Με Αlpha +4% και μεταβλητότητα στην Πειραιώς το ΧΑ +0,78% στις 891 μον. - Ορατές οι 900 μον.

(upd20) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 891 μονάδες, στο υψηλό της ημέρας, στις δημοπρασίες, με στηρίξεις από την Alpha Bank +3,68%.
Έντονη μεταβλητότητα καταγράφηκε στην Πειραιώς με χαμηλό -5,09% και υψηλό +6,19% κλείνοντας τελικά με θετικό πρόσημο +1,1% μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις με σωρευτικές απώλειες 32%.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στα υψηλά 14 μηνών με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 21/2/2020 (893 μον.).
Ήπια ανοδικά έκλεισαν οι υπόλοιπες τράπεζες, με την Εθνική +0,41% και την Eurobank +0,25%
Η τράπεζα Πειραιώς, βρίσκεται στην τελική της φάση να συγκεντρώσει μέσω αύξησης κεφαλαίου με συνδυασμένη δημόσια προσφορά και ιδιωτική τοποθέτηση έως 1,2 δισεκ. ευρώ.
Το κεφαλαιακό της πλάνο ουσιαστικά είναι 2,6 δισεκ. αλλά από αυτά τα 1,2 δισεκ. θα προέλθουν από αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και 1,4 δισεκ. από πώληση περιουσιακών στοιχείων, έκδοση ομολόγου tier 1 έως 600 εκατ.
Ο τρόπος της αύξησης της Πειραιώς έχει επικριθεί από πολλούς καθώς ενώ αποτελεί ευκαιρία για τους νέους μετόχους προκαλεί απίσχναση – dilution – έως 95,2% για τους παλαιούς μετόχους και με την μετοχή προ των reverse split να συρρικνώνεται στα 0,10 ευρώ…ενώ  περισσότερο προσομοιάζει με ανακεφαλαιοποίηση παρά κλασσική αύξηση κεφαλαίου.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 582 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 570 - 580 μονάδων και ακολουθούν οι 590 – 600 μονάδες.
Στα στατιστικά της εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με  κέρδη +1,88%, ο  FTSE 25 σημείωσε άνοδο +2,35% ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης ενισχύθηκε με κέρδη +5,27%.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips

Στα μη τραπεζικά blue chips, η πλειονότητα των τίτλων έκλεισε ανοδικά, με Viohalco +3%, Μυτιληναίο +2,29%... αλλά κια ο δεικτοβαρής ΟΤΕ +1,45% ενώ υποχώρησαν ΑΔΜΗΕ -1,41%, Motor Oil -1,24%..
Με ισχυρή άνοδο +8,13% έκλεισε η μετοχή της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ στον απόηχο της απόφασης της γενικής συνέλευσης να δώσει συνολικά στους μετόχους 0,24215 ευρώ ανά μετοχή με μετρητά και μετοχές της Cenergy.
Ειδικότερα, οι μέτοχοι θα λάβουν για κάθε μετοχή της Εταιρείας που κατέχουν 0,1275100992 μετοχές Cenergy Holdings και 0,015 ευρώ.
Σε συνέχεια της δημοσίευσης των οικονομικών αποτελεσμάτων του Ομίλου Sarantis που χαρακτηρίστηκαν από σημαντική βελτίωση, το Διοικητικό Συμβούλιο προτείνει αύξηση κατά 34% στο μέρισμα προς τους μετόχους του, στα 15εκ. ευρώ, δηλαδή 0,2146614 ευρώ ανά μετοχή 

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Με πτωτικές τάσεις ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,44% και τον Γενικό Δείκτη στο -0,18%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με πιέσεις στην Πειραιώς -5,19% και με ήπιες μεταβολές στις υπόλοιπες τράπεζες, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,55% επιδρώντας οριακά στον Γενικό Δείκτη στο -0,23%.
Λίγο πριν την λήξη της συνεδρίασης,  με την Alpha Bank +4,19%, την Πειραιώς να έχει περιορίσει τις απώλειες και την πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips σε θετικό πρόσημο, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,55% ενώ στις δημοπρασίες ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας +0,78%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,78% στις 891 μονάδες έχοντας υψηλό στις 891,69 μονάδες και χαμηλό 882,73 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες.   
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 74 εκατ. ευρώ, ο όγκος 47 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 34 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 4,98 εκατ. ευρώ και όγκου 2,35 εκατ. τεμαχίων πραγματο ποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Εθνική διακίνησε 713 χιλ. τεμάχια αξίας 1,77 εκατ. ευρώ, η Eurobank 750 χιλ. τεμάχια αξίας 602 χιλ. ευρώ και η Alpha Bank 50 χιλ. τεμάχια αξίας 51 χιλ. ευρώ.
O OTE 76 χιλ. τεμάχια αξίας 1,5 εκατ. ευρώ η ΑΒΑΞ 504 χιλ. τεμάχια αξίας 411 χιλ. ευρώ,  ο Φουρλής 238 χιλ. τεμάχια αξίας 1,05 εκατ. ευρώ και η ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ 20χιλ. τεμάχια αξίας 54 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 891 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 875 - 885 μονάδων και ακολουθούν οι 890 - 900 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 860 - 850 μονάδες και ακολουθούν οι 830 - 820 και οι 800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 582 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 570 - 580 μονάδων  και ακολουθούν οι 590 – 600 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι  540 – 530 μονάδες  και ακολουθούν οι 520 και οι 500 μονάδες

Πωλήσεις στην ελληνική αγορά ομολόγων και στην Ν. Ευρώπη

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 9/4 στα ελληνικά ομόλογα, στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης αλλά και στο αμερικανικό 10ετές ομόλογο στο οποίο βρίσκεται στο 1,67%
Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 0,87% και το ιταλικό 10ετές στο 0,74% και με το μεταξύ τους spread στις 13 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 78 μονάδες ή 0,78% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Τραπεζικά νέα

Την παράταση του σχεδίου «Ηρακλής», του πλαισίου δηλαδή για τη μείωση των «κόκκινων» δανείων των τραπεζών, ενέκρινε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή.
Η έγκριση της Κομισιόν δίνεται στη βάση ότι δεν προβλέπεται καμία κρατική βοήθεια.
Η Επιτροπή διαπίστωσε ότι, στο πλαίσιο του παρατεινόμενου καθεστώτος, το ελληνικό Δημόσιο θα συνεχίσει να αμείβεται σύμφωνα με τους όρους της αγοράς για τον κίνδυνο που θα αναλάβει όταν παρέχει εγγύηση στο τμήμα τιτλοποίησης μη εξυπηρετούμενων δανείων με την υψηλότερη εξοφλητική προτεραιότητα.
Εάν ένα κράτος μέλος παρεμβαίνει ως ιδιώτης επενδυτής και αμείβεται για τον κίνδυνο που αναλαμβάνει όπως θα έπραττε ένας ιδιώτης επενδυτής, οι παρεμβάσεις αυτές δεν συνιστούν κρατική ενίσχυση.
Ως εκ τούτου, η Επιτροπή κατέληξε στο συμπέρασμα ότι το παρατεινόμενο μέτρο που θέσπισε η Ελλάδα δεν ενέχει κρατική ενίσχυση κατά την έννοια των κανόνων της ΕΕ.

Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Πειραιώς επαρκεί για την εξυγίανση και την ανάπτυξη της τράπεζας ;

Η Γενική Συνέλευση των μετόχων στις 7 Απριλίου 2021 έλαβε τις αποφάσεις για την συνδυασμένη προσφορά, ιδιωτική τοποθέτηση στο εξωτερικό και δημόσια προσφορά στην Ελλάδα.
Είναι ξεκάθαρο, ότι η τράπεζα Πειραιώς θα χρειαστεί 5 δισεκ. και για τον λόγο αυτό μετέτρεψε σε ειδικό αποθεματικό 4,9 δισεκ. του μετοχικού κεφαλαίου.
Πρακτικά η Πειραιώς, θα χρειαστεί να δαπανήσει 5 δισεκ. κεφάλαια για να εξυγιανθεί.
Προφανώς και η εξυγίανση είναι καλοδεχούμενη και απαραίτητη.
Τα βασικά ερωτήματα όμως είναι δύο
1)Η Πειραιώς με την αύξηση κεφαλαίου 1,2 δισεκ. καλύπτει όλες τις ανάγκες της ή θα χρειαστεί νέα αύξηση κεφαλαίου στο μέλλον όχι μόνο για εξυγίανση αλλά και για ανάπτυξη;
2)Η μετοχή της Πειραιώς και με εξαίρεση τις κερδοσκοπικές κινήσεις που θα σημειωθούν μετά την επιτυχία της αύξησης κεφαλαίου θα είναι ελκυστική για αγορά όταν το DTC η αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση προς τα ίδια κεφάλαια θα είναι στο 90%;
Απαντήσεις
Θα χρειαστεί και νέα αύξηση κεφαλαίου στο μέλλον
Η Πειραιώς έχει σήμερα περίπου 6,81 δισεκ. κεφάλαια και θα προσθέσει άλλα 2,6 δισεκ. από διάφορες κεφαλαιακές δράσεις και μεταξύ αυτών 1,2 δισεκ. αύξηση κεφαλαίου.
Τα κεφάλαια σε pro forma θα φθάσουν περίπου στα 9,5 δισεκ. και με μέσο σταθμισμένο ενεργητικό 43 δισεκ. διαμορφώνει συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 22%.
Για να δώσουμε μια τάξη μεγέθους.
Εάν η Πειραιώς διέθετε 9,5 δισεκ. κεφάλαια και 5% NPEs ratio δεν χρειαζόταν δηλαδή άλλη εξυγίανση με όρους P/BV θα διαπραγματευόταν στο 0,7 όπερ σημαίνει η χρηματιστηριακή της αξία θα ήταν 7,5 δισεκ. και όχι 1,6 με 1,8 δισεκ. που θα βρεθεί μετά την αύξηση κεφαλαίου.
Με υποθέσεις και εάν… δεν διαμορφώνονται οι αποτιμήσεις αλλά με γεγονότα.
Τα τελικά κεφάλαια της Πειραιώς από 9,5 δισεκ. θα μειωθούν στα 4,5 δισεκ. θα δαπανηθούν 5 δισεκ. κεφάλαια και θα μειωθεί ταυτόχρονα και το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό άπαξ και 19 δισεκ. προβληματικά δάνεια θα τιτλοποιηθούν.
Και ενώ είναι αλήθεια, η εξυγίανση θα έχει επιτευχθεί, το κεφαλαιακό μαξιλάρι της Πειραιώς δεν θα επαρκεί με 4,5 δισεκ. συνολικά κεφάλαια για ανάπτυξη και στο μέλλον θα χρειαστεί νέα κεφαλαιακή ενίσχυση.
Δεν αποκλείεται σε βάθος 2ετίας να χρειαστεί νέα αύξηση κεφαλαίου η Πειραιώς.
Για την χρηματιστηριακή αποτίμηση η σχέση 90% DTC προς ίδια κεφάλαια είναι αρνητικός παράγοντας
Και ενώ η Πειραιώς θα έχει εξυγιανθεί… η εξυγίανση έχει κόστος όχι μόνο σε κεφάλαιο αλλά σε παρενέργειες.
Με τα κεφάλαια στα 4,5 δισεκ. και το DTC την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση στα 4 δισεκ. διαμορφώνει μια σχέση DTC προς ίδια κεφάλαια σχεδόν 90%.
Δηλαδή το 90% των κεφαλαίων θα είναι DTC και ενώ εποπτικά δεν είναι πρόβλημα, με χρηματιστηριακούς όρους είναι αρνητικός παράγοντας στον προσδιορισμό των αποτιμήσεων.
Με όρους DTA δηλαδή αναβαλλόμενου φόρου, η Πειραιώς – τέλος του 2020 – διέθετε 6,81 δισεκ. κεφάλαια και 6,33 δισεκ. DTA.

Οι εξελίξεις στον Ελλάκτωρ

Το bankingnews ήταν – δυστυχώς – από τα ελάχιστα μέσα ενημέρωσης στην Ελλάδα που από την πρώτη στιγμή των εξελίξεων στον Ελλάκτωρ τάχθηκε κατά των πρακτικών της Reggeborgh.
Τα περισσότερα μέσα ενημέρωσης στην Ελλάδα παγιδεύτηκαν και τώρα έχουν αντιληφθεί τι έχει συμβεί.
Το γνωρίζει και η επικοινωνιακή ομάδα της Reggeborgh στην Ελλάδα, που κάνει τα αδύνατα – δυνατά να ωραιοποιήσει τα λάθη των ολλανδών.
Η άποψη μας είναι ότι οι εφοπλιστές της Greenhill εάν δεν υπάρξει συμφωνία μετόχων δεν θα πρέπει να συναινέσουν στο οτιδήποτε.
Εάν η αύξηση κεφαλαίου δεν περάσει, ευθύνη θα έχει η Reggeborgh που διοικεί τον Ελλάκτωρ.
Εάν ο Άκτωρ επιδεινωθεί ευθύνη θα έχει η Reggeborgh που διοικεί τον Άκτωρ.
Εάν η Reggeborgh πιστεύει στον Ελλάκτωρ να βάλει τώρα τα 50 εκατ χωρίς εγγύηση αύξησης κεφαλαίου.
Αποτελεί πρωτοφανή εξέλιξη να λέει ένας βασικός μέτοχος που ελέγχει την διοίκηση θα επενδύσω 50 εκατ μόνο εάν ξέρω ότι θα τα πάρω πίσω από την αύξηση.
Αυτό δεν ονομάζεται επένδυση αλλά κινήσεις μηδενικού ρίσκου.
Η αύξηση κεφαλαίου δεν θα περάσει χωρίς συμφωνία μετόχων και η Reggeborgh μετά την Γενική Συνέλευση στις 22 Απριλίου θα πρέπει να πάρει σοβαρές αποφάσεις.
Το χάος έρχεται στον Ελλάκτωρ, εάν πρωτίστως η Reggeborgh, η διοίκηση δεν αντιληφθούν ότι εάν δεν υπάρξει συμφωνία μετόχων θα τιναχθεί στον αέρα το σύστημα.
Η Greenhill είναι έτοιμη να πάρει το ρίσκο, να δούμε πόσο έτοιμη είναι η Reggeborgh να πάρει το ρίσκο.
Aλλά να θυμόμαστε τις αποφάσεις για το μέλλον του Ελλάκτωρ και ότι συμβεί στον Ελλάκτωρ βαρύνουν αποκλειστικά τον μέτοχο και την διορισμένη διοίκηση… όχι τους άλλους μετόχους.
Η διοίκηση διοικεί εξ ονόματος ενός μετόχου, όχι των μετόχων αυτό συμβαίνει σήμερα στον Ελλάκτωρ.
Εάν η Reggeborgh θέλει το καλό του Ελλάκτωρ θα έρθει σε συμφωνία μετόχων… εάν αυτό δεν συμβεί… το χάος που έρχεται θα είναι καταστροφικό.

Η επικαιρότητα

Αν και η Ευρώπη υπολείπεται σημαντικά στους εμβολιασμούς κατά του κορωνοϊού έναντι της Μεγάλης Βρετανίας – έχει εμβολιάσει πάνω από τους μισούς Βρετανούς – και των ΗΠΑ, όπου εκτιμάται ότι έχει εμβολιαστεί τουλάχιστον το 25% των Αμερικάνων, οι αρμόδιες αρχές εκτιμούν ότι έως τα μέσα Ιουλίου θα έχει επιτευχθεί ανοσία αγέλης στα κράτη – μέλη της ΕΕ.
Συγκεκριμένα, ο αρμόδιος για τους εμβολιασμούς στην ΕΕ, Thierry Breton υποστήριξε ότι έως τα μέσα Ιουλίου θα έχουν διατεθεί όλες εκείνες οι αναγκαίες δόσεις έτσι ώστε να επιτευχθεί η ανοσία του 70% του ευρωπαϊκού πληθυσμού.
Στις ΗΠΑ οι εμβολιασμοί «τρέχουν» με ιδιαίτερη ταχύτητα καθώς εκτιμάται ότι πάνω από ένας στους τρεις Αμερικάνους έχει κάνει τουλάχιστον μια δόση εμβολίου ενώ μεγάλη ανησυχία επικρατεί σε Ινδία, Βραζιλία και Λατινική Αμερική όπου και καταγράφεται τεράστια αναζωπύρωση της επιδημίας του ιού.
Στην Ελλάδα, τα επιδημιολογικά δεδομένα αλλά και η κατάσταση που επικρατεί στο ΕΣΥ δεν αφήνουν πολλά περιθώρια να δοθεί το πράσινο φως για ελεύθερες μετακινήσεις από τα αστικά κέντρα προς την ύπαιθρο την περίοδο του Πάσχα.
Οι ειδικοί εκτιμούν πως αποκλιμάκωση θα υπάρξει από τις 20 Απριλίου και μετά, αν και πολλοί εκφράζουν φόβους ότι το άνοιγμα του λιανεμπορίου αλλά και η επαναλειτουργία των λυκείων από την ερχόμενη Δευτέρα 12 Απριλίου μπορεί να προκαλέσει ένα νέο κύμα κρουσμάτων, ανατρέποντας τις σημερινές εκτιμήσεις.
Οι ελπίδες ότι η εικόνα θα βελτιωθεί στρέφονται αφενός στα self test, τα οποία από σήμερα χορηγούνται από τα φαρμακεία όλης της χώρας (αν και για αυτά διατυπώνονται επιφυλάξεις για την αξιοπιστία των αποτελεσμάτων τους) και αφετέρου στην επιτάχυνση των εμβολιασμών σε συνδυασμό με τη βελτίωση των καιρικών συνθηκών.
Σήμερα Παρασκευή 9/4 αναμένεται και η απόφαση της Εθνικής Επιτροπής Εμβολιασμών για το εμβόλιο της AstraZeneca ενώ αναμένονται με ενδιαφέρον και οι αποφάσεις των λοιμωξιολόγων για το τι θα γίνει με το λιανεμπόριο σε Θεσσαλονίκη, Κοζάνη και Αχαΐα, περιοχές με πολύ υψηλό ιικό φορτίο.
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 288.230, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 8.680 θάνατοι.

Πτωτικές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Πτωτικές τάσεις επικράτησαν σήμερα 9/4 στις ασιατικές αγορές, μετά την αύξηση του πληθωρισμού στην Κίνα.
Ο δείκτης τιμών καταναλωτή στην Κίνα αυξήθηκε 0,4% τον Μάρτιο σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,20%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο -0,92%, ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο +0,36% και ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ με απώλειες -1,17%.

Νευρικότητα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Νευρικότητα προκαλεί στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια η καθυστέρηση των εμβολιασμών κατά του κορωνοϊού, την ώρα που το τρίτο κύμα της πανδημίας σαρώνει την ήπειρο και παραμένουν σε ισχύ τα αυστηρά περιοριστικά μέτρα. 
Εν τω μεταξύ, απρόσμενη πτώση 1,6% σημείωσε η βιομηχανική παραγωγή στη Γερμανία τον Φεβρουάριο, σε μηνιαία βάση ενώ υποχώρησε 6,4% σε ετήσια βάση.
Επίσης, οι γερμανικές εξαγωγές αυξήθηκαν τον Φεβρουάριο, ενισχυμένες από την αύξηση του εμπορίου με την Κίνα σε ένα νέο σημάδι ότι τα εργοστάσια απασχολούνται στη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης παρά την αναμενόμενη μείωση της συνολικής παραγωγής που σχετίζεται με πανδημία το πρώτο τρίμηνο.
Οι εποχικά προσαρμοσμένες εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 0,9% μετά από μια αναθεωρημένη αύξηση 1,6% τον Ιανουάριο, σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία.
Οι εισαγωγές αυξήθηκαν 3,6% μετά από πτώση 3,5% τον προηγούμενο μήνα.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στην Γερμανία κινείται στο +0,20%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,10%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο -0,30%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,40% και ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,25%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,15%, ο S&P 500 στο +0,10%, ο Nasdaq στο -0,25% και το ETF GREC με κέρδη +0,84% (27,74 δολ. )

Ήπια κέρδη στις τράπεζες με μέτρια συναλλακτική δραστηριότητα – Ξεχώρισε η Alpha Bank +4%

Ήπια ανοδικά έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές, με την Alpha Bnak να ξεχωρίζει και την Πειραιώς να καταγράφει έντονη μεταβλητότητα σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,47 ευρώ, με κέρδη +0,41% με όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,26 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,10 ευρώ, με άνοδο +3,68%, με όγκο 11,79 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,7 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2940 ευρώ, με άνοδο +1,1% με όγκο 5,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 244 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 8/4/2021 στα 0,2908 ευρώ με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,2622 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,80 ευρώ, με άνοδο +0,25% με όγκο 12,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,97 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,96 ευρώ, με άνοδο +1,27% και με κεφαλαιοποίηση 428 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2280 ευρώ, με άνοδο +1,33% και όγκο 264 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 105 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,44 ευρώ, με πτώση -0,26% και κεφαλαιοποίηση 308 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με μέτριες συναλλαγές

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με μέτρια συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Viohalco +3%, Μυτιληναίος, Ελλάκτωρ, Sarantis …
Στον αντίποδα, με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν ΑΔΜΗΕ και Motor Oil..
H Coca Cola έκλεισε στα 27,88 ευρώ, με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση στα 10,33 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,00 ευρώ, με άνοδο +1,45% και αποτίμηση 6,44 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,80 ευρώ, με άνοδο +1,24% και αποτίμηση 2,27 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,8050 ευρώ, με πτώση  -1,41% και κεφαλαιοποίηση 651 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,05 ευρώ, αμετάβλητος και αποτίμηση 4,11 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 16,70 ευρώ, με άνοδο +0,24% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,66 ευρώ, με πτώση -0,35% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 13,50 ευρώ, με πτώση -1,24% και κεφαλαιοποίηση 1,5 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 14,27 ευρώ, με άνοδο +2,29% και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 16,15 ευρώ, με άνοδο +0,62% και κεφαλαιοποίηση 2,2 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,00 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 852 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,40 ευρώ, με πτώση -0,23% και  κεφαλαιοποίηση 229 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0251 ευρώ, με άνοδο +1,62% και κεφαλαιοποίηση 24 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα

Πωλήσεις καταγράφονται στην ελληνική αγορά ομολόγων αλλά και σε ολόκληρη την Ευρωζώνη.
Σημειώνεται ότι η αύξηση των αποδόσεων το τελευταίο διάστημα έχει προκληθεί  από τις ανησυχίες για την άνοδο του πληθωρισμού.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 0,87% ενώ ιστορικό χαμηλό η προηγούμενη έκδοση 10ετούς σημείωσε στο 0,55%.
Υπάρχουν και εκτιμήσεις που βλέπουν το ελληνικό 10ετές στο 1,40% σε βάθος μηνών.
Όλα αυτά συντελούνται παρ΄ ότι η ΕΚΤ έχει αγοράσει 19,6 δισεκ. ελληνικά ομόλογα ενώ δυνητικά μπορεί να αγοράσει έως 25 δισεκ..
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 0,87% με το αμερικανικό 10ετές 1,67% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού και χειραγώγησης.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 13 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 59 μονάδες βάσης…

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,38 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,15%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 106,91 μονάδες βάσης και απόδοση -0,12%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 110,81 μονάδες βάσης και απόδοση -0,06% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Φεβρουαρίου 2021 στο -0,15%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 112,60 μονάδες βάσης και απόδοση 0,17% με το ιστορικό χαμηλό 0,00% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 107,93 μονάδες βάσης και απόδοση 0,38%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
To νέο 7ετές λήξης 22 Απριλίου 2027 έχει μέση τιμή 108,78 μονάδες βάσης και απόδοση 0,55%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 120,83 μονάδες βάσης και απόδοση 0,66% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,63%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 123,88 μονάδες βάσης και απόδοση 0,79% με απόδοση αγοράς 0,80% και απόδοση πώλησης 0,78%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το νέο 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση τιμή 105,49 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,88% με απόδοση αγοράς 0,89% και απόδοση πώλησης 0,87%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,55%.
To βασικό 10ετές ομόλογο λήξης 18 Ιουνίου του 2031 είχε εκδοθεί στο 0,81% και έχει μέση απόδοση 0,86% με απόδοση αγοράς 0,87% με απόδοση πώλησης 0,85%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 130,59 μονάδες βάσης και απόδοση 1,14%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 107,54 μονάδες βάσης και 1,28% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 136,97 μονάδες βάσης και απόδοση 1,39%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 147,73 μονάδες βάσης και απόδοση 1,52%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 116 μονάδες βάσης από 114 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 78 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,78% ή 78 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 9/4 στις αγορές ομολόγων σε ολόκληρη την Ευρωζώνη.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 9 Απριλίου 2021 στο 0,74%
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 9/4/2021 στο -0,29% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,07% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,28% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,38% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,74% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,38%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr