Συσσώρευση και επενδυτική αδιαφορία καθήλωσαν το ΧΑ +0,05% στις 902 μον. - Στο εύρος 860 - 915 μον. η αγορά

(upd16) Συνεχίστηκε η συσσώρευση στο ελληνικό χρηματιστήριο στις 902 μονάδες, με ιδιαίτερα χαμηλές συναλλαγές και με άτονες τις τράπεζες ενώ με μεικτές τάσεις έκλεισαν τα μη τραπεζικά blue chips,
Η αγορά κράτησε το ψυχολογικό όριο των 900 μονάδων με διάχυτη την επιφυλακτικότητα για ανάληψη νέου ρίσκου.
Ειδικότερα στις τράπεζες, ανοδικά έκλεισε η Alpha Bank +0,91% και ακολούθησαν με οριακά κέρδη Εθνική +0,38% και Πειραιώς +0,38% ενώ η Eurobank έκλεισε αμετάβλητη.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έχει εγκλωβιστεί στις 550 - 560 μονάδες παρά το γεγονός ότι οι τραπεζικές μετοχές βρίσκονται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος
Παρά τις κινητοποιήσεις των τραπεζών μετά την αύξηση της Πειραιώς 1,38 εκατ. ευρώ και της επικείμενης αύξησης της Alpha bank 800 εκατ οι επενδυτές βλέπουν ότι συνδέονται με την εξυγίανση των ισολογισμών και των NPEs παρά με την ανάπτυξη.
 Οι ελληνικές τράπεζες με όρους 2021 έχουν χαμηλή κερδοφορία – εμφανίζουν ακόμη ζημίες – , χαμηλότερης ποιοτικής στάθμης κεφάλαια λόγω της μεγάλης συμμετοχής του DTC της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης σε σχέση με τα ίδια τους κεφάλαια.
Οι τρεις βασικοί παράγοντες που επιδρούν καίρια σε μια αποτίμηση είναι τα κεφάλαια, τα κέρδη και τα NPEs.
Ωστόσο ακόμη και εάν τα NPEs των ελληνικών τραπεζών το 2021 και 2022 θα είναι στα επίπεδα του 5% με 7% επίπεδα πολύ κοντά στον μέσο όρο της ευρωζώνης που διαμορφώνεται στο 3,8% …. τα ανοδικά περιθώρια για τις μετοχές τους για το 2022 είναι περίπου 20% με 30% ενώ η περαιτέρω άνοδος θα εξαρτηθεί  μόνο από τα κέρδη και τα κεφάλαια.
Ωστόσο, η αλήθεια είναι ότι αυξάνοντας τα κεφάλαια τους με μελλοντικές αυξήσεις κεφαλαίου ….μπορεί βραχυπρόθεσμα να επηρεάζουν αρνητικά την απόδοση ιδίων κεφαλαίων ROE αλλά από την άλλη αναβαθμίζουν την ποιότητα των κεφαλαίων τους και ενισχύουν τις προοπτικές τους.
Επίσης θα μειώσουν σημαντικά ένα μείζονος σημασίας χρηματιστηριακό πρόβλημα το DTC την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση που στις ελληνικές τράπεζες είναι η υψηλότερη ως προς τα κεφάλαια τους.

Σε έκδοση τίτλου ΑΤ1 προχωρά η Τράπεζα Πειραιώς ύψους 300 - 400 εκατ. ευρώ, με επιτόκιο περίπου στο 8%

Ξεκίνησαν οι παρουσιάσεις της Τράπεζας Πειραιώς σε ξένους επενδυτές για το ομόλογο Additional Tier 1, ύψους 300 - 400 εκατ. ευρώ ενώ το επιτόκιο αναμένεται να διαμορφωθεί περίπου στο 8%..
Κοινοί ανάδοχοι της έκδοσης είναι οι τράπεζες Goldman Sachs, UBS, Morgan Stanley, Credit Suisse.
Στις εκδόσεις των ομολόγων τα ΑΤ1 διαθέτουν το υψηλότερο κόστος της έκδοσης, μετά τα Senior Preferred, Senior Non preferred και Tier II.
Ωστόσο, κάθε τράπεζα σταθμίζει τι θέλει να επιτύχει κάθε φορά.
Υπενθυμίζεται ότι η τράπεζα έκανε λόγο για ομόλογο, ύψους 600 εκατ. ευρώ.
Η έκδοση εντάσσεται στο σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης, αλλά και στην οδηγία MREL
Να σημειωθεί ότι στο τέλος της διαδικασίας εξυγίανσης η Τράπεζα Πειραιώς θα διαθέτει 4,9 δισ. κεφάλαια και 3,7 δισ. αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση (DTC).

Σήμερα 7/6 κρίνεται η τιτλοποίηση των 6,1 δισ. της Εθνικής τράπεζας ονόματι Frontier, με 165 εκατ.ευρώ

Σήμερα 7 Ιουνίου 2021κρίνεται η τιτλοποίηση 6,1 δισεκ. ευρώ NPEs από την Εθνική τράπεζα.
Οι δεσμευτικές προσφορές ήταν να υποβληθούν έως τις 12:00 στις 7 Ιουνίου, αλλά δόθηκε μια παράταση λίγων ωρών και πιο συγκεκριμένα έως τις 15:00 ή 13:00 ώρα Βρετανίας.
Με βάση τις μη δεσμευτικές προσφορές που είχαν υποβληθεί η Intrum είχε δώσει τη μεγαλύτερη προσφορά 145 εκατ., ακολουθούμενη από την DoValue – Bain Capital – Fortress με 135 εκατ. και πλησίον αυτών των προσφορών κινήθηκαν και οι Davidson Kempner – Cepal της Alpha Bank και Quantum της Qualco.
Αν και είναι πολύ επισφαλές να αναφερθεί ποιος θα κερδίσει στη διαγωνιστική διαδικασία εντούτοις φαίνεται ότι θα είναι μια μάχη μεταξύ του σχήματος DoValue – Bain Capital – Fortress και της Intrum.
Κύκλοι της Εθνικής υποστηρίζουν ότι θα ανέμεναν τίμημα μεταξύ 155 με 165 εκατ ευρώ ίσως και 170 εκατ ευρώ για την τιτλοποίηση των 6,1 δισ. της Εθνικής τράπεζας ονόματι Frontier.
Τίμημα πέριξ των 165 εκατ θα θεωρηθεί ιδιαίτερα ικανοποιητικό.
Η ιδιαιτερότητα της τιτλοποίησης αυτής είναι ότι διαθέτει μεγάλης εξασφάλισης περιουσιακά στοιχεία.
Για την τιτλοποίηση θα εκδοθούν 3,2 δισεκ. senior bond κύριο ομόλογο ενώ το mezzanine ομόλογο θα είναι περίπου 500 εκατ ευρώ με επιτόκιο 6,25%.
Υπολογίζεται εάν υποθέσουμε ότι το τίμημα τελικά διαμορφωθεί στα 165 εκατ ότι θα προκύψει ένα κέρδος για τον τελικό πλειοδότη 50 με 55 εκατ πέραν της απόσβεσης της επένδυσης δηλαδή 220 εκατ ευρώ ενώ από το mezzanine ομόλογο θα προκύπτει ένα έσοδο από το κουπόνι περίπου 30 εκατ ετησίως για 5 ή 7 χρόνια άρα δυνητικά 150 με 210 εκατ ευρώ.

Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips

Στα μη τραπεζικά blue chips, καταγράφηκαν μεικτές τάσεις, ανοδικά ξεχώρισαν Τέρνα Ενεργειακή +2,04%, ΔΕΗ +1,19%, Lamda +1,04%... ενώ με τις μεγαλύτερες απώλειες έκλεισαν Μυτιληναίος -1,82%, Φουρλής -1,46% και OTE -1,31%.
Στο επίκεντρο η Τέρνα Ενεργειακή καθώς ο όμιλος όπως σημειώνουν οι αναλυτές, δημοσίευσε ισχυρά αποτελέσματα σε λειτουργικό επίπεδο, ανάλογα των εκτιμήσεων, αλλά η τελική γραμμή επηρεάστηκε από ζημία ύψους 98,5 εκατ. ευρώ από τη δραστηριότητα στο Τέξας.
Με κέρδη +1,79% έκλεισε η μετοχή του ΟΛΘ μετά την ενημέρωση για δημόσια πρόταση από τη Belterra, η οποία όμως δεν επιθυμεί την έξοδο της μετοχής από το ΧΑ.
Επίσης, ξεχώρισε η μετοχήτης Intralot στο +11,24%, καθώς  η αγορά αναμένει να ολοκληρωθεί η συμφωνία με τους ομολογιούχους για την αναδιάρθρωση του ομολόγου, αλλά και να δει το όφελος που θα προκύψει για την εισηγμένη.

Σταθεροποίηση στην ελληνική αγορά ομολόγων

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 7/6 στα ελληνικά ομόλογα όπως και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Σημειώνεται ότι τις τελευταίες ημέρες απομακρύνονται οι ανησυχίες για ενδεχόμενες πληθωριστικές πιέσεις και συνεχίζονται οι υποστηρικτικές δηλώσεις διαμορφωτών νομισματικής πολιτικής της Ευρωζώνης.
Το κόστος δανεισμού στην Ευρωζώνη έχει υποχωρήσει τις τελευταίες ημέρες, καθώς επικρατεί στην αγορά η πεποίθηση ότι η ΕΚΤ δεν πρόκειται να κάνει καμία αναφορά για άρση των μέτρων στη συνεδρίαση της 10ης Ιουνίου.
Όπως επισημαίνουν και αναλυτές “Η επικείμενη συνεδρίαση θα αποτελέσει ακόμη μία ευκαιρία για την ΕΚΤ να στείλει ένα ενθαρρυντικό μήνυμα και να επαναλάβει ότι η όποια συζήτηση για μείωση του ΡΕΡΡ είναι πρώιμη”.
Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 0,81% και το ιταλικό 10ετές στο 0,89% και με το μεταξύ τους spread στις -8 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 76 μονάδες ή 0,76% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Με οριακές μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,04% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,03%.
Περί τις 12:00 με ήπιες πιέσεις στις τράπεζες και με μεικτά πρόσημα στα μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, o Τραπεζικός δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,68% επιδρώντας οριακά στον  Γενικό Δείκτη στο -0,05%.
Λίγο πριν τις 12;00, με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες αλλά και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως Τέρνα Ενεργειακή, ΔΕΗ, Coca Cola.... ο Τραπεζικός δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,48% και o Γενικός Δείκτης στο +0,60%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με οριακή άνοδο +0,05% στις 902 μονάδες έχοντας υψηλό στις 907,05 μονάδες και χαμηλό 901,17 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 44 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 3,75 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 30 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 15,5 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 3,75 εκατ. ευρώ και όγκου 2,31 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 1,37 εκατ. τεμάχια αξίας  1,52 εκατ.2ευρώ και η Εurobank 750 χιλ. τεμάχια αξίας 598 χιλ. ευρώ..
Η ΔΕΗ 33 χιλ. τεμάχια αξίας 294 χιλ. ευρώ, η Lamda 125 χιλ. τεμάχια αξίας 906 χιλ. ευρώ και η Motor Oil 30 χιλ. τεμάχια αξίας 433 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 902 μονάδες, πάνω από το ψυχολογικό όριο των 900 μονάδων, με αντίσταση τις 915 μονάδες  και ακολουθούν οι 950  μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 870 - 860 μονάδες και ακολουθούν οι 850, οι 820 και οι 800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 564 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 565 – 575  μονάδες και ακολουθούν οι 590 και οι 600 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 540 - 530 μονάδες και ακολουθούν οι 500 και οι 480  μονάδες.

Οι εξελίξεις στην Attica Bank

Στους θεσμούς θα υποβάλλει στις 7 ή 8 Ιουνίου 2021 την πρόταση για την ενεργοποίηση του DTC της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης στην Attica bank, το υπουργείο Οικονομικών.
Η ανακεφαλαιοποίηση της Attica bank περιλαμβάνει  την ενεργοποίηση του DTC για 74 εκατ ευρώ και την κεφαλαιακή ενίσχυση 300 εκατ από το ΤΧΣ.
Οι εξελίξεις που θα δρομολογηθούν θα περιλαμβάνουν δύο άξονες.
α)  Θα αντικατασταθεί η διοίκηση της Attica bank
β)  Θα πωληθεί η Attica bank στο πλαίσιο της ιδιωτικοποίησης της, με πιθανότερο σενάριο αυτό να υλοποιηθεί κάποια στιγμή μέχρι το τέλος του α΄ 6μήνου 2022.
Αναλυτικά  με βάση πληροφορίες του bankingnews θα σημειωθούν τα εξής :
1)Στις 2 Σεπτεμβρίου η γενική συνέλευση της Attica bank η οποία θα εγκρίνει όλες τις οικονομικές καταστάσεις, το ύψος της κεφαλαιακής ανάγκης ενώ θα δοθεί προθεσμία δύο μηνών μετά την γενική συνέλευση για την ενεργοποίηση του DTC.
2)Η ενεργοποίηση του DTC στην Attica bank θα πραγματοποιηθεί αρχές Νοεμβρίου 2021.
3)Το ύψος του DTC που θα ενεργοποιηθεί δεν θα λάβει υπόψη το συνολικό ύψος της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης δηλαδή τα 421 εκατ αλλά την ζημία του 2020 δηλαδή τα -306 εκατ ευρώ.
Το DTC που αναλογεί σε αυτή την ζημία είναι 74 εκατ καθώς ο φορολογικός συντελεστής στην Ελλάδα είναι 24%.
Ωστόσο με το DTC το ελληνικό δημόσιο δεν θα εισφέρει νέα κεφάλαια, η ενεργοποίηση του DTC σημαίνει ότι το δημόσιο θα αποκτήσει μετοχές επί των τίτλων που θα εκδοθούν άπαξ και θα υλοποιηθεί αύξηση μόνο υπέρ του δημοσίου.
4)Πόσα κεφάλαια χρειάζεται η Attica bank άπαξ και γνωρίζουμε ότι τα 206 εκατ κεφάλαια που εμφανίζει δεν αντικατοπτρίζουν την πραγματικότητα.
Η Attica bank υποχρεώθηκε να ανακοινώσει ότι με πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ έχει αρνητικά ίδια κεφάλαια.
Επίσης γνωρίζουμε ότι ακόμη κρύβει μεγάλες ζημίες που εκτιμάται ότι φθάνουν ακόμη τα 300 εκατ ευρώ.
Με βάση αυτές τις πράξεις προκύπτει ότι θα χρειαστεί το ΤΧΣ να επενδύσει 300 εκατ νέα κεφάλαια στην Attica bank ώστε να την ανακεφαλαιοποιήσει καθώς η Attica bank έχει χρεοκοπήσει και κεφαλαιακά και ως επιχειρηματικό μοντέλο.
5)Το ελληνικό δημόσιο θα διεξάγει ειδικό φορολογικό έλεγχο στην Attica bank με διττό στόχο αφενός να διαπιστώσει εάν έχουν αποκρυβεί ζημίες, αφετέρου να διαγνώσει το ύψος των πραγματικών ζημιών.
Το εντυπωσιακό είναι ότι η Τράπεζα της Ελλάδος είναι μη συνεργάσιμη με το υπουργείο Οικονομικών για το ζήτημα της Attica bank.
Έως σήμερα δεν έχει ενημερώσει πόσες είναι οι πραγματικές κεφαλαιακές ανάγκες της Attica bank.
6)Η Attica bank λόγω των ζημιών που έχει εμφανίσει χρειάζεται ανακεφαλαιοποίηση, η οποία προυποθέτει είτε να διεξαχθεί ειδικός έλεγχος από την Τράπεζα της Ελλάδος, είτε να διεξαχθεί AQR δηλαδή έλεγχος ποιότητας στοιχείων ενεργητικού.
Ορισμένοι υποστηρίζουν ότι εάν διεξαχθεί AQR και προκύψει αρνητική καθαρή θέση θα πρέπει να ενεργοποιηθεί η BRRD και το bail in όπου μέτοχοι και ομολογιούχοι θα υποχρεωθούν να ανακεφαλαιοποιήσουν την Attica bank πριν φθάσει το bail in στους καταθέτες.
Το επιχείρημα αυτό δεν είναι βάσιμο γιατί ούτως ή άλλως η Attica bank έχει αρνητικά ίδια κεφάλαια -0,3% αλλά η πραγματική αρνητική καθαρή θέση είναι -6%.

Η επικαιρότητα

Έκκληση στους ηγέτες των κρατών – μελών της G7, η οποία συνεδριάζει διά ζώσης για πρώτη φορά την ερχόμενη Παρασκευή 11/6, να πληρώσουν για τους εμβολιασμούς των φτωχότερων κρατών απευθύνουν 100 πρώην πρόεδροι κρατών, πρωθυπουργοί και υπουργοί Εξωτερικών, καθώς με αυτόν τον τρόπο, όπως υποστηρίζουν, θα μπορέσουν να εμποδίσουν τις παραλλάξεις του ιού και άρα να τον απενεργοποιήσουν από παγκόσμια απειλή.
Για αυτό το λόγο ζητούν από τις 7 πλουσιότερες χώρες του πλανήτη να διαθέσουν το ποσό των 30 δις δολαρίων για τα επόμενα δύο χρόνια, έτσι ώστε να επιτευχθεί αυτός ο φιλόδοξος στόχος και να μπει ένα τέλος στην απειλή της covid.
Στην Ελλάδα, σήμερα Δευτέρα 7/6 η κυβέρνηση σε μια προσπάθεια να δώσει περαιτέρω ώθηση στην εμβολιαστική εκστρατεία, η οποία έχει αρχίσει να εμφανίζει σημάδια… κόπωσης, αναμένεται να ανακοινώσει την πρόσβαση σε όλα τα διαθέσιμα εμβόλια για την ηλικιακή ομάδα των 25 – 29 ετών.
Οι ειδικοί υποστηρίζουν πως αν δεν εμβολιαστούν οι πολίτες – και κυρίως όσοι είναι πάνω από 65 ετών -, τότε υπάρχει ο κίνδυνος ενός ακόμα κύματος του ιού και πιθανότατα νέα περιοριστικά μέτρα από το φθινόπωρο και μετά.
Είναι ξεκάθαρο ότι κύριο μέλημα κυβέρνησης και επιστημόνων είναι να εμβολιαστούν όσο το δυνατόν περισσότεροι πολίτες, έτσι ώστε έως το φθινόπωρο να έχει κτιστεί ένα ισχυρό τείχος προστασίας που θα αποτρέψει τον κίνδυνο μιας ακόμα έξαρσης της επιδημίας.
Υπό αυτά τα δεδομένα, την ερχόμενη Παρασκευή 11/6 αναμένεται να ανακοινωθεί η παράταση του ωραρίου κυκλοφορίας πιθανότατα έως τις 01:30 τα ξημερώματα (από 00:30 που είναι σήμερα) ενώ είναι πολύ πιθανό να επιτραπεί και η μουσική στην εστίαση.
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 409.368, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 12.277 θάνατοι.

Ήπιες μεταβολές στις ασιατικές αγορές

Με ήπιες μεταβολές έκλεισαν σήμερα 7/6 οι ασιατικές αγορές, καθώς παρά την ενίσχυση των κινεζικών εξαγωγών με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων δέκα ετών, τα στοιχεία ήταν χειρότερα των εκτιμήσεων.
Η προσοχή στρέφεται στα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,27%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +0,21%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,33% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο +0,37%.

Ανοδικές τάσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 7/6 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια με εμφανή όμως την επιφυλακτικότητα, εν όψει της ανακοίνωσης των στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ 
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,50%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,80% και ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,60% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,15%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο  -0,15%, ο S&P 500 στο -0,20%, ο Nasdaq στο -0,05% και το ETF GREC στο -0,75% (29,02 δολ. )

Ήπιες μεταβολές στις τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα

Ήπιες μεταβολές καταγράφηκαν στις τραπεζικές μετοχές με τις συναλλαγές σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα..  
Η Εθνική έκλεισε στα 2,66 ευρώ, με άνοδο +0,38% με όγκο 1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,43 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,11 ευρώ, με άνοδο +0,91%, με όγκο 8,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,72 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,53 ευρώ, με άνοδο +0,33% με όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,91 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 26/5/2021 στα 0,0879 ευρώ ή 1,4510 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7988 ευρώ, αμετάβλητη με όγκο 4,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,96 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,9680 ευρώ, με πτώση -0,21% και κεφαλαιοποίηση 432 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1530 ευρώ με άνοδο +1,32% με όγκο 356 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 71 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,16 ευρώ, με πτώση -0,26% και κεφαλαιοποίηση 301 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με τις συναλλαγές σε χαμηλά  επίπεδα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Τέρνα Ενεργειακή, ΔΕΗ, Lamda, Coca Cola..
Στον αντίποδα, με μεγαλύτερες απώλειες έκλεισαν Μυτιληναίος, Φουρλής και OTE.
H Coca Cola έκλεισε στα 30,31 ευρώ, με άνοδο +0,90% και κεφαλαιοποίηση στα 11,23 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,70 ευρώ, με πτώση -1,31% και αποτίμηση 6,77 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 8,9550 ευρώ, με άνοδο +1,19% και αποτίμηση 2,08 δισ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,71 ευρώ, με άνοδο +0,37% και κεφαλαιοποίηση 629 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,47 ευρώ, με πτώση -0,30% και  αποτίμηση 4,6 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 17,22 ευρώ, με πτώση -0,69% και κεφαλαιοποίηση 1,42 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,51 ευρώ, με άνοδο +0,31% και κεφαλαιοποίηση 1,99 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 14,51 ευρώ, με πτώση -0,71% και κεφαλαιοποίηση 1,61 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,10 ευρώ, με πτώση -1,82% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,32 ευρώ, με πτώση -0,84% και  κεφαλαιοποίηση 2,08 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,72 ευρώ, με πτώση -0,46% και κεφαλαιοποίηση 929 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,38 ευρώ, με πτώση -1,46% και κεφαλαιοποίηση 228 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,025 ευρώ, με πτώση -0,79% και κεφαλαιοποίηση 23 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές 0,81% - Το spread Ελλάδος – Ιταλίας -8 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 7/6 στα ελληνικά ομόλογα όπως και στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης..
Η κατάσταση αρχίζει να σταθεροποιείται μετά τις έντονες ρευστοποιήσεις που καθοδηγήθηκαν από τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τις βελτιωμένες προοπτικές για την οικονομία.
Ωστόσο οι  επενδυτές προεξοφλούν ότι στις 10 Ιουνίου 2021 η ΕΚΤ δεν θα κάνει αναφορά σε «φρένο» στο προγραμμα PEPP.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 0,81% ενώ το Ιταλικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 0,89%.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 0,81% με το αμερικανικό 10ετές 1,58% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -8 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 35 μονάδες βάσης…

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,55 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,24%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 106,41 μονάδες βάσης και απόδοση -0,26%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 110,29 μονάδες βάσης και απόδοση -0,13% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Φεβρουαρίου 2021 στο -0,15%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 12 Φεβρουαρίου του 2026 έχει μέση τιμή 98,65 μονάδες βάσης και απόδοση 0,29%.
Είχε εκδοθεί στο 0,17%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 112,54 μονάδες βάσης και απόδοση 0,02% με το ιστορικό χαμηλό 0,00% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
To νέο 7ετές λήξης 23 Ιουλίου 2026 έχει μέση τιμή 108,12 μονάδες βάσης και απόδοση 0,29%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 120,52 μονάδες βάσης και απόδοση 0,61% με απόδοση αγοράς 0,64% και απόδοση πώλησης 0,59%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 122,95 μονάδες βάσης και απόδοση 0,83% με απόδοση αγοράς 0,85% και απόδοση πώλησης 0,81%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση τιμή 104,65 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,96% με απόδοση αγοράς 0,97% και απόδοση πώλησης 0,95%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,55%.
To βασικό 10ετές ομόλογο λήξης 18 Ιουνίου του 2031 είχε εκδοθεί στο 0,81% και έχει μέση απόδοση 0,79% με απόδοση αγοράς 0,81% με απόδοση πώλησης 0,80%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 129,77 μονάδες βάσης και απόδοση 1,16%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 106,68 μονάδες βάσης και 1,34% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 136,09 μονάδες βάσης και απόδοση 1,42%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 146,53 μονάδες βάσης και απόδοση 1,55%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το 30ετές ομόλογο λήξης 24/1/2052 έχει μέση τιμή 95,43 μονάδες βάσης και απόδοση 2,08%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 101 μονάδες βάσης από 102 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 76 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,76% ή 76 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Σταθερόποιηση καταγράφεται και σήμερα 7/6 στις τιμές των ομολόγων των χωρών της Νοτίου Ευρώπης.
Σημειώνεται ότι άνοδος στα ομόλογα της Ευρωζώνης το τελευταίο διάστημα ήταν απόρροια άνοδο της απόδοσης των αμερικανικών ομολόγων λόγω πληθωριστικών πιέσεων που παρέσυρε και τα ομόλογα της Ευρωζώνης..
Ωστόσο οι αποδόσεις άρχισαν να υποχωρούν, μετά τις δηλώσεις της προέδρου της ΕΚΤ, Christine Lagarde, ότι είναι υπερβολικά πρόωρο για την ΕΚΤ να αποσύρει τα μέτρα στήριξης.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 7 Ιουνίου του 2021 στο 0,89%
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 7/6/2021 στο -0,20% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,19% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση +0,46% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,46% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,89% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,40%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr