Με επιλεκτικές αγορές σε FTSE 25 έως +5% και Alpha +2%, το ΧΑ +1,69% στις 950 μον. - Σε υψηλά 7ετίας η αγορά

(upd14) Ανοδικά έκλεισε ο ελληνικό χρηματιστήριο στις 950 μονάδες, με στηρίξεις από επιλεγμένους μη τραπεζικούς τίτλους του FTSE 25, όπως Jumbo +4,99%, ΕΛΠΕ +3,56%,  ΓΕΚ Τέρνα +3,5%, Τιτάν +3,22%....παίρνοντας την σκυτάλη της ανόδου από τις τράπεζες οι οποίες μονοπώλησαν το ενδιαφέρον το προηγούμενο τριήμερο.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στη βασική αντίσταση των 950 μονάδων, στα υψηλά 7ετίας, με αυξημένες συναλλαγές και με το επόμενο ενδοσυνεδριακό υψηλό να έχει σημειωθεί στις 9/12/2014 ( 1033,95 μον.)
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε για δεύτερη συνεδρίαση στο υψηλό της ημέρας ενώ είναι ενδεικτικό ότι ενώ ο Γενικός Δείκτης επέστρεψε στις 950 μονάδες στα προ πανδημίας επίπεδα του Ιανουαρίου του 2020, την αντίστοιχη περίοδο ο Τραπεζικός Δείκτης βρισκόταν στις  885 μονάδες δηλαδή 240 μονάδες λιγότερες από ότι σήμερα. 
Αναλυτικά στις τράπεζες, ανοδικά ξεχώρισε η Alpha Bank +1,99% και ακολούθησαν Εθνική +1,04%,  Eurobank +0,59% από χαμηλό ημέρας -1,23% και Πειραιώς +0,21%.
Στο επίκεντρο παραμένει στην μετάλλαξη Omicron που εξακολουθεί να σαρώνει εντός και εκτός…αναμένοντας την κορύφωση της και την επιστροφή στην κανονικότητα  ενώ ο προβληματισμός παραμένει από τον υψηλό πληθωρισμό και το ενεργειακό κόστος ενώ η αλλαγή πλεύσης της νομισματικής πολιτικής από τις Κεντρικές Τράπεζες δημιουργούν ανησυχίες και αυξάνουν την μεταβλητότητα στις αγορές
Εν τω μεταξύ, στα  υψηλότερα επίπεδα από το 1982 εκτοξεύθηκε ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο του 2021, καθώς διαμορφώθηκε στο 7%, από 6,8% τον Οκτώβριο.
Το ελληνικό χρηματιστήριο έφτασε στα υψηλά 7ετίας λόγω της ανόδου των τραπεζικών μετοχών οι οποίες ήρθαν στο προσκήνιο μετά από πολλούς μήνες σχετικής απραξίας.
Υπολογίζεται ότι περίπου 120 εκατ ευρώ επενδύθηκαν σε νέα κεφάλαια από ξένους επενδυτές τις τελευταίες ημέρες κατά βάση στις μετοχές των ελληνικών τραπεζών.
Η βασική αιτία της ανόδου είναι ότι ενώ οι τραπεζικές μετοχές στην Ευρώπη σημείωσαν μια αξιοσημείωτη άνοδο από τις αρχές Δεκεμβρίου, οι ελληνικές τραπεζικές δεν ακολούθησαν.
Μετά το πρόσφατο μπαράζ των αναβαθμίσεων – λόγω και της αρχής της νέας χρονιάς – ορισμένοι ξένοι επενδυτές αύξησαν το trading και στις ελληνικές τράπεζες που είχαν μείνει πίσω σε σχέση με τα ισχύοντα στην Ευρώπη.
Επίσης με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένται την Παρασκευή 14/1 η αξιολόγηση της Fitch για την ελληνική οικονομία με το πιθανότερο σενάριο να αναβαθμίσει τις προοπτικές σε θετικές από ουδέτερες και σε επόμενη αξιολόγηση να αναβαθμιστεί η πιστοληπτική ικανότητα.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,38% και τον Τραπεζικό Δείκτη +0,47%.
Περί τις 16:50 εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένους  μη τραπεζικούς τίτλους όπως Jumbo +5,57%, ΓΕΚ Τέρνα +4,68%, Μυτιληναίος +3,48%.....  και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,89%.
Στις δημοπρασίες με αγοραστικές παρεμβάσεις στην Alpha Bank και στην Εθνική  ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας +1,10%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,69% στις 950 μονάδες έχοντας υψηλό στις 952,32 μονάδες και χαμηλό τις 935,54 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στις 128,5 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 14 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 52,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 31,9 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 13,9 εκατ. ευρώ και όγκου 2,25 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Πειραιώς διακίνησε 516 χιλ. τεμάχια αξίας  721 χιλ. ευρώ, η Alpha Bank 275 χιλ. τεμάχια αξίας 336 χιλ. ευρώ και η Eurobank 563 χιλ. τεμάχια αξίας 569 χιλ. ευρώ..
Ο ΟΤΕ διακίνησε 313 χιλ. τεμάχια αξίας 5,27 εκατ. ευρώ και ο ΟΠΑΠ 250 χιλ. τεμάχια αξίας 3,27 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα  75 χιλ. τεμάχια αξίας 724 χιλ. ευρώ και η Τέρνα Ενεργειακή 160 χιλ. τεμάχια αξίας 2,15 εκτ. ευρώ.
Η Autohellas 30 χιλ. τεμάχια αξίας 272 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στην πρώτη αντίσταση των 950 μονάδων και ακολουθούν οι 980 και οι 1000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 915 -910 μονάδες και ακολουθούν οι 900, οι 890, οι 885, οι 875, οι 860 και οι 850 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 645 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 650 μονάδες και ακολουθούν οι 675 - 680 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 605 - 600 μονάδες και ακολουθούν οι 585 μονάδες, οι 575, οι  560 και οι 550 μονάδες.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 1,51%

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 12/1 στα ελληνικά ομόλογα όπως και στις υπόλοιπες χώρες της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να παραμένουν επιφυλακτικοί από την μετάλλαξη Omicron, τον υψηλό πληθωρισμό και το ενεργειακό κόστος αλλά και από την αλλαγή πλεύσης της νομισματικής πολιτικής από τις Κεντρικές Τράπεζες .
Σημειώνεται ότι το τελευταίο διάστημα οι αποδόσεις των ομολόγων εκτινάχθηκαν λόγω της δημοσίευσης των πρακτικών της Federal Reserve που έδειξαν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα είναι έτοιμη να προχωρήσει σε επιθετική σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της..
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Fed ανέφεραν ότι μια «πολύ σφιχτή» αγορά εργασίας και ο αμείωτος πληθωρισμός ενδέχεται να απαιτήσουν από αυτήν να αυξήσει τα επιτόκια νωρίτερα από το αναμενόμενο και να αρχίσει να μειώνει τα στοιχεία ενεργητικού που διακρατεί ως δεύτερο φρένο στην οικονομία.
Εν τω μεταξύ, στα υψηλότερα επίπεδα από το 1982 εκτοξεύθηκε ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο του 2021, καθώς διαμορφώθηκε στο 7%, από 6,8% τον Οκτώβριο.
Οι παραπάνω εξελίξεις κάνει τους επενδυτές να εκτιμούν ότι μπορεί να κινηθεί νωρίτερα προς αυτή την κατεύθυνση και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.  
Σήμερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 1,51% και το ιταλικό 10ετές στο 1,31% και με το μεταξύ τους spread στις 20 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 108 μονάδες ή 1,08% στα υψηλά έτους, ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.
Σημειώνεται ότι CDS στα 5 χρόνια έφτασε στις 883,7 μονάδες στις 24 Απριλίου 2017 ενώ στα χαμηλά βρέθηκε στις 2 Ιουλίου 2021 στις 68,8 μονάδες.

Τι αξιολογούν οι επενδυτές από την ανοδική αναλαμπή στις τραπεζικές μετοχές

Για ορισμένους αυτή η ανοδική αναλαμπή στις τραπεζικές μετοχές κρύβει ορισμένα νέα στοιχεία που αξιολογούν οι επενδυτές.
1)Ότι ο τουρισμός το 2022 θα είναι καλύτερος σε σχέση με το 2021, υποστηριζόμενος και από την εκτιμώμενη μείωση της πανδημίας που θα μπορούσε να επέλθει μετά την Omicron.
Αναμένουν έσοδα στα 13 δισεκ.
2)Ο πληθωρισμός μπορεί να προσέγγισε το 5% αλλά θεωρούν ότι τους επόμενους μήνες δεν θα είναι τόσο ισχυρός όσο αρχικώς είχε εκτιμηθεί.
Θα πρέπει να αναμένεται συρρίκνωση του πληθωρισμού μετά τον Μάρτιο του 2022.
3)Τα κεφάλαια από το Ταμείο Ανάκαμψης θα ξεκινήσουν να έρχονται εντός του 2022 με ρήτρες αλλά τα πρώτα κεφάλαια θα διοχετευθούν στην οικονομία.
4)Οι τράπεζες αποτελούν το βαρύ πυροβολικό της οικονομίας.
Το 2021 έλυσαν τα προβλήματα με τα NPEs και το 2022 θα καταγράψουν κέρδη όλες μαζί σχεδόν 1,8 δισεκ. ευρώ.
Δεν κρύβουν άλλα προβλήματα και το 2022 πλην της Attica bank καμία άλλη τράπεζα δεν θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου.
Οι τράπεζες δεν θα χρειαστεί να πιέσουν την αγορά ενώ ούτε placement αναμένεται από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στην Εθνική ή σε άλλη τράπεζα τουλάχιστον έως τα τέλη του 2022.
Υπό αυτό το πρίσμα το τραπεζικό ρίσκο έχει μειωθεί, οπότε εύλογα με 120 εκατ που έχουν εισρεύσει έχουν δώσει μια ώθηση στην αγορά.
Θα κρατήσει αυτή η άνοδος;
Η απάντηση στο ερώτημα εάν θα κρατήσει η άνοδος στις τραπεζικές μετοχές είναι όχι δεν πρόκειται να κρατήσει.
Όμως έχει συμβεί κάτι που έχει ιδιαίτερο ενδιαφέρον.
Η άνοδος των τραπεζικών μετοχών δημιούργησε νέες βάσεις, τεχνικά αλλά και ουσιαστικά.
Π.χ. η Eurobank έχει κάνει βάση το 1 ευρώ και η Alpha bank τα 1,20 ευρώ, η Εθνική τα 3 ευρώ και η Πειραιώς την ζώνη των 1,40 ευρώ.
Οποιαδήποτε περαιτέρω άνοδο ενέχει στοιχεία αυξημένου ρίσκου παρ΄ ότι πολλοί παραμένουν θετικοί για τις τραπεζικές μετοχές.
Το bankingnews θεωρεί ότι το 2022 θα είναι καλύτερη περίοδος χρηματιστηριακά σε σχέση με το 2021 ως προς τις τράπεζες αλλά θα δούμε και ενδιαφέρουσες – καλές διορθώσεις -.
Το 2022 οι τραπεζικές μετοχές θα πάνε καλύτερα σε σχέση με το 2021 το πόσο καλύτερα όμως δεν πρέπει να καλλιεργηθούν υπερφίαλες προσδοκίες.
Ας υποθέσουμε ότι η Eurobank φθάσει στα 1,20 ευρώ θα ενδείκνυνται για πώληση και όχι για αγορά.
Η Alpha bank στα 1,35 ευρώ επίσης για πώληση, η Εθνική στα 3,50 ευρώ επίσης για πώληση ή πάνω από τα 1,60 ευρώ για την Πειραιώς….
Βέβαια δεν ασπάζονται πολύ αυτή την εκτίμηση, υπάρχουν ορισμένοι – και μάλιστα θεσμικοί παράγοντες – που υποστηρίζουν π.χ. ότι η Εθνική τράπεζα στο τέλος του 2023 θα έχει χρηματιστηριακή αξία 5,5 με 6 δισεκ. ή 6,5 ευρώ ανά μετοχή από 3,1750 ευρώ σήμερα.
Για να έχει Εθνική 6 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία θα έχει P/E 10 και τιμή προς λογιστική αξία 1 που προφανώς ακόμη δεν δικαιολογείται…
Γενικώς κάθε φορά που ανακάμπτουν οι τράπεζες αυξάνονται οι συναλλαγές και αναθερμαίνεται η επενδυτική ψυχολογία.
Πολλοί ξεκινούν να προβλέπουν τιμές εντυπωσιακές… αλλά να θυμόμαστε στο χρηματιστήριο οι εύκολες προβλέψεις είναι και οι πιο επικίνδυνες.
Η άποψη μας, η οποία δεν έχει αλλάξει είναι ότι η Omicron είναι μια φούσκα πανικού και θα ξεθωριάσει, οπότε ένας κίνδυνος της πανδημίας θα περιοριστεί τους επόμενους μήνες.
Αυτό προεξοφλείται μαζί με άλλους λόγους που αναφέρθησαν οπότε οι τραπεζικές μετοχές που είχαν μείνει πίσω επί σχεδόν 8 μήνες αναθερμαίνονται.
Τα ανοδικά περιθώρια δεν είναι μεγάλα όμως, θα δούμε και γυρίσματα και κυρίως διορθώσεις και προφανώς δεν αναφερόμαστε σε μια μεγάλη διόρθωση στην Wall που ακόμη δεν έχει σημειωθεί αλλά… νομοτελειακά με τις κεντρικές τράπεζες… θα συμβεί, ίσως όχι βίαια αλλά ελεγχόμενα.
Μην λησμονούμε η ποσοτική χαλάρωση είχε ένα στόχο να φουσκώσουν οι αποτιμήσεις μετοχών και ομολόγων και μόνο… όλα πλέον έχουν φουσκώσει πολύ.

Έως αρχές Μαρτίου 2022 ο νέος νόμος για το ΤΧΣ – Τι θα περιλαμβάνει – Απορρίπτεται η ιδέα του επενδυτικού ταμείου

Οι βασικοί άξονες των αλλαγών που θα διέπουν τον νέο νόμο για το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας φαίνεται να έχουν διαμορφωθεί, ωστόσο ακόμη παραμένουν ορισμένες εκκρεμότητες.
Το Ταμείο θα αλλάξει σε πολλούς τομείς, ωστόσο μια ιδέα που είχε προταθεί να μετατραπεί σε επενδυτικό fund δεν φαίνεται να βρίσκει απήχηση.
Ο βασικός λόγος είναι ότι το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στο παρελθόν αντί να λειτουργήσει ως επενδυτής διαδραμάτισε εποπτικό ρόλο εξέλιξη που δεν άρεσε στον SSM τον Μόνιμο Εποπτικό Μηχανισμών των τραπεζών.
Ο νέος νόμος θα είναι μάλλον έτοιμος τέλη Φεβρουαρίου ή αρχές Μαρτίου 2022 όπως αναφέρουν ορισμένες πηγές…
Το νέο νομικό πλαίσιο που θα διέπει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) που ελέγχει το 40,3% της Εθνικής τράπεζας, το 27% της Πειραιώς, το 9% της Alpha bank και το 1,34% της Eurobank είναι :
1)Το ΤΧΣ θα έχει διάρκεια έως το 2027 καθώς παρατείνεται ακόμη 3+2=5 χρόνια από την αρχική ημερομηνία λήξεως του στο τέλος του 2022.
Η παράταση θα είναι συνολικά 5ετής ωστόσο ο χρονικός ορίζοντας να επιμεριστεί σε δύο φάσεις, 2025 και έως 2027.
2)Στο νέο νόμο το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας αλλάζει ριζικά διοικητική δομή καθώς συγχωνεύονται τα δύο διοικητικά του όργανα δηλαδή το Γενικό Συμβούλιο και την εκτελεστική επιτροπή.
Αποκτάει ένα ενιαίο διοικητικό συμβούλιο με 11 ή 13 μέλη με Πρόεδρο μη εκτελεστικό, διευθύνοντα σύμβουλο και αναπληρωτή διευθύνοντα σύμβουλο.
3)Καταργούνται τα ειδικά προνόμια του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας το οποίο μετατρέπεται σε κοινό μέτοχο.
Ωστόσο διατηρείται το veto μόνο για τις αυξήσεις κεφαλαίου αλλά καταργείται το veto – αρνησικυρία για όλα τα άλλα ζητήματα.
Π.χ. το ΤΧΣ δεν θα επικαλείται το veto για εξαγορές ή για τα bonus ή για τις απολαβές των τραπεζικών στελεχών που εναπόκειται πλέον στα διοικητικά συμβούλια να αποφασίσουν με πλειοψηφία.
Το veto για τις αυξήσεις κεφαλαίου παραμένει για να προστατευθεί το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας από dilution.
4)Το ΤΧΣ θα μπορεί να ανακεφαλαιοποιεί και να συμμετέχει και σε αυξήσεις κεφαλαίου μη συστημικών τραπεζών όπως της Attica bank.
Οι συστημικές τράπεζες στην Ελλάδα είναι 4 Εθνική, Πειραιώς, Alpha bank και Eurobank.
Να σημειωθεί πάντως ότι αυτή η αλλαγή έχει περάσει με τροποποίηση και στον υφιστάμενο νόμο.
5)Για την διαδικασία σταδιακής αποεπένδυσης θα συσταθεί μια επιτροπή που σε συνεργασία με ξένο επενδυτικό οίκο θα αξιολογεί τον χρόνο, το ύψος και την τιμή με βάση τα οποία θα πωλούνται σταδιακά μερίδια μετοχών στις ελληνικές τράπεζες.
Θα χρησιμοποιούνται διάφοροι μέθοδοι, ωστόσο τα placement δηλαδή πώληση μέσω του χρηματιστηρίου υπό την μορφή πακέτων μετοχών σε προσυμφωνημένες τιμές θα είναι ο βασικός τρόπος μείωσης των μεριδίων του ΤΧΣ στις ελληνικές τράπεζες.
Όπως έχει αναφέρει το bankingnews το placement για την Εθνική από τα μέσα του 2022 μετατίθεται για το 2023.
6)Αίρονται οι περιορισμοί για τα bonus και τις απολαβές των τραπεζιτών, θα δοθεί ευελιξία στις διοικήσεις των τραπεζών να καθορίζουν τις μεικτές απολαβές τους με βάση την πορεία κερδοφορίας και ανάπτυξης των τραπεζών που διοικούν…
7)Μεγάλη αλλαγή που σίγουρα αποτελεί ορθή απόφαση, είναι η δυνατότητα που δίδεται στις τράπεζες να καθορίζουν τα διοικητικά τους συμβούλια και με έλληνες όχι μόνο ξένους.
Το παλαιό καθεστώς μόνο τραπεζικά στελέχη και μόνο ξένοι αίρεται, η παλαιά αποικιοκρατική απόφαση των δανειστών στην Ελλάδα να επιβάλλουν ξένους στα διοικητικά συμβούλια επειδή δεν εμπιστεύονταν τους έλληνες ήταν απαράδεκτος όρος.
Αυτό αλλάζει και πλέον έλληνες θα συμμετέχουν στα διοικητικά συμβούλια – προφανώς και κάποιοι ξένοι – αλλά η πλειοψηφία θα είναι έλληνες και δεν θα είναι προαπαιτούμενο να είναι τραπεζικά στελέχη, θα μπορούν σε μη εκτελεστικό ρόλο να συμμετέχουν και επιχειρηματίες.
Θα ισχύσει το παλαιό καθεστώς πριν το 2010 όπου τα μέλη των διοικητικών συμβουλίων των τραπεζών ήταν έλληνες με μεικτά χαρακτηριστικά.
Τα εκτελεστικά μέλη στις τράπεζες υποχρεωτικά θα είναι τραπεζίτες και τα μη εκτελεστικά τραπεζίτες και επιχειρηματίες και κατά βάση έλληνες.
Ωστόσο μια ρήτρα που συμπεριλαμβάνεται είναι ότι δεν μπορεί ένας δανειζόμενος επιχειρηματίας να είναι και μη εκτελεστικό μέλος σε διοικητικό συμβούλιο τράπεζας.

Η επικαιρότητα

Mε την μετάλλαξη Omicron να εξακολουθεί να προκαλεί καθημερινά δεκάδες χιλιάδες κρούσματα και να επιβαρύνει το σύστημα υγείας όλα δείχνουν ότι θα παραταθούν τα περιοριστικά μέτρα που επιβλήθηκαν κατά τη διάρκεια των εορτών και τα οποία πρόκειται να λήξουν στις 16 Ιανουαρίου.
Από την κυβέρνηση διαμηνύεται πως είναι πρόωρο να χαλαρώσουν τα μέτρα, αν και αφήνουν ανοιχτό το ενδεχόμενο να υπάρξουν κάποιες μικρές αλλαγές
Σε κάθε περίπτωση, οι τελικές αποφάσεις θα ληφθούν από την αρμόδια επιτροπή Εμπειρογνωμόνων του υπουργείου Υγείας, η οποία συνεδριάζει σήμερα Τετάρτη 12/1 προκειμένου να αποτιμήσει την επιδημιολογική εικόνα της χώρας και να λάβει τις αποφάσεις της για τα επόμενα βήματα.
Το πιθανότερο είναι οι ειδικοί να προτείνουν την παράταση των μέτρων κατά τουλάχιστον μια ή δύο εβδομάδες και να επαναξιολογηθεί η κατάσταση το επόμενο διάστημα, δεδομένου ότι υπάρχει η εκτίμηση πως το κύμα της Omicron θα κορυφωθεί στις 20 με 25 Ιανουαρίου.

Ισχυρή άνοδος στις ασιατικές αγορές

Με ισχυρή άνοδο έκλεισαν σήμερα 12/1 οι ασιατικές αγορές
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,92%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +0,84%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +2,79% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο +1,54%.

Ήπια κέρδη στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Ήπια ανοδικά κινούνται  σήμερα 12/1 οι ευρωπαϊκές αγορές,  μετά τις δηλώσεις του προέδρου της Fed Jerome Powell ο οποίος άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων.
Εν τω μεταξύ, στα υψηλότερα επίπεδα από το 1982 εκτοξεύθηκε ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο του 2021, καθώς διαμορφώθηκε στο 7%, από 6,8% τον Οκτώβριο.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,25%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,60%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,35%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,10% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,75%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται  στο +0,05%, ο S&P 500 στο -0,05%, ο Nasdaq στο -0,15% και το ETF GREC στο +1,7% (28,67 δολ. ).

Ήπιες ανοδικές τάσεις στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές - Ξεχώρισε η Alpha Bank

Με ήπιες ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα με εξαίρεση την Alpha Bank η οποία ξεχώρισε ανοδικά  για μια ακόμη συνεδρίαση και λόγω των αυξημένων της συναλλαγών .
Η Εθνική έκλεισε στα 3,2080 ευρώ, με άνοδο +059%, με όγκο 8,04 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,77 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,23 ευρώ, με άνοδο +1,99% με όγκο 17,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,89 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,40 ευρώ, με άνοδο +0,21% με όγκο 3,69 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,75 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 19/7/2021 στα 0,079 ευρώ ή 1,29 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 1,0160 ευρώ, με άνοδο +0,59% με όγκο 8,04 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,77 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,0450 ευρώ, με άνοδο +1,46% και κεφαλαιοποίηση 466 εκατ. ευρώ.
 Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1660 ευρώ, αμετάβλητη με όγκο 548 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 203 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,60 ευρώ, με άνοδο +1,03% και κεφαλαιοποίηση 350 εκατ. ευρώ.

Κέρδη στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με ικανοποιητικές συναλλαγές

Με κέρδη έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Jumbo +4,99%, Quest +3,97%, ΕΛΧΑ, ΕΛΠΕ, ΓΕΚ Τέρνα .....
Στον αντίποδα, ήπια υποχώρησε μόνο η Coca Cola -0,69%..
H Coca Cola έκλεισε στα 31,72 ευρώ, με πτώση -0,69% και κεφαλαιοποίηση στα 11,79 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,94 ευρώ, με άνοδο +1,13% και αποτίμηση 7,74δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,2650 ευρώ, με άνοδο +1,2% και αποτίμηση 3,54 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,57 ευρώ, με άνοδο +2,39% και κεφαλαιοποίηση 596 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,28 ευρώ, με άνοδο +2,55% και  αποτίμηση 4,69 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 14,76 ευρώ, με άνοδο +3,22% και  κεφαλαιοποίηση 1,16 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,69 ευρώ, με άνοδο +3,56% και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 14,80 ευρώ, με άνοδο +2,64% και κεφαλαιοποίηση 1,64 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,65 ευρώ, με άνοδο +2,83% και κεφαλαιοποίηση 2,24 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,32 ευρώ, με άνοδο +4,99% και κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,75 ευρώ, με άνοδο +0,26% και κεφαλαιοποίηση 825 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,97 ευρώ, με άνοδο +3,79% και κεφαλαιοποίηση 739 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε  στα 0,0333 ευρώ, με άνοδο +0,91% και κεφαλαιοποίηση 31 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 1,51% - Το spread Ελλάδος – Ιταλίας στις 20 μονάδες βάσης

Βελτίωση καταγράφεται και σήμερα 12/1 στα ελληνικά ομόλογα όπως και στις υπόλοιπες χώρες της Ευρωζώνης, μετά τις επιθετικές  πωλήσεις απόρροια της δημοσίευσης των πρακτικών της Federal Reserve που έδειξαν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα είναι έτοιμη να προχωρήσει σε επιθετική σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της.
Οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί από την μετάλλαξη Omicron, τον υψηλό πληθωρισμό και το ενεργειακό κόστος ενώ η αλλαγή πλεύσης της νομισματικής πολιτικής από τις Κεντρικές Τράπεζες εντείνουν τις ανησυχίες
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Fed ανέφεραν ότι μια «πολύ σφιχτή» αγορά εργασίας και ο αμείωτος πληθωρισμός ενδέχεται να απαιτήσουν από αυτήν να αυξήσει τα επιτόκια νωρίτερα από το αναμενόμενο και να αρχίσει να μειώνει τα στοιχεία ενεργητικού που διακρατεί ως δεύτερο φρένο στην οικονομία, σύμφωνα με τα πρακτικά.
Εν τω μεταξύ, στα υψηλότερα επίπεδα από το 1982 εκτοξεύθηκε ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο του 2021, καθώς διαμορφώθηκε στο 7%, από 6,8% τον Οκτώβριο.
Οι παραπάνω εξελίξεις κάνει τους επενδυτές να εκτιμούν ότι μπορεί να κινηθεί νωρίτερα προς αυτή την κατεύθυνση και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.  
Σήμερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 1,51% και το ιταλικό 10ετές στο 1,31%.
Το ελληνικό 10ετές 1,51% με το αμερικανικό 10ετές 1,72% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%-0,25% όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 158 μονάδες βάσης από 160 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 108 μονάδες βάσης, στα υψηλά έτους.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,08% ή 108 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 20 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 97 μονάδες βάσης…

Βελτίωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 12/1 στις χώρες της Ευρωζώνης, μετά το αρνητικό κλίμα που δημιουργήθηκε από τη δημοσίευση των πρακτικών της Federal Reserve που έδειξαν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα είναι έτοιμη να προχωρήσει σε επιθετική σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της.
Η  πανδημία με τη  μετάλλαξη Omicron, η εκτίναξη του πληθωρισμού, την ενεργειακή κρίση αλλά και την αλλαγή πλεύσης των κεντρικών τραπεζών …εξακολουθούν να δημιουργούν ανησυχίες στους επενδυτές παγκοσμίως και να αυξάνουν τη μεταβλητότητα στις αγορές.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 12 Ιανουαρίου του 2022 στο 1,31%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 12/1/2022 στο -0,07% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,31% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,55%  με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,61% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,31% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,68%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%

www.bankingnews.gr