Σημάδια κόπωσης αλλά χωρίς διάθεση για διόρθωση, το ΧΑ +0,16% στις 927 μον. - Ορατές οι 950 μον.

(upd16) Σημάδια κόπωσης καταγράφηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο στις 927 μονάδες, χωρίς όμως διάθεση διόρθωσης, με ήπιες μεταβολές σε τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips... με επίκεντρο την Alpha Bank η οποία τελικά έκλεισε με απώλειες -1,54% από απώλειες ενδοσυνεδριακά πλησίον του -6%.
Οι συναλλαγές παρέμειναν σε χαμηλά επίπεδα ενώ το 20% σχεδόν του τζίρου κάλυψαν οι προσυμφωνημένες συναλλαγές.
Ο Γενικός Δείκτης στις 927 μονάδες πλησίον στην πρώτη αντίσταση των 930 μονάδων και με ορατές τις 950 μονάδες.
Στις υπόλοιπες τράπεζες, με οριακά κέρδη έκλεισαν τελικά Εθνική +0,74%, Πειραιώς +0,37% και Eurobank +0,12%. 
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στην αυριανή 15/6 έκτακτη Γενική Συνέλευση της Alpha Bank όπου θα αποφασιστεί η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου έως 800 εκατ. ευρώ.
Μετά από σωρευτικά κέρδη +10% σε επτά συνεχόμενες συνεδριασεις και πλησίον στα 1,2 ευρώ η μετοχή σήμερα κινήθηκε με μεταβλητότητα κλείνοντας τελικά στο 1,18 ευρώ αναμένοντας την τιμή της αύξησης κεφαλαίου η οποία θα καθοριστεί στο 1 ευρώ ή στο χειρότερο σενάριο 0,90 ευρώ και όχι 0,80 ευρώ που θα ήθελαν ορισμένοι ξένοι.
Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα της ΑΜΚ, η τελευταία ημερομηνία συμμετοχής στην ΑΜΚ είναι η 22 Ιουνίου, η έναρξη και η λήξη του βιβλίου προσφορών στις 28 και 30 Ιουνίου αντίσοιχα, ενώ η έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών θα είναι η 12η  Ιουλίου.
Ως γνωστό η αύξηση των 800 εκατ πραγματοποιείται χωρίς δικαιώματα προτίμησης αλλά με ρήτρα όλοι οι παλαιοί μέτοχοι θα μπορούν να συμμετάσχουν τουλάχιστον με τις μετοχές που κατέχουν δηλαδή δεν θα υποστούν αραίωση, απίσχναση ή dilution.
Σύμφωνα με πληροφορίες, στις 17 Ιουνίου 2021 αναμένεται να εγκριθεί το ελληνικό Σχέδιο Ανάκαμψης των 30,5 δισ. ευρώ από την Κομισιόν, ανοίγοντας έτσι το δρόμο για την εκταμίευση των κονδυλίων προς την ελληνική κυβέρνηση ενώ η νομισματική επιτροπή της Fed θα συνεδριάσει την Τρίτη 15/6 και την Τετάρτη 16/6, με τους αναλυτές να ανμένουν να αφήσει αμετάβλητη τη νομισματική πολιτική και να μεταθέσει εκ νέου την απόφαση μείωσης του προγράμματος τόνωσης.
Το βλέμμα είναι στραμμένο και την Παρασκευή 19 Ιουνίου καθώς θα πραγματοποιηθεί η τριπλή λήξη παραγώγων και οι αλλαγές στον FTSE-25 αλλά και οι αναδιαρθρώσεις στον FTSE Med και στον Eurostoxx.

Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips 

Στα μη τραπεζικά blue chips, καταγράφηκαν μεικτές τάσεις, ανοδικά έκλεισαν Lamda +1,97%, ΓΕΚΤΕΡΝΑ +1,4% ., Coca Cola +1,21%... ενώ πτωτικά έκλεισαν Φουρλής -1,35%, ΟΤΕ -1,02%...
Με κέρδη +3,53% έκλεισε η  ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, καθώς στην τελευταία αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE και λόγω του πρόσφατου placement, το οποίο βελτίωσε τη διασπορά εισήλθε στην υψηλή κεφαλαιοποίηση (FTSE 25).
Σημειώνεται ότι οι αλλαγές ισχύουν από το κλείσιμο της συνεδρίασης της Παρασκευής 18 Ιουνίου, με το σχετικό rebalancing παίρνοντας τη θέση της Fourlis η οποία αφαιρείται από το δείκτη.
Τα αποτελέσματα τριμήνου ανακοινώνει η Motor Oil αύριο Τρίτη 5/6.
Στο 100% καλύφθηκε η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Aegean, ύψους 60 εκατ. ευρώ ενώ οι  νέες μετοχές αναμένεται να εισαχθούν προς διαπραγμάτευση την Τετάρτη 16 Ιουνίου.

Σταθεροποίηση στην ελληνική αγορά ομολόγων

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 14/6 στα ελληνικά ομόλογα όπως και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Η κατάσταση σταθεροποιήθηκε μετά την σημαντική βελτίωση απόρροια της δέσμευσης της ΕΚΤ για διατήρηση του πακέτου στήριξης αγοράς ομολόγων ενώ οι επενδυτές εκτιμούν οι πληθωριστικές πιέσεις θα είναι προσωρινές και δε θα οδηγήσουν τη FED σε αλλαγή της στάσης της στις αποφάσεις της 17/6.
Σταθεροποίηση καταγράφεται στις αποδόσεις στα 10ετή ομόλογα των ΗΠΑ στο 1,46% από 1,7% που είχαν φτάσει τον προηγούμενο μήνα.
Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 0,74% και το ιταλικό 10ετές στο 0,76% και με το μεταξύ τους spread στις -2 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 75 μονάδες ή 0,75% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Με οριακές μεταβολές πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,01% και τον Γενικό Δείκτη +0,15%.
Λίγο πριν τις 15:30, με πιέσεις στην Alpha Bank  που έφτασαν το -5,97%, o Tραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,85% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,38%
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με οριακή άνοδο +0,16% στις 927 μονάδες έχοντας υψηλό στις 928,29 μονάδες και χαμηλό 922,30 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 67,5 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 12,7 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 31,4 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 20,7 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 12,74 εκατ. ευρώ και όγκο 1,72 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 600 χιλ. τεμάχια αξίας 1,64 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ  500 χιλ. τεμάχια αξίας 6,75 εκατ. ευρώ, τα ΕΛΠΕ 393 χιλ. τεμάχια αξίας 2,59 εκατ. ευρώ,  η Lamda 225 χιλ. τεμάχια αξίας 1,74 εκατ. ευρώ και η ΔΕΗ 2,83 χιλ. τεμάχια αξίας 26 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 927 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 930 μονάδες και ακολουθούν οι  950 μονάδες και οι 1000 – 1010 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 910 - 900 μονάδες και ακολουθούν οι 895 μονάδες και ακολουθούν οι 870 μονάδες και οι 850 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 595 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 550 μονάδες και ακολουθούν οι 540 και οι 510 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση  βρίσκονται οι 610 μονάδες και ακολουθούν οι 630 και οι 650 μονάδες.

Τι θα πράξουν οι βασικοί μέτοχοι στην ΑΜΚ της Alpha Bank - Τι θα συμβεί με τις αδιάθετες μετοχές;

Το ΤΧΣ κατέχει το 10,95% των μετοχών της Alpha bank και σε σύνολο 1,54 δισεκ. μετοχών κατέχει 169 με 170 εκατ μετοχές.
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θέλει να συμμετάσχει πλήρως στην αύξηση των 800 εκατ. ωστόσο υπάρχει εισήγηση να μείωνε οριακά το ποσοστό του από 10,95% στο 9% ή 8% ώστε να δώσει χώρο σε νέους μετόχους.
Η άποψη μας, όπως και στην Πειραιώς είναι σαφής, το ΤΧΣ ήδη διαθέτει μικρό ποσοστό στην Alpha bank στο 10,95% και θα πρέπει να συμμετάσχει πλήρως δηλαδή με 88 εκατ ευρώ.
Οι νέοι επενδυτές θα μπορούν να αποκτήσουν μετοχές εάν θέλουν όταν με placement αποχωρήσει το ΤΧΣ από το μετοχικό κεφάλαιο της Alpha bank κάποια στιγμή το 2022
Ο Paulson είναι πιθανόν να συμμετάσχει, παρά την αντίδραση του στην αύξηση κεφαλαίου καθώς έχει αναφέρει ότι θα καταψηφίσει την αύξηση.
Ότι θα καταψηφίσει στην Γενική Συνέλευση, δεν σημαίνει ότι δεν θα συμμετάσχει και στην αύξηση.
Τελευταίες πληροφορίες αναφέρουν ότι ο Paulson θα συμμετάσχει με 45 εκατ ευρώ δηλαδή καλύπτοντας το 5,6% των μετοχών που κατέχει.
Να σημειωθεί ότι υπάρχουν ακόμη επενδυτές περίπου 2% με 3,5% που διάκεινται φιλικά στον Paulson και μάλλον θα κρατήσουν την ίδια στάση.
Για την Alpha bank πάντως θα ήταν ιδανικό σενάριο να αποχωρήσει ο Paulson από το μετοχικό κεφάλαιο, δεν έχει καμία ενεργή συμμετοχή, αντιθέτως αποτελεί βάρος.
Υπάρχει μια πιθανότητα ποσοστό της τάξης του 4% με 5% των μετοχών της αύξησης δηλαδή από τα 800 εκατ μετοχές περίπου 40 εκατ μετοχές να μείνουν αδιάθετες.
Η διοίκηση της Alpha bank θα μπορεί να τις διαθέσει και κατανείμει, είτε σε παλαιούς μετόχους αναλογικά με βάση τις προεγγραφές, είτε να διαθέσει αυτά τα π.χ. 40 εκατ μετοχές σε νέους επενδυτές.
Με βάση ορισμένες ενδείξεις υπάρχει νέα ζήτηση τουλάχιστον για το 10% των μετοχών της Alpha bank.
Οπότε ακόμη και εάν ο Paulson μπορούσε να διαθέσει τις μετοχές του θα καλυπτόταν όλο το ποσοστό του άνετα.

Τα κεφάλαια των τραπεζών  στην διετία 2022 με 2023

Με βάση συγκλίνουσες εκτιμήσεις τραπεζιτών τα κεφάλαια των ελληνικών τραπεζών στην διετία 2022 με 2023 θα αυξηθούν κατά 8 δισεκ. ευρώ εκ των οποίων περίπου 5 δισεκ. από αυξήσεις κεφαλαίου και 3 δισεκ. από κέρδη.
Στο σενάριο αυτό θα έχουν επιτευχθεί τα εξής
1) Οι τράπεζες θα διαθέτουν καλής ποιότητας κεφάλαια.
Μια από τις αδυναμίες των τραπεζών είναι η δυσμενής σχέση DTC δηλαδή αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης προς ίδια κεφάλαια.
Υπολογίζεται ότι στο τέλος του 2023 το DTC θα έχει μειωθεί 4,5 δισεκ. σε σχέση με τα 14,5 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου.
Πρακτικά θα διαθέτουν οι ελληνικές τράπεζες 29,5 δισεκ. εκ των οποίων 10 δισεκ. DTC και αυτό μεταφράζεται σχέση DTC προς ίδια κεφάλαια περίπου 33%.
Η εξέλιξη αυτή έχει καθαρά χρηματιστηριακό ενδιαφέρον, καθώς εποπτικά το DTC προσμετράται στα κεφάλαια.
Ωστόσο χρηματιστηριακά θεωρείται υποβαθμισμένο κεφάλαιο το DTC και η σύγκριση των ελληνικών τραπεζών με τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές δεν τις ευνοεί.
2) Μέσω της αύξησης των κεφαλαίων από αυξήσεις και κέρδη θα δημιουργηθεί η ανάγκη για χορήγηση νέων δανείων η οποία θα φέρει έσοδα, οπότε θα βελτιωθεί ο λόγος απόδοσης ιδίων κεφαλαίων ROE.
Ο στόχος είναι να παραμείνει κοντά στο 10% η απόδοση ιδίων κεφαλαίων σε βάθος 3ετίας.
3) Οι ελληνικές τράπεζες στο τέλος του 2023 θα έχουν
-Μηδενική συμμετοχή του ΤΧΣ την μετοχική τους σύνθεση
-Θα μπορούν να διανείμουν μερίσματα και να επαναγοράζουν ίδιες μετοχές
Όλα αυτά θα έχουν θετική επίδραση στην χρηματιστηριακή αξία των ελληνικών τραπεζών.
4) Υπό αυτές τις παραδοχές ποια θα είναι η αποτίμηση των ελληνικών τραπεζών σε βάθος 24 μηνών;
Εικάζουμε ότι η χρηματιστηριακή αξία από 10 δισεκ. που θα είναι μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου της Alpha bank θα φθάσει στα 16,5 δισεκ. σε βάθος 24 μηνών.
Παρ΄ όλα αυτά εγείρονται πολλά ερωτηματικά για τον θεωρητικό αυτό στόχο.
Μπορεί να φαντάζει λογικός αλλά αποτελεί υπεραπολούστευση καθώς θα πρέπει να προσμετρήσουμε τι θα έχει συμβεί στις διεθνείς αγορές έως τότε, που οφείλουν διόρθωση, τι θα έχει γίνει με τον πληθωρισμό και όταν θα ξεκινήσει να ξεθωριάζει η επίδραση των κεφαλαίων του Ταμείου Ανάκαμψης στο ελληνικό ΑΕΠ, τι επίδραση θα έχει στις επιδόσεις της χώρας με μακροοικονομικούς βλέπε ρυθμό ΑΕΠ και μικροοικονομικούς όρους βλέπε επιδόσεις τραπεζών και εταιριών.

Η επικαιρότητα

Αν και η G7 συμφώνησε να διανείμει δωρεάν 1 δισεκατομμύριο δόσεις εμβολίων στις φτωχές χώρες έως τα τέλη του 2022 σε μια προσπάθεια να συγκρατηθεί η περαιτέρω διασπορά του ιού, η απόφαση αυτή προκάλεσε την έντονη αντίδραση πολλών οργανώσεων, οι οποίες έκριναν ότι η ποσότητα αυτή δεν μπορεί να βάλει «φρένο» στην εξάπλωση του κορωνοϊού.
Παράλληλα πολλοί ζητούν την άρση της προστασίας της πατέντας των εμβολίων, κάτι όμως που δεν φαίνεται να προχωρά, μια και δεν υπάρχει διεθνής συναίνεση προς αυτήν την κατεύθυνση.
Την ίδια στιγμή, η κυριαρχία της ινδικής παράλλαξης του ιού στη Μεγάλη Βρετανία ανατρέπει τα σχέδια της κυβέρνησης Johnson για πλήρες άνοιγμα την 21η Ιουνίου.,
Στην Ελλάδα, η επιδημιολογική εικόνα ολοένα και βελτιώνεται, μια και όλοι οι δείκτες – κρούσματα, εισαγωγές σε νοσοκομεία, διασωληνωμένοι, θάνατοι – δείχνουν μια σαφή βελτίωση γεγονός που επέτρεψε
την χαλάρωση νέων περιοριστικών μέτρων, ενώ από την 1η Ιουλίου αναμένεται να υπάρξει περαιτέρω άρση περιορισμών, όπως η πλήρης κατάργηση της απαγόρευσης κυκλοφορίας και η αύξηση του αριθμού συμμετεχόντων σε δεξιώσεις γάμων και βαπτίσεων από 100 σε 300.
Την προσοχή τους έχουν στρέψει κυβέρνηση και ειδικοί στην ανάγκη να προχωρήσουν οι εμβολιασμοί έτσι ώστε εντός του καλοκαιριού να έχει κτιστεί ένα επαρκές «τείχος ανοσίας» που θα επιτρέψει αφενός να μην υπάρξει «πισωγύρισμα» μέσα στους κρίσιμους μήνες του καλοκαιριού και αφετέρου να αποτρέψει το σενάριο ενός τέταρτου κύματος της επιδημίας από το φθινόπωρο και μετά.
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 414.933, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 12.422 θάνατοι.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 14/6 οι ασιατικές αγορές.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,74% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο -0,09%.
Οι αγορές της Κίνας, του Χονγκ Κονγκ και της Αυστραλίας είναι κλειστές σήμερα 14/6 λόγω αργίας.

Ήπια άνοδος στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

΄Ηπια ανοδικά κινούνται σήμερα 14/6 τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με το βλέμμα όμως να είναι στραμμένο στη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ την Τρίτη 15/6 και την Τετάρτη 16/6 , όπου σύμφωνα με τους αναλυτές αναμένεται να αφήσει αμετάβλητη τη νομισματική πολιτική και να μεταθέσει εκ νέου την απόφαση μείωσης του προγράμματος τόνωσης.
Ωστόσο, οι αγορές θα παρακολουθούν για πιθανά σημάδια εάν η κεντρική τράπεζα αρχίζει να ανησυχεί ότι η τρέχουσα αύξηση του πληθωρισμού ενδέχεται να μην είναι παροδική.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,10%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,25% και ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,65% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,35%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,30%, ο S&P 500 στο -0,20%, ο Nasdaq στο +0,20% και το ETF GREC στο -0,47% ( 29,86 δολ. ).

Ήπιες μεταβολές στις τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Η Alpha στο -1,5% από -6% 

Με θετικό πρόσημο έκλεισαν τελικά οι τραπεζικές μετοχές με τις συναλλαγές, με εξαίρεση την Alpha Bank η οποία έκλεισε πτωτικά στο -1,54% από -5,97% χαμηλό ημέρας. 
Η Εθνική έκλεισε στα 2,74 ευρώ, με άνοδο +0,74% με όγκο 1,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,5 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,18 ευρώ, με πτώση -1,54%  με όγκο 8,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,6160 ευρώ, με άνοδο +0,37% με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 2,02 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 26/5/2021 στα 0,0879 ευρώ ή 1,4510 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8650 ευρώ, με άνοδο +0,12% με όγκο 7,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,21 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,01 ευρώ, με κέρδη +1% και κεφαλαιοποίηση 447 κατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1792 ευρώ, αμετάβλητη με όγκο 446 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 83 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,24 ευρώ, με άνοδο +0,53% και κεφαλαιοποίηση 303 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με τις συναλλαγές σε χαμηλά  επίπεδα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Lamda, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, Coca Cola...
Στον αντίποδα, πτωτικά έκλεισαν Φουρλής, ΟΤΕ, ΕΥΔΑΠ...
H Coca Cola έκλεισε στα 30,94 ευρώ, με άνοδο +1,21% και κεφαλαιοποίηση στα 11,47 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,0250 ευρώ, με πτώση -1,02% και αποτίμηση 6,91 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,20 ευρώ, με άνοδο +0,44% και αποτίμηση 2,13 δισ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,74 ευρώ, αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 636 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,57 ευρώ, με πτώση -0,66% και  αποτίμηση 4,63 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 16,96 ευρώ, με πτώση -0,59% και κεφαλαιοποίηση 1,4 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,58 ευρώ, με άνοδο +0,61% και κεφαλαιοποίηση 2,01 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 14,80 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,64 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,38 ευρώ, με άνοδο +0,92% και κεφαλαιοποίηση 2,2 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,63 ευρώ, με πτώση -0,19% και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,85 ευρώ, με πτώση -0,78% και κεφαλαιοποίηση 943 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,39 ευρώ, με πτώση -1,35% και κεφαλαιοποίηση 229 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0,244 ευρώ, με πτώση -0,81% και κεφαλαιοποίηση 23 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές 0,74% - Το spread Ελλάδος – Ιταλίας -2 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 14/6 στα ελληνικά ομόλογα όπως και στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης  μετά τη δέσμευση της ΕΚΤ για διατήρηση του πακέτου στήριξης αγοράς ομολόγων ενώ οι επενδυτές εκτιμούν οι πληθωριστικές πιέσεις θα είναι προσωρινές και δε θα οδηγήσουν τη FED σε αλλαγή της στάσης της.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 0,74% ενώ και το Ιταλικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 0,76%.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 0,74% με το αμερικανικό 10ετές 1,46% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -2 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 36 μονάδες βάσης…

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,55 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,24%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 106,41 μονάδες βάσης και απόδοση -0,26%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 110,29 μονάδες βάσης και απόδοση -0,13% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Φεβρουαρίου 2021 στο -0,15%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 12 Φεβρουαρίου του 2026 έχει μέση τιμή 98,65 μονάδες βάσης και απόδοση 0,29%.
Είχε εκδοθεί στο 0,17%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 112,54 μονάδες βάσης και απόδοση 0,02% με το ιστορικό χαμηλό 0,00% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
To νέο 7ετές λήξης 23 Ιουλίου 2026 έχει μέση τιμή 108,12 μονάδες βάσης και απόδοση 0,29%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 120,52 μονάδες βάσης και απόδοση 0,61% με απόδοση αγοράς 0,64% και απόδοση πώλησης 0,59%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 122,95 μονάδες βάσης και απόδοση 0,83% με απόδοση αγοράς 0,85% και απόδοση πώλησης 0,81%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση τιμή 104,65 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,96% με απόδοση αγοράς 0,97% και απόδοση πώλησης 0,95%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,55%.
To βασικό 10ετές ομόλογο λήξης 18 Ιουνίου του 2031 είχε εκδοθεί στο 0,81% και έχει μέση απόδοση 0,72% με απόδοση αγοράς 0,74% με απόδοση πώλησης 0,73%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 129,77 μονάδες βάσης και απόδοση 1,16%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 106,68 μονάδες βάσης και 1,34% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 136,09 μονάδες βάσης και απόδοση 1,42%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 146,53 μονάδες βάσης και απόδοση 1,55%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το 30ετές ομόλογο λήξης 24/1/2052 έχει μέση τιμή 95,43 μονάδες βάσης και απόδοση 2,08%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 106 μονάδες βάσης από 105 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 75 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,75% ή 75 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 14/6 στις τιμές των ομολόγων των χωρών της Νοτίου Ευρώπης μετά τη δέσμευση της ΕΚΤ για διατήρηση του πακέτου στήριξης αγοράς ομολόγων ενώ οι επενδυτές εκτιμούν οι πληθωριστικές πιέσεις θα είναι προσωρινές και δε θα οδηγήσουν τη FED σε αλλαγή της στάσης της.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 14 Ιουνίου του 2021 στο 0,76%
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 14/6/2021 στο -0,27% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,13% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση +0,36% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,37% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,76% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,30%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr