Με FTSE 25, Coca Cola +2% συντηρήθηκε στα πρόσφατα υψηλά το ΧΑ +0,51% στις 916 μον. - Να προετοιμάζεστε για αρνητικές εκπλήξεις

(upd16) Συντηρήθηκε στα πρόσφατα υψηλά το ελληνικό χρηματιστήριο στις 916 μονάδες, με στηρίξεις από επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως Coca Cola +1,81%, ΟΤΕ +1,29%, Motor Oil +2,33%, με τις τράπεζες να κλείνουν θετικά εν μέσω μεταβλητότητας και με τις συναλλαγές σε απογοητευτικά επίπεδα.
Ο Τραπεζικός Δείκτης καταγράφει τα κέρδη +10% από τις αρχές του 2021 και ακολουθεί ο δείκτης  μεγάλης κεφαλαιοποίησης FTSE25 +3,59%  και ο Γενικός Δείκτης +2,59%.
Στον αντίποδα, ο MID CAP παραμένει αρνητικός στο -6,68%.
Ο πληθωρισμός που βρίσκεται σε υψηλά 40 ετών και η επιθετική απάντηση των Κεντρικών Τραπεζών FED και ΕΚΤ  αυξάνουν τον κίνδυνο ύφεσης.
Οι κεντρικές τράπεζες μπορεί να προχώρησαν σε μείωση των αυξήσεων των επιτοκίων αλλά τόνισαν ότι θα συνεχίζουν τη σύσφιξη για περισσότερο χρόνο από ότι αρχικά αναμενόταν προκειμένου να συγκρατηθεί ο πληθωρισμός και παρά τα θετικά σημάδια αποκλιμάκωσης.
Στο αισιόδοξο σενάριο, η λύση του Ουκρανικού, η σταθεροποίηση των τιμών της ενέργειας αλλά και η υποχώρηση των πιέσεων στην αλυσίδα εφοδιασμού, αποτελούν τις βασικές προϋποθέσεως για να μειωθεί ο πληθωρισμός ώστε οι Κεντρικές Τράπεζες να χαλαρώσουν την νομισματική τους πολιτικής..
Από την άλλη, αμερικανικές επενδυτικές τράπεζες και τα hedge funds διατυπώνουν απαισιόδοξες εκτιμήσεις για το 2023…
Η Bank of America υποστηρίζει ότι ο δείκτης βαρόμετρο S&P 500 θα βρίσκεται την Άνοιξη του 2023 στις 3.000 μονάδες ή πτώση -22% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών (περίπου 3.850 μονάδες) και θεωρεί ότι όποιες αναλαμπές σημειωθούν στις αγορές θα πρέπει να θεωρείται τίναγμα της ψόφιας γάτας….
Επίσης, η Goldman Sachs προειδοποιεί ότι ένας βόας σφικτήρας θα στραγγαλίσει τις αγορές το 2023 ενώ η BMO διατυπώνει απαισιόδοξες εκτιμήσεις για την ανάπτυξη και αναφέρει ότι το βασικό σενάριο εμπεριέχει δυσοίωνα μηνύματα…
Οι παραπάνω εκτιμήσεις αν βγουν αληθινές θα οδηγήσουν και το ελληνικό χρηματιστήριο στις 780 με 800 μονάδες από 911 μονάδες της τρέχουσας περιόδου.
Ο Γενικός Δείκτης διατηρεί προσώρας το ψυχολογικό και τεχνικό σημείο των 900 μονάδων, με πρώτη αντίσταση τις 925 - 930 μονάδες, ενώ η διάσπαση των 900 μονάδων οδηγεί  στη πρώτη στήριξη των 885 μονάδων και στη βασική των 868 - 861 μονάδων όπου συμπίπτουν οι ΚΜΟ των 200 ημερών.
Aναλυτικά, στις τράπεζες, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Eurobank +1,57% και Εθνική +1,43% και ακολούθησαν Πειραιώς +0,99% και Alpha Bank +0,73%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Motor Oil +2,33%,  ΕΥΔΑΠ +1,98% ενώ στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε η Viohalco -2,78%..
Στην ελληνική αγορά ομολόγων, καταγράφονται ήπιες πωλήσεις, με το ελληνικό 10ετές ομόλογο στο 4,33%, ενώ μεγαλύτερες είναι οι πιέσεις στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, με το ιταλικό 10ετές στο 4,39% και το γερμανικό 10ετές στο 2,21%.

Goldman Sachs: Σχεδόν μηδενικά τα περιθώρια ανόδου για τις ελληνικές τράπεζες βρίσκονται ήδη στις τιμές στόχους

Σύμφωνα με τους αναλυτές της Goldman Sachs, σε έκθεσή τους με ημερομηνία 19 Οκτωβρίου 2022, τα περιθώρια ανόδου για τις ελληνικές τράπεζες, είναι σχεδόν μηδενικά..
Η Goldman Sachs διατηρεί σύσταση buy (αγορά) για την Εθνική Τράπεζα με τιμή - στόχο τα 4,2 ευρώ σε ορίζοντα 12 μηνών ποσοστό ανοδου 12% απο την τρέχουσα τιμή των 3,7530 ευρώ.
Για την Αlpha Bank δίνει επίσης σύσταση buy και, δίνει τιμή-στόχο τα 1,19 ευρώ, ποσοστό +20% από την τιμή των 0,9938 ευρώ.
Για την Τράπεζα Πειραιώς δίνει ουδέτερη σύσταση (neutral) και τιμή-στόχο στο 1,00 ευρώ, ποσοστό -27% απο την τρέχουσα τιμή των 1,3735 ευρώ ενώ για την Eurobank επίσης neutral σύσταση με τιμή-στόχο στο 1,04 ευρώ για το 12μηνο μόλις +0,30% από τη σημερινή τιμη των 1,03700 ευρώ.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ήπια πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,23% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,14%.
Λίγο πριν τις 11:00, με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες,αλλά και στην  πλεονότητα των μη τραπεζικών blue chips, με Coca Cola +1,49% και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,55%..
Λίγο πριν τις 13:00, με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, ειδικότερα σε Πειραιώς +2,21%, Alpha Bank +2,17% ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,45%
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,51% στις 916 μονάδες έχοντας υψηλό στις 916,85 μονάδες και χαμηλό τις 909,72 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 38,6 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 3 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 1,4 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 6,6 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 2,96 εκατ. ευρώ και όγκου 650 χιλ. τεμαχίων  πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 500 χιλ. τεμάχια αξίας 1,86 εκατ. ευρώ.
Η Motor Oil 50 χιλ. αξίας 1,03 εκατ. ευρώ, η ΑΒΑΞ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 75 χιλ. ευρώ και η MIG 42 χιλ. αξίας 1,5 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 916 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 925 - 930 μονάδες και ακολουθούν οι 950, οι 973 μονάδες (υψηλό έτους) και οι 1000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκεται το ψυχολογικό όριο των 900 μονάδων  και ακολουθούν οι  885, η ζώνη των 868 – 861 μονάδων (συμπίπτουν οι ΚΜΟ των 200 ημερών), οι 850 και οι 800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 632 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 640 - 650 μονάδες και ακολουθούν οι 670, οι 690, οι 700 και οι 752 μονάδες (υψηλό έτους).
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 620 μονάδες και ακολουθεί η βασική στήριξη των 600 μονάδων , οι  585 - 580 μονάδες και οι 550 μονάδες.

Ήπιες πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 4,33% - Το spread με την Ιταλία στις 0 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 19/12 στην ελληνική αγορά ομολόγων ενώ μεγαλύτερες είναι οι πιέσεις στις υπόλοιπες χώρες της Ευρωζώνης συνεχίζοντας το αρνητικό κλίμα της προηγούμενης εβδομάδας απόρροια των κινήσεων των Κεντρικών Τραπεζών.
Οι κεντρικές τράπεζες μπορεί να προχώρησαν σε μείωση των αυξήσεων των επιτοκίων αλλά τόνισαν ότι θα συνεχίζουν τη σύσφιξη για περισσότερο χρόνο από ότι αρχικά αναμενόταν προκειμένου να συγκρατηθεί ο πληθωρισμός και παρά τα θετικά σημάδια αποκλιμάκωσης.
Παράλληλα, η πρόεδρος της ΕΚΤ, Christine Lagarde, ενημέρωσε ότι από τις αρχές του Μαρτίου του 2023 και στη συνέχεια θα αρχίσει να μειώνει το χαρτοφυλάκιο του προγράμματος αγοράς ομολόγων  καθώς  δεν θα επανεπενδύει όλα τα ποσά από την εξόφληση τίτλων κατά τη λήξη τους.
Αυτός o hawkish τόνος ώθησε την επενδυτική τράπεζα JPMorgan να αναβαθμίζει την εκτίμησή της για το πόσο ψηλά θα φτάσουν τα επιτόκια της Ευρωζώνης - στο 3,25% από 2,50%.
Αναλυτικά, το ελληνικό 10ετές κινείται στο 4,33%, το ιταλικό ομόλογο στο 4,39% και το γερμανικό 10ετές στο 2,21%.
Πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 3,57% και το 2ετές στο 4,22% με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται πέριξ των 200 μονάδες βάσης , έχοντας απομακρυνθεί από τις 300 ή 350 μονάδες, επίπεδα που νομοτελειακά θα υπάρξει παρέμβαση της ΕΚΤ.Σημειώνεται ότι η Ελλάδα αλλά και η Ιταλία βρίσκονται στο στόχαστρο των κερδοσκόπων.
Η Ελλάδα αποτελεί μια ακραία προβληματική περίπτωση συντηρεί μη βιώσιμο χρέος, τα ελλείμματα επιδείνωσαν την κατάσταση ενώ η συνταγή που ακολουθείται οδηγεί την Ελλάδα σε οικονομικό αδιέξοδο.
Παράλληλα το πολιτικό ρίσκο αυξάνεται καθώς δεν θα υπάρξει αυτοδυναμία στις εκλογές του 2023… οι αγορές παίζουν το σενάριο του οικονομικού και πολιτικού αδιεξόδου

Το Ellington ζητάει διαβεβαιώσεις από την ΤτΕ ότι θα φορτωθεί τις ζημιές το ΤΧΣ και με τα φθηνά Warrants θα πάρει την Attica bank

Στην Ελλάδα της δήθεν επενδυτικής ευκαιρίας…οι δήθεν επενδυτές ζητούν άλλοι να πάρουν τις ζημιές και άλλοι να καρπωθούν τα οφέλη…
Μια τέτοια περίπτωση που προφανώς δεν λογίζεται ως επένδυση νοείται η περίπτωση της Attica bank…
Στην Attica bank οι βασικοί μέτοχοι είναι :
Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας 69,51%
ΤΜΕΔΕ 12,03%
ΕΦΚΑ 8,40%
RINOA 8,08%
Λοιποί Επενδυτές 1,99%
Ως γνωστό στην Attica bank έχουν συμβεί τα εξής
1)Επί σχεδόν 15 χρόνια η τράπεζα καταγράφει σωρευμένες ζημιές που μαζί με τις νέες που θα προκύψουν έχει χάσει σχεδόν 2 δισεκ. ευρώ.
2)Οι διοικήσεις που πέρασαν από την Attica bank σχεδόν όλες ήταν ανίκανες, όχι απλά ακατάλληλες αλλά ανίκανες.
3)Η τελευταία διοίκηση Πανταλάκη ήταν επικίνδυνη και θα πρέπει να κληθεί να απαντήσει πως έκρυψε ζημιά 635 εκατ μέσα σε μια δήθεν διαδικασία εξυγίανσης…
4)Η Τράπεζα της Ελλάδος φάνηκε κατώτερη των περιστάσεων με πλημμελείς ελέγχους όπως ορθώς επισήμανε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s άφησε να εκτυλιχθεί το σκάνδαλο της Attica bank…
5)H Attica bank δεν έχει κανένα θετικό πρόσημο στο τραπεζικό σύστημα, οι εργαζόμενοι της η πλειοψηφία τουλάχιστον πρέπει να αντικατασταθεί, το δίκτυο της υποτυπώδες και δεν έχει προβεί σε κανένα ουσιώδη εκσυγχρονισμό.
6)Η Attica bank υπάρχει για ένα λόγο, γιατί το ΤΜΕΔΕ το Ταμείο των Μηχανικών με 12,03% - από άλλοτε στρατηγικός επενδυτής - που έχει επενδύσει 1 δισεκ. ευρώ έχει την ψευδαίσθηση ότι θα πάρει πίσω μέρος της επένδυσης του…
Τι συμβαίνει με την Ellington
Το fund Ellignton είναι ένας επενδυτής από τις ΗΠΑ που εμφανίστηκε στην Attica bank βεβηλώνοντας το πτώμα της τράπεζας και εκμεταλλευόμενος τις δήθεν τιτλοποιήσεις NPEs που ήταν απάτη.
Εν συνεχεία χρειάστηκε να δημιουργηθεί μια κυπριακή εταιρία χωρίς αντικείμενο η RINOA και ακολούθως η Ellignton Solutions που δεν έχει καμία σχέση με την Ellignton…
Το Ellignton λοιπόν ζήτησε διαβεβαιώσεις από την Τράπεζα της Ελλάδος – εξού και οι δήθεν καθυστερήσεις να απαντήσει εάν θα συμμετάσχει στην αύξηση κεφαλαίου των 473,3 εκατ – ότι μετά από την δεύτερη ανακεφαλαιοποίηση των 490 εκατ δεν θα προκύψουν άλλες ζημιές…
Μάλιστα με θράσος ζήτησε τα warrants να είναι φθηνά ώστε με 100 εκατ το πολύ να πάρει τον έλεγχο της τράπεζας μαζί με το ΤΜΕΔΕ…
Τι έχουμε εδώ;
Έχουμε ένα επενδυτή το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας που κατέχει το 69,51% της Attica bank που θα φορτωθεί όλη την ζημιά και έχουμε ένα δήθεν στρατηγικό επενδυτή το Ellignton που σύναψε συμμαχία με το ΤΜΕΔΕ και που από κοινού θα αποκτήσουν το 67% της Attica bank με τα λιγότερα κεφάλαια…
Δηλαδή βρήκαμε ένα επενδυτή θύμα το ΤΧΣ που θα του φορτώσουμε την ζημιά επειδή η Τράπεζα της Ελλάδος έκανε όλα αυτά τα χρόνια τα στραβά μάτια στο σκάνδαλο της Attica bank και για να μην χάσουμε αυτό τον σπουδαίο επενδυτή το Ellignton θα πρέπει ο έλληνας φορολογούμενος να φορτωθεί την ζημιά…για να μην μας φύγει ο σπουδαίος επενδυτής…. που μέχρι τώρα δεν έχει βάλλει ούτε ένα ευρώ από την Attica bank….
Ερωτούμε :
1)Μπορεί να μας πει το σχήμα της Ellignton όποια νομική μορφή έχει τι έχει αποκομίσει έως τώρα από τις τιτλοποιήσεις στην Attica bank;
2)Μπορεί να μας πει το Ellignton πόσα κεφάλαια έχει επενδύσει;
Εμείς αμφισβητούμε ότι στην πρώτη ανακεφαλαιοποίηση των 240 εκατ επένδυσε 22 εκατ. μπορεί να αποδείξει ότι όντως επένδυσε 22 εκατ;
3)Στην νέα ανακεφαλαιοποίηση των 473,3 εκατ το ΤΧΣ θα καλύψει μαύρη τρύπα που αναλογεί στο 69,51% δηλαδή 331 εκατ ευρώ και το Ellignton με 8,08% θα καλύψει 37 με 38 εκατ…
Μπορεί να μας πουν στην Attica bank πως θα δομηθούν τα warrants δηλαδή τι κεφάλαια θα πρέπει να επενδυθούν μετά την δεύτερη ανακεφαλαιοποίηση των 473,3 εκατ ή συνολικά 490 εκατ;
4)Ισχύει ότι με 100 εκατ θα πάρουν καθαρή την Attica bank και θα εμφανιστούν ως κοπιάζοντας στρατηγικοί επενδυτές;
Η κατάντια της Ελληνικής Ακτής Ελαφαντοστού είναι αυτή…ποια είναι η ελληνική Ακτή Ελεφαντοστού… προφανώς η Ελλάδα που βαφτίζει στρατηγικούς επενδυτές αυτούς που εκ του ασφαλούς θέλουν να εμφανίζονται ως επενδυτές.
Ούτε το ΤΜΕΔΕ θα πάρει ποτέ πίσω τα χρήματα του, ούτε το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας… ΠΟΤΕ... το γράφουμε προκαταβολικά....ΠΟΤΕ....
Το Ellington θα πίνει εις υγείας των κορόιδων… εμείς έτσι αναλύουμε την χρεοκοπημένη Attica bank… που την συντηρούσαν τόσα χρόνια παράγοντας πρωτοφανείς ζημιές…
Εξαφανίσατε την Αγροτική, το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, την Probank και κρατήσατε… το πτώμα…
Υποσημείωση
Το κλίμα στο εσωτερικό της Attica bank είναι τόσο τοξικό που αλληλοβρίζονται… ποιος ή ποιοι… υπομονή ακολουθεί άλλο ρεπορτάζ…

Πως το αδιέξοδο μετατράπηκε σε deal μεταξύ Viva Wallet με J P Morgan Payments – Μειώθηκε το τίμημα, αποχωρεί ο Καρώνης

Τι συνέβη και στις 16 Δεκεμβρίου – παρά το αδιέξοδο που είχε καταγραφεί έως τις 30 Νοεμβρίου 2022 καταληκτική ημερομηνία – τελικά έκλεισε το deal της Viva Wallet με την J P Morgan Payments;
Όπως πάντα θα γράψουμε τα γεγονότα, ως έχουν χωρίς ωραιοποιήσεις…
Η Viva Wallet είναι μια απόλυτα υπερεκτιμημένη εταιρία με ζημιές.
Σε καμία περίπτωση δεν αξίζει τα αρχικά 1,6 δισεκ. ευρώ που είχαν αναφερθεί…
Φαίνεται ωστόσο ότι η J P Morgan Payments μείωσε και το τίμημα ενώ μειώθηκε και ο χρόνος αποχώρησης του βασικού μετόχου Χάρη Καρώνη από την Viva Wallet…
Η Viva Wallet πουλούσε το 48,51% ή κατά το ορθότερο οι μέτοχοι μειοψηφίας μεταξύ άλλων και του ομίλου Λάτση που κατέχει σχεδόν το 13%, της DECΑ Investments του επιχειρηματία Δασκαλόπουλου…
Το deal αυτό έκλεισε στα 780 με 800 εκατ εάν οι αναφορές είναι ακριβείς…
Θα ακολουθήσει σε διάστημα 6 μηνών και η απόκτηση και του 51,49% της Viva Wallet που κατέχει ο Χάρις Καρώνης βασικός μέτοχος και επικεφαλής της Viva Wallet…
Μάλιστα οι πληροφορίες αναφέρουν ότι το τίμημα έχει μειωθεί για να αποκτήσει η J P Morgan Payments το 100% της υπερεκτιμημένης Viva Wallet…
Υπενθυμίζουμε ότι στις 24 Ιανουαρίου 2022 υπογράφηκε συμφωνία ώστε η J P Morgan η μεγάλη αμερικανική επενδυτική τράπεζα – μέσω της J P Morgan Payments – να αγοράσει το 48,51% των μετόχων μειοψηφίας Ωστόσο η πλευρά Καρώνη που διατηρεί το 51,49% της Viva Wallet και δεν πουλούσε… έφερε προσκόμματα ώστε η πώληση από τους μετόχους μειοψηφίας να πραγματοποιηθεί σε άλλη χρονική συγκυρία ώστε να επιτύχουν καλύτερες αποδόσεις…
Τελικά το deal έκλεισε στις 16 Δεκεμβρίου 2022….
Η Viva Wallet ενώ παρουσιάζεται να έχει παρουσία σε 24 χώρες και να διαθέτει 240 χιλιάδες πελάτες, να έχει πραγματοποιήσει 7,4 δισεκ. συναλλαγές έχει μόλις 82 εκατ έσοδα και τελικό αποτέλεσμα ζημιές…
Η εταιρία αυτή έφθασε να αποτιμάται στα 1,6 με 1,8 δισ ευρώ ενώ διαθέτει 53 εκατ ή κατά το ορθότερο 36,5 εκατ κεφάλαια….
Η σχέση P/BV διαμορφώνεται στις 47 φορές...
Η Viva Wallet διαθέτει και τράπεζα στην Ελλάδα την Viva bank την πρώην Praxia Bank με 18 εκατ ίδια κεφάλαια αλλά 12 εκατ εκκρεμείς νομικές υποθέσεις από το παρελθόν…
Η Viva Wallet να σημειωθεί ότι έχει καταβεβλημένο μετοχικό κεφάλαιο 1,27 εκατ, εμφανίζει ζημιές… αλλά αξίζει σχεδόν 1,6 με 1,8 δισεκ. στο σύνολο των μετοχών…(!!!!!!!!!!)
Πραγματικά έχουμε απορία πως προκύπτουν αυτές οι αποτιμήσεις…κατά την άποψη μας η εταιρία δεν μπορεί να αξίζει πάνω από 700 εκατ στο σύνολο της οπότε το 48,51% που πωλείτο δεν αξίζει πάνω από 350 εκατ και πολλά λέμε….
Η Viva Wallet είναι μια neo bank αλλά σημαίνει πολλά και δεν σημαίνει και τίποτα.
Είναι ένα σύστημα πληρωμών που θεωρούμε ότι έχει ακραία υπερτιμολογηθεί.
Ο σκοπός είναι ποιο είναι το κέρδος των μετόχων… και οι μέτοχοι κέρδος δεν έχουν περιμένουν οι μέτοχοι μειοψηφίας η DECA του Δασκαλόπουλου και η Λάτση να πουλήσουν για να πάρουν το κεφάλαιο που επένδυσαν και υπεραξία…
Ούτε η Viva Wallet, ούτε η Viva Bank κατά την άποψη μας δεν έχουν αποδείξει ότι μπορούν να επιτυγχάνουν κέρδη.
Θα υποθέσουν πολλοί, πως τότε η J P Morgan έδωσε τόσο υψηλό τίμημα εάν η Viva Wallet δεν έχει αξία;
Η J P Morgan έδωσε υψηλό τίμημα καθώς την περίοδο των επαφών οι συνθήκες ήταν διαφορετικές, τώρα η Viva Wallet δεν αξίζει αυτά που παρουσίασε… ότι αξίζει…
Πως αποτιμάται ένα σύστημα πληρωμών φαίνεται ότι έχει πολλές υποκειμενικές προσεγγίσεις… ένας όμιλος με οριοθετημένα κεφάλαια και ζημιές πιστεύουμε ότι δεν μπορεί να αποτιμάται σε αυτά τα επίπεδα…

Απώλειες στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά  έκλεισαν  σήμερα 19/12 οι ασιατικές αγορές, με τις ανησυχίες των επενδυτών να  αυξάνονται από τις αναφορές των Κεντρικών Τραπεζών για νέες αυξήσεις επιτοκίων το επόμενο έτος.
Δημοσιεύματα των μέσων ενημέρωσης ανέφεραν ότι η ιαπωνική κυβέρνηση εξετάζει την αναθεώρηση του στόχου της Bank of Japan για τον πληθωρισμό, μια κίνηση που θα μπορούσε τελικά να οδηγήσει την κεντρική τράπεζα σε αύξηση των επιτοκίων από τα χαμηλά επίπεδα ρεκόρ, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται στη συνεδρίαση της BoJ αύριο Τρίτη 20/12.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,05%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο -1,92%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,50%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο -0,33% και ο S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,21%.

Επιφυλακτική άνοδος στις ευρωαγορές

Ήπια άνοδος καταγράφονται σήμερα 19/12 στις ευρωπαϊκές αγορές, με εμφανή την επιφυλακτικότητα των επενδυτών ενώ το θετικό κλίμα διατηρείται μετά τη βελτίωση του δείκτη Ifo του επιχειρηματικού κλίματος στη Γερμανία.
Ειδικότερα, η εμπιστοσύνη των γερμανικών επιχειρήσεων βελτιώθηκε απροσδόκητα σημαντικά τον Δεκέμβριο, καθώς υποχώρησε ο κίνδυνος του δελτίου φυσικού αερίου και συνέχισαν να αμβλύνονται οι εμπλοκές στην αλυσίδα εφοδιασμού.
Το ερευνητικό ινστιτούτο Ifo ανακοίνωσε ότι ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος αυξήθηκε στο 88,6 από το αναθεωρημένο προς τα πάνω 86,4 του Νοεμβρίου, με τους δύο επιμέρους δείκτες να αυξάνονται.
Ο δείκτης προσδοκιών αυξήθηκε στο 83,2 από το χαμηλό διετίας 80,2, ενώ η εκτίμηση των τρεχουσών συνθηκών αυξήθηκε στο 94,4 από 93,2.
Πτωτικά κινείται το φυσικό αέριο, με το ολλανδικό TTF Ιανουαρίου στο -4,2% στα 110,63 ευρώ, με επίκεντρο τον συμβιβασμό των Ευρωπαίων για πλαφόν 180 ευρώ ανά μεγαβατώρα.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με τo brent +0,90% στα 79,75 δολ.το βαρέλι και το αμερικανικό αργό +0,90% στα 75,10 δολ. το βαρέλι.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,40%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,45%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,55% ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,50%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,20%, ο S&P 500 στο -0,15%, ο Nasdaq στο -0,50% και το ETF GREC με άνοδο +0,26% ( 26,88  δολ. ).

Ανοδικές τάσεις στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές

Ανοδικά έκλεισαν τελικά οι τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας και με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,7530 ευρώ, με άνοδο +1,43%, με όγκο 1,02 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,43 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,9938 ευρώ, με άνοδο +0,73% με όγκο 2,04 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,33  δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς  έκλεισε στα 1,3735 ευρώ, με άνοδο +0,99%, με όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,72 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 1,0370 ευρώ, με άνοδο +1,57%, με όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,85 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,70 ευρώ, με άνοδο +0,29% και κεφαλαιοποίηση 758 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,0713 ευρώ, με πτώση -0,14%, με όγκο 110 τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 107 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,05 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 319 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές

Ανοδικά έκελισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Motor Oil, ΕΥΔΑΠ, Sarantis, Coca Cola....
Στον αντίποδα υποχώρησαν  o -2,78%, Quest -2,3%, ΕΛΠΕ...
Η Coca Cola έκλεισε στα 22,53 ευρώ, με άνοδο +1,81% και κεφαλαιοποίηση στα 8,38 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,87 ευρώ, με άνοδο +1,29% και αποτίμηση 6,45 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,55 ευρώ, με άνοδο +0,31% και αποτίμηση 2,5 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,7160 ευρώ, με πτώση -0,23% και κεφαλαιοποίηση 398 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,20 ευρώ με πτώση -0,38% και αποτίμηση 4,8 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 12,18 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 954 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,50 ευρώ, με πτώση -1,45% και κεφαλαιοποίηση 2,29 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 21,10 ευρώ, με άνοδο +2,33% και κεφαλαιοποίηση 2,34 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 15,80 ευρώ, με άνοδο +0,38% και κεφαλαιοποίηση 2,15 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 19,33 ευρώ, με πτώση -0,97% και κεφαλαιοποίηση 2,76 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,69 ευρώ, με άνοδο +1,98% και κεφαλαιοποίηση 712 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,6380 ευρώ, με πτώση -0,73% και κεφαλαιοποίηση 615εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,04490 ευρώ, με πτώση -0,44% και κεφαλαιοποίηση 42 εκατ. ευρώ.

Ήπιες πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 4,33%  - Το spread με την Γερμανία στις 211 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις καταγράφεται σήμερα 19/12 στα ελληνικά ομόλογα ενώ μεγαλύτερες είναι οι πιέσεις στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,33% και το 10ετές ιταλικό 4,39% με το μεταξύ τους spread στις -6 μ.β.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 211 μονάδες βάσης από 214 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 93 μονάδες βάσης.1Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,93% ή 93 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -6 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 111 μονάδες βάσης…

Επιδείνωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 19/12 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 19 Δεκεμβρίου του 2022 στο 4,39%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 19/12/2022 στο  2,21%..
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,70% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,22% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,30% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,39% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,32% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 4,05%..
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr