Με αναμενόμενη αντίδραση στην Alpha +11% και τιμή ΑΜΚ 1 ευρώ, το ΧΑ +1,46% στις 880 μον. - Ορατές οι 900 μον.

(upd20) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 880 μονάδες, κοντά στα υψηλά της ημέρας, με επίκεντρο την αναμενόμενη αντίδραση της Alpha Βank +10,79% λόγω της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 800 εκατ. ευρώ με υψηλό όγκο που κάλυψε περίπου το 50% του συνολικού όγκου της αγοράς.
Η αύξηση κεφαλαίου της Alpha bank ήταν απαραίτητη όχι μόνο για την ανάπτυξη αλλά και για την εξυγίανση ενώ εκτιμούμε ότι τα 800 εκατ είναι λίγα κεφάλαια, η Alpha bank θα έπρεπε να επιδιώξει αύξηση 1,5 δισεκ. ευρώ.
Η τιμή της ΑΜΚ να αναμένεται στα 1 ευρώ, ενώ θα δοθεί η δυνατότητα σε όλους τους παλαιούς μετόχους ανεξαιρέτως να διατηρήσουν το υφιστάμενο ποσοστό τους.
Επίσης, δεν θα προχωρήσει σε reverse split της μετοχής και θα διατηρήσει το υφιστάμενο καθεστώς μετοχών.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 880 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 900 μονάδες και με ισχυρή στήριξη τις 850 μονάδες.
Στις υπόλοιπες τράπεζες, ανοδικά ξεχώρισε η Eurobank +6,33% και ακολούθησαν Εθνική +4,17% και Πειραιώς +3,22%.
Επίσης, με κέρδη +17,08% έκλεισε η Attica Bank καθώς εξετάζεται το σενάριο το ΤΧΣ να επενδύσει 300 εκατ. στην Attica bank οδηγώντας σε πλήρη κρατικοποίηση ενώ θα εξαϋλωθούν όλοι οι μέτοχοι ειδικά το ΤΣΜΕΔΕ με ποσοστό 46,32% και το ΕΦΚΑ με ποσοστό 32,34%.
Τα ποσοστά αυτών των μετοχών από 79% αθροιστικά θα υποχωρήσουν κάτω από 5%.
Μετά την Πειραιώς την σκυτάλη της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου την πήρεη Alpha Bank επιβεβαιόνοντας το bankingnews το οποίο με απόλυτη συνέπεια υποστήριξε την αναγκαιότητα των αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου και αισθανόμαστε υπερήφανοι και δικαιωμένοι που μια κεντρική θέση του site υλοποιείται.
Οι αυξήσεις κεφαλαίου είναι θετικές 100% ακόμη και εάν προκαλούν τριγμούς βραχυπρόθεσμα.
Υποστηρίζουμε τις αυξήσεις κεφαλαίου και θεωρούμε ότι και η Πειραιώς και η Alpha bank πράττουν σωστά... και επίσης θεωρούμε ότι και η Εθνική και Eurobank σε μέλλοντα χρόνο πρέπει να υλοποιήσουν αυξήσεις κεφαλαίου και θα υλοποιήσουν αλλά όχι τώρα από το 2022.

Στο επίκεντρο η ΑΜΚ και τα αποτελέσματα α ' 3μήνου 2021

Σήμερα 24/5 η Alpha Bank επίσπευσε τις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου 2021 με γνώμονα να ενημερώσει το επενδυτικό κοινό για τις αποφάσεις που έχει λάβει, αντί της Πέμπτης 27 Μαΐου 2021.
Με προτεραιότητα σε όλους τους υφιστάμενους μετόχους θα πραγματοποιηθεί η αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank, η οποία σύμφωνα με την πρόταση της διοίκησης αναμένεται να λάβει χώρα μέσω της κατάρτισης βιβλίου προσφορών για τους διεθνείς θεσμικούς επενδυτές και δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα.
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, ο μεγαλύτερος μέτοχος της Τράπεζας, εξεδήλωσε την πρόθεσή του να συμμετάσχει στη σχεδιαζόμενη προσφορά μετοχών, έως του υφιστάμενου ποσοστού συμμετοχής του ήτοι 10,94%.
Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση που έχει συγκληθεί για την 15η Ιουνίου 2021 θα εξετάσει την προσφορά προνομιακής κατανομής στους υφιστάμενους μετόχους και θα εξουσιοδοτήσει το Διοικητικό Συμβούλιο για την έγκριση της τιμής προσφοράς, μέσω της διαδικασίας κατάρτισης βιβλίου προσφορών, και την ολοκλήρωση της συναλλαγής.
Στόχος είναι η ολοκλήρωση της συναλλαγής και η διάθεση των νέων μετοχών να ολοκληρωθούν έως τα μέσα Ιουλίου, υπό την επιφύλαξη των συνθηκών της αγοράς και της λήψης των απαιτούμενων εταιρικών και εποπτικών εγκρίσεων.
Ζημιές 282,2 εκατ. ευρώ ανακοίνωσε η Alpha Bank στο α΄τρίμηνο του 2021, με τις προβλέψεις για τα NPEs να ανέρχονται σε 390 εκατ. ευρώ.
Όπως ανακοίνωσε η Alpha Bank, η Τράπεζα συνέχισε να στηρίζει την ελληνική οικονομία με νέες εκταμιεύσεις δανείων στην Ελλάδα ύψους ευρώ 1,1 δισ. το α ́τρίμηνο 2021.
Ανθεκτική παρέμεινε η επίδοση των Εσόδων από προμήθειες, τα οποία ανήλθαν σε Ευρώ 84,3 εκατ.,έναντι Ευρώ 83,8εκατ.το προηγούμενο τρίμηνο, παρά τις δυσμενείς συνθήκες λόγω της πανδημίας.
Οι εισροές καταθέσεων από τον ιδιωτικό τομέα στην Ελλάδα αυξήθηκαν κατά Ευρώ 0,3 δισ.σε τριμηνιαία βάση, ως αποτέλεσμα της υψηλότερου ρυθμού αποταμίευσης των νοικοκυριών.
Επίσης ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας ανέρχεται σε 18,3%, ενώ ο Δείκτης Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1(CET1) ανήλθε σε 16% στο τέλος Μαρτίου 2021.
Η Πειραιώς θα ανακοινώσει αποτελέσματα α’ τριμήνου αύριο 25/5, η Eurobank την Πέμπτη 27/5 και η Εθνική Τράπεζα την Παρασκευή 28/5.

Χωρίς αξιολόγηση η ελληνική οικονομία από τη Μοοdy’s στις 21 Μαΐου

Χωρίς αξιολόγηση παρήλθε τελικά η ελληνική οικονομία από τη Moody’s, καθώς την Παρασκευή 21 Μαΐου 2021 το βράδυ, στην προγραμματισμένη αξιολόγηση, δεν προέβη σε καμία ανακοίνωση .
Σημειώνεται ότι δεν αναμενόταν αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας αλλά μόνο των προοπτικών της οικονομίας κάτι που προφανώς δεν επιβεβαιώθηκε.
Στο παρελθόν έχει συμβεί ακόμη μια φορά από τη Moody's να μη βαθμολογήσει την Ελλάδα και να επιστρέψει λίγες ημέρες αργότερα, ανακοινώνοντας την αξιολόγησή της, η οποία, ωστόσο, δεν συνοδεύεται από αναβάθμιση, καθώς βρίσκεται εκτός επίσημου χρονοδιαγράμματος.
Η επόμενη επίσημη αξιολόγηση της Ελληνικής Οικονομίας από τη Moody's είναι προγραμματισμένη για τις 19 Νοεμβρίου 2021.
Υπενθυμίζεται ότι ο οίκος Moody’s βαθμολογεί την Ελλάδα σε Ba3, δηλαδή δύο κλίμακες χαμηλότερα από την επενδυτική βαθμίδα (investment grade).
Ο βασικός λόγος που ο αμερανικός οίκος αντιμετωπίζει θετικά την ελληνική οικονομία είναι οι προοπτικές ανάκαμψης του ελληνικού ΑΕΠ, το οποίο θα αυξηθεί κατά 4% με 5% φέτος, καθώς και η πολύ μεγάλη μείωση των προβληματικών ανοιγμάτων των ελληνικών τραπεζών.
Να σημειωθεί ότι ο οίκος Moody’s είχε αναβαθμίσει ανορθόδοξα επιθετικά την πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας πριν κάποιους μήνες, οπότε οι κινήσεις του από δω και πέρα θα είναι πιο συντηρητικές.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο αμερικανικός οίκος Standard & Poor’s βαθμολογεί την Ελλάδα με ΒΒ- και η Fitch με ΒΒ.

Ήπιες ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips

Στα μη τραπεζικά blue chips, η πλειονότητα των τίτλων έκλεισε ήπια ανοδικά, με ΕΧΑΕ +2,06% αναμένοντας τα αποτελέσματα α ' τριμήνου τοι 2021 και ακολούθησαν Viohalco +1,48%, ΔΕΗ +1,47%, Ελλάκτωρ +1,32% με υψηλό ημέρας +5,68%.
Μετά από μια μακρά περίοδο σύγκρουσης των μετόχων στον Ελλάκτωρ μια περίοδο σταδιακής εξομάλυνσης διανοίγεται… και αυτά τα νέα δεδομένα μόνο ως θετικά θα πρέπει να αντιμετωπιστούν στον Ελλάκτωρ καθώς ο νέος διευθύνων σύμβουλος του Ελλάκτωρ, ο Ευθύμιος Μπουλούτας προωθεί την μετοχική ηρεμία στην εταιρία και διασφαλίσει το μέλλον του ομίλου.
Στο επίκεντρο, η μετοχή της Aegean η οποία έκλεισε με κέρδη +2,29% καθώς σήμερα 24/5  διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στην αύξηση κεφαλαίου των 60 εκατ. ευρώ.
Σημειώνεται, ότι με κλείσιμο την περασμένη Παρασκευή 21/5 στα 5,76 ευρώ η προσαρμοσμένη τιμή σήμερα 24/5 ήταν τα 5,23 ευρώ.
Σύμφωνα με τους όρους της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών ορίζεται σε 3,20 ευρώ ανά νέα μετοχή σε αναλογία για κάθε 1 παλιά μετοχή αντιστοιχούν 0,262542164271582  νέες  μετοχές .
Στις 27 Μαΐου αναμένεται η έναρξη διαπραγμάτευσης και άσκησης των δικαιωμάτων, ενώ οι νέες μετοχές αναμένεται να εισαχθούν στο Χρηματιστήριο στις 16 Ιουνίου.

Βελτίωση στην ελληνική αγορά ομολόγων

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 24/5 στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Σημειώνεται, ότι  το τελευταίο διάστημα οι επενδυτές ρευστοποιούν ομόλογα λόγω πληθωρισμού καθώς φοβούνται ότι στην επόμενη  συνεδρίαση της ΕΚΤ, τελικά η κεντρική τράπεζα θα επιβραδύνει τις αγορές ομολόγων στο πλαίσιο του ΡΕΡΡ, καθώς η οικονομία ανακάμπτει.
Ωστόσο,το κλίμα βελτιώθηκε από τις δηλώσεις της προέδρου της ΕΚΤ, Christine Lagarde, ότι ακόμη είναι πολύ νωρίς για να αρχίσουν συζητήσεις σχετικά με μείωση των έκτακτων αγορών ομολόγων μέσω του προγράμματος PEPP, σύμφωνα με δημοσίευμα του Reuters την Παρασκευή 20 Μαΐου 2021.
Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 0,95% και το ιταλικό 10ετές στο 1,02% και με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 80 μονάδες ή 0,80% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Με θετικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,95% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,19%.
Λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες ειδικότερα σε Alpha Bank άνω του 11% και Eurobank +6,3% αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips και ο Τραπεζικός δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +6,47% και ο Γενικός δείκτης στο +1,55%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,46% στις 880 μονάδες έχοντας υψηλό στις 881,01 μονάδες και χαμηλό 869,19 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στην Alpha Bank και στην Eurobankοι οποίες κάλυψαν πέριπου το 80% του συνολικού όγκου της αγοράς.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 97,1 εκατ. ευρώ, ο όγκος 77,7 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 68,1 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 4,91 εκατ. ευρώ και όγκου 3,84 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Alpha Bank διακίνησε 1,32 εκατ. τεμάχια αξίας 1,29 εκατ. ευρώ και η Eurobank 2,37 εκατ. τεμάχια αξίας 1,84 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ 146 χιλ. τεμάχια αξίας 1,78 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 880 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 900 μονάδες και ακολουθούν οι 920, 950 και οι 1000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 860 μονάδες και ακολουθούν οι 850 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 537 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 550 μονάδες και ακολουθούν οι 600 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 550 μονάδες.

Πως θα κινηθούν οι τραπεζικές μετοχές

Οι τραπεζικές μετοχές βρίσκονται ξανά στο επίκεντρο και όπως πάντα το Bankingnews παρουσιάζει τις βασικές παραμέτρους που θα κρίνουν τη βραχυπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική.
Το Bankingnews πρώτο είχε αποκαλύψει ότι η αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank στα 800 εκατ. ευρώ θα γίνει στην τιμή του 1 ευρώ.
Η Alpha Bank θα υλοποιήσει αύξηση χωρίς reverse split αλλά και χωρίς άσκηση δικαιωμάτων για να επιταχύνει τις διαδικασίες, ωστόσο όλοι οι παλαιοί μέτοχοι θα τύχουν προνομιακής μεταχείρισης, σε αντίθεση με την Πειραιώς που επιφύλαξε προνομιακή μεταχείριση μόνο για τους Έλληνες επενδυτές.
Βραχυπρόθεσμα η μετοχή της Alpha Bank θα κινηθεί πέριξ των 1,20 ευρώ και με τιμή αύξησης στο 1 ευρώ με την μετοχή να μην ελκυστική για αγορά εκτός μόνο εάν κάποιος επενδυτής θέλει να συμμετάσχει στην αύξηση κεφαλαίου, οπότε πρέπει να κατέχει μετοχές.
Μετά την αύξηση κεφαλαίου η Alpha Bank θα είναι επενδυτική ευκαιρία καθώς εικάζουμε ότι θα αποτιμάται στα 1,5 ευρώ ανά μετοχή που σημαίνει κεφαλαιοποίηση 3,5 δισ., καθίσταται δηλαδή η τράπεζα με τη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα, με τη Eurobank να βρίσκεται στα 2,9 δισ. ευρώ (τρέχουσες τιμές).
Στις 27 Μαΐου 2021 έχει καθοριστεί ως η ημέρα διακανονισμού της απόφασης του Morgan Stanley Capital International να αναβαθμίσει τη μετοχή της Eurobank στον MSCI Standard Index.
Με αναμενόμενες εισροές περίπου 125 εκατ. η μετοχή θα μπορούσε να κινηθεί σε ένα εύρος 0,80-0,85 ευρώ αν και το ιταλικό fund Hellenikon συνεχίζει να πουλάει μετοχές Eurobank.
Το Bankingnews αποκάλυψε ότι το Fairfax με ποσοστό 31,27% βρίσκεται σε διερευνητικές επαφές με δύο αμερικανικά fund, το Capital Group και το York Capital, ώστε να αγοράσουν το 10% με 15% που σχεδιάζει να πουλήσει όταν η χρηματιστηριακή τιμή της Eurobank ξεπεράσει το 1 ευρώ.
Ο στόχος του 1 ευρώ φαίνεται να είναι ρεαλιστικός εντός του 2021 και ίσως και εντός των προσεχών μηνών.
Ουσιαστικά θα πραγματοποιηθεί Placement για 370 εκατ. μετοχές ή 555 εκατ. μετοχές.
Λαμβάνοντας υπόψιν ότι το Fairfax θέλει να πουλήσει με τιμή πάνω από 1 ευρώ, ουσιαστικά θα λάβει από 370 έως 555 εκατ. ευρώ.
Η Εθνική Τράπεζα δεν θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου ενώ προσεχώς θα ενισχύσει τα κεφάλαιά της με τα 455 εκατ. από την Εθνική Ασφαλιστική και  200-250 εκατ. από έκτακτα έσοδα από ομόλογα τα οποία επιτεύχθηκαν το 2020 αλλά θα εγγραφούν το 2021.
Η χρηματιστηριακή τιμή της Εθνικής στα 2,50 ευρώ αντικατοπτρίζει ίσως πιο ρεαλιστικά το fair value της τράπεζας, με προοπτική να κινηθεί και υψηλότερα.
Η Πειραιώς, όπως έγκαιρα είχε αναφέρει το Bankingnews, θα βρεθεί στην τέταρτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων μετά την αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank.
Θεωρούμε ότι το fair value της Πειραιώς είναι στα 1,7 με 1,8 ευρώ, δηλαδή να έχει συνολική χρηματιστηριακή αποτίμηση 2,25 δισ.

Oι εξελίξεις στην Eurobank

Το Fairfax το fund από τον Καναδά, είναι ο βασικός μέτοχος της Eurobank με ποσοστό 31,27% και φαίνεται ότι έχει σχεδιάσει το επενδυτικό του πλάνο με στρατηγική μείωσης…
Μάλιστα κατά ορισμένες πληροφορίες το Fairfax από τις 1,16 δισεκ. μετοχές που κατέχει στην Eurobank ή 31,27% θα μπορούσε να πωλήσει είτε το σύνολο – σενάριο όχι πιθανό – ή το 10% με 15% των μετοχών σε δύο υποψηφίους το Capital Group ή στο York Capital.
Να σημειωθεί ότι το Capital Group ήδη κατέχει το 5,06% της Eurobank.
Δεν αποκλείεται να εμφανιστούν δύο επενδυτές το Capital Group και το York Capital ώστε να αποκτήσουν το 10% με 15% της Eurobank από το Fairfax.
Η τρέχουσα αποτίμηση της Eurobank στο ελληνικό χρηματιστήριο διαμορφώνεται στα 2,75 δισεκ. ευρώ και με τιμή 1 ευρώ ισοδυναμεί με 3,7 δισεκ. ευρώ.
Εάν η μετοχή της Eurobank φθάσει στο 1 ευρώ από 0,74 ευρώ την τρέχουσα περίοδο, το Fairfax θα ξεκινήσει την διαδικασία αποεπένδυσης, το καναδικό fund έχει αποφασίσει να μειώσει το ποσοστό του και ήδη έχει διενεργήσει επαφές τόσο με το Capital Group όσο και το York Capital.
Η Eurobank θα μπορούσε να φθάσει στο 1 ευρώ ίσως και έως το τέλος του 2021 ή άνοδο περίπου 35% από τις τρέχουσες τιμές ..
Λαμβάνοντας υπόψη ότι στο β΄ τρίμηνο του 2021 θα επιτύχει μονοψήφιο ποσοστό NPEs, θα επιβεβαιώσει ότι μπορεί για το 2022 να εμφανίσει κέρδη 500 εκατ με την στήριξη των εσόδων από εξωτερικό και ακίνητα και θα πείσει ότι δεν χρειάζεται αύξηση κεφαλαίου…
Να επισημανθεί ότι υποστηρικτικά στην μετοχή της Eurobank θα λειτουργήσουν η είσοδος στον δείκτη MSCI με ημερομηνία διακανονισμού 27 Μαίου 2021 καθώς αναμένονται εισροές 125 εκατ καθώς και ο σχεδιασμός οριστικής αποεπένδυσης του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας από το μετοχικό κεφάλαιο της Eurobank.
Το ΤΧΣ κατέχει το 1,34% της Eurobank που σε τρέχουσες τιμές αναλογεί σε 37 εκατ ευρώ ενώ είναι πιθανό ίσως και εντός Ιουλίου 2021 να αποχωρήσει από την Eurobank πραγματοποιώντας placement και δίδοντας έτσι το μήνυμα της ενεργοποίησης του σχεδίου αποεπένδυσης από τις ελληνικές τράπεζες.
Η Eurobank δεν σχεδιάζει αύξηση μετοχικού κεφαλαίου καθώς προσωπική στρατηγική επιλογή του Φωκίωνα Καραβία, του διευθύνοντος συμβούλου της τράπεζας, είναι η αύξηση της απόδοσης κεφαλαίου (RoE).
Η Eurobank με 5,24 δισ. κεφάλαια και περίπου 500 εκατ. κέρδη για το 2022 μπορεί να επιτυγχάνει απόδοση κεφαλαίου 10%.
Μια αύξηση κεφαλαίου θα κατέστρεφε τον σχεδιασμό Καραβία για ισχυρή απόδοση κεφαλαίου, οπότε στα σχέδια της Eurobank δεν περιλαμβάνεται το σενάριο αύξησης κεφαλαίου.
Η Eurobank με την απορρόφηση της Grivalia ουσιαστικά ενίσχυσε τα κεφάλαια της κατά 930 εκατ. διαμορφώνοντας τα συνολικά κεφάλαια στα 5,24 δισ. καθιστώντας την τράπεζα κεφαλαιακά επαρκέστατη.

Οι εξελίξεις στον Ελλάκτωρ

Μετά από μια μακρά περίοδο σύγκρουσης των μετόχων στον Ελλάκτωρ μια περίοδο σταδιακής εξομάλυνσης διανοίγεται… και αυτά τα νέα δεδομένα μόνο ως θετικά θα πρέπει να αντιμετωπιστούν στον Ελλάκτωρ.
Ως νέος διευθύνων σύμβουλος του Ελλάκτωρ, ο Ευθύμιος Μπουλούτας προωθεί την μετοχική ηρεμία στον Ελλάκτωρ και διασφαλίσει το μέλλον του ομίλου.
Με βάση πληροφορίες, το νέο διοικητικό συμβούλιο του Ελλάκτωρ από 5μελές θα μετεξελιχθεί σε 11μελές.
Μάλιστα τα 7 μέλη και τον διευθύνοντα σύμβουλο τον Μπουλούτα τον προτείνει η Reggeborgh και με 4 μέλη θα συμμετάσχει στο διοικητικό συμβούλιο και η Greenhill των εφοπλιστών Καυμενάκη και Μπάκου.
Μάλιστα η πλευρά της Greenhill συνεργάζεται με τον Πρόεδρο της Aegean Baltic Bank Κωνσταντίνο Χατζηπαναγιώτη ο οποίος πιθανόν να προταθεί ως μέλος στο διοικητικό συμβούλιο του Ελλάκτωρ.
Η εξέλιξη αυτή είναι πολύ σημαντική καθώς φαίνεται ότι αρχίζουν οι βασικοί μέτοχοι να γεφυρώνουν τις διαφορές τους.
Συν τοις άλλοις ενώ η Reggeborgh πρότεινε για διευθύνοντα σύμβουλο τον Μπουλούτα, η Greenhill δεν διάκειται αρνητικά στον νέο διευθύνοντα σύμβουλο, τουναντίον τον αντιμετωπίζει με πιο θετική ματιά.
Ο Ευθύμιος Μπουλούτας διαθέτει μεγάλη εμπειρία στην διαχείριση μεγάλων επιχειρηματικών ομίλων.
Ένας συνδυασμός αύξησης κεφαλαίου που θα συμβάλλει στην εξυγίανση του Άκτωρ, μείωσης του λειτουργικού κόστους και ενίσχυσης του ισολογισμού μπορεί να επαναφέρει τον Ελλάκτωρ στο επιχειρηματικό προσκήνιο.
Η αύξηση κεφαλαίου των 120,5 εκατ ευρώ θα καλυφθεί πλήρως καθώς η Reggeborgh θα εισφέρει τουλάχιστον 36 εκατ και η Greenhill των εφοπλιστών Καυμενάκη και Μπάκου θα καλύψει τουλάχιστον 31 εκατ.
Ήδη οι δύο βασικοί μέτοχοι θα καλύψουν τα 67 εκατ της αύξησης και μάλιστα έχουν αναφέρει ότι αδιάθετες μετοχές προκύψουν θα τις καλύψουν.
Εκτιμάται ότι μετά την αύξηση κεφαλαίου και διαθέτοντας 348 εκατ μετοχές η αποτίμηση του Ελλάκτωρ στο χρηματιστήριο θα διαμορφωθεί στα 380 εκατ με προοπτική τα 600 εκατ ευρώ.
Τα 600 εκατ ευρώ χρηματιστηριακή αξία σημαίνει τιμή μετοχής περίπου 1,70 ευρώ ανά μετοχή.
Η τιμή στόχος μετά την αύξηση κεφαλαίου για τον Ελλάκτωρ είναι τα 1,70 ευρώ ή 600 εκατ ευρώ συνολική χρηματιστηριακή αξία.

Η επικαιρότητα

Με την επιδημία του κορωνοϊού να εξακολουθεί να πλήττει όλο τον πλανήτη, μαίνεται η αντιπαράθεση ΗΠΑ – Κίνας για την προέλευση του ιού.
Ωστόσο και ενώ αυτό το επεισόδιο κρατά εδώ και πολλούς μήνες, εντύπωση προκαλεί και η … στροφή του Αμερικάνου κορυφαίου λοιμωξιολόγου Anthony Fauci, ο οποίος δεν απέκλεισε το σενάριο ο ιός να προήλθε από πείραμα σε εργαστήριο και για αυτό το λόγο ζητά να πραγματοποιηθεί μια μεγάλη διεθνής έρευνα προκειμένου να μάθουμε από πού προήλθε ο ιός.
Την ίδια στιγμή, κορυφαίοι διεθνείς οργανισμοί (ΠΟΥ, Ερυθρός Σταυρός, Unicef, ΟΗΕ για πρόσφυγες) και θρησκευτικοί ηγέτες επισημαίνουν την ανάγκη μιας δίκαιης διανομής των εμβολίων, προειδοποιώντας πως ο πλανήτης βρίσκεται σε ένα εξαιρετικά κρίσιμο σταυροδρόμι.
Στην Ελλάδα, κυβέρνηση και ειδικοί σε μια ακόμα προσπάθεια να ελέγξουν ταχύτερα και καλύτερα τη διασπορά του ιού, από  ήμερα Δευτέρα 24/5 self test είναι υποχρεωμένο να κάνει σχεδόν το σύνολο των εργαζόμενων στον ιδιωτικό τομέα που έχει σχέση εξαρτημένης εργασίας καθώς και όσοι έχουν ατομική επιχείρηση..
Παράλληλα η διάθεση των self test επεκτείνεται και σε όλους τους εργαζόμενους στο δημόσιο τομέα είτε εργάζονται με φυσική παρουσία είτε με τηλεργασία.
Με την επέκταση του μέτρου των self test σε περισσότερους εργαζόμενους αλλά και με τη διεύρυνση των εμβολιασμών σε συνδυασμό με τις καλές καιρικές συνθήκες, οι επιστήμονες ευελπιστούν ότι θα υπάρχει ένας καλύτερος έλεγχος της πορείας της επιδημίας, η οποίας πάντως φαίνεται πως είναι σε φάση αποκλιμάκωσης.
Ωστόσο οι ειδικοί προειδοποιούν ότι δεν πρέπει σε καμία περίπτωση να υπάρξει χαλάρωση στην τήρηση των μέτρων καθώς πάντα ελλοχεύει ο κίνδυνος μιας νέας έξαρσης που θα μπορούσε να τινάξει στον αέρα κάθε σχεδιασμό για περαιτέρω ανοίγματα αλλά και για την θετική πορεία που όλοι ευελπιστούν πως θα έχει φέτος ο τουρισμός
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 389.804, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 11.772 θάνατοι.

Ήπιες μεταβολές στις ασιατικές αγορές

Με ήπιες μεταβολές έκλεισαν σήμερα 24/5 στις ασιατικές αγορές.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,17%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +0,31%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,04% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο -0,38%.

Επιφυλακτικότητα στα  ευρωπαϊκά χρηματιστήρια - Κέρδη στην Wall Street

Επιφυλακτικές κινήσεις καταγράφουν τα κυριότερα χρηματιστήρια, με τον όγκο των συναλλαγών να είναι περιορισμένος λόγω αργίας σε Γερμανία, Ελβετία, Δανία, Νορβηγία, Βέλγιο και Αυστρία.
Ωστόσο οι δείκτες διαπραγματεύονται κοντά σε επίπεδα ρεκόρ.
Στο επίκεντρο βρίσκεται η έκτακτη σύνοδος της Ευρωπαϊκής Ένωση για την covid-19 και τις σχέσεις ΕΕ - Ηνωμένου Βασιλείου.
Ειδικότερα, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,15%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο -0,40%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,05% και ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,25%.
Οι αγορές στην Γερμανία είναι κλειστές λόγω αργίας.
Aπό την άλλη, σε ανοδικό έδαφος κινούνται σήμερα 24/5 οι βασικοί δείκτες της Wall Street, μετά από δύο διαδοχικές εβδομάδες απωλειών για τον βιομηχανικό Dow Jones και τον ευρύτερο S&P 500 στο κλίμα ανησυχίας που έχει διαμορφώσει η έξαρση του πληθωρισμού τους τελευταίους μήνες.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,60%, ο S&P 500 στο +1%, ο Nasdaq στο +1,4% και το ETF GREC στο +2,46% (28,27 δολ.).

Κέρδη στις τράπεζες με ικανοποιητική συναλλακτική δραστηριότητα - Στο επίκεντρο η Alpha Bank
 
Με κέρδη έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με επίκεντρο την Alpha Bank λόγω της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και με υψηλό όγκο συναλλαγών..
Η Εθνική έκλεισε στα 2,4480 ευρώ, με άνοδο +4,17% με όγκο 2,85 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,24 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1 ευρώ, με άνοδο +10,79%, με όγκο 38,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,55 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,5380 ευρώ, με άνοδο +3,22% με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,92 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 21/5/2021 στα 0,0884 ευρώ ή 1,46 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,79 ευρώ, με άνοδο +6,33% με όγκο 22,3 εκατ. εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,93 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,96 ευρώ, με άνοδο +0,42% με κεφαλαιοποίηση 428 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1522 ευρώ με άνοδο +17,08% με όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 70 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,36 ευρώ, με άνοδο +1,45% και  κεφαλαιοποίηση 305 εκατ. ευρώ.

Ήπιες ανοδικές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με μέτριες συναλλαγές

Ήπια ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΕΧΑΕ +2,06%, Viohalco, ΔΕΗ, Eλλάκτωρ....
Στον αντίποδα, πτωτικά έκλεισαν Jumbo, ΟΛΠ, Τέρνα Ενεργειακή.
H Coca Cola έκλεισε στα 29,45 ευρώ, με πτώση -0,51% και κεφαλαιοποίηση στα 10,91 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,77 ευρώ, με άνοδο +1,06% και αποτίμηση 6,8 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,00 ευρώ, με άνοδο +1,47% και αποτίμηση 2,09 9δισ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,66 ευρώ, με άνοδο +1,14% και κεφαλαιοποίηση 617 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,33 ευρώ, με άνοδο +0,90% και αποτίμηση 4,21 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 17,76 ευρώ, με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,15 ευρώ, με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 13,60 ευρώ, με πτώση -0,51% και κεφαλαιοποίηση 1,51 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 14,76 ευρώ, με άνοδο +0,82% και κεφαλαιοποίηση 2,11 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,20 ευρώ, με πτώση -1,17% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,40 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 895 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,37 ευρώ, με άνοδο +0,23% και κεφαλαιοποίηση 228 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0252 ευρώ, με άνοδο +1,2% και κεφαλαιοποίηση 24 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές 0,95% - Το spread Ελλάδος – Ιταλίας -7 μονάδες βάσης

Βελτίωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα μετά τις τελευταίες πωλήσεις .
Η κατάσταση αρχίζει να σταθεροποιείται μετά τις έντονες ρευστοποιήσεις που καθοδηγήθηκαν από τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τις βελτιωμένες προοπτικές για την οικονομία.
Ωστόσο, μετά τα συνεχή ιστορικά χαμηλά σε αποδόσεις και τις επακόλουθες ρευστοποιήσεις, η ελληνική αγορά ομολόγων έχει επανακαθορίσει τον κίνδυνο χώρας οδηγώντας σε άνοδο τις αποδόσεις.
Δεν δικαιολογούνταν οι αποδόσεις των ομολόγων σε τέτοια επίπεδα και οι υψηλότερες αποδόσεις είναι πιο ρεαλιστικές.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 0,95% ενώ το Ιταλικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 1,02%.
Οι πιέσεις που ασκούνται ειδικά στα αμερικανικά ομόλογα προκαλούν πιέσεις και στην Ευρώπη.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 0,95% με το αμερικανικό 10ετές 1,61% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 45 μονάδες βάσης…

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,55 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,24%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 106,41 μονάδες βάσης και απόδοση -0,26%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 110,29 μονάδες βάσης και απόδοση -0,13% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Φεβρουαρίου 2021 στο -0,15%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 12 Φεβρουαρίου του 2026 έχει μέση τιμή 98,65 μονάδες βάσης και απόδοση 0,29%.
Είχε εκδοθεί στο 0,17%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 112,54 μονάδες βάσης και απόδοση 0,02% με το ιστορικό χαμηλό 0,00% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
To νέο 7ετές λήξης 23 Ιουλίου 2026 έχει μέση τιμή 108,12 μονάδες βάσης και απόδοση 0,29%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 120,52 μονάδες βάσης και απόδοση 0,61% με απόδοση αγοράς 0,64% και απόδοση πώλησης 0,59%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 122,95 μονάδες βάσης και απόδοση 0,83% με απόδοση αγοράς 0,85% και απόδοση πώλησης 0,81%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση τιμή 104,65 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,96% με απόδοση αγοράς 0,97% και απόδοση πώλησης 0,95%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,55%.
To βασικό 10ετές ομόλογο λήξης 18 Ιουνίου του 2031 είχε εκδοθεί στο 0,81% και έχει μέση απόδοση 0,93% με απόδοση αγοράς 0,95% με απόδοση πώλησης 0,94%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 129,77 μονάδες βάσης και απόδοση 1,16%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 106,68 μονάδες βάσης και 1,34% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 136,09 μονάδες βάσης και απόδοση 1,42%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 146,53 μονάδες βάσης και απόδοση 1,55%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το 30ετές ομόλογο λήξης 24/1/2052 έχει μέση τιμή 95,43 μονάδες βάσης και απόδοση 2,08%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 113 μονάδες βάσης από 111 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 80 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,80% ή 80 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Βελτίωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 24/5 στις τιμές των ομολόγων των χωρών της Νοτίου Ευρώπης.
Η άνοδος στα ομόλογα της Ευρωζώνης το τελευταίο διάστημα οφείλεται στην άνοδο της απόδοσης των αμερικανικών ομολόγων λόγω πληθωριστικών πιέσεων.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 24 Μαΐου του 2021 στο 1,02%
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 24/5/2021 στο -0,14% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,26% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση +0,54% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,54% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,02% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,57%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.


www.bankingnews.gr