Συνεχίστηκε το sell off λόγω Ουκρανίας, σε τράπεζες -8%, Coca Cola -6% και ΧΑ -2,82% στις 866 μον. - Ορατές οι 850 - 820 μον.

(upd16) Συνεχίστηκε το sell off στο ελληνικό χρηματιστήριο στις 866 μονάδες από τις 859 μονάδες χαμηλό ημέρας, με επίκεντρο τις εξελίξεις στην Ουκρανία με την ρωσική εισβολή να συνεχίζεται για έκτη ημέρα.
Στις τράπεζες, την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψε η Πειραιώς -8,19% ενώ συνεχίστηκαν οι πιέσεις στην Coca Cola -6,04% από -8,46% χαμηλό ημέρας, η οποία σε 7 συνεδριάσεις έχει χάσει 7 ευρώ ή 2,6 δισ. ευρώ από την αποτιμησή της, λόγω της έκθεσης της στις αγορές Ρωσίας και Ουκρανίας, ενώ ο ΟΤΕ ενδοσυνεδριακά την ξεπέρασε στην κεφαλοποίηση.
Δραματικές ώρες βιώνει η Ουκρανία, με τους Ρώσους να πραγματοποιούν ευρείας κλίμακας στρατιωτική επιχείρηση στο Κίεβο, βομβαρδίζοντας κτίρια και κρατικές υποδομές.
Στο μεταξύ, από τις χθεσινές πρώτες συνομιλίες Ρωσίας - Ουκρανίας δεν προέκυψε κάτι θετικό, πέρα μόνο από το γεγονός ότι οι δύο πλευρές έκατσαν στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων και ότι ανανέωσαν τη συνάντηση τους.
Ωστόσο ακόμα και εάν επαληθευτεί το θετικό σενάριο της κατάπαυσης του πυρός, έχει υπάρξει μεγάλη ζημία στο μεγάλο κεφάλαιο που ονομάζεται πληθωρισμός, με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται αύριο 2/3 με την ανακοίνωση του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη.
Οι πληθωριστικές πιέσεις  δεν αποκλείεται να ενισχυθούν περαιτέρω τους επόμενους μήνες, λόγω του ράλι των τιμών στην ενέργεια, δίνοντας οριστικό τέλος στο αφήγημα των κεντρικών τραπεζών για παροδικό πληθωρισμό.
Εν τω μεταξύ, οι σκληρές κυρώσεις των συμμάχων κατά τις Ρωσίας,η απόφαση του Ρώσου Προέδρου να θέσει σε ύψιστη επιφυλακή τις πυρηνικές δυνάμεις σε συνδυασμό με την ουκρανική αντίσταση δημιουργούν υψηλή ανησυχία με αποτέλεσμα τις αναταράξεις στις διεθνείς αγορές .
Ειδικότερα, το ελληνικό χρηματιστήριο διέσπασε την πρώτη στήριξη των 880 μονάδων, με ορατές τις 850 - 820 μονάδες ενώ στην περίπτωση που η μεγάλη κρίση δεν αποκλιμακωθεί γρήγορα, δεν αποκλείονται οι 800 μονάδες ή οι 750 μονάδες.
Αναλυτικά στις τράπεζες, την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψε η Πειραιώς -8,19% από -9,25%με  χαμηλό ενδοσυνεδριακό και ακολούθησαν Alpha Bank -6,35%, Εθνική -5,76% από χαμηλό ημέρας -9,27% και Eurobank -4,22%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, συνεχίζστηκαν οι πιέσεις στην Coca Cola -6,35% και ακολούθησαν Sarantis -5,52%, Aegean -4,35% ενώ ανοδικά ξεχώρισε ο ΟΠΑΠ  +1,62%..
Στις διεθνείς αγορές, το χρηματιστήριο της Μόσχας να παραμένει κλειστό για δεύτερη ημέρα, ο Dax στην Γερμανία -2,3% ενώ στην Wall Street, ο Dow Jones καταγράφει απώλειες -1%.
Στον αντίποδα, οι επενδυτές στρέφονται στα λεγόμενα ασφαλή «καταφύγια», όπως είναι τα πολύτιμα μέταλλα, με τον χρυσό να ενισχύεται 2% στα 1.930 δολάρια, αλλά και στην αγορά ομολόγων, με το 10ετές αμερικανικό στο 1,76% από απόδοση 2% πρόσφατα, το  γερμανικό ομόλογο με αρνητική απόδοση -0,03% από 0,22% ενώ και το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 2,34% από 2,74% πρόσφατα.

Το θετικό και αρνητικό σενάριο της αγοράς

Mε επίκεντρο την Ουκρανική κρίση και την ρωσική εισβολή να συνεχίζεται για έκτη ημέρα, ο Γενικός Δείκτης έχασε όλα τα κέρδη του από την αρχή του τρέχοντος έτους και  καταγράφει απώλειες -3,01% ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης διατηρεί ένα ποσοστό κερδών 4,80% από το 30% που είχε καταγράψει από τις αρχές του 2022.
Πιστεύουμε ότι υπάρχουν δύο σενάρια τα οποία έχουν πιθανότητα επιβεβαίωσης
Σενάριο πρώτο και αισιόδοξο
Το χρηματιστήριο σταθεροποιείται με χαμηλό πέριξ των 850 μονάδων και με θετική έκβαση της Ουκρανίας επιστρέφει στην ζώνη των 950 μονάδων αν και με διστακτικότητα καθώς όπως αναφέρθηκε έχει υπάρξει ζημία στις οικονομίες από τον πληθωρισμό.
Σενάριο δεύτερο και ολίγον απαισιόδοξο
Το χρηματιστήριο υποχωρεί έως τις 800 μονάδες και μετά από ένα διάστημα συγκρούσεων στην Ουκρανία και διαπραγματεύσεων επέρχεται εκεχειρία.
Στην περίπτωση αυτή το χρηματιστήριο θα επανέλθει ξανά πάνω από τις 900 μονάδες.
Ποιο σενάριο αποκλείεται να επιβεβαιωθεί;
Το σενάριο που διακινούσαν ορισμένοι κύκλοι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο θα φθάσει στις 1250 με 1300 μονάδες ξεχάστε το για το 2022.
Το bankingnews πάντως πολύ πριν ξεσπάσει η Ουκρανική κρίση είχε αποκλείσει αυτό το ενδεχόμενο για άλλους λόγους…
Ποιο σενάριο πρέπει να αποφευχθεί;
Υπάρχει ένα σενάριο καταστροφής που οδηγεί το χρηματιστήριο στις 750 μονάδες στην περίπτωση που η κλιμάκωση στην Ουκρανία διατηρηθεί για καιρό… καθώς Ουκρανία – Ρωσία και πληθωρισμός δημιουργούν ένα μείγμα καταστροφής για τις οικονομίες και τα κέρδη.
Αυτό το σενάριο πρέπει να αποφευχθεί…

Η  πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Με ήπιες πτωτικές τάσεις ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο -0,21% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,13%.
Λίγο μετά τις 15:00 εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, ειδικότερα σε Εθνική -9,27%, Πειραιώς -9,25%.....αλλά και στο σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών blue chips με Coca Cola -8,46%...και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -8,27% και ο Γενικός Δείκτης στο -3,63%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με ισχυρή πτώση -2,82% στις 866 μονάδες έχοντας υψηλό στις 890,10 μονάδες και χαμηλό τις 859,21 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 108,01 εκατ. ευρώ, ο όγκος 53,37 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 39,76 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 1,87 εκατ.ευρώ και όγκου 146 χιλ. τεμαχίων διακίνησε η  Jumbo.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 866 μονάδες, διασπώντας την πρώτη στήριξη των 880 μονάδων και ακολουθούν οι 850 - 820 μονάδες, οι 800 και οι 780 μονάδες .
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 894 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και ακολουθούν οι 900, οι 920, οι 930 και οι 950 μονάδες.  
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 602 μονάδες, διασπώντας την στήριξη των 620 μονάδων και ακολουθούν οι 600 μονάδες και ακολουθούν οι 580 μονάδες.
 Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι  700 μονάδες και ακολουθούν οι  720, οι 730 και οι 750 μονάδες.

Μεγάλη βελτίωση στην αγορά ομολόγων – Το 10ετές ελληνικό 2,34%

Μεγάλη βελτίωση καταγράφεται σήμερα 1/3 στα ελληνικά ομόλογα με το βλέμμα στραμμένο στις εξελίξεις στο μέτωπο Ρωσίας – Ουκρανίας.
Η ουκρανική κρίση σπρώχνει τους επενδυτές σε ασφαλή επενδυτικά καταφύγια με αποτέλεσμα να καταγράφονται εισροές στην αγορά ομολόγων και ειδικότερα προς τα γερμανικά κρατικά χρεόγραφα με το 10ετές να βρίσκεται στο -0,03% από 0,22% πρόσφατα .
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 2,34%, το 10ετές ιταλικό 1,43% και 10ετές αμερικανικό στο 1,76%.
Με τις πληθωριστικές πιέσεις να εντείνονται ταχύτερα από το αναμενόμενο, η ΕΚΤ ήταν σχεδόν βέβαιο ότι θα κήρυσσε της αρχή του τέλους στις αγορές ομολόγων στη συνεδρίασή της στις 10 Μαρτίου με τη σταδιακή μείωση του ρυθμού των αγορών.
Αλλά ο πόλεμος στην Ουκρανία ανατρέπει το σχεδιασμό, ωθώντας τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να επανεκτιμήσουν τις προοπτικές.
Ωστόσο, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της ΕΚΤ εξετάζουν εντατικά την επιτάχυνση της εξόδου  από τη διευκολυντική νομισματική πολιτική και τις αγορές ομολόγων παρότι ο πόλεμος στην Ουκρανία προκαλεί αβεβαιότητα και το μείζον ζήτημα είναι εάν θα θέσουν μια σταθερή ημερομηνία λήξης του προγράμματος τόνωσης.
Μια ταχύτερη έξοδος εξακολουθεί να είναι απαραίτητη καθώς ο πληθωρισμός θα μπορούσε να είναι περίπου διπλάσιος από τον στόχο του 2% της ΕΚΤ φέτος, με ακόμη και τον μεσοπρόθεσμο πληθωρισμό να κινδυνεύει να υπερβεί.
Εν τω μεταξύ η επικεφαλής της ΕΚΤ Christine Lagarde έχει αναφέρει ότι είναι πρόωρο να κάνει εικασίες για την απόφαση του Μαρτίου, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα αποφασίσουν με βάση τα δεδομένα που είχαν στη διάθεσή τους εκείνη την εποχή.

Υπενθυμίζεται ότι η συνεδρίαση της ΕΚΤ θα πραγματοποιηθεί στις 10/03 και της FED στις 16/03.

Ανοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 1/3 στις ασιατικές αγορές, με επίκεντρο τις εξελίξεις στην Ουκρανία.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,2%,ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα έκλεισε στο +0,77%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ +0,17% και  ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυσταλία +0,67%.
 
Πιέσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Συνεχίζονται οι πιέσεις και σήμερα /3 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια με επίκεντρο τις τελευταίες εξελίξεις στην Ουκρανία, καθώς η ρωσική εισβολή συνεχίζεται για 6η ημέρα.  
Οι αγορές παρακολουθούν τις εξελίξεις με κομμένη την ανάσα, με τους χρηματιστηριακούς δείκτες να υποχωρούν και τις τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου να εκτοξεύονται.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -2,3%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -2,3%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο -2,6%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -2% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,75%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -1%, ο S&P 500 στο -0,40%, ο Nasdaq στο +00,10% και το ETF GREC στι -1,92% ( 26,57 δολ. ).

Sell off στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές.

Συνεχίστηκε το sell off  στις τράπεζες με αυξημένες τις συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,11 ευρώ, με πτώση -5,76% με όγκο 6,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,84 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,1350 ευρώ, με πτώση -6,35% με όγκο 15,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,66 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,30 ευρώ, με πτώση -8,19%, με όγκο 5,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,63 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 19/7/2021 στα 0,079 ευρώ ή 1,29 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9350 ευρώ, με πτώση -4,22%, με όγκο 11,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,47 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,0150 ευρώ, με πτώση -3,33%  και κεφαλαιοποίηση 469 εκατ. ευρώ.
 Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1530 ευρώ, με πτώση -1,16%, με όγκο 374 χιλ. τεμάχια  και κεφαλαιοποίηση 187 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,10 ευρώ, με πτώση -1,49% και κεφαλαιοποίηση 340 εκατ. ευρώ.

Ισχυρές πιέσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με μέτριες συναλλαγές - Στο επίκεντρο η Coca Cola -6%

Ισχυρές πωλήσεις καταγράφηκαν στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψε η Coca Cola -6,04% και ακολούθησαν Sarantis -5,52%, Aegean -4,35%, Lamda -4,31%.....
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν μόνο ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και Quest.
H Coca Cola έκλεισε στα 22,10 ευρώ, με πτώση -6,04% και κεφαλαιοποίηση στα 8,22 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 17,94 ευρώ, με άνοδο +0,79% και αποτίμηση 8,04 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων..
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 8,1250 ευρώ, με πτώση -4,07% και αποτίμηση 3,10 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,33 ευρώ, με πτώση -2,1% και κεφαλαιοποίηση 541 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,16 ευρώ, με άνοδο +1,62% και  αποτίμηση 4,64 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 12,66 ευρώ, με πτώση -2,62% και  κεφαλαιοποίηση 992 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,94 ευρώ, με πτώση -1,42% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 13,84 ευρώ, με πτώση -3,15% και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 14,18 ευρώ, με πτώση -1,12% και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,79 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,04 ευρώ, με πτώση -2,49% και κεφαλαιοποίηση 750 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,76 ευρώ, με πτώση -3,83% και κεφαλαιοποίηση 660 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0286 ευρώ, με πτώση -2,72% και κεφαλαιοποίηση 27 εκατ. ευρώ.

Μεγάλη βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 2,34% - Το spread με την Ιταλία στις 91 μ.β

Μεγάλη βελτίωση καταγράφεται σήμερα 1/3 στα ελληνικά ομόλογα όπως και στις υπόλοιπες ευρωπαϊκές αγορές με το ενδιαφέρον να εστιάζεται στις εξελίξεις μετά την ρωσική εισβολή στην  Ουκρανία και τους επενδύτες να στρέφονται στα ασφαλή καταφύγια των ομολόγων και ειδικότερα στα γερμανικά..
Σήμερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 2,34%, το ιταλικό 10ετές στο 1,43% ενώ το αμερικανικό 10ετές βρίσκεται στο 1,76%, με ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020
Λόγω των εξελίξεων στην Ουκρανία, καταγράφονται νέα δεδομένα καθώς οι επενδυτικές τράπεζες αλλάζουν στρατηγική και εκεί που έβλεπαν μπαράζ αυξήσεων επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες και ειδικά την FED… τώρα βλέπουν λιγότερες αυξήσεις, βλέπουν ύφεση στις οικονομίες και… στο βάθος του ορίζοντα μειώσεις επιτοκίων – ξανά ποσοτική χαλάρωση δηλαδή – λόγω της παγκόσμιας επιβράδυνσης.
Εάν η σύγκρουση στην Ουκρανία και η οικονομική επιβράδυνση των ΗΠΑ κλιμακωθούν περαιτέρω, προφανώς πρέπει να ξεχάσουν οι επενδυτές τις επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων από την FED και την ΕΚΤ.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 237 μονάδες βάσης από 239 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 140 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,40% ή 140 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 91 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 157 μονάδες βάσης…

Μεγάλη βελτίωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης – Στο επίκεντρο τα γερμανικά ομόλογα

Μεγάλη βελτίωση καταγράφεται σήμερα 1/3 στις χώρες της Ευρωζώνης, και ειδικότερα στα  γερμανικά ομόλογα με επίκεντρο τις εξελίξεις μετά τη ρωσική εισβολή στην Ουκρανία.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 1 Μαρτίου του 2022 στο 1,43%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 1/3/2022 στο -0,03% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,57% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,77% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,91% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,43% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 1,42%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr