Ξεθώριασαν τα κέρδη στην Πειραιώς +4% από +28%, έρχεται -40% διόρθωση - To ΧΑ -1,06% στις 903 μον. με στόχο 950 μον.

(upd18) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 903 μονάδες, στο χαμηλό της ημέρας, με πιέσεις στις τράπεζες ενώ ξεθώριασαν τα κέρδη της Πειραιώς  στο +4,41% από +28% αρχικά ....μετά την ανατιμητική κερδοσκοπία στη μετοχή το τελευταίο διάστημα.
Με βάση την τιμή της αύξησης κεφαλαίου 1,15 ευρώ και την τρέχουσα 2,70 ευρώ προκύπτει ένα premium 135% που σίγουρα εντυπωσιάζει αλλά δεν δικαιολογείται....
Το πιθανότερο σενάριο είναι ότι μετά τις 7 Μαίου η μετοχή να σταθεροποιηθεί στα 1,70 με 1,80 ευρώ για την Πειραιώς ή πτώση -35% με 40%  από τις τρέχουσες τιμές.
Στην αγορά παραγώγων, το συμβόλαιο της Πειραιώς έκλεισε στη χαμηλότερη ημερήσια τιμή 1,69 ευρώ με πωλητές 100 χιλ. συμβόλαια, και εκτελεσμένα 4,1 χιλιάδες συμβόλαια.
Από την άλλη, η ισχυρή άνοδος της μετοχής της Πειραιώςαποδίδεται και στο γεγονός ότι η μετοχή εντάσσεται στον δείκτη FTSE Global Small Cap στις 29 Απριλίου ενώ σύμφωνα με πληροφορίες του bankingnews.gr θα «απαιτηθούν» περί τα 18 εκατ. μετοχές της τράπεζας οπότε είναι «υποχρεωτικές» κινήσεις κάποιων funds θα φέρουν εισροές στη μετοχή.
Προφανώς όποιοι αγοράζουν σε αυτά τα επίπεδα θα πουλήσουν σε αυτούς τις μετοχές τους ενώ μετά την αλλαγή στους δείκτες η «κανονικότητα» θα επιστρέψει.
Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με τη δημόσια προσφορά της ΑΜΚ της Πειραιώς στην Ελλάδα, οι Έλληνες επενδυτές, παλαιοί και νέοι, μικρομέτοχοι και θεσμικοί, θα κατέχουν το 14,44% του μετοχικού κεφαλαίου της Πειραιώς ή 180 εκατ. μετοχές
Από αυτές το 62,5% της έκδοσης ήτοι 112,5 εκατ. μετοχές ή 129,4 εκατ. ευρώ απορροφήθηκαν από τους παλαιούς μετόχους που έτυχαν προνομιακής μεταχείρισης ενώ οι νέοι μέτοχοι, δηλαδή αυτοί που δεν έτυχαν προνομιακής μεταχείρισης πήραν το 37,5% της έκδοσης ήτοι 67,5 εκατ. μετοχές  καταβάλλοντας 77,6 εκατ. ευρώ.
Στις υπόλοιπες τράπεζες, καταγράφηκαν πιέσεις, με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Εθνική στο -2,71% και ακολούθησαν Alpha Bank -2,3% και Eurobank -1,47%. 
Eν τω μεταξύ σε μείωση της short θέση της στην Πειραιώς εμφανίζεται η ΕΝΑ Investments στις 23/4 στο 0,30% από 0,70% προηγουμένως (21/4 )
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 903 μονάδες, διατηρώντας το ψυχολογικό όριο  των 900 μονάδων με πρώτη αντίσταση τις 920 - 930 μονάδες και ακολουθούν οι 950 μονάδες.
Με δεδομένο ότι δεν θα υπάρξει διόρθωση στις διεθνείς αγορές και με συνδυασμό το ενδιαφέρον στις τράπεζες να συνεχίστεί.....αλλά και την αναβάθμιση της Eurobank στους δείκτες της MSCI στις 11 Μαΐου ο στόχος των 1000 μονάδων είναι εφικτός εντός 5-6 εβδομάδων.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 594 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 590 - 580 μονάδες.

Στο επίκεντρο οι τράπεζες

Tο ενδιαφέρον εστιάζεται το τελευταίο διάστημα στον τραπεζικό κλάδο με αφορμή τον  Ηρακλή 1 και 2 που με τις παρεχόμενες κρατικές εγγυήσεις έδωσε ισχυρό κίνητρο στις ελληνικές τράπεζες να εξυγιανθούν αλλά και με το βελούδινο resolution στην Πειραιώς έκλεισαν οι εκκρεμότητες.
Πλέον λίαν συντόμως οι τράπεζες θα βρεθούν με μονοψήφια NPEs και εκ των πραγμάτων θα αρχίσουν να διαμορφώνουν την στρατηγική τους για την επιστροφή στην κανονικότητα.
Η συνολική χρηματιστηριακή αξία των 4 μεγάλων τραπεζών είναι περίπου 10 δισεκ. ευρώ.
Η γενική θέση μας είναι ότι οι αυξήσεις κεφαλαίου έρχονται και εφόσον πρώτη θα είναι η Alpha bank εντός των επόμενων μηνών θα ακολουθήσουν όλες με προοπτικές να συγκεντρώσουν 4-5 δισεκ. ευρώ που αυτό θα μεταφραστεί σε πάνω από 15 δισεκ. συνολική χρηματιστηριακή αξία σε σχέση με τα 10 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips

Στα μη τραπεζικά blue chips, η πλειονότητα των τίτλων έκλεισε πτωτικά, με τις μεγαλύτερες απώλειες Ελλάκτωρ -3,86%, Viohalco -3,49%, Motor Oil -2,71% ...ενώ ανοδικά ξεχώρισε η Lamda +2,64%
Στο χαμηλό της ημέρας έκλεισε η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ -6,88% στα 2,19 ευρώ, ενώ ολοκληρώθηκε το placement της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, το οποίο διέθεσε η Viohalco συνολικής αξίας 50 εκατ. ευρώ και όγκου 25 εκατ. τεμαχίων στην τιμή του 2 ευρώ επιβεβαιώνοντας τις πληροφορίες του bankingnews.gr
Υπενθυμίζεται πως η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ πρόσφατα έδωσε μέρισμα στους μετόχους το οποία ήταν μετοχές της Cenergy και μετρητά.

Πακέτο με το 1,56% του Ελλάκτωρ στην τιμή των 1,50 ευρώ 

Μέσω πακέτου διακινήθηκε το 1,56% του Ελλάκτωρ, με τη συναλλαγή να αφορά την συμφωνία μεταξύ της Pemanoaro, των αδελφών Καλλιτσάντση, με την Invesco, των εφοπλιστών Μπάκου και Καϋμενάκη.
Το πακέτο των 3,33 εκατ. τεμαχίων άλλαξε χέρια στην τιμή των 1,50 ευρώ και ήταν συνολικής αξίας 5 εκατ. ευρώ.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,63% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,16%.
Περί τις 10:50, με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Eurobank +1,62%, την Πειραιώς να συνεχίζει ανοδικά..αλλά και την πλειονότητα των μη τραπεζικών τίτλων με θετικό πρόσημο ....ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,05% και πο Γενικός Δείκτης στο +0,64%.
Στις δημοπρασίες εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες με την Εθνική -2,71%, Alpha Bank -2,3%....αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips και ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας -2,05% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,06%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -1,06% στις 903 μονάδες έχοντας υψηλό στις 918,95 μονάδες και χαμηλό 903,44 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών ενισχύθηκε από το πακέτο του Ελλάκτωρα αλλά και από το placement της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 123 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 50 εκατ. στο placement της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, ο όγκος 60 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 21 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 5 εκατ. ευρώ και όγκου 3,33 εκατ. τεμαχίων διακίνησε ο Ελλάκτωρ.
Ολοκληρώθηκε το placement της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, τα οποία διέθεσε η Viohalco συνολικής αξίας 50 εκατ. ευρώ και όγκου 25 εκατ. τεμαχίων στην τιμή του 2 ευρώ 

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις  903 μονάδες, διατηρώντας το ψυχολογικό όριο των 900 μονάδων, με πρώτη στήριξη τις 880 - 870 μονάδες και ακολουθούν οι 860-850 μονάδες και οι 830 - 820 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι  920 - 930 μονάδες και ακολουθούν οι 950 και οι 1000 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 594 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 590 - 580 μονάδες και ακολουθούν οι 570 - 560 μονάδες και οι 550 μονάδες.
Στην  πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 610 -620 μονάδες  και ακολουθούν οι 650 μονάδες. 

Σταθεροποίηση στην ελληνική αγορά ομολόγων – Πιθανή έκδοση 7ετούς ή 10ετούς διάρκειας  

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 27/4 στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Εν τω μεταξύ εξετάζεται στο προσεχές διάστημα από το ελληνικό δημόσιο έκδοση  ομολόγου 7ετούς ή 10ετούς διάρκειας με στόχο την άντληση 2,5 δισεκ. ευρώ για να χρηματοδοτηθούν τα δημοσιονομικά ελλείμματα.
Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 0,91% και το ιταλικό 10ετές στο 0,81% και με το μεταξύ τους spread στις 10 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 80 μονάδες ή 0,80% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Ποια η δίκαιη αξία της Πειραιώς

Με βάση την τιμή της αύξησης κεφαλαίου 1,15 ευρώ και την τρέχουσα 2,70 ευρώ προκύπτει ένα premium 135% που σίγουρα εντυπωσιάζει αλλά δεν δικαιολογείται.
Γιατί δεν δικαιολογείται;
1)Γιατί η Πειραιώς με αποτίμηση 3,4 δισεκ. ευρώ εμφανίζει P/BV δηλαδή χρηματιστηριακή τιμή 3,4 δισεκ. προς ίδια κεφάλαια 4,9 δισεκ. περίπου 0,69 η Πειραιώς είναι πολύ υπερτιμημένη
2)Ακόμη και εάν λάβουμε υπόψη ότι η Πειραιώς θα έχει κέρδη 300 εκατ το 2022 αυτό σημαίνει 3,4 δισεκ. ευρώ κεφαλαιοποίηση – με βάση την τιμή 2,70 ευρώ σήμερα 27 Απριλίου 2021 – προς 300 εκατ κέρδη του 2022 = σχεδόν 11,25 φορές P/E που επίσης είναι υπερβολικό με βάση τα ισχύοντα στον ανταγωνισμό.
Οι άλλες τράπεζες διαπραγματεύονται με όρους P/BV 0,34 με 0,54 και με όρους P/E με βάση τα εκτιμώμενα κέρδη του 2022 στο 7 δηλαδή αποτιμώνται στο χρηματιστήριο 7 φορές τα κέρδη.
Η μετοχή της Πειραιώς νομοτελειακά θα υποχωρήσει το θέμα όμως είναι πόσο θα υποχωρήσει;
Η τιμή του παραγώγου στα 1,69 ευρώ έναντι των 2,7 ευρώ στην δευτερογενή αγορά θεωρούμε ότι αντικατοπτρίζει καλύτερα την δίκαιη αξία και δίκαιη τιμή.
Τι σημαίνει αυτό ότι ακόμη και εάν συνεχιστεί η ανατιμητική κερδοσκοπία στην Πειραιώς θα διορθώσει με την εμφάνιση των νέων μετοχών και θα υποχωρήσει στα 1,6 με 1,8 ευρώ.
Τα επίπεδα των 1,6 με 1,8 ευρώ σημαίνει αποτίμηση στο χρηματιστήριο έως 2,25 δισεκ. ευρώ
Αυτή είναι η δίκαιη αποτίμηση της Πειραιώς.
Οπότε η μετοχή προσεχώς θα διορθώσει ίσως λίγο πριν ή λίγο μετά την είσοδο των νέων μετοχών στις 7 Μαΐου 2021.

Στις μελλοντικές αυξήσεις κεφαλαίου το ΤΧΣ θα συμμετάσχει; - Η απάντηση είναι ναι ... και μάλιστα με άσκηση δικαιωμάτων

Το bankingnews έθεσε ένα ερώτημα σε κορυφαίο κυβερνητικό παράγοντα.
Στις μελλοντικές αυξήσεις κεφαλαίου το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) θα συμμετάσχει;
Η απάντηση που λάβαμε ήταν η εξής «όπως γνωρίζετε η κυβέρνηση σε συνεργασία με τον ESM τον Μόνιμο Μηχανισμό Στήριξης των Τραπεζών βρίσκεται σε διαβούλευση ώστε να αποφασιστεί ένας οδικός χάρτης αποεπένδυσης του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας από τις τράπεζες.
Ο οδικός χάρτης θα είναι έτοιμος τέλη Ιουνίου 2021.
Ωστόσο εάν στον μέλλον μια τράπεζα ή τράπεζες αποφασίσουν αύξηση κεφαλαίου, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας παίρνοντας γνωμοδότηση από δύο συμβούλους θα αποφασίσει εάν θα συμμετάσχει αλλά ναι θα μπορεί να συμμετάσχει πλήρως, εξασκώντας πλήρως τα δικαιώματα του».
Η μετάφραση της προσέγγισης αυτής είναι ότι το ΤΧΣ θα συμμετάσχει αλλά οι μελλοντικές αυξήσεις κεφαλαίου θα πραγματοποιηθούν με άσκηση δικαιωμάτων, δηλαδή τον φυσιολογικό τρόπο.

Eurobank: Βιβλίο προσφορών για preffered ομολόγο με επιτόκιο μεταξύ 1,9% - 2,1% για ρευστότητα

Στο θετικό momentum που επετεύχθη με την αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας απο την Standard & Poors στοχεύει η Eurobank, καθώς χθες 26/4 η διοίκηση της Τράπεζας έδωσε εντολή στους αναδόχους Bank of America, BNP- Paribas, HSBC, UBS προκειμένου να ξεκινήσουν απο σήμερα τις επαφές με επενδυτές για την έκδοση εξαετούς ομολόγου preferred senior, ύψους 500 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με πληροφορίες από Έλληνες διαχειριστές, η αρχική καθοδήγηση για το επιτόκιο της έκδοσης κυμαινόταν μεταξύ 1,9% με 2,1%, ενώ το βιβλίο προσφορών της έκδοσης του ομολόγου εκτιμάται ότι, θα ξεκινήσει την Τετάρτη το πρωί  ώστε η διαδικασία να έχει ολοκληρωθεί εντός της ίδιας ημέρας....ωστόσο η τράπεζα μιλούσε για 2,75%
Εκτός, όμως, απο την ώθηση που δίνει η αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας, η μετοχή της Eurobank πληροί τα βασικά κριτήρια (ύψος κεφαλαιοποίηση, κεφαλαιοποίηση δίχως βασικό μέτοχο) προκειμένου να ενταχθεί η μετοχή στον Δείκτη MSCI. Ο στόχος της Τράπεζας Eurobank με τη νέα έκδοση είναι αφενός η ενίσχυση των χρηματοδοτικών σχεδίων της Τράπεζας και αφετέρου η ενίσχυσης της ρευστότητας με κεφάλαια χαμηλού κόστους.
Επιπρόσθετα, στόχος είναι και η δημιουργία καμπύλης απο την οποία θα μπορέσουν να επωφεληθούν και νέες εκδόσεις της τράπεζας.
Οι νέοι τίτλοι αναμένεται να έχουν βαθμολογία Caa1 απο την Moody’s, Β απο την S&P και CCC από την Fitch ενώ οι τίτλοι είναι επιλέξιμοι

 Η επικαιρότητα

Στο επίκεντρο παραμένει η πανδημία, με τον  ΠΟΥ να προειδοποιεί πως η πανδημία συνεχίζει να εξαπλώνεται με ιδιαίτερη ένταση σε όλο τον πλανήτη, αναφέροντας πως τα κρούσματα αυξάνονται για 9η συνεχόμενη εβδομάδα και οι θάνατοι για 6η συνεχόμενη εβδομάδα.
Εν ρτω μεταξύ, ολοένα και πιο βαθιά στην κρίση της επιδημίας του κορωνοϊού βυθίζεται η Ινδία καθώς σήμερα βιώνει το χειρότερο ξέσπασμα του ιού, αν και μόλις τον περασμένο Φεβρουάριο έμοιαζε να έχει θέσει υπό πλήρη έλεγχο την πανδημία.
Η κατάσταση είναι εκτός κάθε ελέγχου, με τα νοσοκομεία και το σύστημα υγείας να έχουν καταρρεύσει και με την ινδική κυβέρνηση να προσβλέπει στη διεθνή βοήθεια στην απέλπιδα προσπάθεια της να βάλει μια τάξη στο χάος που βιώνει σταδιακά από τις αρχές Μαρτίου, τη στιγμή που οι ειδικοί προειδοποιούν πως τα χειρότερα δεν έχουν έρθει ακόμα.
Στην Ελλάδα, στους εμβολιασμούς εστιάζονται οι ελπίδες κυβέρνησης και ειδικών προκειμένου αφενός να ελεγχθεί και να καμφθεί η διασπορά του ιού και αφετέρου να αρχίσει η σταδιακή επιστροφή της οικονομίας και της κοινωνίας σε κανονικούς ρυθμούς.
Και ενώ η κοινωνία έχει πάρει απόφαση ότι και το φετινό Πάσχα θα το περάσουμε υπό περιοριστικά μέτρα, τα βλέμματα όλων είναι στραμμένα στη μετά το Πάσχα περίοδο, όταν και αναμένεται από τις 3/5 να ανοίξει η εστίαση, από τις 10/5 τα σχολεία και από τις 15/5 το σύνολο της χώρας με αφορμή και το άνοιγμα του τουρισμού.
Αν και το ΕΣΥ εξακολουθεί να παραμένει υπό πίεση, οι αριθμοί δείχνουν μια σταθεροποίηση και αργή αποκλιμάκωση της επιδημίας, με τους ειδικούς να εκτιμούν πως εφόσον οι πολίτες τηρήσουν τα μέτρα και εφόσον λειτουργήσει και το μέτρο των self test, δεν πρόκειται να υπάρξει πισωγύρισμα και νέα έξαρση κρουσμάτων.
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 334.436, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 10.087 θάνατοι.

Ήπιες μεταβολές στις ασιατικές αγορές

Με ήπιες μεταβολές  έκλεισαν σήμερα 27/4 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, με το βλέμμα στραμμένο στις ΗΠΑ λόγω Fed και ΑΕΠ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,46%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +0,04%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,20% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο -0,07%.

Στάση αναμονής στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Στάση αναμονής τηρούν οι επενδυτές στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, εν όψει των ανακοινώσεων της Federal Reserve και των στοιχεία για το ΑΕΠ των ΗΠΑ.
Στο επίκεντρο βρίσκονται τα αποτελέσματα των ευρωπαϊκών τραπεζών για το α΄τρίμηνο του 2021.
Η μετοχή της τράπεζας HSBC, της οποία οι δραστηριότητες είναι κυρίως επικεντρωμένες στην Ασία, σημείωσε άνοδο 0,9% μετά την ανακοίνωση ενθαρρυντικών τριμηνιαίων κερδών καθώς η επιτυχημένη κυκλοφορία εμβολίων σε βασικές της αγορές υπόσχεται πιο αισιόδοξες οικονομικές προοπτικές.
Ωστόσο, η μετοχή της UBS σημείωσε πτώση 3,5% καθώς υπέστη πλήγμα 774 εκατ. δολαρίων από την κατάρρευση του αμερικανικού επενδυτικού ταμείου Archegos, γεγονός που επισκίασε την καλύτερη της αναμενόμενης αύξηση κατά 14% των τριμηνιαίων καθαρών κερδών.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στην Γερμανία κινείται  στο -0,30%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,20%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο -0,25%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,05% και ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,25%.
Στην Wall Street, o Dow Jones κινείται στο -0,15%, ο S&P 500 στο -0,15% και ο Nasdaq στο -0,25% και και το ETF GREC στο -0,76% (28,45 δολ.)

Πιέσεις στις τράπεζες με μέτρια συναλλακτική δραστηριότητα - Ξεθώριασαν τα κέρδη στην Πειραιώς
 
Πιέσεις καταγράφηκαν στις τραπεζικές μετοχές μετά τα πρόσφατα κέρδη.... ενώ ξεθώριασαν τα κέρδη της Πειραιώς.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,51 ευρώ, με πτώση -2,71% με όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,3 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,2505 ευρώ, με πτώση -2,3%, με όγκο 7,08 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,93 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,70 ευρώ, με άνοδο +4,41% με όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 136 εκατ. ευρώ
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 21/4/2021 στα 0,1003 ευρώ ή 1,6550 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7650 ευρώ, με πτώση -1,47% με όγκο 8,1 εκατ. εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,84 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,99 ευρώ, με κέρδη +2,06% με κεφαλαιοποίηση 442 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,22 ευρώ, με πτώση -4,35% και όγκο 527 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 101 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,52 ευρώ, με άνοδο +0,78% και  κεφαλαιοποίηση 308 εκατ. ευρώ.

Απώλειες στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με μέτριες συναλλαγές - Στο επίκεντρο ο Ελλάκτωρ -4%

Με απώλειες έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν Ελλάκτωρ -3,86%, Viohalco -3,49%, Motor Oil...
Στον αντίποδα ανοδικά ξεχώρισε η Lamda +2,64%.
H Coca Cola έκλεισε στα 28,58 ευρώ, με πτώση -1,45% και κεφαλαιοποίηση στα 10,59 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,16 ευρώ, με άνοδο +0,43% και αποτίμηση 6,52 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,51 ευρώ, με άνοδο +0,16% και αποτίμηση 2,21 δισ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,74 ευρώ, με πτώση -1,62% και κεφαλαιοποίηση 636 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,51 ευρώ, με άνοδο +0,08% και αποτίμηση 4,27 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 16,90 ευρώ, με πτώση -0,94% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,84 ευρώ, με πτώση -1,85% και κεφαλαιοποίηση 1,78 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 12,94 ευρώ, με πτώση -2,71% και κεφαλαιοποίηση 1,43 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,42 ευρώ, με πτώση -1,15% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,87 ευρώ, με πτώση -2,04% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,00 ευρώ, με πτώση -1,96% και κεφαλαιοποίηση 959 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,57 ευρώ, με πτώση -0,76% και κεφαλαιοποίηση 238 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0271 ευρώ, με πτώση -5,9% και κεφαλαιοποίηση 25 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στην ελληνική αγορά ομολόγων

Σταθεροποίηση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων αλλά και στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης.
Σημειώνεται ότι η αύξηση των αποδόσεων το τελευταίο διάστημα έχει προκληθεί  από τις ανησυχίες για την άνοδο του πληθωρισμού.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 0,91% ενώ ιστορικό χαμηλό η προηγούμενη έκδοση 10ετούς σημείωσε στο 0,55%.
Υπάρχουν και εκτιμήσεις που βλέπουν το ελληνικό 10ετές στο 1,40% σε βάθος μηνών.
Όλα αυτά συντελούνται παρ΄ ότι η ΕΚΤ έχει αγοράσει 19,6 δισεκ. ελληνικά ομόλογα ενώ δυνητικά μπορεί να αγοράσει έως 25 δισεκ..
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 0,91% με το αμερικανικό 10ετές 159% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού και χειραγώγησης.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 10 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 50 μονάδες βάσης.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,38 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,15%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 106,91 μονάδες βάσης και απόδοση -0,12%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 110,81 μονάδες βάσης και απόδοση -0,06% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Φεβρουαρίου 2021 στο -0,15%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 112,60 μονάδες βάσης και απόδοση 0,17% με το ιστορικό χαμηλό 0,00% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 107,93 μονάδες βάσης και απόδοση 0,38%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
To νέο 7ετές λήξης 22 Απριλίου 2027 έχει μέση τιμή 108,78 μονάδες βάσης και απόδοση 0,55%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 120,83 μονάδες βάσης και απόδοση 0,66% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,63%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 123,88 μονάδες βάσης και απόδοση 0,79% με απόδοση αγοράς 0,80% και απόδοση πώλησης 0,78%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το νέο 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση τιμή 105,49 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,88% με απόδοση αγοράς 0,89% και απόδοση πώλησης 0,87%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,55%.
To βασικό 10ετές ομόλογο λήξης 18 Ιουνίου του 2031 είχε εκδοθεί στο 0,81% και έχει μέση απόδοση 0,89% με απόδοση αγοράς 0,91% με απόδοση πώλησης 0,90%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 130,59 μονάδες βάσης και απόδοση 1,14%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 107,54 μονάδες βάσης και 1,28% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 136,97 μονάδες βάσης και απόδοση 1,39%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 147,73 μονάδες βάσης και απόδοση 1,52%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 117 μονάδες βάσης από 116 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 80 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,80% ή 80 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 27/4 στις αγορές ομολόγων σε ολόκληρη την Ευρωζώνη.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 27 Απριλίου 2021 στο 0,81%
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 27/4/2021 στο -0,26% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,11% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,41% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,41% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,81% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,41%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr