μυτιληναίος, ΑΔΜΗΕ...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας 7,37% και ο Γενικός Δείκτης στο +1,6%..
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,45% στις 754 μονάδες έχοντας υψηλό στις 754,63 μονάδες και χαμηλό 726,02 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ιδιαίτερα ικανοποιητικά επίπεδα και  επικεντρώθηκε στις τράπεζες.   
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 98,1 εκατ. ευρώ, ο όγκος 63 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 51,9 εκατ. να διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγες αξίας  2,85 εκατ. ευρώ και όγκου 1,14 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 500 χιλ. τεμάχια αξίας 353 χιλ. ευρώ και η Εθνική 500 χιλ. τεμάχια αξίας 982 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 994 χιλ. ευρώ  και η Jumbo 40 χιλ. τεμάχια αξίας 520 χιλ.ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 754 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 770 - 780 μονάδες και ακολουθούν οι 800 - 810 μονάδες
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 730 μονάδες και ακολουθούν οι 720 και οι 700 μονάδες.
Η διάσπαση των παραπάνω οδηγεί στις 690 και 650 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 457 μονάδες,  στην πρώτη αντίσταση των 450 - 460 μονάδες και ακολουθούν οι 480 και οι 500 μονάδες
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 420 - 410 μονάδες και ακολουθούν οι 400 μονάδες και οι 390 μονάδες.

Οι εξελίξεις στην Ελλάκτωρ

Μετά την περιπετειώδη εξέλιξη της Γενικής Συνέλευσης της Ελλάκτωρ όπου κρίθηκε όχι από το αποτέλεσμα της ψηφοφορίας όπως πολλοί μπορεί να αναφέρουν αλλά την μανία εκδίκησης του Λεωνίδα Μπόμπολα (μέτοχος με 12,55%) κατά του Καλλιτσάντση (διοίκηση και πρώην μέτοχος με 25,5%)… ο Ολλανδικός όμιλος Reggeborgh κατάφερε να επικρατήσει έχοντας επενδύσει μόλις 36 εκατ και κατέχοντας 14,5% των μετοχών του Ελλάκτωρ, έναντι της Invesco των Καυμενάκη και Μπάκου που κατέχουν το 25,57% των μετοχών….
Να σημειωθεί ότι στις 26 Ιανουαρίου 2021 η Invesco όπως έχει συμφωνήσει με την Farallon κατέβαλλε 25,6 εκατ στα 1,30 ευρώ δηλαδή 33,28 εκατ ευρώ ώστε να αποκτήσει και τυπικά επιπλέον 12% των μετοχών της Ελλάκτωρ.
Να σημειωθεί ότι η Invesco έχει υπογράψει την τελική συμφωνία μεταξύ αδερφών Καλλιτσάντση και Farallon.
Ουσιαστικά η Invesco κατέχει το 25,57% των μετοχών της Ελλάκτωρ, τυπικά ωστόσο θα έχει πληρώσει για το 17% καθώς έχει ανακοινώσει τμηματική καταβολή για τις υπόλοιπες μετοχές.
Στις 28 Ιανουαρίου θα ανακοινωθεί ότι η διαδικασία συναλλαγής πραγματοποιήθηκε με χειροκίνητη διαδικασία.
Η Reggeborgh με ποσοστό 14,5% είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος έχοντας επενδύσει 35-36 εκατ ευρώ ενώ υπάρχουν πολύ σοβαρές αμφιβολίες εάν θα εξασκήσουν και την option του Λεωνίδα Μπόμπολα που κατέχει το 12,55% έως τις αρχές Μαρτίου 2021.
 Ο Λεωνίδας Μπόμπολας με ποσοστό 12,55% βρέθηκε να έχει option με την Reggeborgh και να συνομιλεί παρασκηνιακώς με την Invesco να συμφωνεί μαζί τους το πλαίσιο της συνεργασίας ερήμην των ολλανδών αλλά στο τέλος να αλλάζει άποψη.
Φημολογείται ότι η Reggeborgh προσέφερε στον Μπόμπολα τιμή για το 12,55% των μετοχών του Ελλάκτωρ 2,1 με 2,2 ευρώ ανά μετοχή και τις δραστηριότητες των σκουπιδιών - ανακύκλωσης τις οποίες θα αποσχίσουν από την Ελλάκτωρ…
Όλα αυτά φημολογούνται μέχρι να αποδειχθούν ή διαψευστούν…
Οι τράπεζες με ποσοστό 3,8% όλες τάχθηκαν κατά της διοίκησης Καλλιτσάντση και υπέρ της Reggeborgh.
Ο μέτοχος με ποσοστό 5% εφοπλιστής Διαμαντίδης τάχθηκε κατά της Reggeborgh.
Οι τελικοί συσχετισμοί ποσοστό 46% των μετόχων στο σύνολο τάχθηκαν υπέρ της Reggeborgh και περίπου 30%-31% υπέρ της Invesco αν και η σύγκριση αυτή δεν είναι ορθή καθώς πολλοί τάχθηκαν κατά της διοίκησης Καλλιτσάντση και όχι κατά ή υπέρ των μετόχων – διεκδικητών
Το τι θα συμβεί στο μέλλον στον Ελλάκτωρ είναι ο καταλύτης για την πορεία του ομίλου και της μετοχής.
Είναι προφανές ότι η διατήρηση της Ελλάκτωρ ως ανεξάρτητου επιχειρηματικού ομίλου είναι μείζονος σημασίας διακύβευμα, καθώς οτιδήποτε άλλο, διαμελισμός ή τεμαχισμός θα είναι επιχειρηματική αυτοκτονία.
Η Ελλάκτωρ πρέπει να παραμείνει ανεξάρτητος όμιλος, με συνεισφορά στην οικονομία, διασφαλίζοντας τις θέσεις εργασίας των εργαζομένων και με θετικό πρόσημο στον ανταγωνισμό.
Οτιδήποτε λιγότερο από αυτό θα αποτελεί ενέργεια που θα λειτουργεί εις βάρος του δημοσίου συμφέροντος και θα χρήζει μεγάλης προσοχής, προκαλώντας την αντίδραση του βασικού μετόχου που είναι η Invesco.

 Οι εξελίξεις στην Εθνική Ασφαλιστική

Η διαδικασία πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής βρίσκεται στο τελικό της στάδιο και σήμερα 28 Ιανουαρίου 2021 συνεδριάζει το διοικητικό συμβούλιο της Εθνικής Τράπεζας για να αποφασίσει εάν θα αποδεχτεί τη νέα τροποποιημένη πρόταση του αμερικανικού fund CVC.
Όπως έχει αποκαλύψει το bankingnews.gr το CVC κατέθεσε νέα τροποποιημένη πρόταση με χαμηλότερο τίμημα, αλλά επιλύοντας άλλα ζητήματα που θεωρούνταν πρόβλημα στις διαπραγματεύσεις.
Η διοίκηση Παύλου Μυλωνά θα εισηγηθεί στο διοικητικό συμβούλιο να γίνει αποδεκτή η πρόταση του CVC και να πουληθεί το 80% της Εθνικής Ασφαλιστικής έναντι τιμήματος 390 εκατ. ευρώ, από 480 εκατ. που ήταν η αρχική πρόταση.
Ωστόσο μη εκτελεστικά μέλη του διοικητικού συμβουλίου φαίνεται ότι αντιδρούν καθώς θεωρούν χαμηλό το τίμημα που δίνει το αμερικανικό fund CVC.
Για την Εθνική Τράπεζα η πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής αποτελεί υποχρέωση προς την DG Comp, την Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού, η οποία από τα τέλη του 2015 έχει ζητήσει από την τράπεζα να πουλήσει τη θυγατρική της.
Εάν η Εθνική Τράπεζα αποφασίσει να πουλήσει την ασφαλιστική στο CVC το deal αυτό μπορεί να είναι κεφαλαιακά ουδέτερο αλλά θα θεωρηθεί από τη χρηματιστηριακή αγορά πιστωτικά θετικό (credit positive) για τη μετοχή.
Όπως έχει κατ’ επανάληψη τονιστεί οι επιλογές για την Εθνική είναι να πουλήσει με αυτούς τους όρους το 80% της Εθνικής Ασφαλιστικής στο CVC ή εναλλακτικά να προχωρήσει σε δημόσια προσφορά (IPO) που όμως υποχρεωτικά η πώληση της ασφαλιστικής θα πραγματοποιηθεί τμηματικά (50% και 30% ή 40% και 40%).
Έχει αναφερθεί ότι η αρχική πρόταση του CVC ήταν 420 εκατ ευρώ και προκαταβολικές προμήθειες περίπου 60 εκατ δηλαδή άθροισμα 480 εκατ ευρώ.
Υπήρχαν ωστόσο ζητήματα που αφορούσαν απαιτήσεις του CVC από την διαχείριση των εσόδων από τις τραπεζοασφαλιστικές δραστηριότητες που ήταν επίμαχο σημείο τριβών…
Αποκαλύπτεται ότι τα 420 και 60 εκατ της πρότασης του CVC αφορούσαν το 100% της αποτίμησης της Εθνικής Ασφαλιστικής και όχι το 80% που τελικώς πωλείται.
Για το 80% της Εθνικής Ασφαλιστικής που τελικά θα πουλήσει η Εθνική τράπεζα το τίμημα είναι  μετρητά 330 εκατ ευρώ και προκαταβολικές προμήθειες 60 εκατ άθροισμα 390 εκατ ευρώ
Ωστόσο όλα τα θέματα που ήταν εμπόδιο και αφορούσαν τις τραπεζοασφαλιστικές δραστηριότητες από μελλοντικά έσοδα επιλύθηκαν σχεδόν σε καθολικό βαθμό.
Ένα άλλο ζήτημα που πρέπει να απαντηθεί είναι ότι ενώ η Εθνική Ασφαλιστική είναι μια καλή εταιρία, το ερώτημα που εγείρεται είναι γιατί οι ενδιαφερόμενοι είναι πάντα ελάχιστοι.
Επίσης το CVC έχει δώσει και ορισμένα bonus στην Εθνική π.χ. αγοράζοντας την Vivartia η Εθνική τράπεζα ως δανειστής 110 εκατ θα αντιστρέψει πρόβλεψη σχεδόν 70 εκατ…
Άρα 390 εκατ το τίμημα για την Εθνική Ασφαλιστική και 70 εκατ από αντιστροφή πρόβλεψης στην Vivartia περίπου 460 εκατ ευρώ.
Σε μια τέτοια περίπτωση το deal της Εθνικής Ασφαλιστικής για τον ισολογισμό της Εθνικής είναι τελείως ουδέτερο…
Ορισμένοι υποστηρίζουν πως είναι δυνατό να πουληθεί σε τόσο χαμηλό τίμημα η Εθνική Ασφαλιστική και μάλιστα επικαλούνται το επιχείρημα ότι σε 3-4 χρόνια το CVC εφόσον κλείσει το deal θα έχει εκτοξεύσει την αποτίμηση στο 1,5 δισεκ. ευρώ – βλέπε μοντέλο Ισπανίας –
Η απάντηση σε αυτό είναι ότι το CVC έχει την ικανότητα και δυνατότητα να το πράξει, οπότε τι θα συμβεί στο μέλλον δεν καθορίζει το τι συμβαίνει σήμερα και ποιες είναι οι αποτιμήσεις

Η επικαιρότητα

Μεγάλες καθυστερήσεις αναμένονται στα εμβολιαστικά προγράμματα κατά του κορωνοϊού στην Ευρώπη, καθώς παραμένει το αδιέξοδο μεταξύ ΕΕ – AstraZeneca σχετικά με το πόσες ποσότητες εμβολίων πρέπει η βρετανική φαρμακοβιομηχανία να παραδώσει στους «27» το πρώτο τρίμηνο του 2021.
Η Γερμανία εκτιμά ότι ελλείψεις εμβολίων θα υπάρχουν τουλάχιστον για τις επόμενες 10 εβδομάδες ενώ η Ισπανία είναι αντιμέτωπη ακόμα και με αναστολή για δύο εβδομάδες των εμβολιασμών, καθώς εξαντλούνται τα αποθέματα.
Και ενώ η Ευρώπη βρίσκεται στις τελευταίες θέσεις παγκοσμίως όσον αφορά την χορήγηση εμβολίων, στις ΗΠΑ, όπου επιτεύχθηκε ο στόχος για 1 εκατομμύριο εμβολιασμούς την ημέρα, επισημαίνεται πως θα απαιτηθούν ακόμα αρκετοί μήνες έτσι ώστε να εμβολιαστεί το σύνολο των Αμερικάνων πολιτών.
Ταχύτεροι είναι οι εμβολιασμοί στην Ινδία – με τα δύο εμβόλια Covaxin και Covishield που παράγονται στην χώρα – όπου ήδη μέσα σε 11 ημέρες έχουν πραγματοποιηθεί περισσότεροι από 2,3 εκατομμύρια εμβολιασμοί, αλλά και στην Κίνα, η οποία έχει ήδη εμβολιάσει περίπου 23 εκατομμύρια πολίτες και στοχεύει να φτάσει στους 50 εκατομμύρια εμβολιασμούς έως τα μέσα Φεβρουαρίου.
Και ενώ το αλαλούμ αλλά και οι ανισότητες σχετικά με το εμβόλιο παραμένουν (εκτιμάται ότι οι περισσότερες φτωχές χώρες του πλανήτη δεν θα επιτύχουν συλλογική ανοσία («αγέλης») τουλάχιστον πριν το 2024), τη στιγμή που δεν αποκλείεται να μην επιτευχθεί ο στόχος για τον πλήρη εμβολιασμό της ΕΕ, των ΗΠΑ, της Μ. Βρετανίας έως τα τέλη του 2021, η πανδημία εξακολουθεί να σαρώνει τον πλανήτη.
Στην Ελλάδα,  ένα βήμα πριν από το να τεθεί σε κόκκινο συναγερμό βρίσκεται η η Αττική λόγω της έξαρσης των κρουσμάτων κορωνοϊού και με τους ειδικούς να εκφράζουν την ανησυχία ότι εάν η Αθήνα γίνει Θεσσαλονίκη τότε οι συνέπειες θα είναι ολέθριες αν όχι καταστροφικές τόσο για το σύστημα υγείας όσο και για τον σχεδιασμό αντιμετώπισης της επιδημίας τους επόμενους μήνες, συνέρχονται σήμερα Πέμπτη 28/1 εκτάκτως οι λοιμωξιολόγοι για να καθορίσουν τα επόμενα βήματα και την επόμενη ημέρα στην οικονομία και στην κοινωνία.
Μετά την επίμονη αύξηση των κρουσμάτων στο Λεκανοπέδιο και ενώ ακόμα δεν έχουν φανεί οι επιπτώσεις από το άνοιγμα της αγοράς στην πορεία της επιδημίας, οι επιστήμονες καλούνται να λάβουν μια από τις πλέον κρίσιμες αποφάσεις τους προσπαθώντας να ισορροπήσουν μεταξύ ενός κινδύνου για τη δημόσια υγεία και μιας παραπαίουσας οικονομίας.
Με την κυβέρνηση να εξακολουθεί να διαμηνύει πως η δημόσια υγεία είναι η πρώτη προτεραιότητα και με τον πρωθυπουργό να έχει δηλώσει πως εάν κριθεί αναγκαίο, θα αναπροσαρμοστεί η στρατηγική «ανοίγματος», ήδη υπάρχουν δεύτερες σκέψεις για το προγραμματισμένο άνοιγμα των γυμνασίων και των λυκείων από την ερχόμενη Δευτέρα 1 Φεβρουαρίου, ενώ δεν αποκλείεται, εφόσον η Αττική περάσει «στο κόκκινο» να επιστρέψει το λιανεμπόριο στην πρακτική του click away.
Υπό αυτά τα δεδομένα, θεωρείται απίθανο να ανοίξουν άλλοι τομείς της οικονομίας, όπως π.χ. τα πρακτορεία του ΟΠΑΠ ή τα χιονοδρομικά κέντρα, ενώ δεν γίνεται καν λόγος για άρση της απαγόρευσης των μετακινήσεων από νομό σε νομό.
Σε κάθε περίπτωση όλα τα σενάρια είναι πάνω στο τραπέζι και όλα θα κριθούν από τα επιδημιολογικά δεδομένα, τα οποία θα εκτιμήσουν για να λάβουν τις τελικές τους αποφάσεις κατά τη σημερινή τους έκτακτη τηλεδιάσκεψη στις 19:00 το απόγευμα οι επιστήμονες της αρμόδιας επιτροπής του υπουργείου Υγείας.
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 154.083, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 5.724 θάνατοι.

Πιέσεις στις ασιατικές αγορές

Τριγμούς προκάλεσε στις αγορές της Ασίας το sell off στους δείκτες της Wall Street.
Η αβεβαιότητα για την ανάκαμψη βαραίνει τις αγορές, με τους αναλυτές να χαρακτηρίζουν αναπάντεχη τη μεγάλη πτώση, δεδομένων των ισχυρών αποτελεσμάτων τριμήνου από τους κολοσσούς του τεχνολογικού κλάδου στη Wall Street.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε -1,53%, ο δείκτης  Shanghai στην Κίνα έκλεισε στο -1,91%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -2,67% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο -1,71%

Άνοδος στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια από απώλειες -2% - Κέρδη στην Wall Street

Ανοδικά κινούνται τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, έχοντας μηδενίσει τις αρχικές πιέσεις που έφτασαν το -2%, με την αβεβαιότητα να παραμένει στα ύψη, με φόντο τις καθυστερήσεις στους εμβολιασμούς και την αργή ανάκαμψη της παγκόσμιας οικονομίας. 
Παρά τα ισχυρά κέρδη από την Apple και το Facebook, και τη δέσμευση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed)  να διατηρήσει τη χαλαρή νομισματική πολιτική ωστόσο επικρατεί ανησυχία για τις καθυστερήσεις στη διάθεση των εμβολίων COVID-19,κυρίως στην Ευρώπη.
Η Γερμανία προετοιμάζει περιορισμούς εισόδου για τους ταξιδιώτες από τη Βρετανία, τη Βραζιλία και τη Νότια Αφρική, ενώ ο υπουργός Υγείας Jens Spahn εκτιμά ότι η τρέχουσα έλλειψη εμβολίων κορωνοϊού θα συνεχιστεί και τον Απρίλιο.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στην Γερμανία στο +0,20%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,80%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,90%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,90% ενώ ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,50%
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +1,4%, ο S&P 500 στο +1,4% , ο Nasdaq στο +1% και το ETF GREC με κέρδη +2,61% ( 23,72 δολ. )

Ισχυρή άνοδος στις τράπεζες μετά το sell off  με αύξηση των συναλλαγών  - Ξεχώρισε η  Εθνική +10,99%

Σημαντικά κέρδη κατέγραψαν οι τραπεζικές μετοχές μετα το sell off με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα και με την Εθνική να ξεχωρίζει
Η Εθνική έκλεισε στα 2,01 ευρώ, με άνοδο +10,99% με όγκο 11,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,84 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,7896 ευρώ, με άνοδο +9,18%, με όγκο 25 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,92 ευρώ, με άνοδο +3,37% με όγκο 4,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 765 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,57 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,5150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,5620 ευρώ, με άνοδο +3,42% με όγκο 10,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,08 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,7280 ευρώ, με άνοδο +3,85% και με κεφαλαιοποίηση 324  εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2055 ευρώ, με άνοδο +4,85% και όγκο 469 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 95 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,62 ευρώ, με άνοδο +3,03% και κεφαλαιοποίηση 310 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στις  μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με ικανοποιητικές συναλλαγές  - Στο επίκεντρο η Aegean -4% από -8%

Με ανοδικές τάσεις έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με ικανοποιητική  συναλλακτική δραστηριότητα
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΑΔΜΗΕ, ΕΧΑΕ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, Μυτιληναίος...
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν  Aegean -3,45%, Jumbo, Φουρλής.
H Coca Cola έκλεισε στα 24,72 ευρώ, με άνοδο +0,08% και κεφαλαιοποίηση στα 9,16 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,11 ευρώ, με άνοδο +0,33% και αποτίμηση 5,57 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,80 ευρώ, με άνοδο +0,89%  και αποτίμηση 1,58 δισ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,4650 ευρώ, με άνοδο +2,49% και κεφαλαιοποίηση 572 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,97 ευρώ, με πτώση -0,80% και αποτίμηση 3,4 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 14,50 ευρώ, με άνοδο +0,83% και κεφαλαιοποίηση 1,2 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,45 ευρώ, με άνοδο +0,74% και κεφαλαιοποίηση 1,67 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 11,85 ευρώ, με πτώση -0,34% και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 11,85 ευρώ, με άνοδο +2,16% και κεφαλαιοποίηση 1,69 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,80 ευρώ, με πτώση -1,61% και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,59 ευρώ, με πτώση -0,45% και κεφαλαιοποίηση 702 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 3,79 ευρώ, με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 197 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,033 ευρώ, με άνοδο +10% και κεφαλαιοποίηση 31 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στην ελληνική αγορά  των ομολόγων με το 10ετές 0,67%
 
Σταθεροποίηση καταγράφεται  σήμερα 27/1 στην ελληνική αγορά ομολόγων όπως και στην Ιταλική αγορά ομολόγων.
Οι τιμές έχουν τεχνηέντως διαμορφωθεί στα τρέχοντα υψηλά επίπεδα λόγω της χειραγώγησης της ΕΚΤ  ενώ μέχρι  τώρα η ΕΚΤ έχει αγοράσει 15 δισεκ. ελληνικά ομόλογα ενώ δυνητικά μπορεί να φτάσει στα 30-32 δισ...
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 0,67% ενώ το Ιταλικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 0,65%.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 0,67% με το αμερικανικό 10ετές 1,01% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού.  
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 62μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 65 μονάδες βάσης…

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 107,38 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,17% με απόδοση αγοράς -0,15% και απόδοση πώλησης -0,18%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 107,74 μονάδες βάσης και απόδοση -0,14%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 111,75 μονάδες βάσης και απόδοση -0,12% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020 στο -0,12%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 113,97 μονάδες βάσης και απόδοση 0,02% με το ιστορικό χαμηλό 0,01% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 109,74 μονάδες βάσης και απόδοση 0,13%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
To νέο 7ετές λήξης 22 Απριλίου 2027 έχει μέση τιμή 110,99 μονάδες βάσης και απόδοση 0,25%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.  
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 123,70 μονάδες βάσης και απόδοση 0,37% με απόδοση αγοράς 0,39% και απόδοση πώλησης 0,35%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 127,47 μονάδες βάσης και απόδοση 0,47% με απόδοση αγοράς 0,48% και απόδοση πώλησης 0,45%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το νέο 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση απόδοση 0,66% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,65%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,555%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 136,69 μονάδες βάσης και απόδοση 0,73%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 113,86 μονάδες βάσης και 0,83% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 145,76 μονάδες βάσης και απόδοση 0,93%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 159,71 μονάδες βάσης και απόδοση 1,04%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 122 μονάδες βάσης από 121 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 98 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,98% ή 98 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 26/1 στις τιμές των Ιταλικών ομολόγων όπως και στις υπόλοιπες χώρες της Νοτίου Ευρώπης.
Οι αγορές προσπαθούν να ισορροπήσουν εν μέσω συνεχιζόμενων παρεμβάσεων της ΕΚΤ και των lockdowns.
Οι αποδόσεις βρίσκονται κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 28 Ιανουαρίου 2020 στο 0,65%  
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 28/1/2020 στο -0,55% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο -0,23% με το ιστορικό χαμηλό -0,35% σημειώθηκε στις 4 Ιανουαρίου 2021.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,02% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,054% που  σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,07% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,016% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,65% και με ιστορικό χαμηλό 0,472% στις 17 Δεκεμβρίου 2020….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,24%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,092%.


www.bankingnews.gr