Ανοδικά ΓΕΚ Τέρνα +3% και Τέρνα Ενεργειακή +2% – Επιστροφή των γνωστών σεναρίων

Με κέρδη έκλεισαν σήμερα 20/6 οι μετοχές της ΓΕΚ Τέρνα και Τέρνα Ενεργειακής με την αγορά να περιμένει τη συμφωνία για την Τέρνα Ενεργειακή από τη First Sentier.
Υπενθυμίζεται ότι υπήρχαν αρκετοί διεκδικητές, μετά η First Sentier θα συμπορευόταν με τη Macquarie, μετά η τελευταία αποχώρησε και υπήρχε θέμα με το δανεισμό της First και στη συνέχεια οι πληροφορίες έλεγαν ότι οι ελληνικές τράπεζες θα αναλάβουν τη χρηματοδότηση και πως λύθηκαν τα όποια θέματα.
Ακόμα όμως δεν έχουμε επιβεβαίωση ή ανακοίνωση της συμφωνίας.
Η μετοχή της Τέρνα Ενεργειακής ενισχύθηκε +1,85% στα 20,94 ευρώ, από +3,79% υψηλό ημέρας και με όγκο 563 χιλ. τεμάχια.
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έκλεισε με άνοδο +3,15%% στα 14,40 ευρώ, από υψηλό ημέρας +4,44% και με όγκο 163 χιλ. τεμάχια.
Yπενθυμίζεται ότι ο ο όμιλος διαθέτει ανεκτέλεστο έργων 5,5 δισ. ευρώ και ένα επενδυτικό πρόγραμμα που φτάνει  τα 10 δισ. ευρώ ενώ όπως διαμήνυσε ο επικεφαλής του Ομίλου, Γιώργος Περιστέρης στη σημερινή 20/6 τακτική συνέλευση,  η ΓΕΚ Τέρνα διανύει την πιο παραγωγική περίοδο και αυτή είναι μόνο η αρχή, ενώ χαρακτήρισε game changer την Εγνατία Οδό.
Όπως τόνισε, αναμένουμε περαιτέρω σημαντική οργανική κερδοφορία και ελεύθερες ταμειακές ροές από την κατασκευαστική δραστηριότητα, αλλά και από την παραγωγή και εμπορία θερμικής ενέργειας, καθώς και πολύ σημαντική υπεραξία από την εκτέλεση του επενδυτικού προγράμματος της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.
Τα τελευταία 2 χρόνια έχουμε επιστρέψει στους μετόχους περί τα 60 εκατ. ευρώ συμπεριλαμβανομένου και του μερίσματος που θα κληθεί η ΓΣ να εγκρίνει, μέσα από επιστροφές κεφαλαίου και επαναγορές μετοχών.
Είμαι πεπεισμένος πως ο Όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – με βάση όλα όσα σας ανέφερα – βρίσκεται στην καλύτερη θέση που έχει υπάρξει ποτέ τα τελευταία πάνω από 50 χρόνια της δραστηριοποίησής του, με ρεαλιστική προσδοκία για αυξημένα μερίσματα και σημαντική δημιουργία υπεραξίας τα επόμενα χρόνια.

Τι έγραφε το Bankingnews στις 8/6:

Με θετική παρέμβαση της Εθνικής και καλούς όρους για τις τράπεζες κλείνει το deal της First Sentier με την ΤΕΝΕΡΓ στα 22,8 ευρώ

Μετά τη θετική παρέμβαση της Εθνικής Τράπεζας, που είναι συντονίστρια για τις ελληνικές τράπεζες στον δανεισμό της First Sentier, θα κλείσει τελικά το deal για την Τέρνα Ενεργεια (ΤΕΝΕΡΓ) στα 22,8 ευρώ ανά μετοχή (με premium περί το 10%).
Να σημειωθεί πως η Τέρνα Ενεργειακή στη συνεδρίαση της 8ης Ιουνίου έτυχε διαπραγμάτευσης στα 20,7 ευρώ, στα υψηλά της ημέρας, με συνολική κεφαλαιοποίηση περίπου 2,4 δισ. ευρώ.
Η Εθνική Τράπεζα ως συντονίστρια του σχεδίου δανεισμού της First Sentier κατάφερε δύο αξιοσημείωτες εξασφαλίσεις για τις ελληνικές τράπεζες, που δανείσουν με 800 εκατ. - 1 δισ. ευρώ τη First Sentier:
1. Η Εθνική διασφάλισε το ύψος του συνολικού δανεισμού να είναι ανάλογο με την ίδια συμμετοχή της First Sentier, ώστε να μειωθεί το πιστωτικό ρίσκο.
2. Το επιτόκιο διαμορφώνεται μεταξύ 5,5% -5,8%, που θεωρείται άκρως ρεαλιστικό όταν το Euribor τριών μηνών είναι 3,41%...
Εάν υποθέσουμε ότι το deal θα κινηθεί στο 1,8 δισ. ευρώ, το 50% αυτών, δηλαδή περίπου 900 εκατ. ευρώ, θα είναι δανεισμός από τις ελληνικές τράπεζες και τα υπόλοιπα ίδια συμμετοχή.
Η πώληση της Τέρνα Ενεργειακή για τον βασικό μέτοχό της Γιώργο Περιστέρη αποτελεί μια θετική εξέλιξη, αφού αντιμετωπίζεται έτσι ο μεγάλος τραπεζικός δανεισμός του Ομίλου και ταυτόχρονα απελευθερώνονται κεφαλαιακές δυνάμεις για τη ΓΕΚ Τέρνα, η οποία αναμένεται να ισχυροποιηθεί και σε επίπεδο έργων και σε επίπεδο χρηματιστηριακής αγοράς.
Σε κάθε περίπτωση, μπορεί να χάνει ένα καλό asset, την Τέρνα Ενεργειακή, αλλά εξασφαλίζει καλύτερους όρους για το μέλλον της ΓΕΚ Τέρνα.

www.bankingnews.gr