Μην παρασύρεστε από ΑΕΠ Γερμανίας και άτονες αναλαμπές, το ΧΑ +0,42% στις 896 μον. - Το 4% στο 10ετές ομόλογο δοκιμάζει την ΕΚΤ

(upd16) Ήπια ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 896 μονάδες, από τις 900,98 μονάδες υψηλό ημέρας, με τις τράπεζες να περιορίζουν τα αρχικά τους κέρδη, ενώ δεν έπεισε για μια ακόμη συνεδρίαση η αρχική αναλαμπή που σημειώθηκε μετά την ανακοίνωση των στοιχείων για το ΑΕΠ της Γερμανίας του  β΄ 3μήνου, με οριακή ανάπτυξη 0,1%...
Η ίδια εικόνα και στις ευρωαγορές, με τον Dax στη Γερμανία να κινείται με οριακή άνοδο +0,10% από κέρδη πλησίον του 1%.
Παρά τους φόβους για στασιμότητα εν μέσω ραγδαίου πληθωρισμού και απειλών για τον ενεργειακό εφοδιασμό μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία...η αύξηση του γερμανικού ΑΕΠ για το δεύτερο τρίμηνο αναθεωρήθηκε στο 0,1% σε τριμηνιαία βάση, από την αρχική εκτίμηση 0,0%, σύμφωνα με την ομοσπονδιακή στατιστική υπηρεσία της χώρας.
Σε ετήσια βάση, η γερμανική οικονομία αναπτύχθηκε 1,7% σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, αναθεώρηση προς τα πάνω από την αρχική εκτίμηση 1,4%.
Το ενδιαφέρον εστιάζετται σήμερα 25/8 στο ετήσιο οικονομικό συμπόσιο στο Jackson Hole, αναμένοντας ένα σημάδι για προθέσεις της Fed για τα επιτόκια στην αυριανή ομιλία του προέδρου, Jerome Powell.
Εν τω μεταξύ, ανεξέλεγκτη παραμένει η πορεία των τιμών του φυσικού αερίου στην Ευρώπη, με το ολλανδικό TTF στο +5,3% στα 308 ευρώ, τη στιγμή που αυξάνεται η ανησυχία για πλήρη διακοπή των παραδόσεων του ρωσικού φυσικού αερίου μετά το κλείσιμο του αγωγού Nord Stream για εργασίες συντήρησης από τις 31 Αυγούστου και για τρεις ημέρες.
O Γενικός Δείκτης επαναπροσέγγισε τις 900 μονάδες, αλλά δεν κατάφερε να τις κρατήσει, καθώς σ' αυτά τα επίπεδα τα ανοδικά περιθώρια εξασθενούν.
Οι τιμές των μετοχών θα παραμείνουν στα τρέχοντα επίπεδα για κάποιο διάστημα…  χωρίς να δούμε επιθετικές πωλήσεις ή διάθεση για επιθετικό ξεφόρτωμα των μετοχών.
Το βασικό μας σενάριο είναι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο από τις 896 μονάδες θα υποχωρήσει στις 780 μονάδες ή πτώση -13% περίπου.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Εθνική +1,85% και ακολούθησαν Alpha Bank +1,53%,  Eurobank +0,58% και αμετάβλητη η Πειραιώς.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν ΕΛΠΕ +2,65%, Μυτιληναίος +2,01%, Viohalco +1,9%..ενώ με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Coca Cola -2,06%.
Συγκρίσιμα καθαρά κέρδη 371 εκατ. ευρώ ανακοίνωσαν τα ΕΛΠΕ στο α’ εξάμηνο του 2022 ,λόγω ισχυρών διεθνών περιθωρίων διύλισης, υψηλής συνεισφοράς εξαγωγών και αυξημένης τουριστικής κίνησης 
Στην αγορά ομολόγων, μετά τις επιθετικές πωλήσεις των τελευταίων ημερών καταγράφεται ήπια αποκλιμάκωση, με το 10ετές ελληνικό στο 3,91% και το Ιταλικό στο 3,54%, με το μεταξύ τους spread στις 37 μονάδες βάσης .
Όπως έχει επισημανθεί ότι από το εύρος 4% με 4,20% στην απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου θα ενεργοποιηθεί ο νέος μηχανισμός στήριξης της ΕΚΤ… που εμπεριέχει μνημονιακούς όρους…
Ορισμένοι δεν αποκλείουν η απόδοση στο ελληνικό 10ετές ομόλογο να αναρριχηθεί στο 5%.
Εάν αυτός ο μηχανισμός ενεργοποιηθεί για τα ελληνικά ομόλογα θα είναι και πολιτική ήττα για την ελληνική κυβέρνηση, αφού θα αποδείξει… ότι η ελληνική οικονομία δεν εμπνέει εμπιστοσύνη…

Στο επίκεντρο οι τράπεζες

Πριν λίγες εβδομάδες το bankingnews είχε αναφερθεί διεξοδικά για την προσχεδιασμένη άνοδο των τραπεζικών μετοχών στο 1 ευρώ για Eurobank και Alpha bank, στο 1,10 ευρώ για την Πειραιώς και τα 3,35 ευρώ για την Εθνική τράπεζα και για την ΔΕΗ κίνηση έως τα 6,20 ευρώ.
Η ωραιοποίηση αυτή συντελέστηκε καθώς  είχε ένα δικαιολογημένο στόχο, να επανακαθορίσει τις αξίες των μετοχών
Στις τράπεζες σημειώθηκε μια επανατιμολόγηση των αξιών που θεωρούσαμε και θεωρούμε δίκαιη άπαξ και όλες οι τράπεζες εμφανίζουν NPEs κάτω από 10% ενώ επιτυγχάνουν και κέρδη.
Στο α΄ 6μηνο του 2022 εμφάνισαν κέρδη πάνω από 1,7 δισεκ. ευρώ, η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου είναι εμφανής συμβάλλοντας στην κεφαλαιακή θωράκιση.
Έγκαιρα είχαμε αναφέρει ότι η Πειραιώς και Alpha bank έχουν μεγαλύτερα περιθώρια ανόδου και ήδη αυτό καταγράφεται.
Πλέον η σχέση χρηματιστηριακής τιμής 1,40 δισεκ. προς λογιστική αξία 5,1 δισεκ. (P/BV) διαμορφώνεται στην Πειραιώς στο 0,27 από 0,19 πρόσφατα.
Η σχέση χρηματιστηριακής τιμής 2,30 δισεκ. προς λογιστική αξία 5,1 δισεκ. (P/BV) διαμορφώνεται στην Alpha bank στο 0,45 από 0,37 πρόσφατα.
Η Eurobank που είναι σημείο αναφοράς στον κλάδο εμφανίζει σχέση χρηματιστηριακής τιμής 3,56 δισεκ. προς λογιστική αξία 5,93 δισεκ. (P/BV) στο 0,61 από 0,55 πρόσφατα.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά  ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,51% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,68%.
Λίγο πριν τις 11:00, με το σύνολο των τραπεζών πέριξ  του +2%,  και αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως Viohalco +3,94%, ΓΕΚ Τέρνα +3,20%, ΔΕΗ +1,57%...ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας στο +0,96% και ο Τραπεζικός Δείκτης στο +1,62%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,42% στις 896 μονάδες έχοντας υψηλό στις 900,98 μονάδες και χαμηλό τις 893,75 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
 Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 58,94 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 11,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 19,4 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 12,8 εκατ. διακινήθηκανι στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 11,6 εκατ. ευρώ και όγκου 1,68 εκατ.τεμάχιων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eurobank διακίνησε 1 εκατ. τεμάχια αξίας 976 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ 113,4 χιλ. τεμάχια αξίας 1,95 εκατ. ευρώ και ο ΟΠΑΠ 200 χιλ. τεμάχια αξίας 2,76 εκατ. ευρώ .
Η Motor Oil 103 χιλ. τεμάχια αξίας 1,92 εκατ. ευρώ, η Lamda 50 χιλ. τεμάχια αξίας 315 χιλ. ευρώ, η ΕΥΔΑΠ 26 χιλ. τεμάχια αξίας 207 χιλ. ευρώ και η Τέρνα Ενεργειακή 187 χιλ. τεμάχια αξίας 3,47 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 896 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 900 - 910 μονάδες και ακολουθούν οι 920 και οι 950 μονάδες.
Στην  πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 885 - 880  μονάδες και ακολουθούν οι 868 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ 200 ), οι 840 μονάδες και η βασική στήριξη των 800 μονάδων.
Η διάσπαση τους οδηγεί στις 780 - 770 μονάδες  και ακολουθούν οι 750, οι 725, οι 700 και οι 680 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 589 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 600 - 610 μονάδες και ακολουθούν οι 620 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 580 μονάδες και ακολουθούν οι 550 μονάδες, οι 500, οι 480 και οι 450 μονάδες.

Ήπια αποκλιμάκωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 3,91% - Προς ενεργοποίηση του νέου μηχανισμού της ΕΚΤ

Ήπια αποκλιμάκωση καταγράφεται σήμερα 25/8, στην αγορά ομολόγων, μετά τις επιθετικές πωλήσεις,  με επίκεντρο την ενεργειακή κρίση, τον πληθωρισμό και τις αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών για τη νομισματική τους πολιτική, την πολιτική αβεβαιότητα και το ουκρανικό που συνεχίζει να αποτελεί πόλο αβεβαιότητας.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,91% και το 10ετές ιταλικό στο 3,54% με το μεταξύ τους spread στις 37 μονάδες βάσης.
Οι ραγδαία επιδεινούμενες εξελίξεις στα ελληνικά και Ιταλικά ομόλογα, σίγουρα αποτελούν ένα πολύ καλό τεστ των κερδοσκόπων, για να διαπιστώσουν ότι ο νέος μηχανισμός της ΕΚΤ λειτουργεί…
Μόνο από το γεγονός ότι σε αγορές ομολόγων όπως η ελληνική με περιορισμένο free float, με περιορισμένη διασπορά χρέους… καταγράφεται τόσο μεγάλη επιδείνωση αποδεικνύει ότι ο νέος μηχανισμός της ΕΚΤ… δεν λειτουργεί…
Αποτελεί μια ήττα για την ΕΚΤ.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο έφθασε στο 4%, έχει επισημανθεί ότι από το εύρος 4% με 4,20% στην απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου θα ενεργοποιηθεί ο νέος μηχανισμός στήριξης της ΕΚΤ… που εμπεριέχει μνημονιακούς όρους…
Ορισμένοι δεν αποκλείουν η απόδοση στο ελληνικό 10ετές ομόλογο να αναρριχηθεί στο 5%.
Εάν αυτός ο μηχανισμός ενεργοποιηθεί για τα ελληνικά ομόλογα θα είναι και πολιτική ήττα για την ελληνική κυβέρνηση, αφού θα αποδείξει… ότι η ελληνική οικονομία δεν εμπνέει εμπιστοσύνη…
Μετά τον πληθωρισμό, την ενεργειακή κρίση, θα προστεθεί ένα ακόμη πρόβλημα...
Στις 8 Σεπτεμβρίου 2022, τα επιτόκια παρέμβασης θα αυξηθούν ακόμη 0,50% ίσως και 0,75% και το επιτόκιο κύριας αναχρηματοδότησης από 0,50% θα φθάσει στο 1%.
Με τις εκτιμήσεις ότι τα βασικά παρεμβατικά επιτόκια της FED να φθάνουν στο 4% και της ΕΚΤ μεταξύ 2,5% με 3% από αρχικές εκτιμήσεις έως 1,75%... οι αποδόσεις των ομολόγων σίγουρα θα πάρουν την ανιούσα.
Εν τω μεταξύ,  στην αμερικάνικη αγορά ομολόγων παραμένει η αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης, γεγονός που επιβεβαιώνει τα σημάδια ύφεσης, με το 10ετές αμερικανικό ομόλογο να βρίσκεται στο 3,10% και το 2ετές στο 3,37%. ...
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.

Πρωτοφανές... Hedge funds έχουν ήδη στοιχηματίσει 39 δισ. στην κατάρρευση της Ιταλίας - Στο επίκεντρο και η Ελλάδα

Το μεγαλύτερο στοίχημα έναντι των ιταλικών κρατικών ομολόγων από την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2010, έχουν βάλει τα hedge funds, λόγω των αυξανόμενων ανησυχιών για την πολιτική αναταραχή στη Ρώμη και την εξάρτηση της χώρας από τις εισαγωγές ρωσικού φυσικού αερίου.
Η συνολική αξία των ιταλικών ομολόγων που οι επενδυτές έχουν σορτάρει, δηλαδή έχουν στοιχηματίσει για την πτώση των τιμών έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2008 αυτόν τον μήνα, σε περισσότερα από 39 δισ. ευρώ, σύμφωνα με στοιχεία της S&P Global Market Intelligence.
Η βιασύνη των επενδυτών να στοιχηματίσουν κατά της Ιταλίας έρχεται καθώς η χώρα αντιμετωπίζει αυξανόμενα οικονομικά προβλήματα από την άνοδο των τιμών του ευρωπαϊκού φυσικού αερίου που προκλήθηκε από τις περικοπές προμήθειας της Ρωσίας και το έντονο πολιτικό κλίμα με τις εκλογές του Σεπτεμβρίου.
Ευάλωτη χώρα η Ιταλία
Το ΔΝΤ προειδοποίησε τον περασμένο μήνα ότι ένα ρωσικό εμπάργκο φυσικού αερίου θα οδηγούσε σε οικονομική συρρίκνωση άνω του 5% στην Ιταλία και σε άλλες τρεις χώρες, εκτός εάν άλλες χώρες μοιράζονταν τις δικές τους προμήθειες.
Η Ιταλία θεωρείται επίσης από τους επενδυτές ως μία από τις πιο ευάλωτες χώρες στην απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να χαλαρώσει τα προγράμματα τόνωσης αυξάνοντας τα επιτόκια και σταματώντας τις αγορές ομολόγων που έχουν στηρίξει την τεράστια αγορά χρέους της χώρας.
Μια περίοδος σχετικής πολιτικής ηρεμίας που ξεκίνησε με τον διορισμό του Mario Draghi, ως πρωθυπουργού τον Φεβρουάριο του 2021 κατέρρευσε τον Ιούλιο του τρέχοντος έτους, όταν ο πρώην επικεφαλής της ΕΚΤ παραιτήθηκε και η κυβέρνηση εθνικής ενότητας κατέρρευσε.
Πολιτική αστάθεια
Οι πρόωρες εκλογές έχουν οριστεί για τις 25 Σεπτεμβρίου με το ευρωσκεπτιστικό - ακροδεξιό κόμμα Fratelli d' Italia της Giorgia Meloni να λαμβάνει το υψηλότερο ποσοστό - περίπου 25% - και το συνασπισμό της Δεξιάς, που συναποτελούν η Lega του Matteo Salvini και η Forza Italia του Silvio Berlusconi, να θεωρείται ως το απόλυτο φαβορί για την εκλογική νίκη.
Είναι χαρακτηριστικό πως ο δεξιός συνασπισμός θα μπορουσε να καταλάβει πάνω από το 60% των εδρών του ιταλικού Κοινοβουλίου, κάτι που θα του δώσει τη δυνατότητα να προχωρήσει ακόμα και στην αναθεώρηση του Συντάγματος, εξέλιξη που πιθανότατα θα επιφέρει αλλαγές και στον τρόπο εκλογής του Προέδρου της Δημοκρατίας, έτσι ώστε αυτός να εκλέγεται απευθείας από το λαό, όπως συμβαίνει στη Γαλλία.
Πέρα όμως το αίσθημα πολιτικής αστάθειας που προκαλεί η έλευση μιας τρικομματικής κυβέρνησης, όπου τα δύο ισχυρότερα μέλη της έχουν έντονα ευρωσκεπτικιστικά χαρακτηριστικά, ο προβληματισμός των αγορών συνίσταται στο ποια θα είναι η στάση της νέας κυβέρνησης απέναντι στην ιταλική οικονομία και αν αυτή θα επιδιώξει να προχωρήσει σε αλλαγές που ενδεχομένως να τη φέρουν σε τροχιά σύγκρουσης με την Κομισιόν, όπως συνέβη πριν μερικά χρόνια με την κυβέρνηση Conte.
Είναι ενδεικτικό πως ήδη υπάρχουν φωνές για αναθεώρηση των λεπτομερειών του ευρωπαϊκού σχεδίου ανάκαμψης της Ιταλίας ύψους 200 δισ. ευρώ και για άλλες μεταρρυθμίσεις όπως ένας νέος νόμος ανταγωνισμού, που σχετίζονται με αυτό.
Μεγάλο αγκάθι η πολιτική αβεβαιότητα
Οι θέσεις έναντι του ιταλικού χρέους ήταν προηγουμένως ένα εξαιρετικά επικερδές trading για τα hedge funds λόγω της μακροχρόνιας πολιτικής αβεβαιότητας και των φόβων για τα 2,3 τρισεκατομμύρια ευρώ σε κρατικά ομόλογα που έχει σε εκκρεμότητα η χώρα.
Το 2018, καθώς οι αγορές ανησυχούσαν για το αν μια κυβέρνηση συνασπισμού θα πρόσθετε τα επίπεδα χρέους και θα χαλαρώσει τους δεσμούς με την ΕΕ, τα hedge funds αύξησαν τα στοιχήματά τους στο υψηλότερο επίπεδο από την οικονομική κρίση, με τον συνιδρυτή της Brevan Howard, Alan Howard, μεταξύ αυτών να επωφελούνται.
Ωστόσο, τα στοιχήματα των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, τόσο σε απόλυτες τιμές όσο και ως ποσοστό της συνολικής έκδοσης ομολόγων, έχουν πλέον ξεπεράσει τα επίπεδα του 2018 ως ένδειξη του πού πιστεύουν οι επενδυτές ότι θα κινηθούν οι αποδόσεις.
Ορισμένοι βέβαια παραμένουν επιφυλακτικοί, λέγοντας ότι το νέο εργαλείο της ΕΚΤ που ανακοινώθηκε πρόσφατα θα περιορίσει τις ανόδους των αποδόσεων.
Το νέο εργαλείο σχεδιάστηκε για να διατηρήσει το κόστος δανεισμού στις υπερχρεωμένες χώρες της ευρωζώνης από το να ανέβει πολύ.
Πόσο θα επηρεαστεί η Ελλάδα;
Το κύμα αλλαγών θα χτυπήσει και την Ελλάδα.
Μπορεί ο Μητσοτάκης και η Νέα Δημοκρατία να αντέχουν δημοσκοπικά αλλά νομοτελειακά, ανακύπτουν θέματα τα οποία μπορεί να έχουν απρόβλεπτη πολιτική εξέλιξη όπως οι υποκλοπές.
Για τον Μητσοτάκη… οι υποκλοπές σημαίνει ότι έχασε τον μοναδικό του πολιτικό εταίρο όταν πραγματοποιηθούν οι εκλογές στα μέσα του 2023 και δεν θα έχει η Νέα Δημοκρατία αυτοδυναμία.
Το ΠΑΣΟΚ και ο Ανδρουλάκης θα έχουν κάθε λόγο να μην συνεργαστούν με τον Μητσοτάκη… που η κυβέρνηση του παρακολουθούσε τα τηλέφωνα πολιτικών αντιπάλων του.
Ποιος θα συγκυβερνήσει με την Νέα Δημοκρατία;
Το πολιτικό ρίσκο αυξάνεται και πολύ εύκολα μπορεί να μετατραπεί σε πολιτικό αδιέξοδο ή ακόμη χειρότερα σε πολιτικό χάος.
Θα υπάρξουν πολλά επεισόδια από εδώ και πέρα όπου θα δοκιμαστεί η κυβέρνηση της Νέας Δημοκρατίας.
Κάτω από οποιαδήποτε σενάριο, η κυβέρνηση της ΝΔ θα βγει ζημιωμένη και αυτή η πολιτική παράμετρος δεν πρέπει να υποτιμηθεί ή υποβιβαστεί.

Kέρδη στις ασιατικές αγορές

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 25/8 οι ασιατικές αγορές αναμένοντας τα αποτελέσματα από το οικονομικό συμπόσιο στο Jackson Hole και τις όποιες πληροφορίες για τις επόμενες αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,58%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +0,97%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +3,57%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο +1,22% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,71%.

Νευρικότητα στις ευρωπαϊκές αγορές   
 
Νευρικότητα καταγράφεται σήμερα 25/8 οι ευρωπαϊκές αγορές, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται στη συνάντηση των κεντρικών τραπεζιτών επ’ αφορμή του ετήσιου οικονομικού συμποσίου στο Jackson Hole το οποίο ξεκινάει σήμερα 25/8 και ολοκληρώνεται αύριο. 
Ανακοινώθηκαν τα στοιχεία, του ΑΕΠ στην Γερμανία, που έδειξαν ότι η γερμανική οικονομία αναπτύχθηκε απροσδόκητα το δεύτερο τρίμηνο του 2022, παρά τους φόβους για στασιμότητα εν μέσω ραγδαίου πληθωρισμού και απειλών για τον ενεργειακό εφοδιασμό μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.
Η αύξηση του γερμανικού ΑΕΠ για το δεύτερο τρίμηνο αναθεωρήθηκε στο 0,1% σε τριμηνιαία βάση, από την αρχική εκτίμηση 0,0%, σύμφωνα με την ομοσπονδιακή στατιστική υπηρεσία της χώρας.
Σε ετήσια βάση, η οικονομία αναπτύχθηκε 1,7% σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, αναθεώρηση προς τα πάνω από την αρχική εκτίμηση 1,4%.
Εν τω μεταξύ, χαμηλότερη της αρχικής εκτίμησης είναι η μείωση του ΑΕΠ των ΗΠΑ το β' 3μηνο του 2022, καθώς αναθεωρήθηκε στο -0,6%, από 0,9% αρχικά.
Οι αναλυτές ανέμεναν να αναθεωρηθεί στο -0,7%.
Ωστόσο, τα στοιχεία επιβεβαιώνουν ότι οι ΗΠΑ παραμένουν σε τεχνική ύφεση.
Οι αρχικές αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας μειώθηκαν κατά 2.000 την εβδομάδα που έληξε στις 20 Αυγούστου σύμφωνα με το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ, φτάνοντας έτσι τις 243.000.
Άνοδο καταγράφουν οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη, με το ολλανδικό TTF στο +5,3% στα 308 ευρώ.
Ήπια ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στο +0,56% στα 101,77 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στο +0,05%  στα 94,92 δολ. το βαρέλι.
Στη Μόσχα, ο δείκτης MOEX σε ρούβλια καταγράφει πτώση -0,19% στις 2243 μονάδες.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,40%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο -0,20%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,30% ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,10%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,10%,του S&P500 στο +0,25% και του Nasdaq στο +0,40% και το ETF GREC στο +0,65% ( 24,74 δολ.).

Ήπιες ανοδικές τάσεις στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές

Ήπιες ανοδικές τάσεις καταγράφηκαν στις τραπεζικές μετοχές, με τη συναλλακτική δραστηριότητα σε χαμηλά επίπεδα
Η Εθνική έκλεισε στα 3,4210 ευρώ, με άνοδο +1,85% με όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,13 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,9970 ευρώ, με άνοδο +1,53%, με όγκο 6,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,34 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,12 ευρώ, αμετάβλητη και όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,4 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9676 ευρώ, με άνοδο +0,58%, με όγκο 3,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,59 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,2950 ευρώ, με άνοδο +0,39% και κεφαλαιοποίηση 582 εκατ. ευρώ.
 Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1010 ευρώ, με άνοδο +1,2%, με όγκο 513 χιλ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 124 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,20 ευρώ, με πτώση -0,31% και κεφαλαιοποίηση 322 εκατ. ευρώ.

Ήπια κέρδη στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές

Ήπια ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικά, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΕΛΠΕ, Μυτιληναίος,Viohalco...
Στον αντίποδα υποχώρησαν  Coca Cola, Sarantis, Quest ...
Η Coca Cola έκλεισε στα 23,80 ευρώ, με πτώση -2,06% και κεφαλαιοποίηση στα 8,85 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 17,11 ευρώ, με άνοδο +0,06% και αποτίμηση 7,60 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,7250 ευρώ, με πτώση -0,26% και αποτίμηση 2,19 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,94 ευρώ, με άνοδο +1,57% και κεφαλαιοποίηση 450 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,80 ευρώ, με άνοδο +1,47% και αποτίμηση 4,97 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 12,30 ευρώ, με άνοδο +1,32% και κεφαλαιοποίηση 963 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,98 ευρώ, με άνοδο +2,65% και  κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 18,60 ευρώ, με πτώση -0,53% κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 15,01 ευρώ, με άνοδο +0,07% και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ. ευρώ...
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 16,22 ευρώ, με άνοδο +2,01% και κεφαλαιοποίηση 2,31 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,95 ευρώ, με άνοδο +0,38% και κεφαλαιοποίηση 847 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,43 ευρώ, με άνοδο +0,85% και κεφαλαιοποίηση 537 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,029 ευρώ, με  ανοδο +1,05% και κεφαλαιοποίηση 27 εκατ. ευρώ.

Ήπιες αγορές στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 3,91% - Το spread με την Ιταλία στις 37 μ.β.

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 25/8, μετά τις τελευταίες πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα όπως και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
 Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,91% και το 10ετές ιταλικό 3,54%  με το μεταξύ τους spread στις 37 μ.β.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 258 μονάδες βάσης από 260 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 172 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,72% ή 172 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 37 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 152 μονάδες βάσης…

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 25/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 25 Αυγούστου  του 2022 στο 3,54%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 25/8/2022 στο 1,33%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 1,94% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,39% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 2,50% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,54% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,23% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,03%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr