Το κλίμα έχει επιδεινωθεί από τη μετάλλαξη Omicron, τον υψηλό πληθωρισμό και το ενεργειακό κόστος το οποίο παραμένει σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα
(upd16) Άτονη ανοδική αντίδραση με πενιχρό τζίρο σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο, κλείνοντας στις 890 μονάδες, στα υψηλά της ημέρας, με τους επενδυτές να παρακολουθούν τις εξελίξεις της νέας μετάλλαξης “Omicron” η οποία ο υποχρεώνει όλο και περισσότερες κυβερνήσεις να αυστηροποιήσουν τα περιοριστικά μέτρα ενώ προσπαθούν να εκτιμήσουν κατά πόσον απειλεί την οικονομική ανάκαμψη.
Το κλίμα έχει επιδεινωθεί από τον υψηλό πληθωρισμό και το ενεργειακό κόστος το οποίο παραμένει σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα.
Εντούτοις, στα εσωτερικά θετικά επέδρασε το γεγονός ότι στα νέα μέτρα που ανακοίνωσε σήμερα η κυβέρνηση βρίσκεται εκτός ατζέντας ένα νέο lockdown με ότι αυτό συνεπάγεται στην οικονομία.
Ο απαξιωτικός τζίρος συνεχίστηκε και λόγω εορταστικής περιόδου ενώ οι διαθέσεις ωραιοποίησης είναι μηδενικές στις τελευταίες έξι συνεδριάσεις έως τη λήξη της χρονιάς.
Σημειώνεται πως το ελληνικό χρηματιστήριο είναι κλειστό αύριο 24/12.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε οριακά υψηλότερα από την πρώτη αντίσταση των 888 μονάδων (απλός ΚΜΟ 200) ενώ σημαντική στήριξη αποτελούν οι 870 μονάδες, σημείο από το οποίο διέρχεται ο εκθετικός των 200 ημερών.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά ξεχώρισε η Alpha Bank +1,76% και ακολούθησαν Εθνική +1,04%, Eurobank +0,67% και Πειραιώς +0,30%.
Κλειδωμένη στο limit down έκλεισε η Attica Bank με ανεκτέλεστα 4,3 εκατ. τεμάχια καθώς σήμερα 23/12 εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 1,2 δισ. νέες μετοχές από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.
Το bankingnews με αλλεπάλληλα δημοσιεύματα έχει αναδείξει, τις αιτίες της χρεοκοπίας της Attica bank, μια τράπεζα με αρνητικά ίδια κεφάλαια, μια τράπεζα με μαύρη τρύπα 500 με 600 εκατ ευρώ.
Χρειάστηκε να επιστρατεύσουν το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ώστε να ανακεφαλαιοποιήσει την Attica bank.
Είναι τόσο το μέγεθος της παρωδίας, καθώς η Attica bank έχει παραπλανήσει πλειστάκις φορές το επενδυτικό κοινό, που υλοποιήθηκε αύξηση κεφαλαίου 240 εκατ και θα ακολουθήσει εντός 6μήνου και νέα ανακεφαλαιοποίηση γιατί ακόμη δεν ξέρουν πόσες είναι οι ζημίες….
Με την σημερινή κεφαλαιοποίηση της Attica Βank στα 280 εκατ. ευρώ, η σχέση P/BV διαμορφώνεται στις 0,65 φορές όταν ο μέσος όρος των 4 βασικών συστημικών τραπεζών είναι στις 0,4 φορές οπότε είναι εύλογο η μετοχή να χάσει τουλάχιστον το 40% της σημερινής αποτίμησης στο χρηματιστήριο
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν Lamda +3,53%, ΕΥΔΑΠ +2,67%, OΠΑΠ +1,2%...ενώ ήπια υποχώρησαν Aegean -1,11%, Eλλάκτωρ -1,08% και ΟΛΠ -0,57%.
Στο επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με κέρδη 0,36%, ενώ ο FTSE 25 ενισχύθηκε κατά 0,62% ενώ η άνοδος στον Τραπεζικό Δείκτη έφτασε το 1,60%.
Απουσιάζει ο ενθουσιασμός, το νέο χρήμα και η ελπίδα της προοπτικής
Βλέποντας την δραματικά απαξιωμένη εικόνα του ελληνικού χρηματιστηρίου που αγγίζει τα όρια της κατάθλιψης αυτό που γίνεται αντιληπτό είναι ότι δεν υπάρχει ενδιαφέρον, απουσιάζει ο ενθουσιασμός, το νέο χρήμα και απουσιάζει η ελπίδα της προοπτικής.
Οι επενδυτές γνωρίζουν ότι πληθωρισμός, ενεργειακό κόστος και αλλαγή νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ θα επιφέρουν μεγάλο πλήγμα στην ασθμαίνουσα ελληνική οικονομία.
Οι επενδυτές χάνουν την ορατότητα τους, χάνουν την δυνατότητα προεξόφλησης, οπότε αποστασιοποιούνται σε μια χώρα με ρεκόρ ελλειμμάτων και δημόσιου χρέους και όπως έχουμε αναδείξει μια χώρα που χρωστάει δημόσιος και ιδιωτικός τομέας 635 δισεκ. ευρώ.
Το bankingnews έχει υποστηρίξει ότι και το 2022 θα συνεχίσει να είναι μια κακή χρονιά για το ελληνικό χρηματιστήριο καθώς οι πρώτοι μήνες του 2022 θα εμφανίσουν τα χειρότερα σημάδια οι χρηματιστηριακές αγορές και ακολούθως όσοι θα πλησιάζουμε προς το καλοκαίρι θα επέρχεται βελτίωση.
Δεν θα αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα το 2022 αλλά μάλλον μετά τις εκλογές το 2023.
Όπως έχουμε υποστηρίξει το ελληνικό χρηματιστήριο το 2022 θα κινηθεί μεταξύ ενός εύρους 780 μονάδων χαμηλό και το υψηλό για το 2022 οι 1.020 με 1.030 μονάδες αλλά υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να αναθεωρηθεί.
Το χαμηλό για το 2022 μάλλον θα είναι οι 750 μονάδες – λιγότερο πιθανό σενάριο οι 700 μονάδες – και υψηλό πέριξ των 1.000 μονάδων.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση
Mε αρνητικό πρόσημο ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο -0,07% και τον Τραπεζικό Δείκτη -0,42%.
Λίγο πριν τις 15:00 με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με την Alpha Bank +1,91% ...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,1%.
Στο κλείσιμο της αγοράς εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένους μη τραπεζικούς τίτλους του FTSE 25, με Lamda +3,57%, ΕΥΔΑΠ +2,67%, ΟΠΑΠ +1,2%...και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,77%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,76% στις 890 μονάδες έχοντας υψηλό στις 890,88 μονάδες και χαμηλό τις 883,44 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 37,3 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 2,5 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 14,1 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 7,9 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 2,48 εκατ. ευρώ και όγκο 1,34 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 300 χιλ. τεμάχια αξίας 318 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ 50 χιλ. τεμάχια αξίας 631 χιλ. ευρώ, ο ΟΛΠ διακίνησε 20 χιλ. τεμάχια αξίας 346 χιλ. ευρώ και ο Νίκας 966 χιλ. τεμάχια αξίας 1,19
εκατ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 890 μονάδες, οριακά υψηλότερα από την πρώτη αντίσταση των 888 (απλός ΚΜΟ 200) και ακολουθούν οι 900, οι 910, οι 925, οι 935 και οι 950 μονάδες..
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 870 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200) και ακολουθούν οι 860 και οι 850 μονάδες
Η διάσπαση των 850 μονάδων οδηγεί στις 830 μονάδες και ακολουθούν οι 800 και οι 780 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 573 μονάδες με πρώτη αντίσταση των 575 μονάδες και ακολουθούν οι 585 και οι 600 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 560 μονάδες και ακολουθούν οι 550, οι 540, οι 525 και οι 500 μονάδες.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 1,32%
Επιδείνωσηκαταγράφεται σήμερα 23/12 στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στις υπόλοιπες χώρες της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να σταθμίζουν τις τελευταίες κινήσεις των κεντρικών τραπεζών αναφορικά με τη νομισματική τους πολιτική.
Το θετικό κλίμα από την απόφαση της ΕΚΤ να συνεχίσει τις αγορές Ελληνικών ομολόγων, παρά το γεγονός ότι η Ελλάδα δεν έχει επενδυτική βαθμίδα δεν αποτυπώθηκε στις αγορές, καθώς η νέα μετάλλαξη της ‘Omicron’ ο υψηλός πληθωρισμός και α αλλαγή της νομισματικής πολιτικής εξακολουθούν να δημιουργούν ανησυχίες στους επενδυτές και να αυξάνουν την μεταβλητότητα .
Υπενθυμίζεται ότι Fed και Τράπεζα της Αγγλίας με κύριο σκοπό την τιθάσευση του πληθωρισμού ανακοίνωσαν μέτρα κατά της άσκηση υπερχαλαρής πολιτικής ενώ η ΕΚΤ πιο επιφυλακτική ανακοίνωσε ότι είναι πιθανό να προχωρήσει σε νέες αγορές ομολόγων μετά τη λήξη του P.E.P.P ..
Το 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 1,32%, με ιστορικό χαμηλό περίπου 0,55%, ενώ αν δεν ήταν στο πρόγραμμα πανδημίας οι αποδόσεις θα ήταν στο 3,5% με 4%.
Σήμερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 1,32% και το ιταλικό 10ετές στο 1,11% και με το μεταξύ τους spread στις 21 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 113 μονάδες ή 1,13% στα υψηλά έτους, ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.
Σημειώνεται ότι CDS στα 5 χρόνια έφτασε στις 883,7 μονάδες στις 24 Απριλίου 2017 ενώ στα χαμηλά βρέθηκε στις 2 Ιουλίου 2021 στις 68,8 μονάδες.
Ποιο αφήγημα χρειάζονται οι ελληνικές τράπεζες;
Με δεδομένο ότι το ελληνικό χρηματιστήριο έχει τραπεζοκεντρικό χαρακτήρα θετικά αποτιμάται το γεγονός ότι το 2021 τελείωσε για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο με την εξυγίανση τους από τα NPEs και την αποκατάσταση των ισολογισμών η οποία όμως έχει πλήρως προεξοφληθεί και δεν πουλάει χρηματιστηριακά.
Οι τράπεζες δεν μπορούν να προβάλλουν την εξυγίανση ως συστατικό προσέλκυσης ξένων επενδυτών αφενός γιατί αυτό έχει προεξοφληθεί, αφετέρου και το κυριότερο γιατί το επιχείρημα αυτό… αφορά το παρελθόν…
Αν υποθέσουμε ότι από το 2022, θα επιτυγχάνουν κέρδη 500 εκατ μετά φόρων ή 2 δισεκ. περίπου και οι 4 συστημικές αυτό συνεπάγεται μέρισμα 600 εκατ ευρώ επί συνόλου 8,2 δισεκ. μετοχών ή κατά μέσο όρο 0,075 ευρώ ανά μετοχή μέρισμα.
Μπορεί να φαντάζει ενδιαφέρον καθώς παρήλθαν 14 χρόνια χωρίς μέρισμα… αλλά επί 14 χρόνια στην Ευρώπη οι περισσότερες τράπεζες αδιάλειπτα – ίσως πλην 1-2 περιπτώσεων και λόγω covid 19 – διανείμουν μέρισμα.
Είναι μια επενδυτική ιστορία που θα μπορέσουν να πουλήσουν οι ελληνικές τράπεζες αλλά δεν είναι ο ισχυρός καταλύτης…
Επίσης για το 2022 προβλέπουμε ότι καμία ελληνική τράπεζα – πλην της Attica bank – δεν θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου.
Ένα από τα βασικά στοιχεία που θέτουν οι ξένοι επενδυτές και περιμένουν την επιβεβαίωση του είναι εάν οι τράπεζες εν μέσω ανταγωνισμού, νέων τεχνολογιών και κατακόρυφης πτώσης της πιστωτικής επέκτασης επί 11 χρόνια… μπορούν να επιτυγχάνουν επαναλαμβανόμενα κέρδη.
Η πτώση – συρρίκνωση των καθαρών εσόδων από τόκους NII είναι απόδειξη ότι ο πυρήνας κερδοφορίας των τραπεζών πιέζεται…
Μια ανανέωση της μετοχικής τους δομής θα ήταν ένα ενδιαφέρον σενάριο, μια καλή προοπτική.
Θα ήταν μια καλή χρηματιστηριακή εξέλιξη.
Όμως για να έρθουν νέοι ξένοι επενδυτές και να αυξήσουν την επενδυτική τους θέση οι μικρομέτοχοι – κάποτε οι μικρομέτοχοι ήλεγχαν το 40% του μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών από 10% κατά μέσο όρο σήμερα – θα πρέπει να υπάρχει αφήγημα…
Δυστυχώς ενώ οι τράπεζες στην Ελλάδα εξυγιάνθηκαν, θα βγάζουν κέρδη και θα διανείμουν μέρισμα… δεν είναι ακόμη σε θέση να παρουσιάσουν ένα πειστικό αφήγημα τουλάχιστον για το 2022.
Από το 2023 που η ορατότητα θα είναι πιο σαφής, πιο καθαρή το αφήγημα θα ήταν οι νέες τεχνολογίες.
Η μεγάλη επανάσταση στις τράπεζες θα είναι οι νέες τεχνολογίες, η διαχείριση μεγάλων περιουσιών, ακινήτων και βεβαίως τα δάνεια.
Αυτό το πακέτο όμως πρέπει να επανακαθοριστεί, δεν μπορούν οι ελληνικές τράπεζες να υποστηρίξουν ένα τέτοιο αφήγημα με παραδοχές και όρους του 2008.
Επίσης μια αλλαγή που θα έρθει μέσω της κερδοφορίας και σε βάθος χρόνου και μέσω νέων αυξήσεων κεφαλαίου είναι η μείωση του DTC της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης.
Οι τράπεζες στην Ελλάδα έχουν 22,5 δισεκ. κεφάλαια και 14,2 δισεκ. DTC οπότε το DTC που είναι χαμηλής στάθμης κεφάλαιο πρέπει να μειωθεί αισθητά.
Μπορεί το DTC να μην είναι εποπτικό πρόβλημα αλλά είναι σίγουρα χρηματιστηριακό.
Όταν οι τράπεζες στην Ευρώπη έχουν σχέση DTC προς ίδια κεφάλαια στο 15% και στην Ελλάδα στο 60% με 70% - κάποιες εξ αυτών – είναι κατανοητό ότι αυτό πρέπει να αλλάξει ριζικά…
Για να είναι συγκρίσιμες οι ελληνικές τράπεζες με τις ευρωπαϊκές πρέπει σε όλα να μοιάζουν… ακόμη δεν βρισκόμαστε εκεί… έχουμε δρόμο και θα χρειαστεί χρόνος…
Το 2021 οι ελληνικές τράπεζες δεν ήταν επενδύσιμες.
Από το 2022 θα αρχίσουν να γίνονται κάπως πιο ελκυστικές αλλά θα απουσιάζει ο ενθουσιασμός…
Τρεις κρίσιμες ερωτήσεις στην Attica bank – Η Ellington πήρε δάνειο για τα 24,17 εκ; - Στην επόμενη ΑΜΚ θα επενδύσει 70-90 εκ;
Τρεις κρίσιμες ερωτήσεις θέτουμε… ρητορικές αρχικώς καθώς υπάρχουν σοβαρά στοιχεία που θα αποκαλύψουμε προσεχώς.
Για την ώρα θέτουμε τρεις ερωτήσεις προς την Attica bank που αφορά την Ellington.
Ερώτηση πρώτη
Η Attica bank υλοποίησε αύξηση 240 εκατ στην οποία συμμετείχε η Ellington μέσω της εταιρίας Rinoa LTD με 24,17 εκατ ευρώ.
Τα 24,17 εκατ τα επένδυσε η Ellingtonή πήρε δάνειο και εάν πήρε δάνειο από ποιον το πήρε;
Ερώτηση δεύτερη
Η επόμενη ανακεφαλαιοποίηση που θα πραγματοποιηθεί μέσα στο 2022 στην Attica bank θα είναι ύψους 200-250 εκατ ευρώ και θα πραγματοποιηθεί μέσω αύξησης κεφαλαίου ή έκδοσης ομολόγου μετατρέψιμου σε μετοχές.
Σε ένα τέτοιο σενάριο – καθώς θα προηγηθεί άσκηση δέουσας επιμέλειας – καθώς πριν δεν υπήρχε τάξη και επιμέλεια στην Attica bank – το Ellington θα επενδύσει 70-90 εκατ ευρώ;
Θα επενδύσει όντως τέτοιο ποσό;
Το ερωτάμε αυτό γιατί και η επόμενη αύξηση θα καλύψει ζημίες πριν προκύψει η θετική καθαρή θέση…
Ισχύει ότι η μαύρη τρύπα στην Attica bank είναι 500 με 600 εκατ ευρώ;
Ερώτηση τρίτη
Η Ellington δεν εμφανίστηκε ως κομήτης στην Attica bank προϋπήρχε ως επενδυτής της τιτλοποίησης NPEs της τράπεζας
Μπορεί η Attica bank να παρουσιάσει την συμφωνία ώστε να διαπιστωθούν οι όροι που συμμετείχε το Ellington;
Εάν ποτέ ανακοινωθούν οι όροι σοκ και δέος θα επικρατήσει στην αγορά…
Η επικαιρότητα
Τα νέα μέτρα που θα ισχύσουν από αύριο Παρασκευή 24/12 στις 06:00 το πρωί ανακοίνωσε ο αρμόδιος υπουργός Υγείας, Θ. Πλεύρης
Συγκεκριμένα, ο κ.Πλεύρης αφού υποστήριξε πως δεν υπάρχει κανένα ενδεχόμενο για την επιβολή τοπικών ή καθολικού lockdown καθώς και ότι τα σχολεία θα ανοίξουν κανονικά στις 10 Ιανουαρίου - χωρίς να αποκλείεται πάντως κάποια αλλαγή στα πρωτόκολλα λειτουργίας τους -, είπε πως καθίσταται υποχρεωτική η χρήση μάσκας σε όλους τους εσωτερικούς και εξωτερικούς χώρους.
Επιπλέον, τόνισε ότι υπάρχει σύσταση για χρήση διπλής μάσκας ή μάσκας αυξημένης προστασίας (ΚΝ95) σε σούπερ μάρκετ και μέσα μαζικής μεταφοράς, ανέφερε την ανάγκη διενέργειας rapid test σε όλους όσους εισέρχονται στην Ελλάδα κατά την 2η και 4η ημέρα της άφιξης τους ενώ ανακοίνωσε την αναβολή όλων των ανοιχτών μαζικών εκδηλώσεων, συμπεριλαμβανομένων και των αθλητικών.
Ωστόσο, όπως αναφέρεται, αυτός θα είναι ο πρώτος γύρος των μέτρων, καθώς από τις 28/12 θα ακολουθήσουν και νέοι περιορισμοί που προτείνεται να τεθούν σε ισχύ από τις 3 Ιανουαρίου και οι οποίοι θα προβλέπουν την επέκταση της τηλεργασίας και τη μείωση του ωραρίου λειτουργίας σε εστίαση και διασκέδαση.
Οι περισσότεροι επιστήμονες εκτιμούν πως από τις αρχές Ιανουαρίου η παράλλαξη Omicron θα έχει καταστεί κυρίαρχη στην Ελλάδα, κάτι που με τη σειρά του σημαίνει πως θα είμαστε αντιμέτωποι με χιλιάδες κρούσματα καθημερινά.
Το κρίσιμο ερώτημα είναι πόσα θα είναι τα ημερήσια κρούσματα και πόσα από αυτά θα φτάνουν στα νοσοκομεία, καθώς η απάντηση θα κρίνει και το εάν θα οδηγηθούμε ή όχι σε lockdown, το οποίο ωστόσο η κυβέρνηση απορρίπτει κατηγορηματικά.
Ανοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 23/12 οι ασιατικές αγορές.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,83%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +0,57%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,40% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο +0,46%.
Κέρδη στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Κέρδη καταγράφονται σήμερα 23/12 οι ευρωπαϊκές αγορές, με τη συνεδρίαση να είναι η τελευταία για τα περισσότερα χρηματιστήρια, πριν την αργία των Χριστουγέννων.
Οι επενδυτές εμφανίζονται αισιόδοξοι ότι η ανάκαμψη θα διατηρηθεί, παρά την αβεβαιότητα που προκαλεί η επέλαση της μετάλλαξης Omicron.
Οι μελέτες που δείχνουν ότι ενδεχομένως η Omicron να μην τόσο σοβαρή όσο η Delta, δίνουν ανάσα στις διεθνείς αγορές.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,90%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,80%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,55%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,3% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,50%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,55%, ο S&P 500 στο +0,60%, ο Nasdaq στο +0,50% και το ETF GREC στο -0,26% ( 26,92 δολ.).
Άτονη άνοδος στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Άτονα ανοδικά έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές, με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα
Η Εθνική έκλεισε στα 2,9050 ευρώ, με άνοδο +1,04%, με όγκο 913 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,66 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,0670 ευρώ, με άνοδο +1,76% με όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,5 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,2970 ευρώ, με άνοδο +0,31% με όγκο 836 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,62 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 19/7/2021 στα 0,079 ευρώ ή 1,29 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8960 ευρώ, με άνοδο +0,67% με όγκο 2,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,32 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,0250 ευρώ, με άνοδο +1,49% και κεφαλαιοποίηση 457 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2290 ευρώ, με πτώση -29,86% και με όγκο 632 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 280 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,72 ευρώ, με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 332 εκατ. ευρώ.
Ήπια κέρδη στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές
Ήπια ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Lamda +3,53%, ΕΥΔΑΠ +2,67%, Quest +2,61%.....
Στον αντίποδα, ήπια υποχώρησαν Aegean -1,11%, Ελλάκτωρ -1,08% και ΟΛΠ -0,57%.
H Coca Cola έκλεισε στα 30,00 ευρώ, με άνοδο +0,60% και κεφαλαιοποίηση στα 11,12 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,4550 ευρώ, με άνοδο +0,34% και αποτίμηση 7,52 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,11 ευρώ, με άνοδο +0,55% και αποτίμηση 3,48 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,43 ευρώ, αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 564 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,61 ευρώ, με άνοδο +1,2% και αποτίμηση 4,45 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 13,26 ευρώ, με άνοδο +0,15% και κεφαλαιοποίηση 1,04 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,09 ευρώ, με άνοδο +0,50% και κεφαλαιοποίηση 1,86 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 13,77 ευρώ, με άνοδο +0,51% και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,16 ευρώ, με άνοδο +0,73% και κεφαλαιοποίηση 2,17 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,48 ευρώ, με άνοδο +0,73% και κεφαλαιοποίηση 1,70 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,70 ευρώ, με άνοδο +2,67% και κεφαλαιοποίηση 820 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,85 ευρώ, με άνοδο +0,65% και κεφαλαιοποίηση 694 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0299 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 28 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 1,32% - Το spread Ελλάδος – Ιταλίας στις 21 μονάδες βάσης
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 23/12 στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στις υπόλοιπες χώρες της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να σταθμίζουν τις τελευταίες κινήσεις των κεντρικών τραπεζών αναφορικά με τη νομισματική τους πολιτική.
Το θετικό κλίμα από την απόφαση της ΕΚΤ να συνεχίσει τις αγορές Ελληνικών ομολόγων, παρά το γεγονός ότι η Ελλάδα δεν έχει επενδυτική βαθμίδα δεν αποτυπώθηκε στις αγορές, καθώς η νέα μετάλλαξη της ‘Omicron’ ο υψηλός πληθωρισμός και α αλλαγή της νομισματικής πολιτικής εξακολουθούν να δημιουργούν ανησυχίες στους επενδυτές ….
Υπενθυμίζεται ότι Fed και Τράπεζα της Αγγλίας με κύριο σκοπό την τιθάσευση του πληθωρισμού ανακοίνωσαν μέτρα κατά της άσκηση υπερχαλαρής πολιτικής ενώ η ΕΚΤ πιο επιφυλακτική ανακοίνωσε ότι είναι πιθανό να προχωρήσει σε νέες αγορές ομολόγων μετά τη λήξη του P.E.P.P ..
Το 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 1,32%, με ιστορικό χαμηλό περίπου 0,55%, ενώ αν δεν ήταν στο πρόγραμμα πανδημίας οι αποδόσεις θα ήταν στο 3,5% με 4%.
Σήμερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 1,32% και το ιταλικό 10ετές στο 1,11%
Το ελληνικό 10ετές 1,32% με το αμερικανικό 10ετές 1,49% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%-0,25% όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 159 μονάδες βάσης από 158 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 113 μονάδες βάσης, στα υψηλά έτους.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,13% ή 113 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 21 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 93 μονάδες βάσης…
Πωλήσεις στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 23/12 στις χώρες της Ευρωζώνης, καθώς η πανδημία με τη μετάλλαξη Omicron, ο πληθωρισμός, η ενεργειακή κρίση αλλά και η αλλαγή πλεύσης των κεντρικών τραπεζών …εξακολουθούν να δημιουργούν ανησυχίες στους επενδυτές παγκοσμίως και να αυξάνουν τη μεταβλητότητα στις αγορές.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 23 Δεκεμβρίου του 2021 στο 1,11%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 23/12/2021 στο -0,27% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,16% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,39% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,49% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,11% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,63%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%
www.bankingnews.gr
Το κλίμα έχει επιδεινωθεί από τον υψηλό πληθωρισμό και το ενεργειακό κόστος το οποίο παραμένει σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα.
Εντούτοις, στα εσωτερικά θετικά επέδρασε το γεγονός ότι στα νέα μέτρα που ανακοίνωσε σήμερα η κυβέρνηση βρίσκεται εκτός ατζέντας ένα νέο lockdown με ότι αυτό συνεπάγεται στην οικονομία.
Ο απαξιωτικός τζίρος συνεχίστηκε και λόγω εορταστικής περιόδου ενώ οι διαθέσεις ωραιοποίησης είναι μηδενικές στις τελευταίες έξι συνεδριάσεις έως τη λήξη της χρονιάς.
Σημειώνεται πως το ελληνικό χρηματιστήριο είναι κλειστό αύριο 24/12.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε οριακά υψηλότερα από την πρώτη αντίσταση των 888 μονάδων (απλός ΚΜΟ 200) ενώ σημαντική στήριξη αποτελούν οι 870 μονάδες, σημείο από το οποίο διέρχεται ο εκθετικός των 200 ημερών.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά ξεχώρισε η Alpha Bank +1,76% και ακολούθησαν Εθνική +1,04%, Eurobank +0,67% και Πειραιώς +0,30%.
Κλειδωμένη στο limit down έκλεισε η Attica Bank με ανεκτέλεστα 4,3 εκατ. τεμάχια καθώς σήμερα 23/12 εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 1,2 δισ. νέες μετοχές από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.
Το bankingnews με αλλεπάλληλα δημοσιεύματα έχει αναδείξει, τις αιτίες της χρεοκοπίας της Attica bank, μια τράπεζα με αρνητικά ίδια κεφάλαια, μια τράπεζα με μαύρη τρύπα 500 με 600 εκατ ευρώ.
Χρειάστηκε να επιστρατεύσουν το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ώστε να ανακεφαλαιοποιήσει την Attica bank.
Είναι τόσο το μέγεθος της παρωδίας, καθώς η Attica bank έχει παραπλανήσει πλειστάκις φορές το επενδυτικό κοινό, που υλοποιήθηκε αύξηση κεφαλαίου 240 εκατ και θα ακολουθήσει εντός 6μήνου και νέα ανακεφαλαιοποίηση γιατί ακόμη δεν ξέρουν πόσες είναι οι ζημίες….
Με την σημερινή κεφαλαιοποίηση της Attica Βank στα 280 εκατ. ευρώ, η σχέση P/BV διαμορφώνεται στις 0,65 φορές όταν ο μέσος όρος των 4 βασικών συστημικών τραπεζών είναι στις 0,4 φορές οπότε είναι εύλογο η μετοχή να χάσει τουλάχιστον το 40% της σημερινής αποτίμησης στο χρηματιστήριο
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν Lamda +3,53%, ΕΥΔΑΠ +2,67%, OΠΑΠ +1,2%...ενώ ήπια υποχώρησαν Aegean -1,11%, Eλλάκτωρ -1,08% και ΟΛΠ -0,57%.
Στο επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με κέρδη 0,36%, ενώ ο FTSE 25 ενισχύθηκε κατά 0,62% ενώ η άνοδος στον Τραπεζικό Δείκτη έφτασε το 1,60%.
Απουσιάζει ο ενθουσιασμός, το νέο χρήμα και η ελπίδα της προοπτικής
Βλέποντας την δραματικά απαξιωμένη εικόνα του ελληνικού χρηματιστηρίου που αγγίζει τα όρια της κατάθλιψης αυτό που γίνεται αντιληπτό είναι ότι δεν υπάρχει ενδιαφέρον, απουσιάζει ο ενθουσιασμός, το νέο χρήμα και απουσιάζει η ελπίδα της προοπτικής.
Οι επενδυτές γνωρίζουν ότι πληθωρισμός, ενεργειακό κόστος και αλλαγή νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ θα επιφέρουν μεγάλο πλήγμα στην ασθμαίνουσα ελληνική οικονομία.
Οι επενδυτές χάνουν την ορατότητα τους, χάνουν την δυνατότητα προεξόφλησης, οπότε αποστασιοποιούνται σε μια χώρα με ρεκόρ ελλειμμάτων και δημόσιου χρέους και όπως έχουμε αναδείξει μια χώρα που χρωστάει δημόσιος και ιδιωτικός τομέας 635 δισεκ. ευρώ.
Το bankingnews έχει υποστηρίξει ότι και το 2022 θα συνεχίσει να είναι μια κακή χρονιά για το ελληνικό χρηματιστήριο καθώς οι πρώτοι μήνες του 2022 θα εμφανίσουν τα χειρότερα σημάδια οι χρηματιστηριακές αγορές και ακολούθως όσοι θα πλησιάζουμε προς το καλοκαίρι θα επέρχεται βελτίωση.
Δεν θα αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα το 2022 αλλά μάλλον μετά τις εκλογές το 2023.
Όπως έχουμε υποστηρίξει το ελληνικό χρηματιστήριο το 2022 θα κινηθεί μεταξύ ενός εύρους 780 μονάδων χαμηλό και το υψηλό για το 2022 οι 1.020 με 1.030 μονάδες αλλά υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να αναθεωρηθεί.
Το χαμηλό για το 2022 μάλλον θα είναι οι 750 μονάδες – λιγότερο πιθανό σενάριο οι 700 μονάδες – και υψηλό πέριξ των 1.000 μονάδων.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση
Mε αρνητικό πρόσημο ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο -0,07% και τον Τραπεζικό Δείκτη -0,42%.
Λίγο πριν τις 15:00 με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με την Alpha Bank +1,91% ...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,1%.
Στο κλείσιμο της αγοράς εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένους μη τραπεζικούς τίτλους του FTSE 25, με Lamda +3,57%, ΕΥΔΑΠ +2,67%, ΟΠΑΠ +1,2%...και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,77%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,76% στις 890 μονάδες έχοντας υψηλό στις 890,88 μονάδες και χαμηλό τις 883,44 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 37,3 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 2,5 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 14,1 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 7,9 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 2,48 εκατ. ευρώ και όγκο 1,34 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 300 χιλ. τεμάχια αξίας 318 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ 50 χιλ. τεμάχια αξίας 631 χιλ. ευρώ, ο ΟΛΠ διακίνησε 20 χιλ. τεμάχια αξίας 346 χιλ. ευρώ και ο Νίκας 966 χιλ. τεμάχια αξίας 1,19
εκατ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 890 μονάδες, οριακά υψηλότερα από την πρώτη αντίσταση των 888 (απλός ΚΜΟ 200) και ακολουθούν οι 900, οι 910, οι 925, οι 935 και οι 950 μονάδες..
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 870 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200) και ακολουθούν οι 860 και οι 850 μονάδες
Η διάσπαση των 850 μονάδων οδηγεί στις 830 μονάδες και ακολουθούν οι 800 και οι 780 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 573 μονάδες με πρώτη αντίσταση των 575 μονάδες και ακολουθούν οι 585 και οι 600 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 560 μονάδες και ακολουθούν οι 550, οι 540, οι 525 και οι 500 μονάδες.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 1,32%
Επιδείνωσηκαταγράφεται σήμερα 23/12 στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στις υπόλοιπες χώρες της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να σταθμίζουν τις τελευταίες κινήσεις των κεντρικών τραπεζών αναφορικά με τη νομισματική τους πολιτική.
Το θετικό κλίμα από την απόφαση της ΕΚΤ να συνεχίσει τις αγορές Ελληνικών ομολόγων, παρά το γεγονός ότι η Ελλάδα δεν έχει επενδυτική βαθμίδα δεν αποτυπώθηκε στις αγορές, καθώς η νέα μετάλλαξη της ‘Omicron’ ο υψηλός πληθωρισμός και α αλλαγή της νομισματικής πολιτικής εξακολουθούν να δημιουργούν ανησυχίες στους επενδυτές και να αυξάνουν την μεταβλητότητα .
Υπενθυμίζεται ότι Fed και Τράπεζα της Αγγλίας με κύριο σκοπό την τιθάσευση του πληθωρισμού ανακοίνωσαν μέτρα κατά της άσκηση υπερχαλαρής πολιτικής ενώ η ΕΚΤ πιο επιφυλακτική ανακοίνωσε ότι είναι πιθανό να προχωρήσει σε νέες αγορές ομολόγων μετά τη λήξη του P.E.P.P ..
Το 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 1,32%, με ιστορικό χαμηλό περίπου 0,55%, ενώ αν δεν ήταν στο πρόγραμμα πανδημίας οι αποδόσεις θα ήταν στο 3,5% με 4%.
Σήμερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 1,32% και το ιταλικό 10ετές στο 1,11% και με το μεταξύ τους spread στις 21 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 113 μονάδες ή 1,13% στα υψηλά έτους, ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.
Σημειώνεται ότι CDS στα 5 χρόνια έφτασε στις 883,7 μονάδες στις 24 Απριλίου 2017 ενώ στα χαμηλά βρέθηκε στις 2 Ιουλίου 2021 στις 68,8 μονάδες.
Ποιο αφήγημα χρειάζονται οι ελληνικές τράπεζες;
Με δεδομένο ότι το ελληνικό χρηματιστήριο έχει τραπεζοκεντρικό χαρακτήρα θετικά αποτιμάται το γεγονός ότι το 2021 τελείωσε για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο με την εξυγίανση τους από τα NPEs και την αποκατάσταση των ισολογισμών η οποία όμως έχει πλήρως προεξοφληθεί και δεν πουλάει χρηματιστηριακά.
Οι τράπεζες δεν μπορούν να προβάλλουν την εξυγίανση ως συστατικό προσέλκυσης ξένων επενδυτών αφενός γιατί αυτό έχει προεξοφληθεί, αφετέρου και το κυριότερο γιατί το επιχείρημα αυτό… αφορά το παρελθόν…
Αν υποθέσουμε ότι από το 2022, θα επιτυγχάνουν κέρδη 500 εκατ μετά φόρων ή 2 δισεκ. περίπου και οι 4 συστημικές αυτό συνεπάγεται μέρισμα 600 εκατ ευρώ επί συνόλου 8,2 δισεκ. μετοχών ή κατά μέσο όρο 0,075 ευρώ ανά μετοχή μέρισμα.
Μπορεί να φαντάζει ενδιαφέρον καθώς παρήλθαν 14 χρόνια χωρίς μέρισμα… αλλά επί 14 χρόνια στην Ευρώπη οι περισσότερες τράπεζες αδιάλειπτα – ίσως πλην 1-2 περιπτώσεων και λόγω covid 19 – διανείμουν μέρισμα.
Είναι μια επενδυτική ιστορία που θα μπορέσουν να πουλήσουν οι ελληνικές τράπεζες αλλά δεν είναι ο ισχυρός καταλύτης…
Επίσης για το 2022 προβλέπουμε ότι καμία ελληνική τράπεζα – πλην της Attica bank – δεν θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου.
Ένα από τα βασικά στοιχεία που θέτουν οι ξένοι επενδυτές και περιμένουν την επιβεβαίωση του είναι εάν οι τράπεζες εν μέσω ανταγωνισμού, νέων τεχνολογιών και κατακόρυφης πτώσης της πιστωτικής επέκτασης επί 11 χρόνια… μπορούν να επιτυγχάνουν επαναλαμβανόμενα κέρδη.
Η πτώση – συρρίκνωση των καθαρών εσόδων από τόκους NII είναι απόδειξη ότι ο πυρήνας κερδοφορίας των τραπεζών πιέζεται…
Μια ανανέωση της μετοχικής τους δομής θα ήταν ένα ενδιαφέρον σενάριο, μια καλή προοπτική.
Θα ήταν μια καλή χρηματιστηριακή εξέλιξη.
Όμως για να έρθουν νέοι ξένοι επενδυτές και να αυξήσουν την επενδυτική τους θέση οι μικρομέτοχοι – κάποτε οι μικρομέτοχοι ήλεγχαν το 40% του μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών από 10% κατά μέσο όρο σήμερα – θα πρέπει να υπάρχει αφήγημα…
Δυστυχώς ενώ οι τράπεζες στην Ελλάδα εξυγιάνθηκαν, θα βγάζουν κέρδη και θα διανείμουν μέρισμα… δεν είναι ακόμη σε θέση να παρουσιάσουν ένα πειστικό αφήγημα τουλάχιστον για το 2022.
Από το 2023 που η ορατότητα θα είναι πιο σαφής, πιο καθαρή το αφήγημα θα ήταν οι νέες τεχνολογίες.
Η μεγάλη επανάσταση στις τράπεζες θα είναι οι νέες τεχνολογίες, η διαχείριση μεγάλων περιουσιών, ακινήτων και βεβαίως τα δάνεια.
Αυτό το πακέτο όμως πρέπει να επανακαθοριστεί, δεν μπορούν οι ελληνικές τράπεζες να υποστηρίξουν ένα τέτοιο αφήγημα με παραδοχές και όρους του 2008.
Επίσης μια αλλαγή που θα έρθει μέσω της κερδοφορίας και σε βάθος χρόνου και μέσω νέων αυξήσεων κεφαλαίου είναι η μείωση του DTC της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης.
Οι τράπεζες στην Ελλάδα έχουν 22,5 δισεκ. κεφάλαια και 14,2 δισεκ. DTC οπότε το DTC που είναι χαμηλής στάθμης κεφάλαιο πρέπει να μειωθεί αισθητά.
Μπορεί το DTC να μην είναι εποπτικό πρόβλημα αλλά είναι σίγουρα χρηματιστηριακό.
Όταν οι τράπεζες στην Ευρώπη έχουν σχέση DTC προς ίδια κεφάλαια στο 15% και στην Ελλάδα στο 60% με 70% - κάποιες εξ αυτών – είναι κατανοητό ότι αυτό πρέπει να αλλάξει ριζικά…
Για να είναι συγκρίσιμες οι ελληνικές τράπεζες με τις ευρωπαϊκές πρέπει σε όλα να μοιάζουν… ακόμη δεν βρισκόμαστε εκεί… έχουμε δρόμο και θα χρειαστεί χρόνος…
Το 2021 οι ελληνικές τράπεζες δεν ήταν επενδύσιμες.
Από το 2022 θα αρχίσουν να γίνονται κάπως πιο ελκυστικές αλλά θα απουσιάζει ο ενθουσιασμός…
Τρεις κρίσιμες ερωτήσεις στην Attica bank – Η Ellington πήρε δάνειο για τα 24,17 εκ; - Στην επόμενη ΑΜΚ θα επενδύσει 70-90 εκ;
Τρεις κρίσιμες ερωτήσεις θέτουμε… ρητορικές αρχικώς καθώς υπάρχουν σοβαρά στοιχεία που θα αποκαλύψουμε προσεχώς.
Για την ώρα θέτουμε τρεις ερωτήσεις προς την Attica bank που αφορά την Ellington.
Ερώτηση πρώτη
Η Attica bank υλοποίησε αύξηση 240 εκατ στην οποία συμμετείχε η Ellington μέσω της εταιρίας Rinoa LTD με 24,17 εκατ ευρώ.
Τα 24,17 εκατ τα επένδυσε η Ellingtonή πήρε δάνειο και εάν πήρε δάνειο από ποιον το πήρε;
Ερώτηση δεύτερη
Η επόμενη ανακεφαλαιοποίηση που θα πραγματοποιηθεί μέσα στο 2022 στην Attica bank θα είναι ύψους 200-250 εκατ ευρώ και θα πραγματοποιηθεί μέσω αύξησης κεφαλαίου ή έκδοσης ομολόγου μετατρέψιμου σε μετοχές.
Σε ένα τέτοιο σενάριο – καθώς θα προηγηθεί άσκηση δέουσας επιμέλειας – καθώς πριν δεν υπήρχε τάξη και επιμέλεια στην Attica bank – το Ellington θα επενδύσει 70-90 εκατ ευρώ;
Θα επενδύσει όντως τέτοιο ποσό;
Το ερωτάμε αυτό γιατί και η επόμενη αύξηση θα καλύψει ζημίες πριν προκύψει η θετική καθαρή θέση…
Ισχύει ότι η μαύρη τρύπα στην Attica bank είναι 500 με 600 εκατ ευρώ;
Ερώτηση τρίτη
Η Ellington δεν εμφανίστηκε ως κομήτης στην Attica bank προϋπήρχε ως επενδυτής της τιτλοποίησης NPEs της τράπεζας
Μπορεί η Attica bank να παρουσιάσει την συμφωνία ώστε να διαπιστωθούν οι όροι που συμμετείχε το Ellington;
Εάν ποτέ ανακοινωθούν οι όροι σοκ και δέος θα επικρατήσει στην αγορά…
Η επικαιρότητα
Τα νέα μέτρα που θα ισχύσουν από αύριο Παρασκευή 24/12 στις 06:00 το πρωί ανακοίνωσε ο αρμόδιος υπουργός Υγείας, Θ. Πλεύρης
Συγκεκριμένα, ο κ.Πλεύρης αφού υποστήριξε πως δεν υπάρχει κανένα ενδεχόμενο για την επιβολή τοπικών ή καθολικού lockdown καθώς και ότι τα σχολεία θα ανοίξουν κανονικά στις 10 Ιανουαρίου - χωρίς να αποκλείεται πάντως κάποια αλλαγή στα πρωτόκολλα λειτουργίας τους -, είπε πως καθίσταται υποχρεωτική η χρήση μάσκας σε όλους τους εσωτερικούς και εξωτερικούς χώρους.
Επιπλέον, τόνισε ότι υπάρχει σύσταση για χρήση διπλής μάσκας ή μάσκας αυξημένης προστασίας (ΚΝ95) σε σούπερ μάρκετ και μέσα μαζικής μεταφοράς, ανέφερε την ανάγκη διενέργειας rapid test σε όλους όσους εισέρχονται στην Ελλάδα κατά την 2η και 4η ημέρα της άφιξης τους ενώ ανακοίνωσε την αναβολή όλων των ανοιχτών μαζικών εκδηλώσεων, συμπεριλαμβανομένων και των αθλητικών.
Ωστόσο, όπως αναφέρεται, αυτός θα είναι ο πρώτος γύρος των μέτρων, καθώς από τις 28/12 θα ακολουθήσουν και νέοι περιορισμοί που προτείνεται να τεθούν σε ισχύ από τις 3 Ιανουαρίου και οι οποίοι θα προβλέπουν την επέκταση της τηλεργασίας και τη μείωση του ωραρίου λειτουργίας σε εστίαση και διασκέδαση.
Οι περισσότεροι επιστήμονες εκτιμούν πως από τις αρχές Ιανουαρίου η παράλλαξη Omicron θα έχει καταστεί κυρίαρχη στην Ελλάδα, κάτι που με τη σειρά του σημαίνει πως θα είμαστε αντιμέτωποι με χιλιάδες κρούσματα καθημερινά.
Το κρίσιμο ερώτημα είναι πόσα θα είναι τα ημερήσια κρούσματα και πόσα από αυτά θα φτάνουν στα νοσοκομεία, καθώς η απάντηση θα κρίνει και το εάν θα οδηγηθούμε ή όχι σε lockdown, το οποίο ωστόσο η κυβέρνηση απορρίπτει κατηγορηματικά.
Ανοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 23/12 οι ασιατικές αγορές.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,83%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +0,57%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,40% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο +0,46%.
Κέρδη στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Κέρδη καταγράφονται σήμερα 23/12 οι ευρωπαϊκές αγορές, με τη συνεδρίαση να είναι η τελευταία για τα περισσότερα χρηματιστήρια, πριν την αργία των Χριστουγέννων.
Οι επενδυτές εμφανίζονται αισιόδοξοι ότι η ανάκαμψη θα διατηρηθεί, παρά την αβεβαιότητα που προκαλεί η επέλαση της μετάλλαξης Omicron.
Οι μελέτες που δείχνουν ότι ενδεχομένως η Omicron να μην τόσο σοβαρή όσο η Delta, δίνουν ανάσα στις διεθνείς αγορές.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,90%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,80%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,55%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,3% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,50%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,55%, ο S&P 500 στο +0,60%, ο Nasdaq στο +0,50% και το ETF GREC στο -0,26% ( 26,92 δολ.).
Άτονη άνοδος στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Άτονα ανοδικά έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές, με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα
Η Εθνική έκλεισε στα 2,9050 ευρώ, με άνοδο +1,04%, με όγκο 913 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,66 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,0670 ευρώ, με άνοδο +1,76% με όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,5 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,2970 ευρώ, με άνοδο +0,31% με όγκο 836 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,62 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 19/7/2021 στα 0,079 ευρώ ή 1,29 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8960 ευρώ, με άνοδο +0,67% με όγκο 2,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,32 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,0250 ευρώ, με άνοδο +1,49% και κεφαλαιοποίηση 457 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2290 ευρώ, με πτώση -29,86% και με όγκο 632 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 280 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,72 ευρώ, με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 332 εκατ. ευρώ.
Ήπια κέρδη στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές
Ήπια ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Lamda +3,53%, ΕΥΔΑΠ +2,67%, Quest +2,61%.....
Στον αντίποδα, ήπια υποχώρησαν Aegean -1,11%, Ελλάκτωρ -1,08% και ΟΛΠ -0,57%.
H Coca Cola έκλεισε στα 30,00 ευρώ, με άνοδο +0,60% και κεφαλαιοποίηση στα 11,12 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,4550 ευρώ, με άνοδο +0,34% και αποτίμηση 7,52 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,11 ευρώ, με άνοδο +0,55% και αποτίμηση 3,48 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,43 ευρώ, αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 564 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,61 ευρώ, με άνοδο +1,2% και αποτίμηση 4,45 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 13,26 ευρώ, με άνοδο +0,15% και κεφαλαιοποίηση 1,04 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,09 ευρώ, με άνοδο +0,50% και κεφαλαιοποίηση 1,86 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 13,77 ευρώ, με άνοδο +0,51% και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,16 ευρώ, με άνοδο +0,73% και κεφαλαιοποίηση 2,17 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,48 ευρώ, με άνοδο +0,73% και κεφαλαιοποίηση 1,70 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,70 ευρώ, με άνοδο +2,67% και κεφαλαιοποίηση 820 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,85 ευρώ, με άνοδο +0,65% και κεφαλαιοποίηση 694 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0299 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 28 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 1,32% - Το spread Ελλάδος – Ιταλίας στις 21 μονάδες βάσης
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 23/12 στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στις υπόλοιπες χώρες της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να σταθμίζουν τις τελευταίες κινήσεις των κεντρικών τραπεζών αναφορικά με τη νομισματική τους πολιτική.
Το θετικό κλίμα από την απόφαση της ΕΚΤ να συνεχίσει τις αγορές Ελληνικών ομολόγων, παρά το γεγονός ότι η Ελλάδα δεν έχει επενδυτική βαθμίδα δεν αποτυπώθηκε στις αγορές, καθώς η νέα μετάλλαξη της ‘Omicron’ ο υψηλός πληθωρισμός και α αλλαγή της νομισματικής πολιτικής εξακολουθούν να δημιουργούν ανησυχίες στους επενδυτές ….
Υπενθυμίζεται ότι Fed και Τράπεζα της Αγγλίας με κύριο σκοπό την τιθάσευση του πληθωρισμού ανακοίνωσαν μέτρα κατά της άσκηση υπερχαλαρής πολιτικής ενώ η ΕΚΤ πιο επιφυλακτική ανακοίνωσε ότι είναι πιθανό να προχωρήσει σε νέες αγορές ομολόγων μετά τη λήξη του P.E.P.P ..
Το 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 1,32%, με ιστορικό χαμηλό περίπου 0,55%, ενώ αν δεν ήταν στο πρόγραμμα πανδημίας οι αποδόσεις θα ήταν στο 3,5% με 4%.
Σήμερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 1,32% και το ιταλικό 10ετές στο 1,11%
Το ελληνικό 10ετές 1,32% με το αμερικανικό 10ετές 1,49% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%-0,25% όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 159 μονάδες βάσης από 158 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 113 μονάδες βάσης, στα υψηλά έτους.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,13% ή 113 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 21 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 93 μονάδες βάσης…
Πωλήσεις στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 23/12 στις χώρες της Ευρωζώνης, καθώς η πανδημία με τη μετάλλαξη Omicron, ο πληθωρισμός, η ενεργειακή κρίση αλλά και η αλλαγή πλεύσης των κεντρικών τραπεζών …εξακολουθούν να δημιουργούν ανησυχίες στους επενδυτές παγκοσμίως και να αυξάνουν τη μεταβλητότητα στις αγορές.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 23 Δεκεμβρίου του 2021 στο 1,11%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 23/12/2021 στο -0,27% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,16% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,39% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,49% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,11% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,63%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών