Με ΕΤΕ -4% και πιέσεις σε FTSE 25, το ΧΑ -1,38% στις 868 μον. - Σταθεροποίηση στην Alpha στην τιμή της ΑΜΚ

(upd18) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 868 μονάδες, στο χαμηλό της ημέρας, με επίκεντρο τις πιέσεις στην Εθνική -4% ενώ στις δημοπρασίες το σύνολο σχεδόν των μη  τραπεζικών τίτλων του FTSE 25 έκλεισε πτωτικά.
Εξαίρεση η Alpha Βank η οποία έκλεισε στο +1,05% μετά την ισχυρή μεταβλητότητα του τελευταίου διημέρου λόγω της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου.
Σημειώνεται, ότι η μετοχή μετά το limit down στις 21 Μαΐου αντέδρασε χθες 24/5 με κέρδη +11% στο 1 ευρώ δηλαδή στην τιμή της αύξησης κεφαλαίου.
Λογικά το επόμενο διάστημα θα πρέπει να διαπραγματεύεται στα 1,20 ευρώ.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 868 μονάδες, στο χαμηλό της ημέρας, με πρώτη στήριξη τις 850 μονάδες και ισχυρή την αντίσταση των 900 μονάδων.
Πιέσεις -4% ασκήθηκαν στην Εθνική λόγω των φημών ότι θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου οι οποίες δεν είναι της παρούσης καθώς θα προηγηθεί το  placement του 20% από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας με χρονοδιάγραμμα το Φθινόπωρο του 2021
Σημειώνεται ότι η Εθνική Τράπεζα προσεχώς θα ενισχύσει τα κεφάλαια της με περίπου 600 εκατ. καθώς θα ενσωματώσει τα 455 εκατ. από την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής και θα εγγράψει έκτακτα κέρδη περίπου 250 εκατ. από ομόλογα τα οποία πραγματοποιήθηκαν το 2020 αλλά θα εγγραφούν το 2021
Πτωτικά έκλεισαν και οι υπόλοιπες τράπεζες με την Πειραιώς -2,05% και την Eurobank -0,66%.
Ζημιές 404 εκατ. ευρώ ανακοίνωσε η Πειραιώς το α' τρίμηνο του 2021, με έκτακτα κέρδη 403 εκατ. ευρώ και κεφαλαιακή επάρκεια στο 17,5%.
Σημειώνεται ότι την Πέμπτη 27/5 ανακοινώνει τα αποτελέσμτα α' τριμήνου η Eurobank και ακολουθεί την Παρασκευή 27/5 η Εθνική Τράπεζα..
Το ενδιαφέρον μονοπωλεί η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 800 εκατ. ευρώ της Alpha Bank με τιμή διάθεσης 1 ευρώ χωρίς reverse split.
Απαραίτητη προϋπόθεση για να συμμετάσχεις στην αύξηση κεφαλαίου είναι να διαθέτεις μετοχές πριν την αύξηση και την καθορισμένη ημερομηνία που θα οριστεί για την συμμετοχή στην αύξηση κεφαλαίου.
Αυτό σημαίνει ότι εάν οι 115 χιλιάδες μέτοχοι αποφασίσουν να συμμετάσχουν στην αύξηση θα καλύψουν τα 800 εκατ ευρώ και έτσι προστατεύονται από τον κίνδυνο απίσχνασης.
Eν τω μεταξύ η διοίκηση της Alpha bank ξεκίνησε διερευνητικές επαφές με τους βασικούς της μετόχους, την Blackrock, τον Paulson, το Fidelity, την Pimco και το Capital Group και όλοι ήταν θετικοί στην αύξηση κεφαλαίου ενώ σύμφωνα με πληροφορίες και το ΤΧΣ θα συμμετάσχει έως το 10,94% που κατέχει
Στην περίπτωση που θα υπάρξουν αδιάθετες μετοχές, η διοίκηση της Alpha bank θα αποφασίσει που θα τις διαθέσει με βάση το επενδυτικό ενδιαφέρον που θα εκδηλωθεί.
Σημειώνεται ότι η  έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων θα πραγματοποιηθεί στις 15 Ιουνίου και η δημόσια προσφορά θα οριστεί 1 με 2 Ιουλίου ή 5 με 7 Ιουλίου 2021.
Μετά από σχεδόν δύο μήνες επαναδραστηριοποιήθηκε στις ανοιχτές θέσεις το fund Lansdowne, καθώς αύξησε τη short θέση του στην Alpha Bank στο 1,23%, από 1,15% που είχε στις 22 Μαρτίου 2021.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips

Στα μη τραπεζικά blue chips, η πλειονότητα των τίτλων έκλεισε πτωτικά, με Viohalco -4,8%, Φουρλής -4,58%, Αegean -2,8%, Mυτιληναίος -2,78%.....ενώ ανοδικά έκλεισαν ΟΛΠ +1,24%, ΕΧΑΕ +1,07%.
Σύμφωνα με τα αποτελέσματα α' τριμήνου του 2021, τα ενοποιημένα καθαρά κέρδη του Ομίλου ΕΧΑΕ μετά από φόρους διαμορφώθηκαν στα 1,95 εκατ. ευρώ έναντι 1,56 εκατ. το 1ο τρίμηνο του 2020, παρουσιάζοντας αύξηση 25%.
Ο κύκλος εργασιών το 1ο τρίμηνο του 2021 για τον Όμιλο Χρηματιστηρίου Αθηνών διαμορφώθηκε σε 8,36 εκατ., έναντι 8,17 εκατ. την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, σημειώνοντας αύξηση κατά 2,3%.

Οι εισροές 125 εκατ. στη Eurobank λόγω MSCI θα φέρουν άνοδο

Στις 27 Μαΐου 2021 έχει καθοριστεί ως η ημέρα διακανονισμού της απόφασης του Morgan Stanley Capital International να αναβαθμίσει τη μετοχή της Eurobank στον MSCI Standard Index.
Με αναμενόμενες εισροές περίπου 125 εκατ. η μετοχή θα μπορούσε να κινηθεί σε ένα εύρος 0,80-0,85 ευρώ αν και το ιταλικό fund Hellenikon συνεχίζει να πουλάει μετοχές Eurobank.
Το Bankingnews αποκάλυψε ότι το Fairfax με ποσοστό 31,27% βρίσκεται σε διερευνητικές επαφές με δύο αμερικανικά fund, το Capital Group και το York Capital, ώστε να αγοράσουν το 10% με 15% που σχεδιάζει να πουλήσει όταν η χρηματιστηριακή τιμή της Eurobank ξεπεράσει το 1 ευρώ.
Ο στόχος του 1 ευρώ φαίνεται να είναι ρεαλιστικός εντός του 2021 και ίσως και εντός των προσεχών μηνών.
Ουσιαστικά θα πραγματοποιηθεί Placement για 370 εκατ. μετοχές ή 555 εκατ. μετοχές.
Λαμβάνοντας υπόψιν ότι το Fairfax θέλει να πουλήσει με τιμή πάνω από 1 ευρώ, ουσιαστικά θα λάβει από 370 έως 555 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στην ελληνική αγορά ομολόγων

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 25/5 στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Σημειώνεται, ότι το τελευταίο διάστημα οι επενδυτές ρευστοποιούσαν ομόλογα λόγω πληθωρισμού καθώς φοβούνται ότι στην επόμενη  συνεδρίαση της ΕΚΤ, τελικά η κεντρική τράπεζα θα επιβραδύνει τις αγορές ομολόγων στο πλαίσιο του ΡΕΡΡ, καθώς η οικονομία ανακάμπτει.
Ωστόσο,το κλίμα βελτιώθηκε από τις δηλώσεις της προέδρου της ΕΚΤ, Christine Lagarde, ότι ακόμη είναι πολύ νωρίς για να αρχίσουν συζητήσεις σχετικά με μείωση των έκτακτων αγορών ομολόγων μέσω του προγράμματος PEPP, σύμφωνα με δημοσίευμα του Reuters την Παρασκευή 20 Μαΐου 2021.
Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 0,90% και το ιταλικό 10ετές στο 0,98% και με το μεταξύ τους spread στις -8 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 81 μονάδες ή 0,81% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Με θετικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,58% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,13%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης με την Alpha Bank να ξεχωρίζει με κέρδη +2,75% και τις υπόλοιπες ήπια ανοδικά.... ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,97% και ο Γενικός δείκτης στο +0,33%.
Λίγο πριν τη λήξη της συνεδρίασης, με πιέσεις στις τράπεζες, με Εθνική πλησίον του 4% , με εξαίρεση την Alpha Bank ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,68%.
Στις δημοπρασίες το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών τίτλων του FTSE 25, δέχθηκε πιέσεις και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας, στο -1,39%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -1,38% στις 868 μονάδες έχοντας υψηλό στις 883,17 μονάδες και χαμηλό 868,02 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες και ειδικότερα στην Alpha Βank και στην Eurobank.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 92,9 εκατ. ευρώ, ο όγκος 55,1 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 44,8 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 7,06 εκατ. ευρώ και όγκου 5,56 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 4,81 εκατ. τεμάχια αξίας 4,87 εκατ. ευρώ, η Eurobank 500 χιλ. τεμάχια αξίας 393 χιλ. ευρώ και η Εθνική 150 χιλ. τεμάχια αξίας 360 χιλ. ευρώ.
O Tιτάν 20 χιλ. τεμάχια αξίας 357 χιλ. ευρώ, η Motor Oil 25 χιλ. τεμάχια αξίας 338 χιλ. ευρώ και η Jumbo 50 χιλ. τεμάχια αξίας 746 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 868 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 860 μονάδες και ακολουθούν οι 850 και οι 820 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 900 μονάδες και ακολουθούν οι 920, οι 950 και οι 1000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 860 μονάδες και ακολουθούν οι 850 και οι 820 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 530 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 500 μονάδες και ακολουθούν οι 480 και οι 450 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 550 μονάδες και ακολουθούν οι 580 και οι 600 μονάδες.


Τα  κεφάλαια που θα διαθέτει η Alpha bank, μετά την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου

Γνωρίζουμε ότι η Alpha bank διαθέτει σήμερα 7,2 δισεκ. ευρώ αλλά επίσης γνωρίζουμε ότι για να ολοκληρώσει την εξυγίανση της δηλαδή να μειώσει τα NPEs στο 7% θα πρέπει να δαπανήσει 1,3 δισεκ. ευρώ.
Οι ζημίες που θα εμφανίσει η Alpha bank για να ολοκληρώσει την φάση εξυγίανσης θα είναι 1,3 δισεκ. ευρώ.
Με την παραδοχή αυτή η Alpha bank θα διαθέτει 5,7 δισεκ. κεφάλαια μετά την εξυγίανση και μετά την αύξηση κεφαλαίου.
Προσοχή τα 5,7 δισεκ. θα είναι τα τελικά ενσώματα ίδια κεφάλαια της Alpha bank μετά την αύξηση και μετά την τελική φάση εξυγίανσης.
Λαμβάνοντας υπόψη αυτή την παραδοχή η Alpha bank θα έχει αποτίμηση 1,6 δισεκ. + 800 εκατ τα νέα κεφάλαια = 2,4 δισεκ. ευρώ προς ίδια κεφάλαια 5,7 δισεκ. = 0,41 P/BV όταν η Πειραιώς υλοποίησε αύξηση στο 0,30 P/BV.
Η Κύπρος που αποδείχθηκε μεγάλη παγίδα για την Alpha bank καθώς τα τελευταία χρόνια εμφανίζει ζημίες 1,4 δισεκ. ευρώ με τις τελευταίες προβλέψεις μάλλον καθάρισε και έχει εξυγιανθεί ο ισολογισμός της θυγατρικής στην Κύπρο.
H Alpha bank υποστηρίζει ότι μπορεί να επιτυγχάνει κέρδη 600 εκατ ευρώ κέρδη από το 2024 και προ προβλέψεων έσοδα 1,1 δισεκ. ευρώ.
Η λογική αντίδραση της μετοχής της Alpha bank μετά την αύξηση κεφαλαίου θα είναι να ενισχυθεί προς τα 1,5 ευρώ που αυτό θα σημάνει κεφαλαιοποίηση 3,5 δισεκ. ευρώ.

Γιατί η Alpha Bank δεν άντλησε περισσότερα κεφάλαια από την ΑΜΚ

Παρατηρώντας και αξιολογώντας  την αύξηση της Alpha bank 800 εκατ ευρώ, η πρώτη ερώτηση που γεννάται είναι γιατί δεν άντλησε περισσότερα κεφάλαια όπως άλλωστε και η Πειραιώς τον προηγούμενο διάστημα.
Και στις δύο αυξήσεις κεφαλαίου που έχουν ανακοινωθεί παίρνουμε ως υπόθεση ότι η Πειραιώς θα μπορούσε να αντλήσει 2 δισεκ. αντί 1,38 δισεκ. ευρώ και η Alpha bank 1,5 δισεκ. αντί 800 εκατ.
Σίγουρα το βασικό επιχείρημα είναι το P/BV δηλαδή χρηματιστηριακή τιμή προς ίδια κεφάλαια και ROE απόδοση ιδίων κεφαλαίων.
Ας δώσουμε ένα παράδειγμα.
Η Alpha bank στο σχέδιο tomorrow θα μειώσει το 2024 τα NPEs στα 1,1 δισεκ. από 11,4 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου.
Για την υλοποίηση του σχεδιασμού αυτού τα ενσώματα ίδια κεφάλαια από 7,7 δισεκ. θα μειωθούν στα 5,4 δισεκ. το 2021 για να φθάσουν στα 5,7 δισεκ. το 2022 και στα 6,3 δισεκ. το 2023.
Παίρνουμε ως μέτρο σύγκρισης τα 5,4 δισεκ. tangible book κεφάλαια του 2021 συμπεριλαμβανομένης και της αύξησης των 800 εκατ ευρώ.
Με αύξηση 1,5 δισεκ. αντί 800 εκατ ευρώ η Alpha bank θα είχε αποτίμηση στο χρηματιστήριο με τις ίδιες παραδοχές δηλαδή τιμή 1 ευρώ 3 δισεκ. ευρώ που αυτό μεταφράζεται σε P/BV 0,55 θα ήταν μια ακριβή έκδοση και θα ελαχιστοποιούσε τα ανοδικά περιθώρια για την μετοχή της Alpha bank.
Και με όρους ROE η Alpha bank υποστηρίζει ότι μπορεί να επιτυγχάνει 600 εκατ ευρώ ετησίως από το 2024 δηλαδή περίπου 10% απόδοση επί των ιδίων κεφαλαίων.
Οι ίδιες παραδοχές ισχύουν και για την Πειραιώς.

Η επικαιρότητα

Κοντά στο να κηρύξουν το τέλος της πανδημίας του κορωνοϊού είναι οι ΗΠΑ, οι οποίες βλέπουν τους εμβολιασμένους να αυξάνονται και τα νέα κρούσματα του ιού να μειώνονται δραματικά.
Και ενώ χάρη στους εμβολιασμούς οι ΗΠΑ είναι ένα βήμα πριν από την επιστροφή στην κανονικότητα, παγκόσμια ανησυχία επικρατεί για την επικράτηση της ινδικής παράλλαξης του ιού όχι μόνο στην Ινδία όπου τείνει να γίνει κυρίαρχη αλλά και σε άλλες περιοχές του πλανήτη, με τη Βραζιλία να ανακοινώνει μέτρα για να περιορίσει την εξάπλωση της εν λόγω παράλλαξης στην επικράτεια της.
Πάντως, ο ιός φαίνεται να είναι σε ύφεση τα τελευταία 24ωρα στην Ινδία, ενώ αισιόδοξα είναι τα νέα και στην Ευρώπη, η οποία επιστρέφει σταδιακά στην κανονικότητα.
Οι 27 Ευρωπαίοι ηγέτες αναμένεται να λάβουν σήμερα Τρίτη 25/5 στη Σύνοδο Κορυφής τις οριστικές τους αποφάσεις για το ευρωπαϊκό πιστοποιητικό εμβολιασμού, έγγραφο, το οποίο εκτιμάται πως θα συνδράμει ιδιαίτερα στην αποκατάσταση των μετακινήσεων και των ταξιδιών ενόψει του καλοκαιριού.
Στην Ελλάδα, η επιδημία  βρίσκεται σε φάση αποκλιμάκωσης με την κυβέρνηση και τους ειδικούς να ευελπιστούν αφενός ότι έως τα τέλη Ιουνίου θα έχει επιτευχθεί ένα σημαντικό ποσοστό ανοσίας του ελληνικού πληθυσμού, κάτι που θα ενισχύσει ακόμα περισσότερο τις τουριστικές ροές και το άνοιγμα περισσότερων δραστηριοτήτων και αφετέρου ότι δεν θα υπάρξει άμεσα ένα νέο κύμα της επιδημίας, μια νέα έξαρση κρουσμάτων που θα μπορούσε να ματαιώσει όλα αυτά τα σχέδια και τον προγραμματισμό.
Παράλληλα και με τη διεύρυνση της υποχρέωσης διεξαγωγής self test στο σύνολο σχεδόν των εργαζομένων στον ιδιωτικό τομέα, εκτιμάται ότι θα υπάρχει μια καλύτερη παρακολούθηση της επιδημίας τη στιγμή που «αισιόδοξα» είναι τα νέα και από το ΕΣΥ.
Εν τω μεταξύ, με τους εμβολιασμούς να έχουν ξεπεράσει τα 5 εκατομμύρια, ανοίγει από αύριο Τετάρτη 26/5 η πλατφόρμα για τον εμβολιασμό με όλα τα διαθέσιμα εμβόλια της ηλικιακής ομάδας 35 – 39 ετών.
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 391.181, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 11.882 θάνατοι.

Κέρδη στις ασιατικές αγορές

Με κέρδη έκλεισαν σήμερα 25/5 στις ασιατικές αγορές.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,67%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +2,4%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +1,65% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο +,0,86%.

Οριακά κέρδη στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Οριακά κέρδη καταγράφονται  σήμερα 25/5 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τα στοιχεία για τη συρρίκνωση του γερμανικού ΑΕΠ στο α΄τρίμηνο να βρίσκoνται στο επίκεντρο. 
Eιδικότερα, mεγαλύτερη των εκτιμήσεων είναι η συρρίκνωση του ΑΕΠ της Γερμανίας στο α΄τρίμηνο του 2021, καθώς οι περιορισμοί για τον κορωνοϊό οδήγησαν σε πτώση της κατανάλωσης και αύξηση των καταθέσεων.
Το ΑΕΠ της μεγαλύτερης ευρωπαϊκής οικονομίας συρρικνώθηκε κατά 1,8% σε επίπεδο τριμήνου, ενώ σε ετήσια βάση κατά 3,1%.
Σύμφωνα με το Reuters, οι αναλυτές έκαναν λόγο για συρρίκνωση κατά 1,7% και 3% αντίστοιχα.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,35%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,10%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,30%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,30% και ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,05%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,05%, ο S&P 500 στο +0,05%, ο Nasdaq στο +0,150% και το ETF GREC στο -0,35% ( 28,26 δολ. ).

Απώλειες στις τράπεζες με ικανοποιητική συναλλακτική δραστηριότητα - Σταθερή η Alpha, απώλειες για Εθνική
 
Με απώλειες έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με τις μεγαλύτερες πιέσεις στην Εθνική ενώ μόνο η Alpha Bank διατήρησε το θετικό πρόσημο.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,35 ευρώ, με πτώση -4% με όγκο 3,1 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,15 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,0105 ευρώ, με άνοδο +1,05%, με όγκο 20,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,5050 ευρώ, με πτώση -2,15% με όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,88 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 21/5/2021 στα 0,0884 ευρώ ή 1,46 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7848 ευρώ, με πτώση -0,66% με όγκο 17,18 εκατ. εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,91 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,9620 ευρώ, με άνοδο +1,26% με κεφαλαιοποίηση 429 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1572 ευρώ με άνοδο +3,29% με όγκο 439 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 73 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,22 ευρώ, με πτώση -0,91% και  κεφαλαιοποίηση 302 εκατ. ευρώ.

Πιέσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με μέτριες συναλλαγές

Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Viohalco -4,8%, Φουρλής  -4,58%, Aegean -2,8%, Μυτιλήναίος, Jumbo......
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν μόνο ΟΛΠ +1,24%, EXAE +1,07% και ΕΥΔΑΠ.
H Coca Cola έκλεισε στα 29,20 ευρώ, με πτώση -0,85% και κεφαλαιοποίηση στα 10,82 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,45 ευρώ, με πτώση -2,17% και αποτίμηση 6,65 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 8,94 ευρώ, με πτώση -0,67% και αποτίμηση 2,07 δισ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,60 ευρώ, με πτώση -2,26% και κεφαλαιοποίηση 603 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,15 ευρώ, με πτάση -1,46% και αποτίμηση 4,15 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 17,76 ευρώ, αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,06 ευρώ, με πτώση -1,46% και κεφαλαιοποίηση 1,85 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 13,39 ευρώ, με πτώση -1,54% και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 14,35 ευρώ, με πτώση -2,78% και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,79 ευρώ, με πτώση -2,7% και κεφαλαιοποίηση 2,01 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,41 ευρώ, με άνοδο +0,12% και κεφαλαιοποίηση 896 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,17 ευρώ, με πτώση -4,58% και κεφαλαιοποίηση 217 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0258 ευρώ, με άνοδο +2,38% και κεφαλαιοποίηση 24 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές 0,90% - Το spread Ελλάδος – Ιταλίας -8 μονάδες βάσης

Συνεχίζεται η βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα όπως και στα υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης  μετά τις τελευταίες πωλήσεις .
Η κατάσταση αρχίζει να σταθεροποιείται μετά τις έντονες ρευστοποιήσεις που καθοδηγήθηκαν από τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τις βελτιωμένες προοπτικές για την οικονομία.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 0,90% ενώ το Ιταλικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 0,98%.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 0,90% με το αμερικανικό 10ετές 1,59% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -8 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 39 μονάδες βάσης…

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,55 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,24%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 106,41 μονάδες βάσης και απόδοση -0,26%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 110,29 μονάδες βάσης και απόδοση -0,13% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Φεβρουαρίου 2021 στο -0,15%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 12 Φεβρουαρίου του 2026 έχει μέση τιμή 98,65 μονάδες βάσης και απόδοση 0,29%.
Είχε εκδοθεί στο 0,17%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 112,54 μονάδες βάσης και απόδοση 0,02% με το ιστορικό χαμηλό 0,00% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
To νέο 7ετές λήξης 23 Ιουλίου 2026 έχει μέση τιμή 108,12 μονάδες βάσης και απόδοση 0,29%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 120,52 μονάδες βάσης και απόδοση 0,61% με απόδοση αγοράς 0,64% και απόδοση πώλησης 0,59%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 122,95 μονάδες βάσης και απόδοση 0,83% με απόδοση αγοράς 0,85% και απόδοση πώλησης 0,81%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση τιμή 104,65 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,96% με απόδοση αγοράς 0,97% και απόδοση πώλησης 0,95%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,55%.
To βασικό 10ετές ομόλογο λήξης 18 Ιουνίου του 2031 είχε εκδοθεί στο 0,81% και έχει μέση απόδοση 0,88% με απόδοση αγοράς 0,90% με απόδοση πώλησης 0,89%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 129,77 μονάδες βάσης και απόδοση 1,16%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 106,68 μονάδες βάσης και 1,34% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 136,09 μονάδες βάσης και απόδοση 1,42%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 146,53 μονάδες βάσης και απόδοση 1,55%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το 30ετές ομόλογο λήξης 24/1/2052 έχει μέση τιμή 95,43 μονάδες βάσης και απόδοση 2,08%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 105 μονάδες βάσης από 109 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 81 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,81% ή 81 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Βελτίωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 25/5 στις τιμές των ομολόγων των χωρών της Νοτίου Ευρώπης.
Σημειώνεται ότι άνοδος στα ομόλογα της Ευρωζώνης το τελευταίο διάστημα ήταν απόρροια άνοδο της απόδοσης των αμερικανικών ομολόγων λόγω πληθωριστικών πιέσεων που παρέσυρε και τα ομόλογα της Ευρωζώνης..
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 25 Μαΐου του 2021 στο 0,98%
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 25/5/2021 στο -0,15% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,24% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση +0,51% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,51% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,98% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,53%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.


www.bankingnews.gr