Με Πειραιώς -22%, Jumbo -4% το ΧΑ -1,47% στις 844 μον., ο Περιστέρης αγόρασε το 3,88% της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – Στήριξη οι 810 μον.

(upd16) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 844 μονάδες, με επίκεντρο τις ισχυρές πιέσεις στην Πειραιώς -22,05% οι οποίες συμπαρέσυραν και τις υπόλοιπες τράπεζες, με την Alpha Bank -6,02%....με εξαίρεση την Eurobank, όπου στις δημοπρασίες από απώλειες -4%, έκλεισε οριακά στο -0,48%.
Ταυτόχρονα, απώλειες κατέγραψε η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips, με την Jumbo -4,13%, Coca Cola -2,55%.....ενώ τα κέρδη σε Viohalco +3,74%, ΟΠΑΠ +3,43%.. ανέκοψαν την περαιτέρω πτώση της αγοράς.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 844 μονάδες,  στην  πρώτη στήριξη των 850 - 840 μονάδων και με ισχυρή στήριξη τις 810 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 539 μονάδες, στην πρώτη στήριξη των 540 – 530 μονάδων και ακολουθούν οι 510 και οι 500 μονάδες.
Στις τράπεζες, την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψε η Πειραιώς -22,05% με χαμηλό ημέρας -22,91% και ακολούθησαν Alpha Bank -6,02% και Εθνική -4,81% ενώ η Eurobank έκλεισε τελικά με οριακές απώλειες -0,48%
Στον αντίποδα, ανοδικές τάσεις επικρατούν στις διεθνείς αγορές, με τον δείκτη Dax στην Γερμανία +1,2%, σε νέο ιστορικό υψηλό, στον απόηχο των ανακοινώσεων της Fed, καθώς δεσμεύτηκε να μην προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων της πριν από το 2023, παρά την υπερθέρμανση της οικονομικής δραστηριότητας και την αύξηση των πληθωριστικών πιέσεων.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται αύριο Παρασκευή 19/3 καθώς θα πραγματοποιηθεί η πρώτη τριπλή λήξη των παραγώγων για το 2021 αλλά και η αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE Russell (ένταξη Viohlaco) και Eurostoxx (ένταξη ΔΕΗ, Τέρνα Ενεργειακή)  ενώ το βράδυ της ίδιας ημέρας αναμένεται και η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τον οίκο DBRS.
 
Στο επίκεντρο η ΑΜΚ της Πειραιώς

Σύμφωνα με την προτεινόμενη διαδικασία της Τρ. Πειραιώς η νέα ονομαστική αξία της μετοχής θα διαμορφωθεί τελικώς στο 1 ευρώ, επιβεβαιώνοντας το Bankingnews.gr 
Επί της ουσίας η διαδικασία που ακολούθησε η Τράπεζα Πειραιώς με τη δημιουργία ειδικού αποθεματικού μειώνοντας το μετοχικό κεφάλαιο κατά 4,93 δισ. κατ' ουσία το 1 δισ. της αύξησης κεφαλαίου αγοράζει το 100% της τράπεζας και η αξία των παλαιών μετόχων είναι μηδέν.
Αρχικά θα γίνει reverse split με αύξηση της ονομαστικής αξίας από 6 ευρώ σε 99 ευρώ, με ταυτόχρονη μείωση των μετοχών από 831 εκατ. σε 50,36 εκατ. νέες μετοχές.
Η σχέση για να επιτευχθεί αυτό για κάθε 16,5 υφιστάμενες μετοχές θα εκδοθεί μια (1) νέα μετοχή της Πειραιώς.
Αυτό είναι το πρώτο σκέλος, αλλά ακολουθεί όμως και νέα διαδικασία με μείωση της ονομαστικής αξίας από 99 ευρώ σε 1 ευρώ.
Για να γίνει αυτό η Τράπεζα Πειραιώς δημιουργεί ειδικό αποθεματικό με μείωση του μετοχικού κεφαλαίου το οποίο ανέρχεται σε 4,93 δισ. ευρώ, χωρίς όμως να αλλάξει ο αριθμός των κοινών μετοχών.
Με τη διαδικασία αυτή η Τρ. Πειραιώς θα έχει 1 ευρώ ονομαστική αξία, όπως έχει αποκαλύψει το BN και κατ' ουσία η τιμή της αύξησης κεφαλαίου θα είναι κατ' ελάχιστο στο 1 ευρώ.

Ενίσχυση των συναλλαγών λόγω πακέτων Jumbo και ΓΕΚΤΕΡΝΑ

Με απώλειες -4,13% έκλεισε η Jumbo ενώ μέσω πακέτου διακινήθηκε το 3,86% της εταιρείας από τον βασικό μέτοχο Απ. Βακάκη μέσω της κυπριακής εταιρείας συμφερόντων του «Tanocerian Maritime S.A.», η οποία σήμερα κατείχε το 23,2% των μετοχών της Jumbo.
Το πακέτο των 5,25 εκατ. μετοχών έγινε στην τιμή των 14,70 ευρώ, με την αξία να διαμορφώνεται στα 77,17 εκατ. ευρώ, με discount κοντά στο 5% στην τρέχουσα τιμή.
Εν τω μεταξύ, συνεχίζονται οι μετοχικές αλλαγές στον όμιλο ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ +1,02%, καθώς διακινήθηκε πακέτο 4,017 εκατ. μετοχών στην τιμή των 11,20 ευρώ συνολικής αξίας 44,99 εκατ. ευρώ με premium 16% σε σχέση με την τρέχουσα τιμή.
Η στρατηγική της αποεπένδυσης της Reggeborgh από τον όμιλο της ΓΕΚ Τέρνα συνεχίζεται, με τον βασικό μέτοχο Γιώργο Περιστέρη να αποκτά το πακέτο του 3,88% του ομίλου.

Εταιρικά νέα 

Στο υψηλό της ημέρας +3,74% έκλεισε η Viohalco αναμένοντας σήμερα 18/3 τα αποτελέσματα χρήσης 2020 ενώ ανοδικά έκλεισε και  η Cenergy +3,72% καθώς τα κέρδη της για το 2020 ανήλθαν σε 24,8 εκατ. ευρώ έναντι 20,2 εκατ. ευρώ το 2019 (αύξηση 23% σε ετήσια βάση).
Με οριακές απώλειες -0,56% έκλεισε η Ελλάκτωρ, από υψηλό ημέρας +4% και χαμηλό -2,74%, ενώ στη χθεσινή τηλεδιάσκεψη έδειξε ότι οι «Ολλανδοί» θα χρηματοδοτήσουν την εισηγμένη με περίπου 50 εκατ. ευρώ μέσω ομολόγου ώστε να έχει την απαραίτητη ρευστότητα μέχρι να γίνει η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 120,5  εκατ. ευρώ. 
Ανυπόστατες τις φήμες για μετοχικό deal με τον Όμιλο Μυτιληναίου, χαρακτήρισε η διοίκηση της AVAX, πριν λίγο σε ενημέρωση των εκπροσώπων του τύπου, με αφορμή και την πρόσφατη συνεργασία των δύο παραπάνω Ομίλων στο διαγωνισμό για την παραχώρηση της Εγνατίας Οδού. 

Επιδείνωση στην ελληνική αγορά ομολόγων αλλά και στην Ν. Ευρώπη

Επιδείνωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης ενώ σε νέο υψηλό 13 μηνών και η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου καθώς  έφτασε στο 1,74%.
Σημειώνεται ότι χθες 17/3 το ελληνικό Δημόσιο δανείστηκε  με ακριβό επιτόκιο 1,90%  στην έκδοση του 30ετούς ομολόγου.  
Ενώ οι αρχικές εκτιμήσεις έκαναν λόγο για επιτόκιο της τάξεως του 1,65%, τελικώς οι προσφορές διαμόρφωσαν επιτόκιο 1,90% γεγονός που αποδεικνύει την επιδείνωση που καταγράφεται στην καμπύλη των αποδόσεων ομολόγων εντός και εκτός Ελλάδας.
Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 0,96% και το ιταλικό 10ετές στο 0,71% και με το μεταξύ τους spread στις 26 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 77 μονάδες ή 0,77% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Aνοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,21% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,34%.
Λίγο πριν τις 12:00 με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, ειδικότερα στην Εθνική +2,71% ....αλλά και σε επιλεγμένους μη τραπεζικούν τίτλους του FTSE 25,όπως ΟΠΑΠ +3,61%, Viohalco +3,63%... . ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,02% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,60%.
Περί τις 16:00 εντάθηκαν οι πιέσεις στην Πειραιώς -22,91% συμπαρασύροντας και τις υπόλοιπες τράπεζες με Alpha Bank -8,25%...αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικά blue chips και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -7,08% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,98%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -1,47% στις 844 μονάδες έχοντας υψηλό στις 862,36 μονάδες και χαμηλό 840,18 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και λόγω των πακέτων ενώ επικεντρώθηκε στις τράπεζες, ειδικότερα στην Πειραιώς.   
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 234 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 125 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 84,3 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 61,6 εκατ. διακινήθηκαν  στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 125,3 εκατ. ευρώ και όγκου 10,4 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η ΓΕΚΤΕΡΝΑ διακίνησε 4,017 εκατ. τεμάχια αξίας 44,99 εκατ. ευρώ.
Η Jumbo 5,25 εκατ. τεμάχια αξίας 77,17 εκατ. ευρώ και 25 χιλ. τεμάχια αξίας 376 χιλ. ευρώ..
Η Εθνική 400 χιλ. τεμάχια αξίας 983 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ διακίνησε 29 χιλ. τεμάχια αξίας 389 χιλ. ευρώ και ο ΟΠΑΠ 8,2 χιλ. τεμάχια αξίας 94 χιλ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή 30 χιλ. τεμάχια αξίας 396 χιλ. ευρώ και η Ελλάκτωρ 635 χιλ. τεμάχια αξίας 902 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 844 μονάδες, στην πρώτη στήριξη των 850 - 840 μονάδων  και ακολουθούν οι 830 – 820 και οι 810 - 800 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 860 – 870  μονάδες και ακολουθούν οι 880 - 890 μονάδες και οι 900 μονάδες
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 539 μονάδες, στην πρώτη στήριξη των 540 – 530 μονάδων και ακολουθούν οι 510 και οι 500 μονάδες
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι  575- 585 μονάδες και ακολουθούν οι 600 μονάδες. 

Oι λόγοι που οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών θα παραμείνουν σε discount

Με ταχύτατους ρυθμούς το αρμόδιο υπουργείο Οικονομικών συντάσσει τον νόμο που θα αφορά τον Ηρακλή 2, για την εξυγίανση των τραπεζών, την μείωση των NPEs με στόχο 5% προσεχώς μέσω τιτλοποιήσεων και παρεχόμενων κρατικών εγγυήσεων. .
Στα μέσα του 2022 οι ελληνικές τράπεζες θα έχουν ολοκληρώσει ένα άθλο θα έχουν μειώσει τα NPEs από 106 δισεκ. στα 12 με 14 δισεκ. ουσιαστικά θα έχουν πλήρως εξυγιανθεί.
Γιατί λοιπόν αυτό δεν το αποτιμάει η χρηματιστηριακή αγορά;
Γιατί λοιπόν ενώ η εξυγίανση είναι ορατή και η κανονικότητα θα επιστρέψει στις τράπεζες, η ανάκαμψη των χρηματιστηριακών τιμών των τραπεζών είναι δυσανάλογα βραδεία;
Γιατί οι τραπεζικές μετοχές δεν έχουν σπεύσει να προεξοφλήσουν τα θετικά νέα που έρχονται και τα οποία είναι προβλέψιμα;
Υπάρχουν λόγοι που οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών θα παραμείνουν σε discount;
1)Οι τράπεζες στην Ελλάδα δεν θα μπορέσουν για χρόνια να καλύψουν το discount που διαπραγματεύονται λόγω της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης DTC.
Σε σύνολο κεφαλαίων 24 δισεκ. τα 15 με 15,4 δισεκ. είναι αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση.
Το βάρος αυτό οι τράπεζες θα το μεταφέρουν για χρόνια είναι ένα βάρος που απέκτησαν τα τελευταία 12 χρόνια και θα χρειαστούν σχεδόν 5-8 χρόνια για να το μειώσουν σοβαρά.
Για τις αγορές – όχι τις εποπτικές αρχές – η ύπαρξη τόσο υψηλού DTC δεν θεωρείται πλεονέκτημα, αντιθέτως είναι ποιοτικό μειονέκτημα στα κεφάλαια των τραπεζών.
Άρα οι τράπεζες δεν μπορούν να έχουν χρηματιστηριακή αξία 16 δισεκ. λόγω DTC.
2)Οι ελληνικές τράπεζες έχουν φτωχούς ισολογισμούς.
Τα καθαρά δάνεια που παράγουν κέρδη θα μειωθούν στα 120 δισεκ. θεωρητικά αναλογούν 30 δισεκ. καθαρά δάνεια για κάθε τράπεζα.
Υπερβολικά λίγα για την δυναμική που θέλουν να προσδώσουν οι τράπεζες στους ισολογισμούς τους αλλά και στην χρηματιστηριακή τους αξία.
3)Η χρηματιστηριακή αγορά γνωρίζει ότι οι τράπεζες νομοτελειακά θα προχωρήσουν σε μεγάλες μετοχικές μεταβολές εντός των επόμενων 12 – 24 μηνών.
Δεν αναφερόμαστε στην αύξηση της Πειραιώς, αλλά στα placement του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας αλλά και στους δυνητικούς πωλητές όπως το Fairfax το οποίο κάποια στιγμή θα μειώσει την συμμετοχή του στην Eurobank όταν θα δει την τιμή της μετοχής πάνω από το 1 ευρώ.
Άρα για τους επόμενους 24 μήνες επικρέμεται αυτός ο παράγοντας που ωστόσο υπό μια έννοια θα έχει θετική επίδραση στις χρηματιστηριακές αξίες καθώς ένας παθητικός επενδυτής θα αποχωρήσει (βλέπε ΤΧΣ) για να αντικατασταθεί από ενεργητικούς επενδυτές (funds ή επενδυτικά χαρτοφυλάκια).
4)Οι μέτοχοι περιμένουν αποδόσεις ROE δηλαδή αποδόσεις κεφαλαίων 10% οι οποίες θα πρέπει να μεταφραστούν σε διανομή μερίσματος που θα δοθεί τον Μάρτιο του 2024… για την χρήση 2023.
5)Είναι ευρέος γνωστό ότι αργά ή γρήγορα όλες οι τράπεζες θα αναζητήσουν κεφάλαια μέσω αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου, η Πειραιώς θα είναι η πρώτη - και επιτυχώς - και θα ακολουθήσουν και οι άλλες νομοτελειακά.
Οι αυξήσεις κεφαλαίου είναι προτιμότερες από τι ακριβές εκδώσεις ομολόγων tier 2 όπου οι τόκοι πλήττουν την κερδοφορία.
Οι αυξήσεις θα έρθουν, όπως και τα placement του ΤΧΣ του ελληνικού δημοσίου.
Η επιστροφή στην κανονικότητα δεν είναι μόνο η μείωση των NPEs ratio στο 5% αλλά υπάρχουν και άλλα ζωτικά ζητήματα που θα αντιμετωπιστούν.

Οι εξελίξεις στην Ελλάκτωρ

Η πρόταση του διοικητικού συμβουλίου της Ελλάκτωρ προβλέπει την άντληση 120,5 εκατ. ευρώ, με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των υφιστάμενων Μετόχων, με σχέση ανταλλαγής 1,25 νέες μετοχές για κάθε 2 παλαιές μετοχές και με προτεινόμενη τιμή διάθεσης €0,90 ανά μετοχή τα οποία θα χρησιμοποιηθούν ως εξής:
1)100 εκατ. ευρώ θα χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη των κεφαλαιακών απαιτήσεων της ΑΚΤΩΡ.
  α)Τα 45 εκατ. ευρώ θα καλύψουν εγγυήσεις για την αποχώρηση από διεθνείς συμπράξεις και ζημιογόνα projects.
  β)Τα 55 εκατ. ευρώ θα χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη ληξιπρόθεσμων πληρωμών προς την ελληνική αγορά.
2)20,5 εκατ. ευρώ θα χρησιμοποιηθούν από την Ελλάκτωρ για τη χρηματοδότηση επενδύσεων σε Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας (ΑΠΕ).
Με βάση το προτεινόμενο χρονοδιάγραμμα, η ΑΜΚ αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί έως τον Ιούνιο του 2021.
Στο σχετικό ενημερωτικό σημείωμα της διοίκησης, επίσης, υπογραμμίζεται ότι τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ανέρχονταν σε 260 εκατ. ευρώ στα τέλη του 2020.
Υπενθυμίζεται δε, ότι στο α’ τρίμηνο του 2021, η Ελλάκτωρ παρείχε στην ΑΚΤΩΡ γραμμή χρηματοδότησης, ύψους 13 εκατ. ευρώ.
Επίσης θα υπάρξει ενδιάμεση χρηματοδότηση στην Ακτωρ μέσω ομολόγου από τους Ολλανδούς της Reggeborgh (πληροφορίες αναφέρουν ότι θα είναι περί τα 50 εκατ ευρώ) μέχρι την δρομολογούμενη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, προκειμένου να αντιμετωπιστούν οι κεφαλαιακές ανάγκες του κατασκευαστικού βραχίονα του Ομίλου.
Η διοίκηση της Ελλάκτωρ εξήγγειλε και περικοπές ύψους 98 εκατ. ευρώ μέχρι το 2023, τα οποία θα προέλθουν από την επαναδιαπραγμάτευση των συμφωνιών με τους προμηθευτές, από περικοπές σε μισθούς, εξορθολογισμό των δαπανών καθώς και μέσω ενός σχεδίου εθελούσιας εξόδου εργαζομένων για το οποίο δεν δόθηκαν περαιτέρω πληροφορίες.
Η αύξηση κεφαλαίου πρέπει απαραιτήτως να υλοποιηθεί ώστε να μπορέσει ο Ελλάκτωρ – ο Άκτωρ συγκεκριμένα - να κλείσει όλες τις παρελθούσες εκκρεμότητες και να εισέλθει δυναμικά στον ανταγωνισμό.
Οι μέτοχοι, τουλάχιστον οι βασικοί από την μια η Reggeborgh με 38% και από την άλλη η Invesco – Greenhill με 30% (ατύπως προσθέτουμε και το ποσοστό του Διαμαντίδη 4,9% με το άθροισμα αυτών είναι 68%.
Μέχρι τώρα θετικοί για την υλοποίηση της αύξησης είναι η Reggeborgh και οι εφοπλιστές αλλά οι εφοπλιστές ζητούν να έχουν ρόλο στις εξελίξεις και αυτό είναι εύλογο και προφανές.
Θα πρέπει να προσθέσουμε μικρομετόχους και αμοιβαία κεφάλαια τραπεζών 3,8% που είχαν ψηφίσει υπέρ της αύξησης κεφαλαίου, τον ΕΦΚΑ με ποσοστό 0,90% θα μπορούσε δηλαδή να υπάρχει απαρτία της τάξης του 76% με 78%.
Με βάση την αριθμητική της Γενικής Συνέλευσης για να περάσει η αύξηση κεφαλαίου θα πρέπει να ψηφίσουν Greenhill και Διαμαντίδης δηλαδή όλοι οι βασικοί μέτοχοι.
Παρ΄ όλα αυτά έως σήμερα και παρά τις γέφυρες που υπήρξαν μεταξύ των βασικών μετόχων δεν επήλθε κάποιου είδους συμφωνία.

Η επικαιρότητα

Το πράσινο φως για τη συνέχιση των εμβολιασμών με το εμβόλιο της AstraZeneca αναμένεται να δώσει σήμερα Πέμπτη 18/3 ο Ευρωπαϊκός Οργανισμός Φαρμάκων (ΕΜΑ), τη στιγμή που και ο Παγκόσμιος Οργανισμός Υγείας συνηγόρησε προς αυτήν την κατεύθυνση, ανακοινώνοντας πως τα οφέλη από τον εμβολιασμό με το εν λόγω εμβόλιο είναι περισσότερα από τους πιθανούς κινδύνους.
Μια σειρά από ευρωπαϊκά κράτη έχουν αναστείλει από την περασμένη εβδομάδα τους εμβολιασμούς ύστερα από περίπου 30 περιστατικά θρομβώσεων σε εμβολιασθέντες, με τον ΠΟΥ πάντως να εμφανίζεται καθησυχαστικός και να τάσσεται υπέρ της συνέχισης των εμβολιασμών με το εμβόλιο της AstraZeneca.
Και ενώ η ΕΕ προσπαθεί μετά και τη νέα αντιπαράθεση με την AstraZeneca να βρει το βηματισμό της με τους εμβολιασμούς, ετοιμάζοντας παράλληλα και τις διαδικασίες για το πιστοποιητικό εμβολιασμού προκειμένου να διευκολυνθούν οι μετακινήσεις ενόψει του καλοκαιριού, η Μ. Βρετανία προειδοποιεί για τεράστια προβλήματα στην παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού εμβολίων από τις 29/3, κατηγορώντας παράλληλα την Ευρώπη για την απειλή της να απαγορεύσει τις εξαγωγές εμβολίων.
Την ίδια στιγμή, οι εμβολιασμοί επιταχύνονται ραγδαία στις ΗΠΑ όπου ήδη ένας στους οκτώ Αμερικάνους έχει ήδη εμβολιαστεί και με τις δύο δόσεις των εμβολίων, γεγονός που φέρνει πιο κοντά στην υλοποίηση τη δέσμευση Biden για επιστροφή των ΗΠΑ στην ομαλότητα στις 4 Ιουλίου.
Στην Ελλάδα, αναμένεται να εισηγηθούν κατά την αυριανή τους συνεδρίαση οι ειδικοί επιστήμονες, το μερικό άνοιγμα της οικονομίας από την ερχόμενη Δευτέρα 22/3 και την χαλάρωση περιορισμών όσον αφορά τη μετακίνηση των πολιτών, πιθανότατα και από αυτό το Σαββατοκύριακο, τη στιγμή που το ΕΣΥ βρίσκεται πραγματικά στο κόκκινο και δίνει μάχη ώστε να μη ζήσουμε και στην Αττική τις περσινές τραγικές εικόνες του Μπέργκαμο στην Ιταλία, όπου οι γιατροί αποφάσιζαν ποιοι από τους ασθενείς θα μπουν στις ΜΕΘ.
Λόγω της εκρηκτικής αύξησης των κρουσμάτων και των εισαγωγών, οι κλίνες ΜΕΘ στα νοσοκομεία της Αττικής είναι ασφυκτικά γεμάτες, κάτι που ανάγκασε το υπουργείο Υγείας να ανακοινώσει πως μετά το «Σωτηρία» και το Σισμανόγλειο, άλλα δύο νοσοκομεία – Ερυθρός Σταυρός και Γενικό Νοσοκομείο Αεροπορίας 251 - μετατρέπονται αποκλειστικά σε covid νοσοκομεία.
Μάλιστα το υπουργείο Υγείας ανακοίνωσε πως παραχωρούνται από τον ιδιωτικό τομέα 450 non Covid κλίνες, με όλο το ιατρικό και νοσηλευτικό προσωπικό τους, ενώ δόθηκε προθεσμία 48 ωρών σε ιδιώτες γιατρούς (παθολόγους, πνευμονολόγους) να συνδράμουν εθελοντικά τις δημόσιες δομές, διαφορετικά όπως είπε ο υπουργός Υγείας, Β. Κικίλιας θα προχωρήσει στην επίταξη 200 γιατρών.
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 227.247, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 7.252 θάνατοι.

Κέρδη στις ασιατικές αγορές

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 18/3 οι ασιατικές αγορές, στον απόηχο των ανακοινώσεων της Federal Reserve..
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,01%, ο δείκτης  Shanhgai στην Κίνα στο +0,51%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +1,06% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο +0,61%

Ανοδικές τάσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια - Σε νέο ιστορικό υψηλό ο Dax, πιέσεις σε Nasdaq

Ανοδικές τάσεις επικρατούν σήμερα 18/3 στις ευρωπαϊκές αγορές με τον Dax να καταγράφει νέο ιστορικό υψηλό, με όχημα τα ισχυρά κέρδη στις αυτοκινητοβιομηχανίες, στον απόηχο των ανακοινώσεων της Fed.
Η αμερικανική κεντρική τράπεζα (Fed) δεσμεύτηκε να διατηρήσει χαμηλά τα επιτόκια παρόλο που προέβλεψε αύξηση της οικονομικής ανάπτυξης.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στην Γερμανία κινείται  στο +1,2%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,25%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,35%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,60% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,25%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,40%, ο S&P 500 στο -0,35%, ο Nasdaq στο -1,3% και το ETF GREC στο -2,1% (26,35 δολ.).

Ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες με ικανοποιητική συναλλακτική δραστηριότητα - Στο επίκεντρο η Πειραιώς -22%

Ισχυρές πιέσεις καταγράφηκαν  στις τραπεζικές μετοχές με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα και με επίκεντρο την Πειραιώς και με εξαίρεση την Eurobank καθώς στις δημοπρασίες έκλεισε με οριακή πτώση  από ενδοσυνεδριακές απώλειες -4%.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,4560 ευρώ, με πτώση -4,81% με όγκο 3,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,25 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,9116 ευρώ, με πτώση -6,02%, με όγκο 17,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,6860 ευρώ, με πτώση -22,05% με όγκο 29 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 570 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,57 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,5150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7092 ευρώ, με πτώση -0,48% με όγκο 9,81 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,63 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,9130 ευρώ, με πτώση -3,89% και με κεφαλαιοποίηση 407 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,22 ευρώ, με πτώση -6,18% και όγκο 863 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 101 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,60 ευρώ, με πτώση -0,13% και κεφαλαιοποίηση 310 εκατ. ευρώ

Απώλειες στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με ενίσχυση των συναλλαγών λόγω πακέτων - Πιέσεις σε Jumbo, κέρδη σε ΟΠΑΠ

Με απώλειες έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με αυξημένες τις αυναλλαγές λόγω πακέτων ειδικότερα σε Jumbo και ΓΕΚΤΕΡΝΑ.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψε η Jumbo και ακολούθησαν Coca Cola, Lamda, ΕΛΠΕ.
Στον αντίποδα ανοδικά ξεχώρισαν Viohalco, ΟΠΑΠ και Aegean.
H Coca Cola έκλεισε στα 26,78 ευρώ, με πτώση -2,55% και κεφαλαιοποίηση στα 9,92 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 13,36 ευρώ, με πτώση -0,30% και αποτίμηση 6,15 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,1550 ευρώ, με άνοδο +1,16% και αποτίμηση 2,12 δισ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,6 ευρώ, με πτώση -1,33% και κεφαλαιοποίηση 603 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,47 ευρώ, με άνοδο +3,43% και αποτίμηση 3,92 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 14,36 ευρώ, με πτώση -1,24% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,56 ευρώ, με πτώση -1,59% και κεφαλαιοποίηση 1,7 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 12,58 ευρώ, με πτώση -0,55% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 13,17 ευρώ, με πτώση -1,27% και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,32 ευρώ, με πτώση -4,13% και κεφαλαιοποίηση 2,08 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,82 ευρώ, με πτώση -0,44% και κεφαλαιοποίηση 726 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,38 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 228 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0305 ευρώ, με πτώση -5,57% και κεφαλαιοποίηση 29 εκατ. ευρώ.

Επιδείνωση στην ελληνική αγορά ομολόγων αλλά και σε ολόκληρη την Ευρωζώνη.

Επιδείνωση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων αλλά και σε ολόκληρη την Ευρωζώνη.
Σημειώνεται ότι η αύξηση των αποδόσεων το τελευταίο διάστημα προκλήθηκε από τις ανησυχίες για την άνοδο του πληθωρισμού ενώ στην συνέχεια είχαμε αποκλιμάκωση μετά την ανακοίνωση της ΕΚΤ ότι ο ρυθμός των αγορών ομολόγων θα επιταχυνθεί το επόμενο τρίμηνο .
Επίσης, χθες 17/3 η Fed αναθεώρησε επί τα βελτίω τις προσδοκίες της για την οικονομική ανάπτυξη, ωστόσο ανέφερε ότι δεν θα υπάρξει αύξηση των επιτοκίων έως το 2023, παρά τον υψηλότερο πληθωρισμό, τον οποίο συνεπάγεται η οικονομική υπερθέρμανση.
Εν τω μεταξύ, με ακριβό επιτόκιο 1,90% δανείστηκε τελικά το ελληνικό Δημόσιο στην έκδοση του 30ετούς ομολόγου το οποίο δημοπρατήθηκε σήμερα 17 Μαρτίου 2021.
Το ελληνικό Δημόσιο άντλησε 2,5 δισ. ενώ οι προσφορές έφτασαν τα 26,4 δισ. ευρώ
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 0,96% ενώ ιστορικό χαμηλό η προηγούμενη έκδοση 10ετούς σημείωσε στο 0,55%.
Υπάρχουν και εκτιμήσεις που βλέπουν το ελληνικό 10ετές στο 1,40% σε βάθος μηνών.
Όλα αυτά συντελούνται παρ΄ ότι η ΕΚΤ έχει αγοράσει 19,6 δισεκ. ελληνικά ομόλογα ενώ δυνητικά μπορεί να αγοράσει έως 25 δισεκ..
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 0,96% με το αμερικανικό 10ετές 1,74% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού και χειραγώγησης.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 25 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 69 μονάδες βάσης…

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,38 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,15%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 106,91 μονάδες βάσης και απόδοση -0,12%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 110,81 μονάδες βάσης και απόδοση -0,06% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Φεβρουαρίου 2021 στο -0,15%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 112,60 μονάδες βάσης και απόδοση 0,17% με το ιστορικό χαμηλό 0,00% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 107,93 μονάδες βάσης και απόδοση 0,38%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
To νέο 7ετές λήξης 22 Απριλίου 2027 έχει μέση τιμή 108,78 μονάδες βάσης και απόδοση 0,55%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 120,83 μονάδες βάσης και απόδοση 0,66% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,63%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 123,88 μονάδες βάσης και απόδοση 0,79% με απόδοση αγοράς 0,80% και απόδοση πώλησης 0,78%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το νέο 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση τιμή 105,49 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,88% με απόδοση αγοράς 0,89% και απόδοση πώλησης 0,87%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,55%.
To βασικό 10ετές ομόλογο λήξης 18 Ιουνίου του 2031 είχε εκδοθεί στο 0,81% και έχει μέση απόδοση 0,95% με απόδοση αγοράς 0,97% με απόδοση πώλησης 0,96%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 130,59 μονάδες βάσης και απόδοση 1,14%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 107,54 μονάδες βάσης και 1,28% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 136,97 μονάδες βάσης και απόδοση 1,39%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 147,73 μονάδες βάσης και απόδοση 1,52%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 121 μονάδες βάσης από 125 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 77 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,77% ή 77 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Πωλήσεις σημειώνονται σήμερα 18/3 στις αγορές ομολόγων σε ολόκληρη την  Ευρωζώνη.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 18 Μαρτίου 2021 στο 0,71%
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 18/3/2021 στο -0,25% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,09% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,27% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,39% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,71% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,39%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr