Με υπερτιμημένη την Πειραιώς +30% αλλά φθηνή την Alpha +3% το ΧΑ +1,51% στις 913 μον. - Προσεχώς 950 και 1000 μον.

(upd18)Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 913 μονάδες, με επίκεντρο την ακραία αντίδραση της Πειραιώς η οποία έκλεισε στο limit up +29,95% με ανεκτέλετσα 95 χιλ. τεμάχια και με  αφορμή την υπερκάλυψη της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, έστω και με τους όρους που πραγματοποιήθηκε.
Από την άλλη, ενώ η τιμή της μετοχής έκλεισε στα 2,5860 ευρώ, το παράγωγο της Πειραιώς έκλεισε στα 1,55 ευρώ, με απόκλιση 65% από την μετοχή και με 117 χιλ. συμβόλαια, όπου αντικατοπτρίζεται η πιο δίκαιη τιμή.
Στις υπόλοιπες τράπεζες, με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Alpha Bank +3,48% και ακολούθησε η Eurobank +2,45% ενώ με οριακά κέρδη έκλεισε η Εθνική +0,39% στο χαμηλό της ημέρας, από κέρδη πλησίον του +5% ενδοσυνεδριακά.
Επίσης, θετικά επέδρασε η αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από την Standard and Poor’s κατά μία κλίμακα σε ΒΒ από ΒΒ-  με θετικές προοπτικές, την Παρασκευή 23/4.
Παρά το γεγονός ότι η βαθμολογία της Ελλάδος βρισκόταν ήδη στην κλίμακα ΒΒ από τον αμερικανικό οίκο Fitch ωστόσο η αλήθεια είναι ότι η μη αναμενόμενη αναβάθμιση από την Standard and Poor’s επέδρασε θετικά στην αγορά καθώς δεν είχε προεξοφληθεί.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 913 μονάδες στην πρώτη αντίσταση των 910 - 920 μονάδων ενώ με τη διάσπαση των 950 μονάδων ανοίγει ο δρόμος για τις 1000 μονάδες
Με δεδομένο ότι δεν θα υπάρξει διόρθωση στις διεθνείς αγορές και με συνδυασμό την αφύπνιση των τραπεζών, με την επιτυχία στην κάλυψη της αύξησης κεφαλαίου της Πειραιώς και την  κινητοποίηση πολλών ξένων για τις ελληνικές τράπεζες, την αναβάθμιση της Ελλάδος από την Standard and Poor’s σε ΒΒ, αλλά και την αναβάθμιση της Eurobank στους δείκτες της MSCI στις 11 Μαΐου, ο στόχος του ελληνικού χρηματιστηρίου για τις 1000 μονάδες είναι εφικτός εντός 5-6 εβδομάδων.
Οι τράπεζες θα αποτελέσουν σηματωρό, ξεκάθαρα γιατί βραχυπρόθεσμα θα προσελκύσουν το ενδιαφέρον ειδικά η Alpha bank ωστόσο μην λησμονούμε ότι οι τράπεζες διαθέτουν 20,8 δισεκ. κεφάλαια ουσιαστικά έχασαν 8 δισεκ κεφάλαια τον τελευταίο χρόνο και διαθέτουν και 15,3 δισεκ. DTC αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση που αποτελεί αρνητική εξέλιξη χρηματιστηριακά.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 606 μονάδες, πλησίον της ζώνης των 610 - 620 μονάδων, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 600 μονάδων και ακολουθούν οι 650 μονάδες. 

Η μάχη των συγκρίσεων στις τραπεζικές μετοχές έχει ξεκινήσει και το βασικό ερώτημα είναι ποια είναι η πιο σωστή σύγκριση με όρους P/BV ή με όρους P/E;

Η μετοχή της τράπεζας Πειραιώς έκλεισε στα 2,5860 ευρώ (ή 125% υψηλότερα από την τιμή της αύξησης κεφαλαίου τα 1,15 ευρώ) και θεωρητικά εάν παραμείνει σε αυτά τα επίπεδα η αποτίμηση της θα φθάσει στα 3,2 δισεκ. ευρώ και σε απόλυτους όρους θα βρεθεί στην υψηλότερη αποτίμηση από τις υπόλοιπες συστημικές τράπεζες, με τα επίπεδα αυτά την καθιστούν ακριβή μετοχή.
Σημειώνεται ότι η κατανομή των μετοχών της αύξησης κεφαλαίου θα ανακοινωθεί στις 29 Απριλίου 2021 και στις 7 Μαίου 2021 θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών
Με όρους P/BV (χρηματιστηριακή τιμή προς ίδια κεφάλαια) η Πειραιώς σ΄αυτήν την τιμή θα έχει αποτίμηση P (3,2 δισ.) δια BV ( 4,9 δισ. ) = 0,65 όταν η Eurobank έχει αποτίμηση P (2,90 δισ) διά ΒV (5,24 δισ) = 0,55.
Η Εθνική έχει αποτίμηση με όρους P/BV περίπου 0,48 και η Alpha bank 0,35.
Η δίκαιη αποτίμηση της Πειραιώς βρίσκεται κάτω από τα επίπεδα της Εθνικής τράπεζας.
Αντιθέτως η πλέον υποτιμημένη μετοχή είναι εμφανώς η Alpha bank η οποία όλο αυτό το διάστημα έχει ανακάμψει από τα 1,3 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία σε 1,98 δισεκ.
Με όρους P/E δηλαδή πόσες φορές τα κέρδη αποτιμώνται οι τράπεζες ίσως η σύγκριση είναι πιο λογική.
Για το 2022 εκτιμάται ότι η Eurobank θα επιτύχει κέρδη 500 εκατ. η Alpha bank 450 εκατ, η Πειραιώς 300 εκατ και η Εθνική περίπου 480 εκατ ευρώ.
Με βάση αυτές τις εκτιμήσεις το P/Ε διαμορφώνεται ως εξής με βάση τα εκτιμώμενα κέρδη του 2022 και τις τρέχουσες χρηματιστηριακές αποτιμήσεις
Εθνική περίπου 5 φορές τα κέρδη του 2022.
Alpha bank περίπου 4 φορές τα κέρδη του 2022.
Eurobank περίπου 5,8 φορές τα κέρδη του 2022.
Πειραιώς περίπου 10 φορές τα κέρδη του 2022.
Με βάση αυτή την σύγκριση η φθηνότερη τράπεζα είναι η Alpha bank και η ακριβότερη η Πειραιώς.

Έκπληξη από Standard and Poor’s: Αναβάθμισε την ελληνική οικονομία κατά μια βαθμίδα σε ΒΒ, θετικό το outlook

Στην αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας κατά μία κλίμακα σε ΒΒ από ΒΒ- προχώρησε ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης Standard and Poor's στις 23 Απριλίου 2021 με τις προοπτικές (outlook) της οικονομίας από σταθερές σε θετικές.
Σύμφωνα με τη Standard and Poor’s, η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει την προσδοκία του οίκου αξιολόγησης για ταχεία βελτίωση της οικονομικής και δημοσιονομικής απόδοσης της Ελλάδας, καθώς οι αρνητικές επιπτώσεις της πανδημίας COVID-19 υποχωρούν.
Επίσης, οι κυβερνητικές πολιτικές επιτρέπουν την πρόοδο της δημοσιονομικής εξυγίανσης και των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων ενώ σε συνδυασμό με την αναμενόμενη εισροή των κονδυλίων από το πρόγραμμα της ΕΕ Next Generation EU (NGEU), θα οδηγήσουν σε βελτιωμένη οικονομική απόδοση.

Aνοδικές τάσεις τα μη τραπεζικά blue chips

Στα μη τραπεζικά blue chips, η πλειονότητα των τίτλων έκλεισε ανοδικά, με την μεγαλύτερη άνοδο Jumbo +3,18%, ΕΧΑΕ +3%, ΔΕΗ +2,87% ..ενώ με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε ο Ελλάκτωρ -3% μετά τα σωρευτικά κέρδη +20% του τελευταίου τριημέρου.
Στο επίκεντρο βρίσκονται τα εταιρικά αποτελεσμάτα ενώ μέχρι το τέλος του μήνα θα πρέπει όλες οι εισηγμένες να έχουν δημοσιεύσει αποτελέσματα χρήσης 2020.
Μέχρι στιγμής πολλές εισηγμένες επιβραβεύουν τους μετόχους τους με υψηλά μερίσματα, ενώ και οι προοπτικές όπως αποτυπώνονται στις τηλεδιασκέψεις στέλνουν ένα πιο θετικό μήνυμα. 
Επιπλέον με τη μείωση των φορολογικών συντελεστών από την τρέχουσα χρήση, οι αποτιμήσεις των ελληνικών εισηγμένων γίνονται πιο ελκυστικές......

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Με θετικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,78% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,01%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με ισχυρές αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank +5,9%,Eurobank +4,78% ..και το σύνολο των μη τραπεζικών τίτλων με ανοδικές τάσεις με ΔΕΗ +4%, ΟΠΑΠ +2,3%....ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +5,04% και πο Γενικός Δείκτης στο +2,18%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,51% στις 913 μονάδες έχοντας υψηλό στις 919,21 μονάδες και χαμηλό 906,61 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 80 εκατ. ευρώ, ο όγκος 42 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 29 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 2,59 εκατ. ευρώ και όγκου 673 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 449 χιλ. τεμάχια αξίας 573 χιλ. ευρώ και ο ΟΤΕ 28,4 χιλ. τεμάχια αξίας 404 χιλ. ευρώ.
Η Jumbo 41,2 χιλ. τεμάχια αξίας 655 χιλ. ευρώ, τα  EXAE 56 χιλ. τεμάχια αξίας 229 χιλ. ευρώ και η Lamba 100 χιλ. αξίας 730 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 913 μονάδες, στην πρώτη αντίσταση των 910 - 920 μονάδων και ακολουθούν οι 950 μονάδες και οι 1000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 880 - 870 μονάδες και ακολουθούν οι 860- 850 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 606 μονάδες, πλησίον στην ζώνη των  610 - 620 μονάδων, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 600 μονάδες και ακολουθούν οι 650 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 580 - 570 μονάδες και ακολουθούν οι 560 - 550 μονάδες.

Σταθεροποίηση στην ελληνική αγορά ομολόγων – Πιθανή έκδοση 7ετούς ή 10ετούς διάρκειας  

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 23/4 στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Εν τω μεταξύ εξετάζεται στο προσεχές διάστημα από το ελληνικό δημόσιο έκδοση  ομολόγου 7ετούς ή 10ετούς διάρκειας με στόχο την άντληση 2,5 δισεκ. ευρώ για να χρηματοδοτηθούν τα δημοσιονομικά ελλείμματα.
Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 0,90% και το ιταλικό 10ετές στο 0,79% και με το μεταξύ τους spread στις 11 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 80 μονάδες ή 0,80% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Οι αυξήσεις κεφαλαίου  θα καταστήσουν τις τράπεζες επενδύσιμες

Εδώ και πολύ καιρό – έχουμε αναφέρει την αναγκαιότητα των αυξήσεων κεφαλαίου συνολικά 72 φορές σε ειδικά ρεπορτάζ – ότι για να καταστούν επενδύσιμες οι ελληνικές τράπεζες θα πρέπει να υλοποιήσουν αυξήσεις κεφαλαίου.
Η περίπτωση της Πειραιώς θα αποδείξει ότι ακόμη και με τα λάθη που έγιναν στην Πειραιώς, η τράπεζα θα αρχίσει να μετατρέπεται σε επενδύσιμη.
1)Με τις αυξήσεις κεφαλαίου οι τράπεζες βελτιώνουν την ποιότητα των κεφαλαίων τους, ολοκληρώνουν την εξυγίανση τους και δημιουργούν δυναμική ανάκαμψης και επανόδου στην κανονικότητα.
2)Με τις αυξήσεις κεφαλαίου οι τράπεζες θα μηδενίσουν τα NPEs και ταυτόχρονα θα διαθέτουν και κεφαλαιακά μαξιλάρια για να μπορέσουν να αναπτυχθούν.
3)Με τις αυξήσεις κεφαλαίου οι τράπεζες, θα αντιμετωπίσουν και ένα χρηματιστηριακό και όχι εποπτικό πρόβλημα το DTC την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση.
Σε σύνολο 22,5 δισεκ. κεφαλαίων η αντιστοίχηση είναι η εξής
Πειραιώς 4,9 δισεκ. κεφάλαια με 3,7 δισεκ. DTC
Εθνική 5 δισεκ. κεφάλαια με 4,6 δισεκ. DTC
Eurobank 5,24 δισεκ. κεφάλαια με 4 δισεκ. DTC
Alpha bank 5,7 δισεκ. κεφάλαια με 3 δισεκ. DTC
Έχει υπολογιστεί ότι μια αύξηση κεφαλαίου 2 δισεκ. μειώνει το DTC κατά 1,2 δισεκ. ευρώ.
Με όρους κερδοφορίας για να μειωθεί από τα κέρδη το DTC απαιτούνται 5 δισεκ. κέρδη.

 Η επικαιρότητα

Στην Ελλάδα,  οι ειδικοί δεν κρύβουν την ανησυχία τους για το τι μπορεί να προκύψει από τις αυξημένες επαφές και μετακινήσεις το Πάσχα, καθώς αν και καταγράφεται μια σχετική σταθεροποίηση των νέων κρουσμάτων, δεν αποκλείουν το σενάριο μιας νέας έξαρσης που θα μπορούσε να ακυρώσει κάθε σχέδιο ανοίγματος από τις 3/5 και μετά.
Σε ισχύ τίθενται από σήμερα Μ. Δευτέρα 26/4 μια σειρά από νέα μέτρα στο πλαίσιο εορτασμού του Πάσχα αλλά και του μερικού ανοίγματος της οικονομίας και της κοινωνίας, αν και όλα τα βλέμματα είναι στραμμένα στη μετά τις γιορτές περίοδο, όταν και αναμένεται να ανοίξει η εστίαση, τα σχολεία, οι διαπεριφερειακές μετακινήσεις και ο τουρισμός.
Την ανησυχία εντείνει και ο εντοπισμός δύο κρουσμάτων της ινδικής μετάλλαξης – σε Αττική και Πάτρα – ενώ από αυτή την εβδομάδα αναμένεται να ανοίξει η πλατφόρμα για τους εμβολιασμούς των ατόμων ηλικίας 30 – 49 ετών .
Επίσης, από σήμερα 26/4 τίθενται σε ισχύ μια σειρά από νέα μέτρα, όπως ότι η απαγόρευση της κυκλοφορίας θα ισχύει από τις 22:00 το βράδυ ενώ ήδη από το περασμένο Σάββατο 24/4 επαναλειτούργησαν και τα εμπορικά κέντρα και τα εκπτωτικά χωριά.
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 333.129, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 10.007 θάνατοι.

Μεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 26/4 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, με το ενδιαφέρον να στρέφεται στα στοιχεία για το ΑΕΠ των ΗΠΑ, τα οποία θα ανακοινωθούν αργότερα, εντός της εβδομάδας. 
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,36%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο -0,97%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ βρίσκεται στο +0,25% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο +0,99%.

Ήπιες ανοδικές τάσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Ήπιες ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 26/4 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια ενώ απογοήτευσαν τα στοιχεία για τον δείκτη Ifo επιχειρηματικού κλίματος στη Γερμανία.
Ειδικότερα, ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος σημείωσε άνοδο στις 96,8 μονάδες από 96,6 τον Μάρτιο ενώ οι αναλυτές ανέφεραν στο Reuters είχε δείξει μεγαλύτερη αύξηση στο 97,8.
Στις διεθνείς αγορές επικρατεί αισιοδοξία για την πορεία της ανάκαμψης της παγκόσμιας οικονομίας, ωστόσο το πετρέλαιο υποχωρεί, εν μέσω ανησυχίας για τη ζήτηση λόγω της έξαρσης της πανδημίας στην Ινδία.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στην Γερμανία κινείται  στο +0,20%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,30%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,45%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,80% και ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,30%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,10%, ο S&P 500 στο +0,20%, ο Nasdaq στο +0,40% και το ETF GREC στο +1,48% (28,69 δολ.).

Άνοδος στις τραπεζικές μετοχές με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα - Υπερτιμημένη η Πειραιώς +30%

Ανοδικά έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με την Πειραιώς να ξεχωρίζει και να βρίσκεται σε υπερτιμημένα επίπεδα.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,58 ευρώ, με άνοδο +0,39% με όγκο 4,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,4 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,28 ευρώ, με άνοδο +3,48%, με όγκο 11 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,98 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,5860 ευρώ, με άνοδο +29,95% με όγκο 1,76 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 130 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 21/4/2021 στα 0,1003 ευρώ ή 1,6550 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7764 ευρώ, με άνοδο +2,45% με όγκο 11,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,88 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,97 ευρώ, με άνοδο +1,46% και με κεφαλαιοποίηση 433 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,23 ευρώ, με άνοδο +3,84% και όγκο 486 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 106 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,40 ευρώ, με άνοδο +0,39% και  κεφαλαιοποίηση 306 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με ικανοποιητικές συναλλαγές

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικων μετοχών του FTSE 25 με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Jumbo, EXAE, ΔΕΗ, Μυτιληναίος...
Στον αντίποδα, υποχώρησαν  Ελλάκτωρ -3%, Coca Cola και Sarantis.
H Coca Cola έκλεισε στα 29,00 ευρώ, με πτώση -0,92% και κεφαλαιοποίηση στα 10,74 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,10 ευρώ, με άνοδο +0,57% και αποτίμηση 6,49 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,4950 ευρώ, με άνοδο +2,87% και αποτίμηση 2,2 δισ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,7850 ευρώ, με άνοδο +1,46% και κεφαλαιοποίηση 646 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,50 ευρώ, με άνοδο +2,46% και αποτίμηση 4,27 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 17,06 ευρώ, με άνοδο +1,55% και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,95 ευρώ, με άνοδο +1,54% και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 13,30 ευρώ, με άνοδο +0,15% και κεφαλαιοποίηση 1,47 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,60 ευρώ, με άνοδο +2,63% και κεφαλαιοποίηση 2,23 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo βρίσκεται στα 16,20 ευρώ, με άνοδο +3,18% και κεφαλαιοποίηση 2,2 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,18 ευρώ, με άνοδο +2,57% και κεφαλαιοποίηση 978 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,6050 ευρώ, με άνοδο +0,99% και κεφαλαιοποίηση 240 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0288 ευρώ, με άνοδο +2,86% και κεφαλαιοποίηση 27 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στην ελληνική αγορά ομολόγων

Σταθεροποίηση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων αλλά και στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης.
Σημειώνεται ότι η αύξηση των αποδόσεων το τελευταίο διάστημα έχει προκληθεί  από τις ανησυχίες για την άνοδο του πληθωρισμού.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 0,90% ενώ ιστορικό χαμηλό η προηγούμενη έκδοση 10ετούς σημείωσε στο 0,55%.
Υπάρχουν και εκτιμήσεις που βλέπουν το ελληνικό 10ετές στο 1,40% σε βάθος μηνών.
Όλα αυτά συντελούνται παρ΄ ότι η ΕΚΤ έχει αγοράσει 19,6 δισεκ. ελληνικά ομόλογα ενώ δυνητικά μπορεί να αγοράσει έως 25 δισεκ..
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 0,90% με το αμερικανικό 10ετές 158% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού και χειραγώγησης.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 11 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 50 μονάδες βάσης.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,38 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,15%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 106,91 μονάδες βάσης και απόδοση -0,12%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 110,81 μονάδες βάσης και απόδοση -0,06% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Φεβρουαρίου 2021 στο -0,15%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 112,60 μονάδες βάσης και απόδοση 0,17% με το ιστορικό χαμηλό 0,00% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 107,93 μονάδες βάσης και απόδοση 0,38%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
To νέο 7ετές λήξης 22 Απριλίου 2027 έχει μέση τιμή 108,78 μονάδες βάσης και απόδοση 0,55%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 120,83 μονάδες βάσης και απόδοση 0,66% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,63%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 123,88 μονάδες βάσης και απόδοση 0,79% με απόδοση αγοράς 0,80% και απόδοση πώλησης 0,78%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το νέο 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση τιμή 105,49 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,88% με απόδοση αγοράς 0,89% και απόδοση πώλησης 0,87%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,55%.
To βασικό 10ετές ομόλογο λήξης 18 Ιουνίου του 2031 είχε εκδοθεί στο 0,81% και έχει μέση απόδοση 0,88% με απόδοση αγοράς 0,90% με απόδοση πώλησης 0,89%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 130,59 μονάδες βάσης και απόδοση 1,14%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 107,54 μονάδες βάσης και 1,28% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 136,97 μονάδες βάσης και απόδοση 1,39%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 147,73 μονάδες βάσης και απόδοση 1,52%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 115 μονάδες βάσης από 114 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 80 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,80% ή 80 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 26/4 στις αγορές ομολόγων σε ολόκληρη την Ευρωζώνη.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 26 Απριλίου 2021 στο 0,79%
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 26/4/2021 στο -0,25% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,10% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,40% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,40% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,79% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,42%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr