Τα στοιχεία από το μέτωπο της πανδημίας και οι πληθωριστκές πιέσεις εξακολουθούν να δημιουργούν ανησυχίες στους επενδυτές
(upd18) Σταθεροποιητικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 917 μονάδες, από τις 911 μονάδες χαμηλό ημέρας, με τις δεικτοβαρείς ΟΤΕ +1,64% και Coca Cola +1,03% ενώ συνεχίστηκαν οι πιέσεις στη ΔΕΗ -4,77% για δεύτερη συνεδρίαση και παρά την σημερινή της αναβάθμιση στον δείκτη MSCI.
Στις τράπεζες καταγράφηκε μεταβλητότητα ενώ στη τελευταία ώρα συνεδρίασης, ο Τραπεζικός Δείκτης κατάφερε να γυρίσει σε θετικό πρόσημο από απώλειες ενδοσυνεδριακά πλησίον του -1%, κλείνοντας τελικά με ήπιες απώλειες -0,48% λόγω της Εθνικής η οποία έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας στο -2,83% .
Ωστόσο, οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί καθώς επιδεινώνονται τα στοιχεία από το μέτωπο της πανδημίας ενώ οι πληθωριστικές πιέσεις εξακολουθούν να δημιουργούν ανησυχίες.
Εν τω μεταξύ, σε αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για την ανάπτυξη της οικονομίας της Ευρωζώνης, προχώρησε η Κομισιόν στις φθινοπωρινές της προβλέψεις καθώς εκτιμά ότι το ΑΕΠ στην Ευρωζώνη θα «τρέξει» με ρυθμό 5% το 2021, 4,3% το 2022 και 2,4% το 2023.
Επίσης, πάνω από τις εκτιμήσεις του ελληνικού προϋπολογισμού, βλέπει η Κομισιόν την ανάπτυξη της Ελλάδας το 2021 στο 7,1%, και στο 5,2% το 2022.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 917 μονάδες με πρώτη στήριξη τις 910 μονάδες και πρώτη αντίσταση τις 930 μονάδες ενώ με βάση τα τωρινά δεδομένα τα ανοδικά περιθώρια εξαντλούνται για το 2021 στις 940 με 950 μονάδες
Στις υπόλοιπες τράπεζες, ανοδικά έκλεισαν Πειραιώς +1,24% και Alpha Bank +0,91% ενώ η Eurobank υποχώρησε στο -0,91%..
Το ενδιαφέρον εστιάζεται και στα εταιρικά αποτελέσματα, με την Τιτάν να σημειώνει σημαντική αύξηση 41,4% στα καθαρά κέρδη το 9μηνο του 2021 ενώ τα ΕΛΠΕ κατέγραψαν κέρδη 258 εκατ.ευρώ.
Tα βλέμματα στραμμένα στην σημερινή αναδιάρθρωση των δεικτών της MSCI - Αναβαθμίζεται μόνο η ΔΕΗ
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στην σημερινή αναδιάρθρωση των δεικτών της MSCI, προκειμένου να ξεκαθαρίσει το τοπίο με τις μετοχές που εισέρχονται ή διαγράφονται από τον MSCI Greece Standard.
Με κεφαλαιοποίηση της ΔΕΗ στα 3,7 δισ. μετά την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 1,35 δισ. θα είναι η μόνη εταιρεία που θα αναβαθμιστεί στον δείκτη Standard της Morgan Stanley Capital International στις 11 ή 16 Νοεμβρίου 2021 με εκτιμώμενες εισροές περίπου 80 εκατ. ευρώ.
Όπως έχει αναλυθεί διεξοδικά και κόντρα στις περισσότερες αναλύσεις, η ΔΕΗ αποτελεί μια μετοχή φούσκα με πολλαπλασιαστή κερδών για το 2022 το 152, δηλαδή διαπραγματεύεται 152 φορές τα κέρδη του 2022.
Επίσης το RoE, η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων είναι στο μηδέν.
Η ΔΕΗ βρέθηκε στο επίκεντρο προφανώς λόγω της αύξησης κεφαλαίου 1,35 δισ. ωστόσο το επενδυτικό πρόγραμμα που έχει ανακοινώσει ενώ χωρίς καμία αμφιβολία είναι θετικό, ως σχεδιασμός, εντούτοις το ρίσκο υλοποίησης είναι τεράστιο λόγω του υψηλού πολιτικού κινδύνου που εμφανίζει η ΔΕΗ.
Επίσης, η Εθνική τράπεζα δεν θα ενταχθεί σε αυτή τη φάση στο δείκτη Standard του MSCI, καθώς δεν πληροί ακόμη τα κριτήρια του free float, δηλαδή της διασποράς μετοχών.
Να σημειωθεί ότι τα κριτήρια αξιολόγησης που λαμβάνει υπόψιν ο MSCI για να αναβαθμίσει ή να υποβαθμίσει μια μετοχή είναι 23, και προφανώς δεν είναι το όριο των 2 δις. στην κεφαλαιοποίηση.
Για τον Μυτιληναίο με κεφαλαιοποίηση 2,1 δις. ευρώ, παρά τις προσδοκίες που έχουν καλλιεργηθεί ότι θα μπορούσε να αναβαθμιστεί στον MSCI Standard τελικά δεν θα αναβαθμιστεί και θα μετατεθεί για το 2022.
Επίσης και παρά τις αναφορές ότι η Jumbo θα υποβαθμιστεί και αυτό δεν είναι βέβαιο.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση
Με αρνητικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο -0,16% και ο Τραπεζικός Δείκτης στο -0,27%..
Περί τις 11:00 με πιέσεις στην ΔΕΗ -6,54% αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips αλλά και στις τράπεζες, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,12% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,67%.
Περί τις 16:00 το σκηνικό άλλαξε... και με επιλεκτικές τοποθετήσεις στον FTSE 25, όπως ΟΤΕ, Coca Cola, Αlpha Bank ο Τραπεζικός δείκτης γύρισε σε θετικό πρόσημο +0,15% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,02%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με οριακή πτώση -0,03% στις 917 μονάδες έχοντας υψηλό στις 918,21 μονάδες και χαμηλό τις 911,90 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα ενώ ενισχύθηκε από την ΔΕΗ και τα πακέτα της Εθνικής .
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 70,8 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 12,8 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 23,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 13,7 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 12,81 εκατ. ευρώ και όγκου 4,83 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 4,21 εκατ. τεμάχια αξίας 11,70 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 328 χιλ. τεμάχια αξίας 364 χιλ. ευρώ και ο ΑΔΜΗΕ 289 χιλ. τεμάχια αξίας 748 χιλ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 917 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 910 μονάδες και ακολουθούν οι 900, οι 885, οι 875, οι 865 μονάδες και οι 850 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 930 μονάδες και ακολουθούν οι 950 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 594 μονάδες με πρώτη στήριξη τις 590 – 585 μονάδες και ακολουθούν οι 575, οι 565 μονάδες και οι 550 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 615 - 620 μονάδες και ακολουθούν οι 635 και οι 650 μονάδες.
Πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 1,19% - Σταθεροποίηση στην Ευρωζώνη
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 11/11 στην ελληνική αγορά ομολόγων, με το 10ετές στο 1,19% ενώ σταθεροποίηση καταγράφεται στην υπόλοιπη Ευρωζώνη, με το Ιταλικό 10ετές στο 0,94% στον απόηχο της ανακοίνωσης του του πληθωρισμού σε ΗΠΑ και Γερμανία στα υψηλά 30 ετών.
Σημειώνεται ότι το τελευταίο διάστμα η κατάσταση στην αγορά ομολόγων είχε ομαλοποιηθεί λόγω των καθησυχαστικών ανακοινώσεων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) αλλά και της Τράπεζας της Αγγλίας (BoE) να διατηρήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα τονίζοντας ότι οι παράγοντες που προκαλούν τον υψηλό πληθωρισμό θα ξεπεραστούν στους επόμενους μήνες
Ωστόσο η Fed έδωσε το «πράσινο φως» για το tapering, ανακοινώνοντας ότι θα ξεκινήσει να μειώνει τις αγορές ομολόγων και άλλων τίτλων κατά 15 δισ. δολ. το μήνα από το επίπεδο των 120 δισ. δολ. το μήνα που βρίσκονται σήμερα.
Με τον συγκεκριμένο ρυθμό το πρόγραμμα αναμένεται να ολοκληρωθεί αρχές καλοκαιριού του 2022, ανοίγοντας τον δρόμο για την αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων στο τέλος του έτους ή αρχές του 2023.
Στον αντίποδα έως τώρα η ΕΚΤ επιμένει στην χαλαρή νομισματική πολιτική της με την επικεφαλής Christine Lagarde να διαβεβαιώνει ότι ακόμη και αν διακοπεί το PEPP, το πρόγραμμα αγοράς τίτλων λόγω πανδημίας, θα προσαρμοστεί το QE, δηλαδή το APP, για την στήριξη της οικονομίας της Ευρωζώνης.
Σήμερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 1,19% και το ιταλικό 10ετές στο 0,94% και με το μεταξύ τους spread στις 25 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 86 μονάδες ή 0,86% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.
Η χρηματιστηριακή στασιμότητα της Alpha bank κεντρίζει το ενδιαφέρον γιατί η μετοχή δεν ανακάμπτει;
Η χρηματιστηριακή αγορά δεν έχει επιφυλάξει την καλύτερη υποδοχή για την μετοχή της Alpha bank μετά την αύξηση κεφαλαίου.
Παραμένει οριακά υψηλότερα της αύξησης κεφαλαίου στα 1,10 ευρώ με αποτίμηση 2,58 δισεκ. παρ΄ ότι μπήκε εκτάκτως στον δείκτη MSCI standard.
Προφανώς και η στάση της αγοράς σχετίζεται με το γεγονός ότι η Alpha bank συνεχίζει ακόμη να εξυγιαίνει τον ισολογισμό της, θα εμφανίσει σημαντικές ζημίες το 2021 αλλά από το 2022 θα υπάρξει σημαντική αλλαγή στην εικόνα της τράπεζας.
Η χρηματιστηριακή στασιμότητα της Alpha bank κεντρίζει το ενδιαφέρον γιατί η μετοχή δεν ανακάμπτει;
Η χρηματιστηριακή αγορά, δεν έχει ακόμη ενσωματώσει πλήρως, το πλάνο της Alpha bank καθώς οι προβλέψεις των αναλυτών για το κόστος υπολείπεται κατά 60 εκατ των στόχων της διοίκησης.
Ακόμη και με την σημερινή αποτίμηση των κερδών από την αγορά ο λόγος P/E με βάση τα κέρδη του 2023 είναι 6,4 δηλαδή η χρηματιστηριακή αξία είναι 6,4 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2023.
Η διαφορά στις εκτιμήσεις μπορεί να προσθέσει 275 εκατ ευρώ στην κεφαλαιοποίηση της Alpha bank ή +11% στην μετοχή ή περίπου 2,8 δισεκ. από 2,5 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου.
Τι δείχνουν ορισμένα στοιχεία;
Η συμφωνία με την Nexi για τα POS που έχει ήδη κλείσει πέρα από τα 307 εκατ κέρδους και τα 60 εκατ earn outs θα αποφέρει και μείωση κόστους κατά 32 εκατ επί το πλείστον το 2022.
Το χαμηλότερο κόστος, οι προμήθειες και τα έσοδα από την συμμετοχή στην νέα δομή που πρώτη η Alpha bank δοκιμάζει στην Ελλάδα στον τραπεζικό κλάδο θα αντισταθμίσει την όποια άμεση απώλεια εσόδων.
To VES που ολοκλήρωσε η Alpha bank πρόσφατα εκτιμάται ότι θα αποφέρει λόγο παραπάνω από 20 εκατ το 2022 με την τράπεζα να έχει πλέον τον χαμηλότερο αριθμό υπαλλήλων στην Ελλάδα.
Άμεσα με την μείωση του προσωπικού και έμμεσα με την δημιουργία χώρου για την πρόσληψη του σωστού προσωπικού, το VES συνεισφέρει στον στόχο του πλάνου μετασχηματισμού όπου η Alpha bank στοχεύει σε μείωση κόστους 61 εκατ ευρώ.
Στο πεδίο των προβληματικών δανείων, η επίσπευση του Sky για το 2021 και η πρόσφατη ολοκλήρωση του Cosmos καθώς και η πρόοδος του Project Skyline για τα ακίνητα φέρνουν μπροστά ένα μεγάλο ποσοστό από την μείωση στο κόστος από την διαχείριση των προβληματικών δανείων.
Ο συνολικός στόχος είναι για μείωση 103 εκατ ευρώ και σχετικά έξοδα, ξεκινώντας όμως από τα επίπεδα του 2021 και άρα η βελτίωση θα είναι σίγουρα μεγαλύτερη σε σύγκριση με το 2020.
Με το 85% της μείωσης των προβληματικών δανείων να κλείνει μέσα στο 2021 η Alpha bank θα έχει κλειδώσει μια μείωση της τάξης των 85 εκατ ευρώ.
Οι πωλήσεις σε Αλβανία και Λονδίνο θα επιδράσουν θετικά στο κόστος.
Υπολογίζεται ότι το κόστος στην δραστηριότητα στην Αλβανία είναι 20 εκατ και στο Λονδίνο 10 εκατ άρα συνολικό όφελος 30 εκατ ευρώ.
Η Alpha bank έχει ουσιαστικά εξασφαλίσει κοντά στα 170 εκατ σε οφέλη και η παράμετρος αυτής δεν έχει υπολογιστεί από την αγορά.
Εάν ληφθεί επίσης υπόψη ότι το κατώτερο όριο στα κεφάλαια της Alpha bank λόγω εξυγίανσης είναι αποσαφηνισμένο και λαμβάνοντας υπόψη ότι διαθέτει την χαμηλότερη αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση σε σχέση με τα κεφάλαια της… η Alpha bank λογικά θα πρέπει να ξεκολλήσει χρηματιστηριακά… άπαξ και δεν κρύβει καμία αρνητική έκπληξη…
Συνεδριάζει εκτάκτως 11/11 το ΤΧΣ για Attica bank – Παρακαλούν την Ellington να επενδύσει για να μην κριθεί state aid η ΑΜΚ
Συνεδριάζει εκτάκτως σήμερα 11 Νοεμβρίου 2021 το Γενικό Συμβούλιο του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας για να αξιολογήσει τα δεδομένα για την Attica bank.
Το ΤΧΣ είναι ο βασικός μέτοχος με ποσοστό 68,2% και βασικός επενδυτής στην αύξηση των 240 εκατ ευρώ.
Ωστόσο το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας καλείται να επιλύσει ένα πρόβλημα….
Έχει λάβει ενημέρωση από τον ESM τον Μόνιμο Μηχανισμό Στήριξης της ΕΕ στον οποίο υπάγεται το ΤΧΣ και από την DGComp την Επιτροπή Ανταγωνισμού ότι εάν τοποθετηθεί στην αύξηση κεφαλαίου των 240 εκατ μόνο το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας με το ΤΣΜΕΔΕ και τον ΕΦΚΑ θα θεωρηθεί state aid κρατική βοήθεια και θα ακυρωθεί η διαδικασία.
Σε μια τέτοια περίπτωση η κατάληξη θα ήταν bail in δηλαδή διάσπαση της Attica bank σε καλή και κακή τράπεζα.
Για τον λόγο αυτό το fund Ellington που εμφανίστηκε – όπως εμφανίστηκε – κατανοεί ότι δεν μπορεί να επενδύσει σε μια τράπεζα που η μαύρη τρύπα της είναι περί τα 600 εκατ ευρώ.
Οπότε η Attica bank παρακαλάει την Ellington – στην κυριολεξία γονυπετής την παρακαλάει – ώστε να συμμετάσχει με 30-50 εκατ σε αυτή την αύξηση μαζί με το ΤΧΣ προφανώς που θα επενδύσει 150 με 180 εκατ ώστε να μην κριθεί state aid η αύξηση κεφαλαίου.
Εν συνεχεία θα εκδοθεί ένα ομολογιακό 100 με 150 εκατ μετατρέψιμο σε μετοχές από την Attica bank που θα καλύψει η Ellington και έτσι θα αποκτήσει τον έλεγχο και ο Θεός… βοηθός.
Η αύξηση κεφαλαίου των 240 εκατ στην Attica bank δεν επαρκεί.
Ο προτιμητέος επενδυτής δεν είναι και τόσο προτιμητέος και δεν είναι και τόσο επενδυτής.
Οι όροι που θέτει η Ellington είναι τραγικοί, δεν έχουν καμία γνώση περί επενδύσεων σε τράπεζες και γεννώνται πολλά ερωτηματικά για το κατά πόσο ο επενδυτής αυτός η Ellington μπορεί να διασφαλίσει την βιωσιμότητα μια μη βιώσιμης τράπεζας όπως η Attica bank.
Η επικαιρότητα
Με την επιδημία του κορωνοϊού να είναι εκτός ελέγχου στο μεγαλύτερο μέρος της χώρας και με τους ειδικούς να υποστηρίζουν πως ακόμα δεν έχουμε δει την κορύφωση του δ’ κύματος και πως στα τέλη Νοεμβρίου πιθανότατα να φτάσουμε ή και να ξεπεράσουμε τα 11.000 κρούσματα, έχει σημάνει συναγερμός στην κυβέρνηση και στις αρμόδιες αρχές για το τι πρέπει να γίνει για να περιοριστεί η διασπορά του ιού.
Παρά την έξαρση της επιδημίας και την πίεση στο ΕΣΥ, η κυβέρνηση έχει διαμηνύσει κατηγορηματικά πως η κοινωνία και η οικονομία δεν πρόκειται να ξανακλείσουν με τη μορφή ενός lockdown.
Παρόλο αυτά, στο τραπέζι βρίσκεται το σενάριο για την επιβολή νέων περιοριστικών μέτρων, τα οποία όμως θα αφορούν αποκλειστικά τους μη εμβολιασμένους.
Η κυβέρνηση περιμένει να δει εάν και πώς τα μέτρα που υιοθετήθηκαν το περασμένο Σάββατο θα αποδώσουν, αν και πολλοί ειδικοί έχουν ήδη αποτανθεί πως αν και κινούνται στη σωστή κατεύθυνση, δεν είναι ικανά να ανασχέσουν την έξαρση της επιδημίας.
Κέρδη στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 11/11 οι ασιατικές αγορές, παρά την έκρηξη του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, καθώς ο κινεζικός κολοσσσός ακινήτων Evergrande απέφυγε για άλλη μία φορά τη χρεοκοπία την τελευταία στιγμή.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,59%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα έκλεισε στο +1,15%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ +1,01% ενώ ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα έκλεισε με μικρές απώλειες στο -0,18%.
Ήπιες μεταβολές στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Ήπιες μεταβολές καταγράφονται σήμερα 11/11 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, μετά το άλμα του πληθωρισμού σε ΗΠΑ και Γερμανία.
Σε αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για την ανάπτυξη της οικονομίας της Ευρωζώνης, προχώρησε η Κομισιόν στις φθινοπωρινές της προβλέψεις.
Η οικονομία της Ευρωζώνης αναμένεται να αναπτυχθεί με ταχύτερο ρυθμό έναντι των αρχικών εκτιμήσεων, καθώς ανακάμπτει από την ύφεση που προκάλεσε η πανδημία.
Συγκεκριμένα, η Κομισιόν εκτιμά ότι το ΑΕΠ στην Ευρωζώνη θα «τρέξει» με ρυθμό 5% το 2021, 4,3% το 2022 και 2,4% το 2023.
Η εαρινή πρόβλεψη για το 2021 ήταν ανάπτυξη με ρυθμό 4,3%
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,10%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,50% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,45%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,20%, του S&P 500 στο +0,20%, ο Nasdaq στο +0,65% και το ETF GREC στο +0,54% ( 28,13 δολ. ).
Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές - Στο χαμηλό της ημέρας η Εθνική -3%
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα και με την Εθνική να κλείνει στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες με ικανοποιητικό όγκο λόγω των πακέτων.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,71 ευρώ, με πτώση -2,83% με όγκο 5,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,47 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,11 ευρώ, με άνοδο +0,91% με όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,6 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,4660 ευρώ, με άνοδο +1,24% με όγκο 841 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,83 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 19/7/2021 στα 0,079 ευρώ ή 1,29 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,96 ευρώ, με πτώση -0,91% με όγκο 1,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,56 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,9980 ευρώ, με άνοδο +289% και κεφαλαιοποίηση 445 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 3,92 ευρώ, με πτώση -0,51% με όγκο 3,8 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 95 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,96 ευρώ, με πτώση -0,24% και κεφαλαιοποίηση 337 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με μέτριες συναλλαγές - Συνεχίστηκαν οι πιέσεις στη ΔΕΗ -5%
Μες μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με τις συναλλαγές μέτρια επίπεδα ενώ συνεχίστηκαν οι πιέσεις στη ΔΕΗ για δεύτερη συνεδρίαση.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Ελλάκτωρ, Jumbo...... .
Στον αντίποδα, με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η ΔΕΗ -1,77% και ακολούθησε Τέρνα Ενεργειακή -1,69%....
H Coca Cola έκλεισε στα 30,32 ευρώ, με άνοδο +1,03% και κεφαλαιοποίηση στα 11,24 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,45 ευρώ, με άνοδο +1,64% και αποτίμηση 7,06 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,19 ευρώ, με πτώση -4,77% και αποτίμηση 2,36 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,5850 ευρώ, με άνοδο +0,19% και κεφαλαιοποίηση 600 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,50 ευρώ, με άνοδο +1,28% και αποτίμηση 4,76 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 15,04 ευρώ, με άνοδο +0,27% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,07 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,86 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 14,62 ευρώ, με άνοδο +1,04% και κεφαλαιοποίηση 1,62 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,01 ευρώ, με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 2,14 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,33 ευρώ, με άνοδο +1,14% και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,64 ευρώ, με πτώση -1,55% και κεφαλαιοποίηση 814 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,9240 ευρώ, με άνοδο +0,52% και κεφαλαιοποίηση 722 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0272 ευρώ, με άνοδο +0,74% και κεφαλαιοποίηση 26 εκατ. ευρώ.
Πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 1,19% - Το spread Ελλάδος – Ιταλίας στις 25 μονάδες βάσης
Πωλήσεις καταγράφονται και σήμερα 11/11 στην αγορά ομολόγων στην Ελλάδα ενώ σταθεροποιητικά κινούνται οι υπόλοιπες ευρωπαϊκές χώρες με το ελληνικό 10ετές στο 1,19% και το ιταλικό 10ετές στο 0,94% μετά την ανακοίνωση του πληθωρισμού χθες σε ΗΠΑ και Γερμανία στα υψηλά 30 ετών.
Σημειώνεται ότι οι καθησυχαστικές ανακοινώσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed)αλλά και της Τράπεζας της Αγγλίας (BoE) να διατηρήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα τονίζοντας ότι ο υψηλός πληθωρισμός είναι παροδικός έβαλαν φρένο στο επιθετικό sell off στα ομόλογα το προηγούμενο διάστημα.
Ωστόσο η Fed έδωσε το «πράσινο φως» για το tapering, ανακοινώνοντας ότι θα ξεκινήσει να μειώνει τις αγορές ομολόγων και άλλων τίτλων κατά 15 δισ. δολ. το μήνα από το επίπεδο των 120 δισ. δολ. το μήνα που βρίσκονται σήμερα.
Με τον συγκεκριμένο ρυθμό το πρόγραμμα αναμένεται να ολοκληρωθεί αρχές καλοκαιριού του 2022, ανοίγοντας τον δρόμο για την αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων στο τέλος του έτους ή αρχές του 2023.
Όσο αφορά τις αποφάσεις της ΕΚΤ, θετικά έχουν επιδράσεις οι τελευταίες διαβεβαιώσεις της επικεφαλής της ΕΚΤ, Christine Lagarde ότι ακόμη και αν διακοπεί το PEPP, το πρόγραμμα αγοράς τίτλων λόγω πανδημίας, θα προσαρμοστεί το QE, δηλαδή το APP, για να στηρίξουμε την οικονομία της Ευρωζώνης.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 1,19% με το αμερικανικό 10ετές 1,57% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%-0,25% όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 144 μονάδες βάσης από 138 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 86 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,86% ή 86 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 25 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 82 μονάδες βάσης…
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης
Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 11/11 στις αγορές της Ευρώπης μετά τις αρχικές πωλήσεις στον απόηχο των ανησυχητικών στοιχείων για τον πληθωρισμό που δημοσιευτήκαν χθες 10/11 σε ΗΠΑ και Γερμανία στα υψηλά 10 ετών.
Το τελευταίο διάστημα οι πωλήσεις στην αγορά ομολόγων είχαν περιοριστεί απόρροια των καθησυχαστικών ανακοινώσεων της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ και της Τράπεζας της Αγγλίας διατηρώντας αμετάβλητα τα επιτόκια…
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 11 Νοεμβρίου του 2021 στο 0,95%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 11/11/2021 στο -0,26% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,18% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,37% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,46% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,94% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,47%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%
www.bankingnews.gr
Στις τράπεζες καταγράφηκε μεταβλητότητα ενώ στη τελευταία ώρα συνεδρίασης, ο Τραπεζικός Δείκτης κατάφερε να γυρίσει σε θετικό πρόσημο από απώλειες ενδοσυνεδριακά πλησίον του -1%, κλείνοντας τελικά με ήπιες απώλειες -0,48% λόγω της Εθνικής η οποία έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας στο -2,83% .
Ωστόσο, οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί καθώς επιδεινώνονται τα στοιχεία από το μέτωπο της πανδημίας ενώ οι πληθωριστικές πιέσεις εξακολουθούν να δημιουργούν ανησυχίες.
Εν τω μεταξύ, σε αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για την ανάπτυξη της οικονομίας της Ευρωζώνης, προχώρησε η Κομισιόν στις φθινοπωρινές της προβλέψεις καθώς εκτιμά ότι το ΑΕΠ στην Ευρωζώνη θα «τρέξει» με ρυθμό 5% το 2021, 4,3% το 2022 και 2,4% το 2023.
Επίσης, πάνω από τις εκτιμήσεις του ελληνικού προϋπολογισμού, βλέπει η Κομισιόν την ανάπτυξη της Ελλάδας το 2021 στο 7,1%, και στο 5,2% το 2022.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 917 μονάδες με πρώτη στήριξη τις 910 μονάδες και πρώτη αντίσταση τις 930 μονάδες ενώ με βάση τα τωρινά δεδομένα τα ανοδικά περιθώρια εξαντλούνται για το 2021 στις 940 με 950 μονάδες
Στις υπόλοιπες τράπεζες, ανοδικά έκλεισαν Πειραιώς +1,24% και Alpha Bank +0,91% ενώ η Eurobank υποχώρησε στο -0,91%..
Το ενδιαφέρον εστιάζεται και στα εταιρικά αποτελέσματα, με την Τιτάν να σημειώνει σημαντική αύξηση 41,4% στα καθαρά κέρδη το 9μηνο του 2021 ενώ τα ΕΛΠΕ κατέγραψαν κέρδη 258 εκατ.ευρώ.
Tα βλέμματα στραμμένα στην σημερινή αναδιάρθρωση των δεικτών της MSCI - Αναβαθμίζεται μόνο η ΔΕΗ
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στην σημερινή αναδιάρθρωση των δεικτών της MSCI, προκειμένου να ξεκαθαρίσει το τοπίο με τις μετοχές που εισέρχονται ή διαγράφονται από τον MSCI Greece Standard.
Με κεφαλαιοποίηση της ΔΕΗ στα 3,7 δισ. μετά την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 1,35 δισ. θα είναι η μόνη εταιρεία που θα αναβαθμιστεί στον δείκτη Standard της Morgan Stanley Capital International στις 11 ή 16 Νοεμβρίου 2021 με εκτιμώμενες εισροές περίπου 80 εκατ. ευρώ.
Όπως έχει αναλυθεί διεξοδικά και κόντρα στις περισσότερες αναλύσεις, η ΔΕΗ αποτελεί μια μετοχή φούσκα με πολλαπλασιαστή κερδών για το 2022 το 152, δηλαδή διαπραγματεύεται 152 φορές τα κέρδη του 2022.
Επίσης το RoE, η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων είναι στο μηδέν.
Η ΔΕΗ βρέθηκε στο επίκεντρο προφανώς λόγω της αύξησης κεφαλαίου 1,35 δισ. ωστόσο το επενδυτικό πρόγραμμα που έχει ανακοινώσει ενώ χωρίς καμία αμφιβολία είναι θετικό, ως σχεδιασμός, εντούτοις το ρίσκο υλοποίησης είναι τεράστιο λόγω του υψηλού πολιτικού κινδύνου που εμφανίζει η ΔΕΗ.
Επίσης, η Εθνική τράπεζα δεν θα ενταχθεί σε αυτή τη φάση στο δείκτη Standard του MSCI, καθώς δεν πληροί ακόμη τα κριτήρια του free float, δηλαδή της διασποράς μετοχών.
Να σημειωθεί ότι τα κριτήρια αξιολόγησης που λαμβάνει υπόψιν ο MSCI για να αναβαθμίσει ή να υποβαθμίσει μια μετοχή είναι 23, και προφανώς δεν είναι το όριο των 2 δις. στην κεφαλαιοποίηση.
Για τον Μυτιληναίο με κεφαλαιοποίηση 2,1 δις. ευρώ, παρά τις προσδοκίες που έχουν καλλιεργηθεί ότι θα μπορούσε να αναβαθμιστεί στον MSCI Standard τελικά δεν θα αναβαθμιστεί και θα μετατεθεί για το 2022.
Επίσης και παρά τις αναφορές ότι η Jumbo θα υποβαθμιστεί και αυτό δεν είναι βέβαιο.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση
Με αρνητικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο -0,16% και ο Τραπεζικός Δείκτης στο -0,27%..
Περί τις 11:00 με πιέσεις στην ΔΕΗ -6,54% αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips αλλά και στις τράπεζες, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,12% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,67%.
Περί τις 16:00 το σκηνικό άλλαξε... και με επιλεκτικές τοποθετήσεις στον FTSE 25, όπως ΟΤΕ, Coca Cola, Αlpha Bank ο Τραπεζικός δείκτης γύρισε σε θετικό πρόσημο +0,15% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,02%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με οριακή πτώση -0,03% στις 917 μονάδες έχοντας υψηλό στις 918,21 μονάδες και χαμηλό τις 911,90 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα ενώ ενισχύθηκε από την ΔΕΗ και τα πακέτα της Εθνικής .
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 70,8 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 12,8 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 23,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 13,7 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 12,81 εκατ. ευρώ και όγκου 4,83 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 4,21 εκατ. τεμάχια αξίας 11,70 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 328 χιλ. τεμάχια αξίας 364 χιλ. ευρώ και ο ΑΔΜΗΕ 289 χιλ. τεμάχια αξίας 748 χιλ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 917 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 910 μονάδες και ακολουθούν οι 900, οι 885, οι 875, οι 865 μονάδες και οι 850 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 930 μονάδες και ακολουθούν οι 950 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 594 μονάδες με πρώτη στήριξη τις 590 – 585 μονάδες και ακολουθούν οι 575, οι 565 μονάδες και οι 550 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 615 - 620 μονάδες και ακολουθούν οι 635 και οι 650 μονάδες.
Πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 1,19% - Σταθεροποίηση στην Ευρωζώνη
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 11/11 στην ελληνική αγορά ομολόγων, με το 10ετές στο 1,19% ενώ σταθεροποίηση καταγράφεται στην υπόλοιπη Ευρωζώνη, με το Ιταλικό 10ετές στο 0,94% στον απόηχο της ανακοίνωσης του του πληθωρισμού σε ΗΠΑ και Γερμανία στα υψηλά 30 ετών.
Σημειώνεται ότι το τελευταίο διάστμα η κατάσταση στην αγορά ομολόγων είχε ομαλοποιηθεί λόγω των καθησυχαστικών ανακοινώσεων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) αλλά και της Τράπεζας της Αγγλίας (BoE) να διατηρήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα τονίζοντας ότι οι παράγοντες που προκαλούν τον υψηλό πληθωρισμό θα ξεπεραστούν στους επόμενους μήνες
Ωστόσο η Fed έδωσε το «πράσινο φως» για το tapering, ανακοινώνοντας ότι θα ξεκινήσει να μειώνει τις αγορές ομολόγων και άλλων τίτλων κατά 15 δισ. δολ. το μήνα από το επίπεδο των 120 δισ. δολ. το μήνα που βρίσκονται σήμερα.
Με τον συγκεκριμένο ρυθμό το πρόγραμμα αναμένεται να ολοκληρωθεί αρχές καλοκαιριού του 2022, ανοίγοντας τον δρόμο για την αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων στο τέλος του έτους ή αρχές του 2023.
Στον αντίποδα έως τώρα η ΕΚΤ επιμένει στην χαλαρή νομισματική πολιτική της με την επικεφαλής Christine Lagarde να διαβεβαιώνει ότι ακόμη και αν διακοπεί το PEPP, το πρόγραμμα αγοράς τίτλων λόγω πανδημίας, θα προσαρμοστεί το QE, δηλαδή το APP, για την στήριξη της οικονομίας της Ευρωζώνης.
Σήμερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 1,19% και το ιταλικό 10ετές στο 0,94% και με το μεταξύ τους spread στις 25 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 86 μονάδες ή 0,86% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.
Η χρηματιστηριακή στασιμότητα της Alpha bank κεντρίζει το ενδιαφέρον γιατί η μετοχή δεν ανακάμπτει;
Η χρηματιστηριακή αγορά δεν έχει επιφυλάξει την καλύτερη υποδοχή για την μετοχή της Alpha bank μετά την αύξηση κεφαλαίου.
Παραμένει οριακά υψηλότερα της αύξησης κεφαλαίου στα 1,10 ευρώ με αποτίμηση 2,58 δισεκ. παρ΄ ότι μπήκε εκτάκτως στον δείκτη MSCI standard.
Προφανώς και η στάση της αγοράς σχετίζεται με το γεγονός ότι η Alpha bank συνεχίζει ακόμη να εξυγιαίνει τον ισολογισμό της, θα εμφανίσει σημαντικές ζημίες το 2021 αλλά από το 2022 θα υπάρξει σημαντική αλλαγή στην εικόνα της τράπεζας.
Η χρηματιστηριακή στασιμότητα της Alpha bank κεντρίζει το ενδιαφέρον γιατί η μετοχή δεν ανακάμπτει;
Η χρηματιστηριακή αγορά, δεν έχει ακόμη ενσωματώσει πλήρως, το πλάνο της Alpha bank καθώς οι προβλέψεις των αναλυτών για το κόστος υπολείπεται κατά 60 εκατ των στόχων της διοίκησης.
Ακόμη και με την σημερινή αποτίμηση των κερδών από την αγορά ο λόγος P/E με βάση τα κέρδη του 2023 είναι 6,4 δηλαδή η χρηματιστηριακή αξία είναι 6,4 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2023.
Η διαφορά στις εκτιμήσεις μπορεί να προσθέσει 275 εκατ ευρώ στην κεφαλαιοποίηση της Alpha bank ή +11% στην μετοχή ή περίπου 2,8 δισεκ. από 2,5 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου.
Τι δείχνουν ορισμένα στοιχεία;
Η συμφωνία με την Nexi για τα POS που έχει ήδη κλείσει πέρα από τα 307 εκατ κέρδους και τα 60 εκατ earn outs θα αποφέρει και μείωση κόστους κατά 32 εκατ επί το πλείστον το 2022.
Το χαμηλότερο κόστος, οι προμήθειες και τα έσοδα από την συμμετοχή στην νέα δομή που πρώτη η Alpha bank δοκιμάζει στην Ελλάδα στον τραπεζικό κλάδο θα αντισταθμίσει την όποια άμεση απώλεια εσόδων.
To VES που ολοκλήρωσε η Alpha bank πρόσφατα εκτιμάται ότι θα αποφέρει λόγο παραπάνω από 20 εκατ το 2022 με την τράπεζα να έχει πλέον τον χαμηλότερο αριθμό υπαλλήλων στην Ελλάδα.
Άμεσα με την μείωση του προσωπικού και έμμεσα με την δημιουργία χώρου για την πρόσληψη του σωστού προσωπικού, το VES συνεισφέρει στον στόχο του πλάνου μετασχηματισμού όπου η Alpha bank στοχεύει σε μείωση κόστους 61 εκατ ευρώ.
Στο πεδίο των προβληματικών δανείων, η επίσπευση του Sky για το 2021 και η πρόσφατη ολοκλήρωση του Cosmos καθώς και η πρόοδος του Project Skyline για τα ακίνητα φέρνουν μπροστά ένα μεγάλο ποσοστό από την μείωση στο κόστος από την διαχείριση των προβληματικών δανείων.
Ο συνολικός στόχος είναι για μείωση 103 εκατ ευρώ και σχετικά έξοδα, ξεκινώντας όμως από τα επίπεδα του 2021 και άρα η βελτίωση θα είναι σίγουρα μεγαλύτερη σε σύγκριση με το 2020.
Με το 85% της μείωσης των προβληματικών δανείων να κλείνει μέσα στο 2021 η Alpha bank θα έχει κλειδώσει μια μείωση της τάξης των 85 εκατ ευρώ.
Οι πωλήσεις σε Αλβανία και Λονδίνο θα επιδράσουν θετικά στο κόστος.
Υπολογίζεται ότι το κόστος στην δραστηριότητα στην Αλβανία είναι 20 εκατ και στο Λονδίνο 10 εκατ άρα συνολικό όφελος 30 εκατ ευρώ.
Η Alpha bank έχει ουσιαστικά εξασφαλίσει κοντά στα 170 εκατ σε οφέλη και η παράμετρος αυτής δεν έχει υπολογιστεί από την αγορά.
Εάν ληφθεί επίσης υπόψη ότι το κατώτερο όριο στα κεφάλαια της Alpha bank λόγω εξυγίανσης είναι αποσαφηνισμένο και λαμβάνοντας υπόψη ότι διαθέτει την χαμηλότερη αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση σε σχέση με τα κεφάλαια της… η Alpha bank λογικά θα πρέπει να ξεκολλήσει χρηματιστηριακά… άπαξ και δεν κρύβει καμία αρνητική έκπληξη…
Συνεδριάζει εκτάκτως 11/11 το ΤΧΣ για Attica bank – Παρακαλούν την Ellington να επενδύσει για να μην κριθεί state aid η ΑΜΚ
Συνεδριάζει εκτάκτως σήμερα 11 Νοεμβρίου 2021 το Γενικό Συμβούλιο του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας για να αξιολογήσει τα δεδομένα για την Attica bank.
Το ΤΧΣ είναι ο βασικός μέτοχος με ποσοστό 68,2% και βασικός επενδυτής στην αύξηση των 240 εκατ ευρώ.
Ωστόσο το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας καλείται να επιλύσει ένα πρόβλημα….
Έχει λάβει ενημέρωση από τον ESM τον Μόνιμο Μηχανισμό Στήριξης της ΕΕ στον οποίο υπάγεται το ΤΧΣ και από την DGComp την Επιτροπή Ανταγωνισμού ότι εάν τοποθετηθεί στην αύξηση κεφαλαίου των 240 εκατ μόνο το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας με το ΤΣΜΕΔΕ και τον ΕΦΚΑ θα θεωρηθεί state aid κρατική βοήθεια και θα ακυρωθεί η διαδικασία.
Σε μια τέτοια περίπτωση η κατάληξη θα ήταν bail in δηλαδή διάσπαση της Attica bank σε καλή και κακή τράπεζα.
Για τον λόγο αυτό το fund Ellington που εμφανίστηκε – όπως εμφανίστηκε – κατανοεί ότι δεν μπορεί να επενδύσει σε μια τράπεζα που η μαύρη τρύπα της είναι περί τα 600 εκατ ευρώ.
Οπότε η Attica bank παρακαλάει την Ellington – στην κυριολεξία γονυπετής την παρακαλάει – ώστε να συμμετάσχει με 30-50 εκατ σε αυτή την αύξηση μαζί με το ΤΧΣ προφανώς που θα επενδύσει 150 με 180 εκατ ώστε να μην κριθεί state aid η αύξηση κεφαλαίου.
Εν συνεχεία θα εκδοθεί ένα ομολογιακό 100 με 150 εκατ μετατρέψιμο σε μετοχές από την Attica bank που θα καλύψει η Ellington και έτσι θα αποκτήσει τον έλεγχο και ο Θεός… βοηθός.
Η αύξηση κεφαλαίου των 240 εκατ στην Attica bank δεν επαρκεί.
Ο προτιμητέος επενδυτής δεν είναι και τόσο προτιμητέος και δεν είναι και τόσο επενδυτής.
Οι όροι που θέτει η Ellington είναι τραγικοί, δεν έχουν καμία γνώση περί επενδύσεων σε τράπεζες και γεννώνται πολλά ερωτηματικά για το κατά πόσο ο επενδυτής αυτός η Ellington μπορεί να διασφαλίσει την βιωσιμότητα μια μη βιώσιμης τράπεζας όπως η Attica bank.
Η επικαιρότητα
Με την επιδημία του κορωνοϊού να είναι εκτός ελέγχου στο μεγαλύτερο μέρος της χώρας και με τους ειδικούς να υποστηρίζουν πως ακόμα δεν έχουμε δει την κορύφωση του δ’ κύματος και πως στα τέλη Νοεμβρίου πιθανότατα να φτάσουμε ή και να ξεπεράσουμε τα 11.000 κρούσματα, έχει σημάνει συναγερμός στην κυβέρνηση και στις αρμόδιες αρχές για το τι πρέπει να γίνει για να περιοριστεί η διασπορά του ιού.
Παρά την έξαρση της επιδημίας και την πίεση στο ΕΣΥ, η κυβέρνηση έχει διαμηνύσει κατηγορηματικά πως η κοινωνία και η οικονομία δεν πρόκειται να ξανακλείσουν με τη μορφή ενός lockdown.
Παρόλο αυτά, στο τραπέζι βρίσκεται το σενάριο για την επιβολή νέων περιοριστικών μέτρων, τα οποία όμως θα αφορούν αποκλειστικά τους μη εμβολιασμένους.
Η κυβέρνηση περιμένει να δει εάν και πώς τα μέτρα που υιοθετήθηκαν το περασμένο Σάββατο θα αποδώσουν, αν και πολλοί ειδικοί έχουν ήδη αποτανθεί πως αν και κινούνται στη σωστή κατεύθυνση, δεν είναι ικανά να ανασχέσουν την έξαρση της επιδημίας.
Κέρδη στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 11/11 οι ασιατικές αγορές, παρά την έκρηξη του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, καθώς ο κινεζικός κολοσσσός ακινήτων Evergrande απέφυγε για άλλη μία φορά τη χρεοκοπία την τελευταία στιγμή.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,59%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα έκλεισε στο +1,15%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ +1,01% ενώ ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα έκλεισε με μικρές απώλειες στο -0,18%.
Ήπιες μεταβολές στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Ήπιες μεταβολές καταγράφονται σήμερα 11/11 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, μετά το άλμα του πληθωρισμού σε ΗΠΑ και Γερμανία.
Σε αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για την ανάπτυξη της οικονομίας της Ευρωζώνης, προχώρησε η Κομισιόν στις φθινοπωρινές της προβλέψεις.
Η οικονομία της Ευρωζώνης αναμένεται να αναπτυχθεί με ταχύτερο ρυθμό έναντι των αρχικών εκτιμήσεων, καθώς ανακάμπτει από την ύφεση που προκάλεσε η πανδημία.
Συγκεκριμένα, η Κομισιόν εκτιμά ότι το ΑΕΠ στην Ευρωζώνη θα «τρέξει» με ρυθμό 5% το 2021, 4,3% το 2022 και 2,4% το 2023.
Η εαρινή πρόβλεψη για το 2021 ήταν ανάπτυξη με ρυθμό 4,3%
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,10%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,50% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,45%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,20%, του S&P 500 στο +0,20%, ο Nasdaq στο +0,65% και το ETF GREC στο +0,54% ( 28,13 δολ. ).
Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές - Στο χαμηλό της ημέρας η Εθνική -3%
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα και με την Εθνική να κλείνει στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες με ικανοποιητικό όγκο λόγω των πακέτων.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,71 ευρώ, με πτώση -2,83% με όγκο 5,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,47 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,11 ευρώ, με άνοδο +0,91% με όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,6 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,4660 ευρώ, με άνοδο +1,24% με όγκο 841 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,83 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 19/7/2021 στα 0,079 ευρώ ή 1,29 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,96 ευρώ, με πτώση -0,91% με όγκο 1,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,56 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,9980 ευρώ, με άνοδο +289% και κεφαλαιοποίηση 445 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 3,92 ευρώ, με πτώση -0,51% με όγκο 3,8 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 95 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,96 ευρώ, με πτώση -0,24% και κεφαλαιοποίηση 337 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με μέτριες συναλλαγές - Συνεχίστηκαν οι πιέσεις στη ΔΕΗ -5%
Μες μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με τις συναλλαγές μέτρια επίπεδα ενώ συνεχίστηκαν οι πιέσεις στη ΔΕΗ για δεύτερη συνεδρίαση.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Ελλάκτωρ, Jumbo...... .
Στον αντίποδα, με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η ΔΕΗ -1,77% και ακολούθησε Τέρνα Ενεργειακή -1,69%....
H Coca Cola έκλεισε στα 30,32 ευρώ, με άνοδο +1,03% και κεφαλαιοποίηση στα 11,24 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,45 ευρώ, με άνοδο +1,64% και αποτίμηση 7,06 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,19 ευρώ, με πτώση -4,77% και αποτίμηση 2,36 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,5850 ευρώ, με άνοδο +0,19% και κεφαλαιοποίηση 600 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,50 ευρώ, με άνοδο +1,28% και αποτίμηση 4,76 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 15,04 ευρώ, με άνοδο +0,27% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,07 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,86 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 14,62 ευρώ, με άνοδο +1,04% και κεφαλαιοποίηση 1,62 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,01 ευρώ, με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 2,14 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,33 ευρώ, με άνοδο +1,14% και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,64 ευρώ, με πτώση -1,55% και κεφαλαιοποίηση 814 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,9240 ευρώ, με άνοδο +0,52% και κεφαλαιοποίηση 722 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0272 ευρώ, με άνοδο +0,74% και κεφαλαιοποίηση 26 εκατ. ευρώ.
Πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 1,19% - Το spread Ελλάδος – Ιταλίας στις 25 μονάδες βάσης
Πωλήσεις καταγράφονται και σήμερα 11/11 στην αγορά ομολόγων στην Ελλάδα ενώ σταθεροποιητικά κινούνται οι υπόλοιπες ευρωπαϊκές χώρες με το ελληνικό 10ετές στο 1,19% και το ιταλικό 10ετές στο 0,94% μετά την ανακοίνωση του πληθωρισμού χθες σε ΗΠΑ και Γερμανία στα υψηλά 30 ετών.
Σημειώνεται ότι οι καθησυχαστικές ανακοινώσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed)αλλά και της Τράπεζας της Αγγλίας (BoE) να διατηρήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα τονίζοντας ότι ο υψηλός πληθωρισμός είναι παροδικός έβαλαν φρένο στο επιθετικό sell off στα ομόλογα το προηγούμενο διάστημα.
Ωστόσο η Fed έδωσε το «πράσινο φως» για το tapering, ανακοινώνοντας ότι θα ξεκινήσει να μειώνει τις αγορές ομολόγων και άλλων τίτλων κατά 15 δισ. δολ. το μήνα από το επίπεδο των 120 δισ. δολ. το μήνα που βρίσκονται σήμερα.
Με τον συγκεκριμένο ρυθμό το πρόγραμμα αναμένεται να ολοκληρωθεί αρχές καλοκαιριού του 2022, ανοίγοντας τον δρόμο για την αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων στο τέλος του έτους ή αρχές του 2023.
Όσο αφορά τις αποφάσεις της ΕΚΤ, θετικά έχουν επιδράσεις οι τελευταίες διαβεβαιώσεις της επικεφαλής της ΕΚΤ, Christine Lagarde ότι ακόμη και αν διακοπεί το PEPP, το πρόγραμμα αγοράς τίτλων λόγω πανδημίας, θα προσαρμοστεί το QE, δηλαδή το APP, για να στηρίξουμε την οικονομία της Ευρωζώνης.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 1,19% με το αμερικανικό 10ετές 1,57% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%-0,25% όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 144 μονάδες βάσης από 138 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 86 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,86% ή 86 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 25 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 82 μονάδες βάσης…
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης
Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 11/11 στις αγορές της Ευρώπης μετά τις αρχικές πωλήσεις στον απόηχο των ανησυχητικών στοιχείων για τον πληθωρισμό που δημοσιευτήκαν χθες 10/11 σε ΗΠΑ και Γερμανία στα υψηλά 10 ετών.
Το τελευταίο διάστημα οι πωλήσεις στην αγορά ομολόγων είχαν περιοριστεί απόρροια των καθησυχαστικών ανακοινώσεων της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ και της Τράπεζας της Αγγλίας διατηρώντας αμετάβλητα τα επιτόκια…
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 11 Νοεμβρίου του 2021 στο 0,95%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 11/11/2021 στο -0,26% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,18% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,37% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,46% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,94% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,47%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών