Εντυπωσιάζει η εικόνα επενδυτικής ένδειας στο ΧΑ +0,04% στις 829 μον. - Το νέο κύμα πτώσης θα σοκάρει, το 10ετές κάτω του 3%

( upd16) Συνεχίστηκε η εικόνα επενδυτικής ένδειας στο ελληνικό χρηματιστήριο στις 829 μονάδες, καθώς η ενεργειακή κρίση, ο υψηλός πληθωρισμός έχουν μηδενίσει τη διάθεση των επενδυτών για ρίσκο.
Ο Γενικός Δείκτης αδυνατεί να απεγκλωβιστεί από τις 830 μονάδες, ενώ οι 850 μονάδες αποτελούν ισχυρή αντίσταση και οτιδήποτε πάνω από 850 μονάδες είναι ευκαιρία για πωλήσεις…
Το πιθανότερο είναι να παραμείνει στην ζώνη των 850 μονάδων και ακολούθως να ακολουθήσει μια πλαγιοκαθοδική πορεία… με ορόσημο το δίμηνο Σεπτεμβρίου – Οκτωβρίου 2022 όπου θα κορυφωθούν τα αρνητικά νέα για την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά και  θα επανέλθει στο προσκήνιο ο καθοδικός στόχος των 700 μονάδων…
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με εναλλασσόμενα πρόσημα, ανοδικά έκλεισαν Alpha Bank +2,3% και Eurobank +0,60% ενώ υποχώρησαν  Εθνική -2,87% και Πειραιώς -0,12%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν Ελλάκτωρ +5,18%,  Lamda +2,98%, Aegean +2,89% ενώ υποχώρησαν  Motor Oil -1,72%, ΕΛΠΕ -1,46%, δεη -1,42%.....
Σε πολιτική συμφωνία κατέληξαν τα κράτη – μέλη της ΕΕ όσον αφορά το έκτακτο σχέδιο για την κατανάλωση του ρωσικού φυσικού αερίου, σε περίπτωση που η Μόσχα αποφασίσει να διακόψει περαιτέρω ή πλήρως την τροφοδοσία της Ευρώπης στην προσπάθεια της να ασκήσει μεγαλύτερες πιέσεις για την επίτευξη των στόχων της στον πόλεμο στην Ουκρανία.
Στο επίκεντρο, η διήμερη συνεδρίαση της FED που ξεκινάει σήμερα 26/7 και ολοκληρώνεται αύριο 27/7, η οποία εκτιμάται ότι θα αυξήσει τα επιτόκια τουλάχιστον κατά 75 μονάδες βάσης μετά τον πληθωρισμό –σόκ του Ιουνίου στο 9,1% στα υψηλά 41 ετών.
Επίσης, την Πέμπτη 28/7 ανακοινώνονται τα στοιχεία για το ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου στις ΗΠΑ και το  ερώτημα είναι εάν η οικονομία βρίσκεται απλώς σε φυσική επιβράδυνση μετά από μια ισχυρή χρονιά το 2021 ή σε μια πιο απότομη ύφεση που θα μπορούσε να έχει εκτεταμένες επιπτώσεις ενώ την  Παρασκευή 29/7 ανακοινώνονται και τα στοιχεία για την απασχόληση.
Παράλληλα, την Παρασκευή 29/7 θα ανακοινωθούν τα  πρώτα στοιχεία από τον πληθωρισμό Ιουλίου της Ευρωζώνης η οποία βρίσκεται προ των πυλών της ύφεσης, παρά τις διαβεβαιώσεις της ΕΚΤ ότι δεν προβλέπεται στο βασικό σενάριο, με την επιχειρηματική δραστηριότητα να καταρρέει απρόσμενα τον Ιούλιο 2022.
Στην ελληνική αγορά ομολόγων συνεχίζετα η βελτίωση, με το 10ετές στο 2,96% από 4,72% πρόσφατα ενώ βελτιώνονται και τα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, με το Ιταλικό 10ετές στο 3,31% , με το μεταξύ τους spread να παραμένει αρνητικό στις -35 μονάδες βάσης.

Στο 1 ευρώ η δίκαιη τιμή Alpha, Πειραιώς, Eurobank και 3,5 ευρώ της Εθνικής – Ναι σε αποτιμήσεις με discount αλλά όχι τιμές απαξίωσης

Το τελευταίο διάστημα οι τράπεζες δέχονται πιέσεις με τον Τραπεζικό Δείκτη να έχει συσσωρεύσει απώλειες -13,94% από την αρχή του έτους.
Αναλυτικά από την αρχή του τρέχοντος έτους, τις μεγαλύτερες απώλειες καταγράφουν Πειραιώς -36,12% και Alpha Bank -23,86% και ακολουθεί η Eurobank -6,33% ενώ η Εθνική με τα κέρδη της προηγούμενης εβδομάδας γύρισε με κέρδη +1,71%.
Άπαξ και οι ελληνικές τράπεζες δεν σχεδιάζουν κεφαλαιακές ενισχύσεις έως το καλοκαίρι του 2023 και λαμβάνοντας υπόψη ότι μειώνουν όλες τα NPEs σε μονοψήφια ποσοστά π.χ. η Alpha bank θα έχει NPEs ratio 8% στο α΄ 6μηνο του 2022 ενώ η Eurobank ήδη βρίσκεται στο 6,6% λογικά θα πρέπει η Alpha, Eurobank και Πειραιώς να διαπραγματεύονται πέριξ του 1 ευρώ και η Εθνική πέριξ των 3,4 με 3,5 ευρώ.
Στέλεχος της Morgan Stanley που μίλησε ανεπίσημα στο bankingnews ανέφερε τα εξής.
Με βάση την τρέχουσα συγκυρία το 1 ευρώ π.χ. για την Πειραιώς ισοδυναμεί με P/BV 0,25 και η Alpha bank 0,41 οι αποτιμήσεις αυτές αντικατοπτρίζουν ποιο δίκαιες αξίες σε σχέση με την απαξίωση του τελευταίου διαστήματος.
Οι ελληνικές τραπεζικές μετοχές δικαιολογούν discount για πολλούς λόγους σε σχέση με τις ευρωπαϊκές, επίσης το 2023 είναι πιθανό η κερδοφορία να μειωθεί στις ελληνικές τράπεζες, είναι περίπου δεδομένο ότι θα συμβεί, το 2022 θα επιτύχουν υψηλότερα κέρδη σε σχέση με το 2023.
Ωστόσο και το 2023 θα συνεχίσουν να δημιουργούν εσωτερικό κεφάλαιο… με στόχο Εθνική, Eurobank να έχουν περίπου 6 δισεκ. κεφάλαια η Alpha bank 5,8 δισεκ. και η Πειραιώς περί τα 5,3 δισεκ. κεφάλαια.
Σημειώνεται ότι στο α΄ τρίμηνο του 2022 τα έκτακτα κέρδη των τραπεζών ήταν ύψους 1,05 δισεκ. ευρώ  που δεν θα επαναληφθούν στο β΄ τρίμηνο του 2022.
Ωστόσο, οι ελληνικές τράπεζες διαθέτουν ένα πλεονέκτημα που ακόμη δεν έχουν ενεργοποιήσει…
Είναι ο μηχανισμός αντιστάθμισης κινδύνου ή hedging σε επιτόκια δανείων και ομολόγων.
Από τον μηχανισμό αντιστάθμισης κινδύνου στα επιτόκια των δανείων και στα επιτόκια των κρατικών ομολόγων θα μπορούσε να προκύψει ένα δυνητικό κέρδος 1,5 δισεκ. ευρώ για όλες τις ελληνικές τράπεζες ή 350 με 400 εκατ περίπου για κάθε τράπεζα.
Αυτά τα κέρδη δεν έχουν καταγραφεί ακόμη γιατί θα κορυφωθούν ότι το παρεμβατικό επιτόκιο της ΕΚΤ φθάσει στο 1,50% με 1,75% από 0,50% της τρέχουσας περιόδου.
Τα κέρδη αυτά θα μπορούσαν να καταγραφούν στο β΄ 6μήνο του 2022 ή και μέσα στο 2023.
Να σημειωθεί ότι οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν 18 δισεκ. ομόλογα και περίπου 70 δισεκ. δάνεια τα οποία θα επηρεαστούν από την άνοδο των επιτοκίων.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ήπια ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,07% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,65%.
Λίγο πριν της 12:30, με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις σε Alpha Bank +1,87% και Eurobank +1,2% ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,25% και ο Γενικός Δείκτης +0,27%.
Περί τις 16:150 εντάθηκαν οι πιέσεις  στην Εθνική -3,06% αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips, με ΔΕΗ -3,74% και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,69% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,35%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με οριακή άνοδο +0,04% στις 829 μονάδες έχοντας υψηλό στις 831,10 μονάδες και χαμηλό τις 825,95 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 34,7 εκατ. ευρώ, ο όγκος 13,1 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 8 εκατ. ευρώ διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 1,15 εκατ. ευρώ και όγκου 143 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Jumbo διακίνησε 26 χιλ. τεμάχια αξίας 377 χιλ. ευρώ και ο Sarantis διακίνησε 117 χιλ. τεμάχια αξίας 775 χιλ. ευρώ. 

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 829 μονάδες, με βασική την αντίσταση των 840 – 850 μονάδων  και ακολουθούν οι 868 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών ), οι 880 και οι 900 μονάδες .
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 820 μονάδες και ακολουθεί η βασική στήριξη των 800 μονάδων.
Η διάσπαση τους οδηγεί στις 780 - 770 μονάδες  και ακολουθούν οι 750, οι 725, οι 700 και οι 680 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 494 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 500 - 520 μονάδες και ακολουθούν οι  550, οι 570, οι 590 και οι 600 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη  βρίσκονται οι 450 μονάδες και ακολουθούν οι 440, οι 430 και οι 400 μονάδες.

Συνεχίζεται η βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 2,96%  - Το spread με την Ιταλία στις -35 μ.β.

Συνεχίζεται η βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, ν μέσω των επιθετικών αυξήσεων από τις κεντρικές τράπεζες και της ανησυχίας για παγκόσμια ύφεση.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 2,96% και το 10ετές ιταλικό στο 3,31% με το μεταξύ τους spread να παραμένει σε αρνητικά επίπεδα, στις -34 μονάδες βάσης..  
Εν τω μεταξύ, ένα βήμα πριν από την ύφεση βρίσκεται η  οικονομία των ΗΠΑ, δεδομένου ότι σε όλες τις υφέσεις έχει προηγηθεί αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης,  με το  10ετές αμερικανικό ομόλογο να βρίσκεται στο 2,73% ενώ στο 2,99% το 2ετές και στο 2,82% το 5ετές ομόλογο ...  
Σημειώνεται ότι τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Οι επενδυτές ανησυχούν για την οικονομική ανάπτυξη, λόγω της αυστηροποίησης της νομισματικής πολιτικής των Κεντρικών Τράπεζων προκειμένου να τιθασεύσουν τον πληθωρισμό ενώ αυξάνεται η πολιτική αβεβαιότητα στην Ιταλία η οποία οδευει σε πρόωρες εκλογές μετά την παραίτησή του Mario Draghi.
Εν τω μεταξύ,  προ των πυλών της ύφεσης βρίσκεται η Ευρωζώνη, παρά τις διαβεβαιώσεις της ΕΚΤ ότι δεν προβλέπεται στο βασικό σενάριο, με την επιχειρηματική δραστηριότητα να καταρρέει απρόσμενα τον Ιούλιο 2022.
Υπό αυτό το πρίσμα, οι αναλυτές εκτιμούν ότι θα συνεχιστεί η πίεση προς την ΕΚΤ για νέες επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων ενώ με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένουμε  τις αποφάσεις της Fed για τα επιτόκια στη συνεδρίαση τις 26 - 27/7  
Σημειώνεται ότι ο πληθωρισμός 9,1% του Ιουνίου στις ΗΠΑ προεξοφλεί την αύξηση κατά 75 μ.β. ή και στις 100 μ.β. από τη Federal στις ΗΠΑ
Σημειώνεται ότι η  ΕΚΤ αποφάσισε να προχωρήσει στην πρώτη αύξηση επιτοκίων μετά από 11 χρόνια στο 0,50% από 0% ενώ ανακοίνωσε ένα νέο εργαλείο (Transmission Protection Instrument - TPI) με στόχο να επιτύχει διάχυση της νομισματικής της πολιτικής.
Ο νέος μηχανισμός προστασίας των ομολόγων ουσιαστικά δημιουργήθηκε για χώρες που βρίσκονται υπό πίεση όπως η Ιταλία η οποία περνάει μεγάλη πολιτική δοκιμασία και οδεύει σε πρόωρες εκλογές και η Ελλάδα που δεν διαθέτει και επενδυτική βαθμίδα εξαρτάται αποκλειστικά από την ΕΚΤ και τις αγορές 39 δισεκ. ελληνικών ομολόγων που έχουν πραγματοποιηθεί.
Στην ουσία, δεν είναι τίποτε άλλο από ένα πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης που απλά έχει αλλάξει όνομα…
Δεν είναι τίποτε άλλο από ένα κεκαλυμμένο μνημόνιο καθώς πρόκειται για ένα νομισματικό μηχανισμό που απαιτεί οικονομική και δημοσιονομική πειθαρχία από κάθε χώρα, όπως άλλωστε και ένα μνημόνιο…

Οι 4 πραγματικοί λόγοι για το κραχ στις τραπεζικές μετοχές πρόσφατα…

Πρόσφατα οι τραπεζικές μετοχές παρ΄ ότι έχουν κεφάλαια, μειώνουν τα NPEs σε μονοψήφια ποσοστά και επιτυγχάνουν κέρδη βρέθηκαν σε ιστορικά χαμηλά και γενικώς μπορεί να ειπωθεί ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν χρηματιστηριακή αξία ωσάν να διαθέτουν NPEs 30 δισεκ. και όχι κάτω από 9 δισεκ.
1)Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν κρατικά ομόλογα αξίας 18 δισεκ. ευρώ περίπου.
Ενώ τα διακρατούν έως την λήξη και δεν χρειάζεται καθημερινή αποτίμηση, για τους επενδυτές που αποτιμούν τα πάντα… έχουν κάνει μια απλή πράξη.
Τιμές κτήσης μείον τρέχουσες τιμές και προκύπτει μια λογιστική ζημία 1,5 δισεκ.
Ναι μεν δεν είναι υπαρκτή ζημία αλλά για ορισμένα ξένα funds είναι ένας παράγοντας… που δικαιολογεί το κραχ στις ελληνικές τραπεζικές μετοχές…
2)Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν 18,4 δισεκ. senior bond κύρια ομόλογα από τις τιτλοποιήσεις των προβληματικών ανοιγμάτων.
Αν και αυτά φέρουν κρατική εγγύηση, δηλαδή το ελληνικό δημόσιο τα εγγυάται ορισμένα funds έχουν κάνει μια απλή πράξη.
Ποια η τρέχουσα αξία αυτών των senior bond σε σχέση με τις τιμές έκδοσης;
Καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι προκύπτει μια ζημία 3 δισεκ. ευρώ.
Βέβαια η ζημία αυτή δεν είναι υπαρκτή λόγω της κρατικής εγγύησης αλλά για ορισμένα ξένα funds είναι ένας παράγοντας… που δικαιολογεί το κραχ στις ελληνικές τραπεζικές μετοχές…
3)Υπάρχουν εκτιμήσεις ότι το 2023 θα αυξηθούν τα νέα NPEs και μάλιστα υπάρχουν προβλέψεις για 5-6 δισεκ. νέα προβληματικά ανοίγματα.
Για την ώρα τα NPEs δεν αυξάνονται, δεν υπάρχει πρόβλημα, μπορεί να υπάρχουν ανησυχίες αλλά ακόμη το πρόβλημα είναι υποθετικό.
Τι σημαίνει αυτό;
Ότι στο καλύτερο σενάριο πτώση κερδών το 2023 σε σχέση με το 2022 περίπου 50% ή και ζημιές στο χειρότερο σενάριο.
Για ορισμένα ξένα funds είναι ένας παράγοντας… που δικαιολογούσε το κραχ στις ελληνικές τραπεζικές μετοχές…
4)Οι ελληνικές τράπεζες εμφανίζουν συνολικά κεφάλαια 22,5 δισεκ. εκ των οποίων τα 14,2 δισεκ. είναι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις.
Η σχέση αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων ή DTC προς ίδια κεφάλαια είναι η χειρότερη διεθνώς, το DTC είναι το χαμηλότερης ποιοτικής στάθμης κεφάλαιο και αυτό εμφανίζεται σε ποσοστό 63% στα κεφάλαια των ελληνικών τραπεζών όταν στις γερμανικές είναι 10% περίπου.
Σίγουρα το DTC είναι πρόβλημα, λογίζεται εποπτικά ως κεφάλαιο αλλά δεν παύει να αποτελεί χαμηλής ποιοτικής στάθμης κεφάλαιο.

Σχεδόν 300 εκατ. ευρώ τα κεφάλαια της Παγκρήτιας, με δείκτη 18,5% - Ξεκινάει η ΑΜΚ τον Σεπτέμβριο

Σχεδόν 300 εκατ. ευρώ από 84,6 εκατ. θα ανέλθουν τα κεφάλαια της Παγκρήτιας Τράπεζας μετά από δύο σημαντικές στρατηγικές κινήσεις που βρίσκονται ήδη σε εξέλιξη.
Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας θα διαμορφωθεί πάνω από 18,5% κατατάσσοντας την τράπεζα ως μία από τις καλύτερα κεφαλαιοποιημένες στην Ελλάδα.
Οι στρατηγικές κινήσεις
Πρώτον, η αύξηση κεφαλαίου ύψους περίπου 100 εκατ. ευρώ, η οποία θα ξεκινήσει προς τα τέλη Σεπτεμβρίου 2022.
Το ενημερωτικό δελτίο της ΑΜΚ θα εγκριθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αρχές Αυγούστου 2022.
Δεύτερον, από την εξαγορά της HSBC και το αρνητικό goodwill που θα προκύψει, περίπου 100-110 εκατ. ευρώ θα προστεθούν στα κεφάλαια της Παγκρήτιας Τράπεζας.
Με περίπου 2,5 δισ. ενεργητικό χωρίς την HSBC και με 300 εκατ. κεφάλαια, χωρίς καμία ουσιώδη επιβάρυνση από νέα NPEs, αφού η HSBC είχε καθαρό ισολογισμό, η Παγκρήτια Τράπεζα θα καταστεί ένας νέος τραπεζικός πόλος που θα φέρει τη σφραγίδα του Μιχάλη Σάλλα, εκ των ικανότερων Ελλήνων τραπεζιτών.

Aνοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 26/7 οι περισσότερες ασιατικές αγορές
Αναλυτικά, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +0,83%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +1,67%, ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,26%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο +0,39% ενώ ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,24%.

Πτωτικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Πτωτικές τάσεις επικρατούν σήμερα 26/7 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, αναμένοντας τις αποφάσεις της Fed για τα επιτόκια στη διήμερη συνεδρίαση της 26/7 και 27/7..
Την Πέμπτη 28/7 αναμένονται τα στοιχεία για το αμερικανικό ΑΕΠ β΄τριμήνου και την Παρασκευή τα στοιχεία για την απασχόληση.
Παράλληλα, την Παρασκευή 29/7 θα ανακοινωθούν τα  πρώτα στοιχεία από τον πληθωρισμό Ιουλίου της Ευρωζώνης η οποία βρίσκεται προ των πυλών της ύφεσης,
Εν τω μεταξύ, απογοήτευσαν τα οικονομικά αποτελέσματα της UBS το β΄τρίμηνο 2022, με τη μετοχή της ελβετικής τράπεζας να υποχωρεί πάνω από 5%.
Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 2,108 δισ. δολ. που αποδίδονται στους μετόχους, την ώρα που οι αναλυτές ανέμεναν 2,403 δισ. δολ.
Ράλι καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη, με το ολλανδικό TTF στο +10,21% στα 194,65 ευρώ μετά τις χθεσινές ανακοινώσεις της ρωσικής εταιρείας Gazprom ότι θα διακόψει τις αποστολές φυσικού αερίου από τον βασικό αγωγό Nord Stream προς τη Γερμανία από αυτή την εβδομάδα.
Οι εξαγωγές του αγωγού θα μειωθούν στο 20% της χωρητικότητας, από 40%, λόγω ενός ζητήματος που σχετίζεται με τις κυρώσεις στους στρόβιλους που εξυπηρετούν τον αγωγό, ανέφερε η εταιρεία.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στο +1.42% στα 101,61 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στο +1,22% στα 97,88 δολ. το βαρέλι.
Στη Μόσχα, ο δείκτης MOEX σε ρούβλια καταγράφει άνοδο +1,77% στις 2.166 μονάδες.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,70%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,60%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο -0,75%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,30% ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο επιχειρεί ανοδικά στο +0,10%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,45%, ο S&P500 στο -0,70%, ο Nasdaq στο -1,1% και το ETF GREC στο -0,78% ( 22,98 δολ. ).

Αδύναμες οι τράπεζες με ιδιαίτερες χαμηλές συναλλαγές

Αδύναμες εμφανίστηκαν  για μια ακόμη συνεδρίαση οι τραπεζικές μετοχές, με τις συναλλαγές να παραμένουν σε ιδαίτερα χαμηλά επίπεδα.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,9820 ευρώ, με πτώση -2,87% με όγκο 1,16 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,73 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,82 ευρώ, με άνοδο +2,3%, με όγκο 4,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,92 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,8240 ευρώ, με πτώση -0,12% και όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,03 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8350 ευρώ, με άνοδο +0,60% με όγκο 900 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,1 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 446 εκατ. ευρώ.
 Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,0720 ευρώ, με πτώση -2,7% με όγκο 67 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 88 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,40 ευρώ, με άνοδο +0,65% και κεφαλαιοποίηση 306 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
 
Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν στις μη τραπεζικές  μετοχές του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικά, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν  Ελλάκτωρ +5,18%, Lamda +2,98%, Aegean +2,89%... ...
Στον αντίποδα, πτωτικά έκλεισαν Motor Oil, ΕΛΠΕ, ΔΕΗ...
H Coca Cola έκλεισε στα 22,75 ευρώ, με άνοδο +0,22% και κεφαλαιοποίηση στα 8,46 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,35 ευρώ, αμετάβλητος και αποτίμηση 7,23 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,54 ευρώ, με πτώση -1,42% και αποτίμηση 2,12 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,8580 ευρώ, με πτώση -0,96% και κεφαλαιοποίηση 431 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 14,38 ευρώ, με πτώση -0,21% και  αποτίμηση 5,07 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 11,12 ευρώ, με άνοδο +0,18% και κεφαλαιοποίηση 871 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,06 ευρώ, με πτώση -1,46% και  κεφαλαιοποίηση 1,85 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 16,61 ευρώ, με πτώση -1,72% κεφαλαιοποίηση 1,84 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 14,84 ευρώ, με άνοδο +0,54% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,85 ευρώ, με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 2,02 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,72 ευρώ, με άνοδο +0,26% και κεφαλαιοποίηση 822 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,40 ευρώ, με άνοδο +0,14% και κεφαλαιοποίηση 525 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0248 ευρώ, με πτώση -0,40% και κεφαλαιοποίηση 23 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 2,96%

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 26/7 στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται στη συνεδρίαση της Fed στις 26/7 – 27/7 και τις αποφάσεις της για τα επιτόκια μετά τον πληθωρισμό –σόκ του Ιουνίου στο 9,1% στα υψηλά 41 ετών
Υπενθυμίζεται ότι την πρώτη αύξηση επιτοκίων 0,50% μετά από 11 χρόνια αποφάσισε η  ΕΚΤ αλλά και το νέο εργαλείο αντιμετώπισης της κρίσης στα ομόλογα (Transmission Protection Instrument - TPI), αφού η αύξηση των επιτοκίων και ο πληθωρισμός… τρομοκράτησαν τις αγορές εκτοξεύοντας τις αποδόσεις των ομολόγων σε υψηλά ετών.
Εν τω μεταξύ, - οι σύνθετοι δείκτες PMI υποχώρησαν κάτω από το όριο των 50 μονάδων, εντείνοντας τους φόβους για ύφεση με τα στοιχεία να δείχνουν την κατάρρευση της επιχειρηματικής δραστηριότητας, τον  Ιούλιο 2022 τόσο στο σύνολο της Ευρωζώνης, όσο και στη Γερμανία, την ατμομηχανή της ευρωπαϊκής οικονομίας.
Επίσης και η επιχειρηματική δραστηριότητα στις ΗΠΑ συρρικνώθηκε τον Ιούλιο για πρώτη φορά από το 2020, καθώς οι κλάδοι της μεταποίησης και των υπηρεσιών βρέθηκαν αντιμέτωποι με υποτονική ζήτηση που εντείνει τις ανησυχίες για την ύφεση.
 Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 2,96%, το 10ετές ιταλικό 3,31% ενώ το αμερικανικό 10ετές ομόλογο κινείται στο 2,73%..
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 205 μονάδες βάσης από 206 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 172 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,72% ή 172 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -35 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 94 μονάδες βάσης…

Βελτίωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Βελτίωση καταγράφεται και σήμερα 26/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 26 Ιουλίου του 2022 στο 3,31%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 26/7/2022 στο 0,91%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 1,55% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,02% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 2,09% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,31% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,23% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,99%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr