Παρά τις προσδοκίες από τη Fed, συντηρήθηκε το κλίμα αδράνειας στο ΧΑ +0,56% στις 839 μον. - Η άνοδος εξαντλείται στις 850 μον.

( upd12) Συντηρήθηκε το κλίμα αδράνειας στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 839 μονάδες, παρά τις προσδοκίες της Fed, η οποία ανακοίνωσε πιο αργή σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της.
Eιδικότερα, η FED η αμερικανική ομοσπονδιακή τράπεζα αύξησε τα επιτόκια κατά 0,75% στο 2,25% με 2,50% όπως αναμενόταν ενώ ανακοίνωσε ότι η επιθετικότητα στις αυξήσεις των επιτοκίων θα πρέπει να μετριαστεί, καθώς η αμερικανική οικονομία αρχίζει να επιβραδύνεται.
Αυτό θα συμβεί και στην Ευρώπη αφού η ΕΚΤ δεν θα προχωρήσει σε επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων, θα δούμε αυξήσεις λελογισμένες 0,50% ή 0,25% με στόχο να φθάσει το τελικό επιτόκιο παρέμβασης στο 1,50% με 1,75%.
Εν τω μεταξύ, το αμερικανικό ΑΕΠ παρουσίασε για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο συρρίκνωση, γεγονός το οποίο συνιστά «τεχνητή ύφεση» με τους επενδυτές να στρέφονται στη αγορά ομολόγων για περισσότερη ασφάλεια με το 10ετές ελληνικό να βελτιώνεται στο 2,93% το γερμανικό 10ετές στο 0,82% και το αμερικανικό στο 2,67%.
Σημειώνεται ότι το ΑΕΠ είχε συρρικνωθεί κατά 1,6% τους πρώτους τρεις μήνες του έτους.
Υπό αυτό το πρίσμα ο Γενικός Δείκτης δεν κατέφερε να διατηρήσει τις 840 μονάδες με τις 850 μονάδες να αποτελούν το ισχυρό ψυχολογικό και τεχνικό σημείο αντίστασης.
Η ανοδική διάσπαση των 850 μονάδων, π.χ. κίνηση προς τις 880 μονάδες θα ακυρώσει το σενάριο πτώσης προς τις 700 μονάδες το επόμενο διάστημα, με βασική προϋπόθεση όμως την αύξηση των συναλλαγών.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά ξεχώρισαν Eurobank +2,92% και Πειραιώς +2,6%, αμετάβλητη έκλεισε η Εθνική ενώ η Alpha Bank ήπια υπ[οχώρησε στο -0,28%.
Στο επίκεντρο βρίσκονται οι τραπεζικές μετοχές, αναμένοντας τις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων για το α΄ 6μηνο του 2022.
Σημειώνεται ότι αύριο 29/7 ανακοινώνουν αποτελέσματα α΄ 6μηνου 2022, Eurobank και η Εθνική και ακολουθούν Alpha Bank στις 2/8 και Πειραιώς 3/8.
Στα θετικά , η μείωση των NPEs σε μονοψήφια ποσοστά, ενώ τα κέρδη θα συνεχίσουν να βελτιώνονται… αλλά το 2023 οι ελληνικές τράπεζες θα έχουν μείωση κερδοφορίας 35% με 50%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν ΔΕΗ +3,09% και ΓΕΚ Τέρνα +2,15% ενώ υποχώρησαν Ελλάκτωρ -2,41%, Jumbo -1,85%....
Η πρόσοχή στρέφεται αύριο Παρασκευή 29/7 στις ανακοινώσεις για το ΑΕΠ και τον πληθωρισμό της Ευρωζώνης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,40% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,95%.
Λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις σε Eurobank +3,95% και Πειραιώς +3,31%  αλλά και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE25, όπως ΔΕΗ, ΓΕΚ Τέρνα άνω του +3% και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +2,22% και ο Γενικός Δείκτης +0,88%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,56% στις 839 μονάδες έχοντας υψηλό στις 842,19 μονάδες και χαμηλό τις 835,92 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 42,5  εκατ. ευρώ, ο όγκος 22,1 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 14,7 εκατ. ευρώ διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές 1,03 εκατ. ευρώ και όγκου 1,2 εκατ. τεμαχίων διακίνησε η Eurobank.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 839 μονάδες, με βασική αντίσταση τις 850 μονάδες και ακολουθούν οι 867 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών ), οι 880 και οι 900 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 820 μονάδες και ακολουθεί η βασική στήριξη των 800 μονάδων.
Η διάσπαση τους οδηγεί στις 780 - 770 μονάδες  και ακολουθούν οι 750, οι 725, οι 700 και οι 680 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 514 μονάδες, στην πρώτη αντίσταση των 500 - 520 μονάδων και ακολουθούν οι  550, οι 570, οι 590 και οι 600 μονάδες
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 450 μονάδες και ακολουθούν οι 440, οι 430 και οι 400 μονάδες.

Μεγάλη βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 2,93% - Το spread με την Ιταλία στις -34 μ.β.

Μεγάλη βελτίωση καταγράφεται σήμερα 28/7 στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, καθώς το αμερικανικό ΑΕΠ παρουσίασε για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο συρρίκνωση, γεγονός το οποίο συνιστά «τεχνητή ύφεση» με τους επενδυτές να να στρέφονται στην αγορά των ομολόγων για μεγαλύτερη ασφάλεια...
Σε αυτό το περιβάλλον, οι επενδυτές εκτιμούν πως η Federal Reserve θα επιβραδύνει έως και θα τερματίσει την επιθετική αύξηση επιτοκίων. 
Σημειώνεται ότι χθες 27/7 η Fed  αύξησε τα επιτόκια κατά 0,75% στο 2,25% με 2,50% ενώ έκπληξη ήταν η προειδοποίηση της FED ότι η αμερικανική οικονομία επιβραδύνεται, ο πληθωρισμός μετατρέπεται σε στασιμοπληθωρισμό οπότε οι επόμενες αυξήσεις επιτοκίων θα είναι μειούμενες..
Ήδη οι αγορές αποκλείουν πλέον αύξηση επιτοκίων 1%, μειώθηκαν οι πιθανότητες για αύξηση επιτοκίων 0,75% και το πιθανότερο σενάριο, τον Σεπτέμβριο η αύξηση των επιτοκίων θα είναι 0,50% και μέχρι το τέλος το 2022 θα έχει μετριαστεί στο 0,25%.
Η FED ουσιαστικά προβλέπει ότι η αμερικανική οικονομία αρχίζει να επιβραδύνεται, οπότε η επιθετικότητα στις αυξήσεις των επιτοκίων θα πρέπει να μετριαστεί.
Δεν θα δούμε επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων από την FED.
Αυτό θα συμβεί και στην Ευρώπη αφού η ΕΚΤ δεν θα προχωρήσει σε επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων.
Και στην Ευρώπη θα δούμε αυξήσεις λελογισμένες 0,50% ή 0,25% με στόχο να φθάσει το τελικό επιτόκιο παρέμβασης στο 1,50% με 1,75%.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 2,93% ενώ το 10ετές ιταλικό παραμένει στο 3,27% με το μεταξύ τους spread στις -41 μονάδες βάσης, λόγω της προεκλογικής περιόδου…
Στην αμερικάνικη αγορά ομολόγων παραμένει η αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης, με το 10ετές αμερικανικό ομόλογο να βρίσκεται στο 2,67% και το 2ετές στο 2,99%. ...
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Εν τω μεταξύ, το νέο εργαλείο (Transmission Protection Instrument - TPI) της ΕΚΤ, με στόχο να επιτύχει διάχυση της νομισματικής της πολιτικής σε συνδυασμό με τις νέες επί τα χείρω προβλέψεις του ΔΝΤ για την παγκόσμια οικονομία προειδοποιώντας πως ο υψηλός πληθωρισμός αυξάνει τον κίνδυνο να βρεθεί στο χείλος της ύφεσης η παγκόσμια οικονομία κάνει τους επενδυτές το τελευταίο διάστημα, να στρέφονται στην αγορά των ομολόγων για μεγαλύτερη ασφάλεια..
Ωστόσο ο  νέος μηχανισμός προστασίας των ομολόγων ουσιαστικά δημιουργήθηκε για χώρες που βρίσκονται υπό πίεση όπως η Ιταλία η οποία περνάει μεγάλη πολιτική δοκιμασία και οδεύει σε πρόωρες εκλογές και η Ελλάδα που δεν διαθέτει και επενδυτική βαθμίδα εξαρτάται αποκλειστικά από την ΕΚΤ και τις αγορές 39 δισεκ. ελληνικών ομολόγων που έχουν πραγματοποιηθεί.
Στην ουσία, δεν είναι τίποτε άλλο από ένα πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης που απλά έχει αλλάξει όνομα…
Δεν είναι τίποτε άλλο από ένα κεκαλυμμένο μνημόνιο καθώς πρόκειται για ένα νομισματικό μηχανισμό που απαιτεί οικονομική και δημοσιονομική πειθαρχία από κάθε χώρα, όπως άλλωστε και ένα μνημόνιο…

DTC το 66% των κεφαλαίων των ελληνικών τραπεζών – Οι υψηλότερες στον κόσμο οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις

Το 66% των κεφαλαίων των ελληνικών τραπεζών είναι DTC αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις, το υψηλότερο στον κόσμο.
Το DTC αποτελεί μέρος των κεφαλαίων των ελληνικών τραπεζών και είναι αποδεκτό στα κεφάλαια των τραπεζών από την ΕΚΤ.
Το DTC μειώνεται όταν μια τράπεζα επιτυγχάνει κέρδη και επί των κερδών ο εκάστοτε φορολογικός συντελεστής π.χ. 24% αφαιρείται από τα κεφάλαια.
Π.χ. 24 εκατ σε κέρδη 100 εκατ οπότε το DTC θα μειωθεί κατά 24 εκατ ευρώ.
Το DTC όμως επειδή εξαρτάται από την κερδοφορία αποτελεί ένα σχετικά αστάθμητο παράγοντα οπότε δεν θεωρείται καλής ποιότητας κεφάλαιο.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν την υψηλότερη συσχέτιση DTC προς ίδια κεφάλαια παγκοσμίως και αυτό σημαίνει ότι εμπεριέχουν τα κεφάλαια τους ρίσκο οπότε εύλογα θα διαπραγματεύονται με discount έναντι των διεθνών τραπεζών.
Όταν συγκρίνουμε τις ελληνικές τράπεζες με τις ευρωπαϊκές θα πρέπει να συμπεριλαμβάνουμε και αυτό τον παράγοντα υπόψη στην αξιολόγηση των αποτιμήσεων…
To τόσο υψηλό DTC μπορεί να δικαιολογεί έως και 35% με 40% discount στις ελληνικές τράπεζες έναντι των ευρωπαϊκών.
Το DTC στις ελληνικές τράπεζες αντιπροσωπεύει 14,7 δισεκ. σε σύνολο κεφαλαίων 22,2 δισεκ. ή το 66% των κεφαλαίων
Εθνική τράπεζα DTC 3,9 δισεκ. ευρώ σε σύνολο κεφαλαίων 5,81 δισεκ. ευρώ
Alpha bank DTC 2,85 δισεκ. ευρώ σε σύνολο κεφαλαίων 5,6 δισεκ. ευρώ
Πειραιώς DTC 3,6 δισεκ. ευρώ σε σύνολο κεφαλαίων 5,1 δισεκ. ευρώ
Eurobank DTC 4,36 δισεκ. ευρώ σε σύνολο κεφαλαίων 5,75 δισεκ. ευρώ

Η Εθνική τράπεζα εμφανίζει P/BV 0,48 και η δίκαιη αποτίμηση βρίσκεται στο 0,53 – Δεν θα ξεπεράσει την Eurobank

Η τρέχουσα αποτίμηση της Εθνικής τράπεζας με τον μόνο δείκτη υψηλής αξιοπιστίας που είναι η χρηματιστηριακή τιμή προς λογιστική αξία P/BV βρίσκεται στο 0,48 ενώ η δίκαιη αποτίμηση της προσδιορίζεται στο 0,53 ή συνολική χρηματιστηριακή αξία 3,10 με 3,12 δισεκ. ευρώ.
Η Εθνική τράπεζα θα ξεπεράσει τα 550 εκατ ευρώ κέρδη το 2022 εξέλιξη που αποδεικνύει σταθερότητα στην κερδοφορία της, παρ΄ ότι σημαντικό μέρος αυτών είναι έκτακτα.
Με δείκτη NPEs 6,7% δηλαδή τα προβληματικά ανοίγματα αντιπροσωπεύουν το 6,7% των συνολικών δανείων η Εθνική τράπεζα μαζί με την Eurobank εμφανίζει τον πιο εξυγιασμένο ισολογισμό μεταξύ των ελληνικών τραπεζών.
Για το διάστημα των επόμενων 12 μηνών δεν πρόκειται να υπάρξει σχέδιο για αύξηση κεφαλαίου με 5,81 δισεκ. ευρώ κεφάλαια έχει πολύ καλούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Επίσης εκτιμούμε ότι για τους επόμενους 12 μήνες δεν πρόκειται να προχωρήσει και το σχέδιο του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να διαθέσει υπό την μορφή placement περίπου το 20% των μετοχών της Εθνικής τράπεζας.
Άρα για τους επόμενους 12 μήνες η Εθνική δεν σχεδιάζει αύξηση κεφαλαίου, ούτε placement εξέλιξη που σημαίνει ότι δεν υπάρχουν… κίνδυνοι για την αποτίμηση της μετοχής πλην του γενικότερου κλίματος….
Η Εθνική δεν θα ξεπεράσει την Eurobank
Η Εθνική τράπεζα με όρους χρηματιστηριακής αξίας δεν θα ξεπεράσει την Eurobank.
Οι βασικοί λόγοι είναι
1)Η Eurobank διαθέτει βασικό μέτοχο το Fairfax με 33% που σε αυτή την φάση στηρίζει… την μετοχή.
2)Διαθέτει καλύτερη δομή κερδοφορίας, π.χ. οι πηγές εσόδων της Eurobank είναι καλύτερες από της Εθνικής π.χ. εξωτερικό και ακίνητα.
3)Η Εθνική έχει ανοδικά περιθώρια βελτίωσης των προ προβλέψεων εσόδων PPI αλλά ακόμη δεν έχει κλείσει το χάσμα με την Eurobank που σε τριμηνιαία βάση είναι 60 εκατ επιπλέον έσοδα για την Eurobank.
4)Για το 2022 η Eurobank θα επιτύχει καθαρά προ προβλέψεων έσοδα 865 εκατ και 610 εκατ καθαρά κέρδη με τα NPEs να βρίσκονται στο 5,8%.
Η Eurobank εμφανίζει υψηλό δείκτη αξιοπιστίας ως προς τους στόχους της διοίκησης αν και πρέπει να αναφέρουμε ότι και η Εθνική τα πηγαίνει καλά σε αυτό τον τομέα.
5)Η Εθνική τράπεζα έχει μικρότερο free float δηλαδή διασπορά μετοχών από την Eurobank αλλά όχι όμως και χαοτική.
Η διασπορά μετοχών της Eurobank είναι 66,6% και της Εθνικής 59,7%.
Για τους λόγους αυτούς εκτιμούμε ότι η Eurobank θα διατηρήσει για καιρό την πρώτη θέση στις χρηματιστηριακές αποτιμήσεις αλλά η Εθνική όλο και θα πλησιάζει την Eurobank.
Το χάσμα μεταξύ της Εθνικής 2,77 δισεκ. και Eurobank 3,16 δισεκ. διαμορφώνεται στα 400 εκατ ευρώ.
Το χάσμα Eurobank με Alpha bank είναι 1,1 δισεκ. ευρώ περίπου…

Άνοδος στις ασιατικές αγορές

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 28/7 οι περισσότερες ασιατικές αγορές
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,36%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +0,21%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο +0,82% , ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,97%% ενώ ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,23%.

Μεικτά πρόσημα στις ευρωπαϊκές αγορές

Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα 28/7 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, στον απόηχο των αποφάσεων της Fed .
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, Federal Reserve, αύξησε τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης, «τοποθετώντας» το εύρος στόχου για το βασικό επιτόκιο αναφοράς στο 2,25%-2,50%, ένα επίπεδο που θεωρείται ουδέτερο ενώ τόνισε ότι η επιθετικότητα στις αυξήσεις των επιτοκίων θα πρέπει να μετριαστεί, καθώς η αμερικανική οικονομία αρχίζει να επιβραδύνεται.
Εν τω μεταξύ, σε τεχνική ύφεση εισήλθε η αμερικανική οικονομία το β' τρίμηνο του 2022, με το ΑΕΠ να συρρικνώνεται με ετήσιο ρυθμό 0,9%.
Πρόκειται για τη δεύτερη κατά σειρά τριμηνιαία πτώση του ΑΕΠ, στοιχείο που εντείνει τη συζήτηση για το εάν οι ΗΠΑ έχουν ήδη βυθιστεί σε ύφεση.
Το ΑΕΠ είχε συρρικνωθεί κατά 1,6% τους πρώτους τρεις μήνες του έτους.
Θα ακολουθήσουν αύριο Παρασκευή 29/7  οι ανακοινώσεις  για το ΑΕΠ και τον πληθωρισμό της Ευρωζώνης.
Πτωτικά κινούνται οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη, με το ολλανδικό TTF στο -0,85% στα 203,50 ευρώ
Άνοδος καταγράφεται στις τιμές του πετρελαίου, με το brent στο +1,4% στα 103,50 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στο +1,34% στα 98,56 δολ. το βαρέλι.
Στη Μόσχα, ο δείκτης MOEX σε ρούβλια καταγράφει πτώση -0,50% στις 2.185 μονάδες.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο  +0,50%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο  +0,70%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +1,5%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,70% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,05%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,10%, ο S&P500 στο -0,20%, ο Nasdaq στο -0,60% και το ETF GREC στο -0,17% (23,44 δολ. ).

Mεικτές τάσεις  στις τράπεζες με χαμηλές τις συναλλαγές

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν στις τραπεζικές μετοχές, εν μέσω μεταβλητότητας με τη συναλαλκτική δραστηριότητα σε χαμηλά επίπεδα.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,0240 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,77 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,8526 ευρώ, με πτώση -0,28%, με όγκο 5,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,8670 ευρώ, με άνοδο +2,6% και όγκο 1,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,08 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,88 ευρώ, με άνοδο +2,92% με όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,26 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,01 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 451 εκατ. ευρώ.
 Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,0739 ευρώ, με πτώση -2,12%,  με όγκο 57 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 90 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,45 ευρώ, με άνοδο +0,32% και κεφαλαιοποίηση 307 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
 
Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών  μετοχών του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικά, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΔΕΗ, ΓΕΚ Τέρνα, ΑΔΜΗΕ, ΕΥΔΑΠ ...
Στον αντίποδα, πτωτικά έκλεισαν Ελλάκτωρ, Jumbo,  Lamda....
H Coca Cola έκλεισε στα 23,40 ευρώ, με άνοδο +0,26% και κεφαλαιοποίηση στα 8,7 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,62 ευρώ, με άνοδο +0,12% και αποτίμηση 7,35 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,67 ευρώ, με άνοδο +3,09% και αποτίμηση 2,17 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,8380 ευρώ, με άνοδο +1,55% και κεφαλαιοποίηση 426 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 14,55 ευρώ, με άνοδο +0,41% και αποτίμηση 5,13 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 11,08 ευρώ, με άνοδο +0,54% και κεφαλαιοποίηση 868 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,08 ευρώ, με πτώση -0,33% και  κεφαλαιοποίηση 1,86 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 16,41 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 14,83 ευρώ, με πτώση -1,85% και κεφαλαιοποίηση 2,02 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 14,87 ευρώ, με άνοδο +0,95% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,87 ευρώ, με άνοδο +1,42% και κεφαλαιοποίηση 838 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,4080 ευρώ, με άνοδο +0,86% και κεφαλαιοποίηση 528 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,029 ευρώ, με άνοδο +3,94% και κεφαλαιοποίηση 27 εκατ. ευρώ.

Μεγάλη βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 2,93%

Μεγάλη βελτίωση καταγράφεται  σήμερα 28/7 στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, στον απόηχο των μετριασμών των πλάνων αύξησης των επιτοκίων από την FED μετά την κίνηση 0,75% στο 2,25% με 2,50% και σε συνδυασμό ττων ανακοινώσεων του αμερικανικού ΑΕΠ το οποίο παρουσίασε για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο συρρίκνωση, γεγονός το οποίο συνιστά «τεχνητή ύφεση» έκανε τους επενδυτές να στραφούν  στην αγορά των ομολόγων για μεγαλύτερη ασφάλεια...
Η FED ουσιαστικά προβλέπει ότι η αμερικανική οικονομία αρχίζει να επιβραδύνεται, οπότε η επιθετικότητα στις αυξήσεις των επιτοκίων θα πρέπει να μετριαστεί.
Δεν θα δούμε επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων από την FED.
Αυτό θα συμβεί και στην Ευρώπη αφού η ΕΚΤ δεν θα προχωρήσει σε επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων.
Υπενθυμίζεται ότι την πρώτη αύξηση επιτοκίων 0,50% μετά από 11 χρόνια αποφάσισε η ΕΚΤ αλλά και το νέο εργαλείο αντιμετώπισης της κρίσης στα ομόλογα (Transmission Protection Instrument - TPI), αφού η αύξηση των επιτοκίων και ο πληθωρισμός… τρομοκράτησαν τις αγορές εκτοξεύοντας τις αποδόσεις των ομολόγων σε υψηλά ετών.
Μετά τις  χθεσινές αποφάσεις  της Fed, και  την Ευρώπη θα δούμε αυξήσεις λελογισμένες 0,50% ή 0,25% με στόχο να φθάσει το τελικό επιτόκιο παρέμβασης στο 1,50% με 1,75%.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 2,93%, το 10ετές ιταλικό 3,27% ενώ το αμερικανικό 10ετές ομόλογο κινείται στο 2,67%..
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 210 μονάδες βάσης από 206 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 174 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,74% ή 174 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -34 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 101 μονάδες βάσης…

Μεγάλη βελτίωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Μεγάλη βελτίωση καταγράφεται σήμερα 28/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 28 Ιουλίου του 2022 στο 3,27%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 28/7/2022 στο 0,82%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 1,46% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,92% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 2% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,27% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,23% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,92%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr