Εξασθενεί το ήδη πενιχρό επενδυτικό ενδιαφέρον, το ΧΑ -0,13% στις 828 μον. - Το 10ετές 3,08% από το πρόσφατο υψηλό 4,72%

( upd14) Άτονες κινήσεις καταγράφηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο κλείνοντας στις 828 μονάδες, με το ήδη πενιχρό επενδυτικό ενδιαφέρον να εξασθενεί καθώς η ενεργειακή κρίση, ο υψηλός πληθωρισμός μειώνουν τη διάθεση των επενδυτών για ρίσκο.
Με τις συναλλαγές στο ναδίρ, η αγορά διέσπασε το ανοδικό σερί των πέντε συνεδριάσεων, με το μέγιστο της ανοδικής κίνησης να αποτελούν οι 850 μονάδες και οτιδήποτε πάνω από 850 μονάδες είναι ευκαιρία για πωλήσεις…
Το βασικό σενάριο είναι ότι για τις επόμενες εβδομάδες οι μεγάλες πιέσεις θα εκτονωθούν αλλά θα επανέλθει στο προσκήνιο ο καθοδικός στόχος των 700 μονάδων…
Το ελληνικό χρηματιστήριο υποχώρησε έως τις 778 μονάδες – μια ακόμη ορθή εκτίμηση του bankingnews για το ελληνικό χρηματιστήριο – αλλά δεν έχει εξαντλήσει τα καθοδικά περιθώρια.
Το πιθανότερο είναι να παραμείνει στην ζώνη των 850 μονάδων και ακολούθως να ακολουθήσει μια πλαγιοκαθοδική πορεία… με ορόσημο το δίμηνο Σεπτεμβρίου – Οκτωβρίου 2022 όπου θα κορυφωθούν τα αρνητικά νέα για την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά.
Στην ελληνική αγορά ομολόγων συνεχίζετα η βελτίωση, με το 10ετές στο 3,08% από 4,72% πρόσφατα ενώ σταθεροποιητικά κινούνται τα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, με το Ιταλικό 10ετές στο 3,45% και με το μεταξύ τους spread στις -37 μονάδες βάσης.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, στο χαμηλό της ημέρας έκλεισε η Εθνική -2,85% ενώ την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψε η  Πειραιώς +1,1% από υψηλό ενδοσυνεδριακό +3,55% -0,10% και ακολούθησαν Alpha Bank +0,20% και Eurobank +0,12%. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν σε Ελλάκτωρ -5,7% από χαμηλό ημέρας -8,84% με τη δημόσια πρόταση της Reggeborgh στα 1,75 ευρώ να λήγει αύριο 26/7 το μεσημέρι και ο ΟΛΠ -2,9% λόγω αποκοπής μερίσματος ύψους 0,628 ευρώ μικτό ( καθαρό 0,5966 ευρώ) 
Στον αντίποδα ανοδικά ξεχώρισαν  Lamda +3,25% και Μυτιληναίος +1,79%..
Εν τω μεταξύ,  προ των πυλών της ύφεσης βρίσκεται η Ευρωζώνη, παρά τις διαβεβαιώσεις της ΕΚΤ ότι δεν προβλέπεται στο βασικό σενάριο, με την επιχειρηματική δραστηριότητα να καταρρέει απρόσμενα τον Ιούλιο 2022.
Υπό αυτό το πρίσμα, οι αναλυτές εκτιμούν ότι θα συνεχιστεί η πίεση προς την ΕΚΤ για νέες επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων ενώ με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένουμε  τις αποφάσεις της Fed για τα επιτόκια στη συνεδρίαση τις 26/7-27/7. 
Σημειώνεται ότι ο πληθωρισμός 9,1% του Ιουνίου στις ΗΠΑ προεξοφλεί την αύξηση κατά 75 μ.β. ή και στις 100 μ.β. από τη Federal στις ΗΠΑ.

H προσπάθεια της διοίκησης της ΔΕΗ να βρει λύσεις για την απαξίωση της χρηματιστηριακής αξίας

Η κυβέρνηση έχει μια ιδιαίτερη αγωνία για την ΔΕΗ και έχει επιστρατεύσει την διοίκηση της ΔΕΗ να βρει λύσεις για την απαξίωση της χρηματιστηριακής αξίας.
Μετά το κραχ στην μετοχή όπου από τα 9 ευρώ την τιμή της αύξησης κεφαλαίου και τα παραμύθια περί αναπτυξιακής πορείας κατολίσθησε στα 4,74 ευρώ – έναντι στόχου στα 4,80 ευρώ με 4,90 ευρώ από το bankingnews – γίνεται μια προσπάθεια ανάκαμψης της μετοχής.
Με σενάρια αγορών από το CVC και το Fidelity και με ενεργοποίηση των ιδίων μετοχών θα επιχειρήσουν να οδηγήσουν την μετοχή στα 6,20 ευρώ.
Σε εκείνες τις τιμές θα εμφανιστεί ένα σχήμα π.χ. το αμερικανικό fund CVC και θα υποβάλλει πρόταση για να εξαγοράσει μεγαλύτερο ποσοστό στην ΔΕΗ κάτι σαν άτυπη δημόσια πρόταση… χωρίς να είναι δημόσια πρόταση.
Η ΔΕΗ θα αποταθεί σε σύμβουλο όπως και το ελληνικό δημόσιο ως βασικός μέτοχος για να καθορίσουν την εύλογη αξία και θα δηλώσουν ότι η εύλογη αξία είναι πέριξ των 9 ευρώ όπου υλοποιήθηκε η αύξηση κεφαλαίου.
Επειδή η πρόταση για αύξηση του ποσοστού στην ΔΕΗ δεν θα είναι προφανώς στα 9 ευρώ αλλά πολύ χαμηλότερα π.χ. στα 7 ευρώ η πρόταση θα απορριφθεί.
Όμως από ότι πληροφορούμαστε όλο αυτό είναι μια καλοστημένη παγίδα για τους επενδυτές, θέλουν να δημιουργήσουν μια ψευδαίσθηση ότι έχει αξία η μετοχή της ΔΕΗ….

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με ήπιες μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,02% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,46%.
Στο πρώτο μισάωρο της συνεδρίασης, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, ειδικότερα στην Eurobank -1,69% και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips, με ΔΕΗ -1,78%...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,26% και ο Γενικός Δείκτης -032%.
Περί τις 12:00 με αγοραστικές παρεμβάσεις σε Πειραιώς +3,55%, Eurobank +1,81% αλλά και ΟΤΕ +1,5% ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,88% και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,44%.
Λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης με την πλειονότητα των τίτλων σε αρνητικό πρόσημο, με την Εθνική -2,85%, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,43%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,13% στις 828 μονάδες έχοντας υψηλό στις 833,65 μονάδες και χαμηλό τις 826,36 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 31,8 εκατ. ευρώ, ο όγκος 13,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 8,7 εκατ. ευρώ διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 1,46 εκατ. ευρώ και όγκου 159 χιλ. τεμάχια  πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Motor Oil διακίνησε 40 χιλ. τεμάχια αξίας 672 χιλ. ευρώ και ο Sarantis διακίνησε 119 χιλ. τεμάχια αξίας 788 χιλ.ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 828 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 800 μονάδες και ακολουθούν οι 780 - 770 μονάδες .
Η διάσπαση τους οδηγεί στις 750 μονάδες και ακολουθούν οι 725, οι 700 και οι 680 μονάδες.
Στη βασική αντίσταση βρίσκονται οι 840 – 850 μονάδες και ακολουθούν οι 868 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών ), οι 880 και οι 900 μονάδες .
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 494 μονάδες με πρώτη στήριξη τις 450 μονάδες και ακολουθούν οι 440, οι 430 και οι 400 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 500 - 520 μονάδες και ακολουθούν οι  550, οι 570, οι 590 και οι 600 μονάδες.

Συνεχίζεται η βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 3,08%  - Το spread με την Ιταλία στις -37 μ.β.

Συνεχίζεται η βελτίωση και σήμερα 25/7 στα ελληνικά ομόλογα  ενώ σταθεροποιητικά κινούνται τα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, με την αβεβαιότητα να  παραμένει, καθώς ο πληθωρισμός καλπάζει παγκοσμίως, εν μέσω των επιθετικών αυξήσεων από τις κεντρικές τράπεζες και της ανησυχίας για παγκόσμια ύφεση
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,08% και το 10ετές ιταλικό στο 3,43% με το  spread των ελληνικών ομολόγων έναντι των ιταλικών να παραμένει σε αρνητικά επίπεδα, με την απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου να κινείται χαμηλότερα από αυτήν του αντίστοιχου ιταλικού, ειδικότερα στις -37 μονάδες βάσης..  
Εν τω μεταξύ, ένα βήμα πριν από την ύφεση βρίσκεται η  οικονομία των ΗΠΑ, δεδομένου ότι σε όλες τις υφέσεις έχει προηγηθεί αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης,  με το  10ετές αμερικανικό ομόλογο να βρίσκεται στο 2,81% ενώ στο 3% το 2ετές και στο 2,89% το 5ετές ομόλογο ...  
Σημειώνεται ότι τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Οι επενδυτές ανησυχούν για την οικονομική ανάπτυξη, λόγω της αυστηροποίησης της νομισματικής πολιτικής των Κεντρικών Τράπεζων προκειμένου να τιθασεύσουν τον πληθωρισμό ενώ αυξάνεται η πολιτική αβεβαιότητα στην Ιταλία η οποία οδευει σε πρόωρες εκλογές μετά την παραίτησή του Mario Draghi.
Εν τω μεταξύ,  προ των πυλών της ύφεσης βρίσκεται η Ευρωζώνη, παρά τις διαβεβαιώσεις της ΕΚΤ ότι δεν προβλέπεται στο βασικό σενάριο, με την επιχειρηματική δραστηριότητα να καταρρέει απρόσμενα τον Ιούλιο 2022.
Υπό αυτό το πρίσμα, οι αναλυτές εκτιμούν ότι θα συνεχιστεί η πίεση προς την ΕΚΤ για νέες επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων ενώ με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένουμε  τις αποφάσεις της Fed για τα επιτόκια στη συνεδρίαση τις 26/7-27/7  
Σημειώνεται ότι ο πληθωρισμός 9,1% του Ιουνίου στις ΗΠΑ προεξοφλεί την αύξηση κατά 75 μ.β. ή και στις 100 μ.β. από τη Federal στις ΗΠΑ
Σημειώνεται ότι η  ΕΚΤ αποφάσισε να προχωρήσει στην πρώτη αύξηση επιτοκίων μετά από 11 χρόνια στο 0,50% από 0% ενώ ανακοίνωσε ένα νέο εργαλείο (Transmission Protection Instrument - TPI) με στόχο να επιτύχει διάχυση της νομισματικής της πολιτικής.
Ο νέος μηχανισμός προστασίας των ομολόγων ουσιαστικά δημιουργήθηκε για χώρες που βρίσκονται υπό πίεση όπως η Ιταλία η οποία περνάει μεγάλη πολιτική δοκιμασία και οδεύει σε πρόωρες εκλογές και η Ελλάδα που δεν διαθέτει και επενδυτική βαθμίδα εξαρτάται αποκλειστικά από την ΕΚΤ και τις αγορές 39 δισεκ. ελληνικών ομολόγων που έχουν πραγματοποιηθεί.
Στην ουσία, δεν είναι τίποτε άλλο από ένα πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης που απλά έχει αλλάξει όνομα…
Δεν είναι τίποτε άλλο από ένα κεκαλυμμένο μνημόνιο καθώς πρόκειται για ένα νομισματικό μηχανισμό που απαιτεί οικονομική και δημοσιονομική πειθαρχία από κάθε χώρα, όπως άλλωστε και ένα μνημόνιο…

Τι θα μας δείξει το α΄ 6μηνο 2022 των τραπεζών; – Οι κρυφές υπεραξίες 1,5 δισ. από αντιστάθμιση κινδύνων σε ομόλογα, δάνεια

Το α΄ 6μηνο του 2022 των ελληνικών τραπεζών δεν θα περιλαμβάνει αρνητικές εκπλήξεις.
Ουσιαστικά θα επαναληφθούν τα οργανικά κέρδη του α΄ τριμήνου του 2022, χωρίς τα έκτακτα έσοδα.
Οι επιδόσεις α΄ 6μήνου 2022 των ελληνικών τραπεζών… δεν θα μας δείξουν πρόβλημα.
Αξίζει να αναφερθεί ότι
1)στις 29 Ιουλίου 2022 ανακοινώνει αποτελέσματα α΄ 6μήνου 2022 η Eurobank.
2)στις 29 Ιουλίου 2022 ανακοινώνει αποτελέσματα α΄ 6μήνου η Εθνική τράπεζα.
3)στις 2 Αυγούστου 2022 ανακοινώνει αποτελέσματα α΄ 6μήνου η Alpha bank.
4)στις 3 Αυγούστου 2022 ανακοινώνει αποτελέσματα α΄ 6μήνου η τράπεζα Πειραιώς.
Υπενθυμίζεται ότι στο α΄ τρίμηνο του 2022 η Πειραιώς εμφάνισε κέρδη 521 εκατ αλλά με 585 εκατ έκτακτα έσοδα.
Η Eurobank εμφάνισε κέρδη στο α΄ τρίμηνο του 2022 στα 269,8 εκατ εκ των οποίων 240,4 εκατ έκτακτα.
Η Εθνική εμφάνισε κέρδη 208 εκατ ευρώ εκ των οποίων 120 εκατ έκτακτα.
Η Alpha bank εμφάνισε 125 εκατ ευρώ κέρδη στο α΄ τρίμηνο του 2022 εκ των οποίων 103 εκατ έκτακτα.
Πρακτικά τα έκτακτα κέρδη ήταν ύψους 1,05 δισεκ. ευρώ στο α΄ τρίμηνο του 2022 που δεν θα επαναληφθούν στο β΄ τρίμηνο του 2022.
Υπεραξίες έως 1,5 δισεκ από τον μηχανισμό αντιστάθμισης κινδύνου ή hedging σε επιτόκια δανείων και ομολόγων
Ωστόσο με βάση έμπειρο τραπεζικό στέλεχος οι ελληνικές τράπεζες διαθέτουν ένα πλεονέκτημα που ακόμη δεν έχουν ενεργοποιήσει…
Είναι ο μηχανισμός αντιστάθμισης κινδύνου ή hedging σε επιτόκια δανείων και ομολόγων.
Από τον μηχανισμό αντιστάθμισης κινδύνου στα επιτόκια των δανείων και στα επιτόκια των κρατικών ομολόγων θα μπορούσε να προκύψει ένα δυνητικό κέρδος 1,5 δισεκ. ευρώ για όλες τις ελληνικές τράπεζες ή 350 με 400 εκατ περίπου για κάθε τράπεζα.
Αυτά τα κέρδη δεν έχουν καταγραφεί ακόμη γιατί θα κορυφωθούν ότι το παρεμβατικό επιτόκιο της ΕΚΤ φθάσει στο 1,50% με 1,75% από 0,50% της τρέχουσας περιόδου.
Τα κέρδη αυτά θα μπορούσαν να καταγραφούν στο β΄ 6μήνο του 2022 ή και μέσα στο 2023.
Να σημειωθεί ότι οι ελληνικές τράπεαες κατέχουν 18 δισεκ. ομόλογα και περίπου 70 δισεκ. δάνεια τα οποία θα επηρεαστούν από την άνοδο των επιτοκίων.
Το γενικό συμπέρασμα είναι ότι με όρους οργανικής ανάπτυξης οι ελληνικές τράπεζες δεν θα εμφανίσουν αρνητικές εκπλήξεις έντοκα έσοδα και προμήθειες θα παραμείνουν σχετικά σταθερά… αλλά η μεγάλη διαφορά θα υπάρξει από τα έκτακτα έσοδα.
Τα κέρδη του πρώτου 6μήνου 2022 θα είναι βελτιωμένα αλλά μαζί με τα έκτακτα θα καταγραφεί πτώση στο β΄ τρίμηνο έναντι του α΄ τριμήνου του 2022…
Με όρους κεφαλαίων
η Εθνική έχει 5,81 δισεκ. ευρώ
η Πειραιώς 5,1 δισεκ. κεφάλαια,
η Eurobank 5,75 δισεκ. και
η Alpha bank 5,6 δισεκ. ευρώ.

Πόσα πραγματικά κεφάλαια χρειάζονται οι μικρές τράπεζες; - Η Attica bank περί τα 850 εκατ με 1 δισ. και η Παγκρήτια 200 εκατ.

Πόσα πραγματικά κεφάλαια χρειάζονται οι μικρές τράπεζες;
Πρωτίστως θα πρέπει να εστιάσουμε σε δύο περιπτώσεις μικρών τραπεζών της Attica bank και της Παγκρήτιας οι οποίες βρίσκονται σε διαδικασία κεφαλαιακής ενίσχυσης.
Με βάση σοβαρές αποχρώσες ενδείξεις η Attica bank θα χρειαστεί από 850 εκατ έως 1 δισεκ. ευρώ κεφάλαια μαζί με τα 240 εκατ που έχει ήδη αντλήσει.
Η Παγκρήτια θα χρειαστεί 200 εκατ αντί 100 εκατ με στόχο να θωρακιστεί πλήρως και να προετοιμαστεί για τα φιλόδοξα σχέδια της.
Τι ακριβώς συμβαίνει με την Attica bank;
Το bankingnews έχει αποκαλύψει έγκαιρα ότι υπάρχει σοβαρό πρόβλημα και εμπλοκή με την ανακεφαλαιοποίηση της Attica bank.
Όλα ξεκίνησαν από την απόλυτα λανθασμένη στρατηγική της διοίκησης Πανταλάκη η οποία αντί να αποκαλύψει το πραγματικό ύψος των ζημιών στις τιτλοποιήσεις των προβληματικών δανείων απέκρυψε τα προβλήματα παραπληροφορώντας συστηματικά τους επενδυτές και τους μετόχους.
Η DBRS ο καναδικός οίκος που αξιολογεί τις τιτλοποιήσεις NPEs καταλήγει στο συμπέρασμα ότι η Attica bank θα πρέπει να πάρει πρόσθετες ζημίες για τις παρελθούσες τιτλοποιήσεις ώστε αυτές να ενταχθούν στον Ηρακλή 2 και να λάβουν κρατική εγγύηση.
Για να μπορέσει το ελληνικό δημόσιο να δώσει κρατική εγγύηση στα senior bond στα ομόλογα υψηλής εξασφάλισης της Attica bank θα πρέπει να έχουν πλήρως αποκαλυφθεί οι ζημίες.
Επειδή οι ζημιές είναι πολύ υψηλότερες των προβλέψεων δυστυχώς εξετάζεται το εναλλακτικό σενάριο να μην ενταχθούν όλες οι τιτλοποιήσεις στον Ηρακλή 2 π.χ. η τιτλοποίηση Μετεξέλιξη να ενταχθεί αργότερα ή σε άλλη συγκυρία…
Με βάση τις εκτιμήσεις του bankingnews οι τιτλοποιήσεις της Attica bank εμφανίζουν τις εξής ζημίες…
Τιτλοποίηση Artemis ζημίες 330-360 εκατ ευρώ
Τιτλοποίηση Αστέρας 1 και Αστέρας 2 ζημίες 150 εκατ ευρώ
Τιτλοποίηση Metexelixis ζημίες 160 εκατ ευρώ
Σύνολο ζημιών 670 εκατ ευρώ
Η Attica bank για να κερδίσει αξιοπιστία θα πρέπει να εντάξει όλες τις τιτλοποιήσεις στον Ηρακλή 2 και να αποκαλύψει όλες τις ζημίες ώστε να εξυγιανθεί πλήρως.
Επίσης δεν θα πρέπει να φορτώσει τις ζημιές στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας το οποίο ήδη έχει ανακεφαλαιοποιήσει την Attica bank καθώς συμμετέχει με ποσοστό 62% περίπου στο μετοχικό κεφάλαιο.
Το αμερικανικό fund Ellington θα πρέπει να εισφέρει κεφάλαια και όχι να υπεκφεύγει καθώς οι ζημιές είναι ανώτερες των εκτιμήσεων.
Δεν μπορεί να περιμένουν το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να καλύψει τις ζημίες…
Επίσης θα είναι πρωτοφανές να φορτώσουν τις ζημιές στο ΤΧΣ και εν συνεχεία να έρθουν μέσω νέας αύξησης κεφαλαίου να αποκτήσουν τον έλεγχο της Attica bank εις βάρος των συμφερόντων των ελλήνων φορολογουμένων.
Λανθασμένες φήμες τα περί συγχώνευσης Attica bank και Παγκρήτιας... αδύνατη η συγχώνευση, είναι εκτός πραγματικότητας τα σενάρια
Όχι δεν υπάρχει κανένα ενδεχόμενο η Attica bank να συγχωνευθεί με την Παγκρήτια για πολλούς λόγους με κυριότερο το τεράστιο κεφαλαιακό έλλειμμα που ξεπερνάει το 1 δισεκ. ευρώ.
Σε 3 χρόνια από σήμερα ουδείς μπορεί να προβλέψει τι θα συμβεί αλλά σήμερα το σενάριο συγχώνευσης της Attica bank με την Παγκρήτια έχει μηδενική πιθανότητα.
Δεν υφίσταται ως σενάριο λόγω πολυπαραγοντικών παραμέτρων και σοβαρών ανασταλτικών λόγων.
Καμία πλευρά δεν το εξετάζει σε αυτή την συγκυρία.

Απώλειες στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 25/7 οι περισσότερες ασιατικές αγορές
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,77%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο -0,60%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,22%, ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,02% ενώ ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο +0,44%.

Επιφυλακτική άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές

Επιφυλακτική άνοδος καταγράφεται σήμερα 25/7 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, αναμένοντας τις αποφάσεις της Fed για τα επιτόκια στη διήμερη συνεδρίαση της 26/7 και 27/7..
Την Πέμπτη 28/7 αναμένονται τα στοιχεία για το αμερικανικό ΑΕΠ β΄τριμήνου και την Παρασκευή τα στοιχεία για την απασχόληση. 
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη, με το ολλανδικό TTF στο +4,46% στα 167 ευρώ.
Ήπια άνοδος και στις τιμές του πετρελαίου, με το brent στο +0,63% στα 99 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στο +1,01% στα 95,66 δολ. το βαρέλι.
Στη Μόσχα, ο δείκτης MOEX σε ρούβλια καταγράφει άνοδο +1,43% στις 2.126 μονάδες.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,45%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,70%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,45% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,35%.
Στη Wall Street, o Dow Jones κινείται στο +0,05%, o S&P500 στο -0,10%, o Νasdaq στο -0,50% και το ETF GREC στο +0,60% ( 23,22 δολ. )

Αδύναμες οι τράπεζες με ιδιαίτερα χαμηλές συναλλαγές - Στο χαμηλό της ημέρας η Εθνική -3%

Με εμφανή τα σημάδια αδυναμίας κινήθηκαν οι τραπεζικές μετοχές, με τις συναλλαγές σε ιδαίτερα χαμηλά επίπεδα και την Εθνική να κκλείνει στο χαμηλό της ημέρας..
Η Εθνική έκλεισε στα 3,07 ευρώ, με πτώση -2,85% με όγκο 518 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,81 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,8016 ευρώ, με άνοδο +0,20%, με όγκο 5,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,8250 ευρώ, με άνοδο +1,1% και όγκο 1,03 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,03 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,83 ευρώ, με άνοδο +0,12%, με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,08 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1 ευρώ, με άνοδο +1,63% και κεφαλαιοποίηση 446 εκατ. ευρώ.
 Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,0740 ευρώ, με πτώση -1,37% με όγκο 31 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 91 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,30 ευρώ, με πτώση -1,29% και κεφαλαιοποίηση 304 εκατ. ευρώ.

Πτωτικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
 
Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών  μετοχών του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικά, την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Ελλάκτωρ -5,7%,  Sarantis -2,95%, ΟΛΠ -2,9%.....
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν Lamda +3,25%, Μυτιληναίος, Quest...
H Coca Cola έκλεισε στα 22,70 ευρώ, με πτώση -0,44% και κεφαλαιοποίηση στα 8,44 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,35 ευρώ, με πτώση -0,24% και αποτίμηση 7,23 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,62 ευρώ, με άνοδο +0,18% και αποτίμηση 2,15 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,8760 ευρώ, με πτώση -0,64% και κεφαλαιοποίηση 435 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 14,41 ευρώ, με άνοδο +0,77% και  αποτίμηση 5,08 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 11,10 ευρώ, με άνοδο +0,54% και κεφαλαιοποίηση 869 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,15 ευρώ, με πτώση -0,16% και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 16,90 ευρώ, με πτώση -0,41% κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 14,76 ευρώ, με άνοδο +1,79% και κεφαλαιοποίηση 2,11 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,80 ευρώ, με πτώση -0,94% και κεφαλαιοποίηση 2,01 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,7 ευρώ, με άνοδο +1,45% και κεφαλαιοποίηση 820 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,3980 ευρώ, με πτώση -0,29% και κεφαλαιοποίηση 525 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0249 ευρώ, με άνοδο +2,47% και κεφαλαιοποίηση 23 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 3,08%

Συνεχίζεται η βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα ενώ σταθεροποιητικά κινούνται τα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται στη συνεδρίαση της Fed στις 26/7 – 27/7 και τις αποφάσεις της για τα επιτόκια μετά τον πληθωρισμό –σόκ του Ιουνίου στο 9,1% στα υψηλά 41 ετών
Υπενθυμίζεται ότι την πρώτη αύξηση επιτοκίων 0,50% μετά από 11 χρόνια αποφάσισε η  ΕΚΤ αλλά και το νέο εργαλείο αντιμετώπισης της κρίσης στα ομόλογα (Transmission Protection Instrument - TPI), αφού η αύξηση των επιτοκίων και ο πληθωρισμός… τρομοκράτησαν τις αγορές εκτοξεύοντας τις αποδόσεις των ομολόγων σε υψηλά ετών.
Εν τω μεταξύ, - οι σύνθετοι δείκτες PMI υποχώρησαν κάτω από το όριο των 50 μονάδων, εντείνοντας τους φόβους για ύφεση με τα στοιχεία να δείχνουν την κατάρρευση της επιχειρηματικής δραστηριότητας, τον  Ιούλιο 2022 τόσο στο σύνολο της Ευρωζώνης, όσο και στη Γερμανία, την ατμομηχανή της ευρωπαϊκής οικονομίας.
Επίσης και η επιχειρηματική δραστηριότητα στις ΗΠΑ συρρικνώθηκε τον Ιούλιο για πρώτη φορά από το 2020, καθώς οι κλάδοι της μεταποίησης και των υπηρεσιών βρέθηκαν αντιμέτωποι με υποτονική ζήτηση που εντείνει τις ανησυχίες για την ύφεση.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,08%, το 10ετές ιταλικό 3,45% ενώ το αμερικανικό 10ετές ομόλογο κινείται στο 2,83%..
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 202 μονάδες βάσης από 220 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 179 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,79% ή 179 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -37 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 89 μονάδες βάσης…

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 25/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 25 Ιουλίου του 2022 στο 3,45%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 25/7/2022 στο 1,06%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 1,68% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,19% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 2,27% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,45% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,23% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,11%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr