Με Πειραιώς +13% λόγω υπερκάλυψης της ΑΜΚ, το ΧΑ +0,52% στις 899 μον. - Ζητούμενο η διάσπαση των 900 μον.

(upd16) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 899 μονάδες, με επίκεντρο την Πειραιώς με κέρδη +13,07% στο υψηλό της ημέρας, καθώς σήμερα 23/4 ολοκληρώθηκε επιτυχώς η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.
Κατά 14 φορές έχει καλυφθεί η δημόσια προσφορά στο σκέλος των ξένων επενδυτών - χωρίς τους ακρογωνιαίους επενδυτές και περίπου δύο φορές το σκέλος των ελλήνων επενδυτών μικρομετόχων και θεσμικών επενδυτών στην αύξηση κεφαλαίου της τράπεζας Πειραιώς.
Η αύξηση κεφαλαίου έχει κλειδώσει στα 1,38 δισ. ευρώ με τιμή 1,15 ευρώ, η Πειραιώς θα διαθέτει 1,25 δισεκ. μετοχές.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 899 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 900 - 910 μονάδες και πρώτη στήριξη τις 870 μονάδες.
Στις υπόλοιπες τράπεζες, κέρδη +1,98% κατέγραψε η Alpha Bank ενώ με απώλειες -2,55% έκλεισε η Eurobank και ακολούθησε η Εθνική -0,62%.
To τελευταίο διάστημα η μετοχή της Alpha Bank πρωτοστατεί με κέρδη άνω του 30% τον τρέχοντα μήνα ( με την Εθνική +4% και της Eurobank +7% )και με αξιοσημείωτο όγκο συναλλαγών καθώς η  αγορά προβαίνει σε ένα ιδιότυπο συγκριτικό arbitrage μεταξύ Alpha Bank και Πειραιώς.
Η Πειραιώς θα ανακάμψει χρηματιστηριακά μετά την αύξηση κεφαλαίου, οπότε δημιουργείται ένα μη δικαιολογήσιμο χάσμα μεταξύ Alpha Bank και Πειραιώς, με την αγορά να προσπαθεί να κλείσει αυτή τη διαφορά.
Από την άλλη, ενώ στις 11 Μαΐου 2021 η Eurobank θα ενταχθεί στους δείκτες της Morgan Stanley Capital International (MSCI) με εισροές στα 180 εκατ. ωστόσο μέτοχοι όπως το Helikon Investment προβαίνουν σε ρευστοποιήσεις μέρος της επενδυτικής του θέσης, ήδη χθες 22/4 ανακοίνωσε ότι μείωσε την επενδυτική της θέση στην Eurobank από 5,01% στο 4,93%
Κάποιοι επενδυτές λόγω της αναδιάρθρωσης του MSCI ίσως πουλήσουν στην Eurobank για να τοποθετηθούν τα index funds.
Εν τω μεταξύ, σε άνοιγμα short θέσης στην Πειραιώς 0,70% προχώρησε η ENA Investment Capital LLP στις 21/4/2021..
Στα στατιστικά της εβδομάδας, οι βασικοί δείκτες έκλεισαν με ήπιες μεταβολές, ο Γενικός Δείκτης με οριακά κέρδη +0,11%, ο  FTSE 25 σημείωσε άνοδο +0,54% ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης με οριακές απώλεις -0,12%.

Χωρίς εκπλήξεις η αξιολόγηση της Ελλάδας από την Standard and Poor’s σήμερα 23/4 

Το ενδιαφέρον εστιάζεται σήμερα 23 Απριλίου καθώς θα αξιολογηθεί η ελληνική οικονομία από την Standard and Poor’s η οποία βαθμολογεί την Ελλάδα με ΒΒ- με σταθερές προοπτικές ενώ δεν αναμένεται κάποια αναβάθμιση.
Η Ελλάδα δεν μπορεί να αναβαθμιστεί λόγω της μεγάλης αύξησης του χρέους προς ΑΕΠ παρά την βελτίωση των τραπεζών στο σκέλος της μείωσης των NPEs και των ισολογισμών τους.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips 

Στα μη τραπεζικά blue chips, επικράτησαν ανοδικές τάσεις, με Ελλάκτωρ +3%, ΟΠΑΠ +2,43%, ΑΔΜΗΕ +2,04% ....ενώ ελεγχόμενες πιέσεις ασκήθηκαν σε ΕΥΔΑΠ -1,1%, Τέρνα Ενεργειακή -0,81%.
Επίσης, το ομόλογο του Ελλάκτωρ ανακάμπτει στις 92,85 μονάδες βάσης ή απόδοση 8,70% από σχεδόν 11% που είχε φθάσει πρόσφατα.
Σημειώνεται ότι χθες 22/4 στην  Γενική Συνέλευση του Ελλάκτωρ εγκρίθηκε η  αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 120,5 εκατ.
Οι βασικοί μέτοχοι θα συμμετάσχουν όλοι, με την Reggeborgh με ποσοστό 14,75% με 18 εκατ ευρώ, την Greenhill με ποσοστό 25,57% με 31 εκατ., τον Μπόμπολα με 12,55% και 15 εκατ μάλλον θα πάρει δάνειο από την Reggeborgh.
Στην περίπτωση που θα υπάρξουν αδιάθετες μετοχές, δηλαδή δεν εξασκηθούν από μετόχους, η Reggeborgh και η Greenhill έχουν αναφέρει ότι σχεδιάζουν να συμμετάσχουν αυξάνοντας το ποσοστό τους.
Ωστόσο η διοίκηση – που είναι διορισμένη από την Reggeborgh - θα αποφασίσει που θα διαθέσει τις μετοχές που δεν θα εξασκηθούν στην αύξηση κεφαλαίου και πιθανότατα εάν η Greenhill αποκλειστεί να ξεσπάσει νέα νομική σύγκρουση.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Με θετικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,18% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,11%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank +2,93%, Πειραιώς +3,98%...και το σύνολο των μη τραπεζικών τίτλων  του FTSE 25 σε θετικό πρόσημο, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,4%
Λίγο μετά τις 15:00, με νευρικότητα στις τράπεζες, την Eurobank -3,4%  ο Τραπεζικός  Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,76% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,32%.
Στις δημοπρασίες,με την Πειραιώς στο +13,07% και την πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips ανοδικά, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,65%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,65% στις 899 μονάδες έχοντας υψηλό στις 899,58 μονάδες και χαμηλό 890,89 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 68 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 7,4 εκατ. σε πακέτα, ο όγκος 40 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 32 εκατ. διακινήθηκαν  στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 7,4 εκατ. ευρώ και όγκου 4,58 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 3,55 εκατ. τεμάχια αξίας 3,1 εκατ. ευρώ, η Εθνική 450 χιλ. τεμάχια αξίας 1,15 εκατ. ευρώ και η Eurobank 475 χιλ. ευρώ αξίας 359 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ 50 χιλ. τεμάχια αξίας 599 χιλ. ευρώ, η Lamda 50 χιλ. τεμάχια αξίας 353 χιλ. ευρώ, η Jumbo 16 χιλ. τεμάχια αξίας 251 χιλ. ευρώ και η Quest Συμμετοχών 30 χιλ. τεμάχια αξίας 354 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 899 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις  900 - 910 μονάδες και ακολουθούν οι 920 και οι 950 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 870 - 860 μονάδες και ακολουθούν οι 850 μονάδες και οι 830 - 820 μονάδες
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 591 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 580 - 570 μονάδες και ακολουθούν οι 560 - 550 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 600 μονάδες και ακολουθούν οι 620 μονάδες και οι 650 μονάδες.

Σταθεροποίηση στην ελληνική αγορά ομολόγων – Πιθανή έκδοση 7ετούς ή 10ετούς διάρκειας  

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 23/4 στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Εν τω μεταξύ εξετάζεται στο προσεχές διάστημα από το ελληνικό δημόσιο έκδοση  ομολόγου 7ετούς ή 10ετούς διάρκειας με στόχο την άντληση 2,5 δισεκ. ευρώ για να χρηματοδοτηθούν τα δημοσιονομικά ελλείμματα.
Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 0,88% και το ιταλικό 10ετές στο 0,76% και με το μεταξύ τους spread στις 12 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 80 μονάδες ή 0,82% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Που θα βρεθεί η μετοχή της Πειραιώς βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα;

Πολλοί επενδυτές μας ερωτούν που θα βρεθεί η μετοχή της Πειραιώς βραχυπρόθεσμα και που θα βρεθεί μεσοπρόθεσμα;
Εκτιμούμε ότι βραχυπρόθεσμα η μετοχή της Πειραιώς θα σταθεροποιηθεί στην ζώνη των 1,50 ευρώ.
Πολλοί ερωτούν γιατί η μετοχή της Πειραιώς βρίσκεται στο 1,76 ευρώ και η αύξηση υλοποιείται στα 1,15 ευρώ και η μετοχή στην δευτερογενή αγορά (1,76 ευρώ στις 22 Απριλίου) δεν συγκλίνει;
Η απάντηση σχετίζεται με την αβεβαιότητα για το ύψος των μετοχών που θα καταφέρουν να αποκτήσουν πολλοί επενδυτές.
Μετά την ολοκλήρωση της αύξησης στις 23 Απριλίου π.χ. από 26 Απριλίου όταν γίνει γνωστή η κατανομή των μετοχών ανά μέτοχο στην αύξηση κεφαλαίου, τότε η μετοχή θα αναπροσαρμοστεί.
Μεσοπρόθεσμα μετά την είσοδο των νέων μετοχών η μετοχή της Πειραιώς θα μπορούσε να βρεθεί στα 1,45 με 1,75 ευρώ ανά μετοχή με δυνητική συνολική κεφαλαιοποίηση περίπου 2,2 δισεκ. ευρώ (1,75 ευρώ Χ 1,25 δισεκ. μετοχές =2,2 δισ)

Οι εξελίξεις στις τράπεζες -  Στις 11 Μαΐου 2021 η Eurobank στον MSCI

Στις 11 Μαΐου 2021 η Eurobank θα ενταχθεί στους δείκτες της Morgan Stanley Capital International (MSCI)
Ωστόσο ενώ εκτιμάται ότι η Eurobank θα βγει κερδισμένη από την αναβάθμιση με στόχο τα 0,85 ευρώ, δεν αποκλείεται μέτοχοι όπως το Helikon Investment να ρευστοποιήσει μέρος της επενδυτικής του θέσης.
Κάποιοι επενδυτές λόγω της αναδιάρθρωσης του MSCI ίσως πουλήσουν στην Eurobank για να τοποθετηθούν τα index funds.
Σημειώνεται ότι χθες 22 Απριλίου 2021 η Helikon Investment ανακοίνωσε ότι μείωσε την επενδυτική της θέση στην Eurobank από 5,01% στο 4,93% διαθέτοντας 180,63 εκατ μετοχές και αυτό σημαίνει ότι δεν απαιτείται να ενημερώνει το επενδυτικό κοινό άπαξ και υποχώρησε κάτω του 5%.
Η Eurobank δικαιολογεί αποτίμηση κοντά στα 3 δισεκ. με 5,24 δισεκ. κεφάλαια που σημαίνει P/BV 0,57 θα διατηρήσει την πρωτοκαθεδρία της στις συνολικές κεφαλαιοποιήσεις στο χρηματιστήριο μεταξύ των τραπεζών.
Από την άλλη, με βάση τα τωρινά δεδομένα στις 11 Μαίου 2021 η Εθνική δεν αναβαθμίζεται στους δείκτες της MSCI.. ωστόσο μένει να δούμε την συμπεριφορά της μετοχής το προσεχές διάστημα.
Σημαντική άνοδο έχει καταγράψει το τελευταίο διάστημα η μετοχή της Alpha Bank, ήδη η αποτίμηση έχει φθάσει στο χρηματιστήριο στα 1,87 δισεκ. με την μετοχή στα 1,21 ευρώ που σημαίνει με όρους P/BV δηλαδή χρηματιστηριακής τιμής προς ίδια κεφάλαια (5,7 δισεκ. ευρώ) = 0,32
Η αγορά λοιπόν από την μια θα έχει οδηγήσει την Πειραιώς σε αποτιμήσεις πάνω από 0,40 P/BV και από την άλλη η Alpha bank θα αποτιμάται στα 0,32;
Βλέποντας αυτή την στρέβλωση η μετοχή της Alpha bank ενισχύεται σαν ένας άτυπος μηχανισμός arbitrage μεταξύ Πειραιώς και Alpha bank.
Ταυτόχρονα ορισμένοι υπολογίζουν ότι έως τις 11 Νοεμβρίου 2021 η Alpha bank θα έχει αναβαθμιστεί στους δείκτες της Morgan Stanley Capital International.
Η Alpha bank επισήμως έχει αναφέρει ότι δεν σχεδιάζει να πλήξει τους μετόχους της κοινώς ότι δεν σχεδιάζει αύξηση κεφαλαίου.
Ωστόσο ορισμένοι δεν αποκλείουν η Alpha bank εάν η μετοχή ξεπεράσει τα 2 ευρώ που σημαίνει αποτίμηση 3 δισεκ. ευρώ ή P/BV 0,52 να προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου 1,5 δισεκ. ευρώ.

Το σχέδιο εξόδου του ΤΧΣ από τις τράπεζες

Τέλη Ιουνίου 2021 η κυβέρνηση θα θέσει ως καταληκτική ημερομηνία, ώστε το ΤΧΣ να παρουσιάσει ένα πλάνο με χρονοδιαγράμματα για την αποεπένδυση από τις τράπεζες.
Το πλάνο θα περιλαμβάνει συγκεκριμένους στόχους και εύρος αποτιμήσεων αλλά και χρονοδιαγράμματα.
Σημειώνεται ότι το ΤΧΣ κατέχει σήμερα
 α)   Το 1,4% της Eurobank αξίας 40,4 εκατ ευρώ
 β)  Το 27% της τράπεζας Πειραιώς αξίας 400 εκατ ευρώ
 γ)  Το 40,3% της Εθνικής τράπεζας αξίας 953 εκατ ευρώ
 δ)  Το 10,98% της Alpha bank αξίας 206 εκατ ευρώ
Με βάση ένα πλάνο που υπάρχει στην κυβέρνηση το ΤΧΣ από την πρώτη τράπεζα που θα αποχωρήσει θα είναι η Eurobank.
Μάλιστα δεν αποκλείεται η αποεπένδυση από την Eurobank και το 1,4% που κατέχει το ΤΧΣ θα μπορούσε να σημειωθεί και μετά την αναβάθμιση της μετοχής στους δείκτες της Morgan Stanley Capital International.
Ωστόσο , για το ελληνικό δημόσιο η μεγάλη πρόκληση είναι η Εθνική τράπεζα και επειδή κατέχει το 40,3% των μετοχών της τράπεζας το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας είναι προφανές ότι η αποεπένδυση θα είναι σταδιακή.
Σε πρώτη φάση θα μπορούσε το ΤΧΣ να πουλήσει το 10% ή 20% των μετοχών της Εθνικής τράπεζας.
Το 20% των μετοχών της Εθνικής τράπεζας έχει αποτίμηση σε τρέχουσες τιμές 475 εκατ ευρώ.
Αυτό το ποσοστό το 20% θα μπορούσε να διατεθεί με placement δηλαδή με διάθεση μετοχών σε ξένους θεσμικούς επενδυτές.
Το ελληνικό δημόσιο θα αποκτήσει 475 εκατ και η Εθνική θα αυξήσει το free float δηλαδή την διασπορά εξέλιξη που θα έχει θετική επίδραση στην μετοχή της Εθνικής αλλά και στην αξιολόγηση αλλά και στους δείκτες της MSCI.
Η στάση του Ταμείου για την Alpha Bank θα καθοριστεί με βάση τους σχεδιασμούς της τράπεζας εάν δηλαδή προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.
Η Alpha bank εάν υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου 1 με 1,5 δισεκ. ευρώ θα είναι με δικαιώματα προτίμησης.
Θα μπορούσε το ΤΧΣ να πουλήσει τα δικαιώματα προτίμησης του και έτσι μέσω της αύξησης να συντελεστεί και μεγάλη μείωση του ποσοστού του ΤΧΣ από την Alpha bank.
Σε άλλη περίπτωση το ΤΧΣ θα αποχωρήσει μέσω placement, θα πωληθούν μετοχές σε διεθνείς επενδυτές.
Στην Πειραιώς λόγω της μεγάλης μείωσης του ποσοστού του ΤΧΣ στην Πειραιώς από 61,35% σε 27% είναι προφανές ότι για το ορατό μέλλον δεν εξετάζεται άλλη μετοχική διαφοροποίηση.
Σημειώνεται ότι οι τιμές που θα μπορούσαν να ενεργοποιηθεί η διαδικασία αποεπένδυσης του ΤΧΣ από τις ελληνικές τράπεζες είναι
 .   Εurobank πάνω από τα 0,85 ευρώ
  .  Alpha bank πάνω από 2 ευρώ
  .  Εθνική πάνω από 3,5 ευρώ
  .  Πειραιώς πάνω από 3 ευρώ

Η επικαιρότητα

Στην Ελλάδα, η κατάσταση στο ΕΣΥ εξακολουθεί να παραμένει ασφυκτική,ενώ δεν είναι λίγοι εκείνοι οι ειδικοί, οι οποίοι εμφανίζονται επιφυλακτικοί και φοβούνται νέα έξαρση κρουσμάτων το επόμενο διάστημα, γεγονός που σε αυτήν την περίπτωση - και ανάλογα με την ένταση του - μπορεί να τινάξει στον αέρα τον σχεδιασμό της κυβέρνησης.
Εν τω μεταξύ, η Ελληνική Αστυνομία σχεδιάζει ιδιαίτερα αυστηρούς ελέγχους στις εξόδους των πόλεων και στις εθνικές οδούς έτσι ώστε να αποτραπεί μαζική έξοδος εκδρομέων προς την ύπαιθρο ενόψει του Πάσχα  τη στιγμή που η κυβέρνηση προειδοποιεί τους επίδοξους παραβάτες με επιβολή προστίμων.
Σε κάθε περίπτωση, ανακοινώσεις και περαιτέρω διευκρινίσεις για το τι θα συμβεί το Πάσχα αναμένεται να κάνει κατά τη διάρκεια της σημερινής ενημέρωσης ο υφυπουργός Πολιτικής Προστασίας και Διαχείρισης Κρίσεων, Νίκος Χαρδαλιάς.
Απώτερος στόχος της κυβέρνησης είναι το άνοιγμα της οικονομίας από τις 3/5 με την εστίαση και της κοινωνίας από τις 10/5 με την επιστροφή όλων των μαθητών στα σχολεία ενώ προσδοκά να είναι όλα έτοιμα από τις 14/5 για το άνοιγμα του τουρισμού και γενικότερα όλης της χώρας.
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 326.395, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 9.788 θάνατοι.

Ήπιες ανοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Ήπια ανοδικά έκλεισαν σήμερα 23/4 οι περισσότερες ασιατικές αγορές
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,57%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +0,26%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ βρίσκεται στο +0,95% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο +0,27%.

Ήπιες πτωτικές τάσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια - Άνοδος στην Wall Street

Ήπιες πτωτικές τάσεις  καταγράφονται σήμερα 23/4 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, στον απόηχο των χθεσινών δηλώσεων της προέδρου της ΕΚΤ, Christine Lagarde και των πιέσεων που δέχθηκαν οι δείκτες της Wall Street. 
Σε επίπεδα ρεκόρ ενισχύθηκε η μεταποίηση στην Ευρωζώνη τον Μάρτιο, ενώ ο κλάδος των υπηρεσιών επέστρεψε στην ανάπτυξη, σύμφωνα με τα στοιχεία που ανακοίνωσε η IHS Markit.
Ο μεταποιητικός δείκτης PMI ενισχύθηκε στις 63,3 μονάδες από 62,5 τον Μάρτιο.
Ο δείκτης PMI υπηρεσιών επέστρεψε στην ανάπτυξη, στις 50,3 μονάδες, από 49,6 μονάδες, σε υψηλά 8 μηνών.
Απο την άλλη, ανοδικά κινούνται σήμερα 23/4 οι βασικοί δείκτες της Wall Street στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, με τους επενδυτές να εστιάζουν στα νεότερα στοιχεία για την οικονομία, ενώ προσπαθούν να αφομοιώσουν τις αναφορές για την πρόθεση του Αμερικανού προέδρου Biden να αυξήσει σημαντικά τον φόρο κεφαλαιουχικών κερδών για τους πλουσιότερους Αμερικανούς. 
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στην Γερμανία κινείται  στο -0,30%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,25%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο -0,20%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,50% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,15%.
Στην Wall Street, ο  Dow Jones κινείται στο +0,35%, ο S&P 500 στο +0,60% και ο Nasdaq στο +0,90% και το ETF GREC στο +0,10% (28,15 δολ. )

Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Στο επίκεντρο η Πειραιώς +13%
 
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με την Πειραιώς στο επίκεντρο λόγω της υπερκάλυψης της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,57 ευρώ, με πτώση -0,62% με όγκο 3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,35 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,2370 ευρώ, με άνοδο +1,98%, με όγκο 15,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,91 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,99 ευρώ, με άνοδο +13,07% με όγκο 919 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 100 εκατ. ευρώ
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 21/4/2021 στα 0,1003 ευρώ ή 1,6550 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7578 ευρώ, με πτώση -2,55% με όγκο 4,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,8 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,9560 ευρώ, με άνοδο +0,42% με κεφαλαιοποίηση 427 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2215 ευρώ, με άνοδο +3,75% και όγκο 343 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 102 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,34 ευρώ, με άνοδο +0,79% και  κεφαλαιοποίηση 305 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Ελλάκτωρ, ΟΠΑΠ, ΑΔΜΗΕ, ΟΤΕ....
Στον αντίποδα, υποχώρησαν ΕΥΔΑΠ, Τέρνα Ενεργειακή, ΓΕΚΤΕΡΝΑ και Motor Oil.
H Coca Cola έκλεισε στα 29,27 ευρώ, με άνοδο +0,24% και κεφαλαιοποίηση στα 10,85 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,02 ευρώ, με άνοδο +1,59% και αποτίμηση 6,45 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,23 ευρώ, με άνοδο +0,87% και αποτίμηση 2,14 δισ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,7450 ευρώ, με άνοδο +2,04% και κεφαλαιοποίηση 637 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,20 ευρώ, με άνοδο +2,43% και αποτίμηση 4,17 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 16,80 ευρώ, με άνοδο +1,08% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,86 ευρώ, με άνοδο +1,21% και κεφαλαιοποίηση 1,79 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 13,28 ευρώ, με πτώση -0,15% και κεφαλαιοποίηση 1,47 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,20 ευρώ, με άνοδο +1,47% και κεφαλαιοποίηση 2,17 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,70 ευρώ, με άνοδο +0,77% και κεφαλαιοποίηση 2,14 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,95 ευρώ, με πτώση -1,1% και κεφαλαιοποίηση 953 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,56 ευρώ, με άνοδο +1% και κεφαλαιοποίηση 238 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,028 ευρώ, με άνοδο +4,09% και κεφαλαιοποίηση 26 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στην ελληνική αγορά ομολόγων

Σταθεροποίηση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων αλλά και στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης.
Σημειώνεται ότι η αύξηση των αποδόσεων το τελευταίο διάστημα έχει προκληθεί  από τις ανησυχίες για την άνοδο του πληθωρισμού.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 0,88% ενώ ιστορικό χαμηλό η προηγούμενη έκδοση 10ετούς σημείωσε στο 0,55%.
Υπάρχουν και εκτιμήσεις που βλέπουν το ελληνικό 10ετές στο 1,40% σε βάθος μηνών.
Όλα αυτά συντελούνται παρ΄ ότι η ΕΚΤ έχει αγοράσει 19,6 δισεκ. ελληνικά ομόλογα ενώ δυνητικά μπορεί να αγοράσει έως 25 δισεκ..
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 0,88% με το αμερικανικό 10ετές 157% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού και χειραγώγησης.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 12 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 49 μονάδες βάσης.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,38 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,15%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 106,91 μονάδες βάσης και απόδοση -0,12%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 110,81 μονάδες βάσης και απόδοση -0,06% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Φεβρουαρίου 2021 στο -0,15%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 112,60 μονάδες βάσης και απόδοση 0,17% με το ιστορικό χαμηλό 0,00% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 107,93 μονάδες βάσης και απόδοση 0,38%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
To νέο 7ετές λήξης 22 Απριλίου 2027 έχει μέση τιμή 108,78 μονάδες βάσης και απόδοση 0,55%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 120,83 μονάδες βάσης και απόδοση 0,66% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,63%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 123,88 μονάδες βάσης και απόδοση 0,79% με απόδοση αγοράς 0,80% και απόδοση πώλησης 0,78%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το νέο 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση τιμή 105,49 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,88% με απόδοση αγοράς 0,89% και απόδοση πώλησης 0,87%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,55%.
To βασικό 10ετές ομόλογο λήξης 18 Ιουνίου του 2031 είχε εκδοθεί στο 0,81% και έχει μέση απόδοση 0,86% με απόδοση αγοράς 0,88% με απόδοση πώλησης 0,87%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 130,59 μονάδες βάσης και απόδοση 1,14%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 107,54 μονάδες βάσης και 1,28% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 136,97 μονάδες βάσης και απόδοση 1,39%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 147,73 μονάδες βάσης και απόδοση 1,52%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 113 μονάδες βάσης από 114 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 82 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,81% ή 81 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 23/4 στις αγορές ομολόγων σε ολόκληρη την Ευρωζώνη.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 23 Απριλίου 2021 στο 0,76%
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 23/4/2021 στο -0,25% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,10% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,39% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,39% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,76% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,41%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr