Βουτιά -4% σε τράπεζες λόγω της ανησυχίας για DBRS και ΧΑ -2,04% στις 1.247 μον. - Πιέσεις -3% για ΓΕΚ λόγω Αττικής οδού

 (upd16) Mε ισχυρή πτώση έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 1.247 μονάδες, κάτω από τις κρίσιμες 1.250 μονάδες και με χαμηλό ημέρας τις 1.241 μονάδες.
Βουτιά -4% καταγράφηκε στις τράπεζες, με τον Τραπεζικό Δείκτη να διασπά τις 980 μονάδες, ενώ σημαντικές απώλειες σημειώθηκαν στα μη τραπεζικά blue chips, με τις συναλλαγές να ανεβάζουν ταχύτητα.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν Πειραιώς -3,85% από χαμηλό ενδοσυνεδριακό -5,06% και Alpha Bank -3,84% και ακολούθησαν  Eurobank -1,68% από χαμηλό ημέρας -3,5% και Εθνική -1,07%.
Την ίδια ώρα, η αμερικανική τράπεζα Morgan Stanley επανήλθε με νέες τιμές στόχους για τις ελληνικές τράπεζες με κορυφαίες επιλογές Πειραιώς και Εθνική.
Ειδικότερα, έθεσε τιμή στόχο για την Εθνική Τράπεζα σε 8,33 ευρώ, με σύσταση Οverweight, όπως επίσης και για την Τράπεζα Πειραιώς, με τιμή στόχο τα 4,40 ευρώ
Για τις Eurobank και Alpha Bank, οι συστάσεις παραμένουν Equalweight με τιμές στόχους τα 2,11 ευρώ για την Alpha Bank και 2,1 ευρώ για τη Eurobank.
Στα μη τραπεζικά blue chips, πτωτικά έκλεισε η ΓΕΚ Τέρνα -2,95% από χαμηλό ενδοσυνεδριακό πλησίον του -7% και μετά τα αρχικά κέρδη +3,58% απόρροια της υψηλότερης προσφοράς για την Αττική Οδό στα 3,27 δισ. ευρώ, με την αγορά να μη πείθεται, καθώς δημιουργούνται αρκετά ερωτήματα για τη χρηματοδότηση, αλλά και το τελικό ύψος των τόκων που θα πληρώνει αν αυξήσει τα δάνειά της.
Σημειώνεται, ότι έχει κερδίσει τον διαγωνισμό της Εγνατία Οδού στα 1,5 δισ. ενώ θα  χρειαστεί άλλο 1 δισ. για το καζίνο στο Ελληνικό..
Επιπλέον εκτελεί σημαντικά έργα όπως το αεροδρόμιο στο Καστέλι ενώ στο τέλος του 2022 είχε δανεισμό 3 δισ. ευρώ και ταμειακά διαθέσιμα 1,5 δισ. ευρώ. 
Το σχήμα στο οποίο συμμετείχε ο Μυτιληναίος, υπέβαλε προσφορά 3,10 δισ. ευρώ, ενώ οι υπόλοιπες προσφορές που κατατέθηκαν κινήθηκαν μεταξύ 2 - 2,7 δισ. ευρώ, με την Macquarie μόλις με 2,35 δισ. ευρώ.
Υπενθυμίζεται εδώ ότι η διαγωνιστική διαδικασία αφορά την ανάθεση σύμβασης παραχώρησης υπηρεσιών για τη χρηματοδότηση, λειτουργία, συντήρηση και εκμετάλλευση της Αττικής Οδού για χρονικό διάστημα 25 ετών.
Η προσδοκία για την ανάκτηση της πολυπόθητης επενδυτικής βαθμίδας αλλά και των placement των τραπεζών έφερε σημαντικά κέρδη στο ελληνικό χρηματιστήριο από την αρχή του έτους, ωστόσο εμφανή είναι τα σημάδια κόπωσης αλλά και η απουσία ανάληψης επενδυτικού ρίσκου.
Στις τελευταίες συνεδριάσεις αυξάνονται οι ανησυχίες ότι ο καναδικός οίκος  DBRS αύριο Παρασκευή 8/9,  να μην προχωρήσει στην αναβάθμιση της επενδυτικής βαθμίδας γεγονός που έχει ήδη προεξοφληθεί όλο αυτό το διάστημα.. παρά μόνο των προοπτικών.
Το BN υποστηρίζει ότι στις 8 Σεπτεμβρίου 2023 από την DBRS και στις 20 Οκτωβρίου 2023 η Standard and Poor’s θα αναβαθμίσουν την ελληνική οικονομία σε επενδυτική βαθμίδα, οτιδήποτε άλλο θα είναι αρνητική έκπληξη και απογοήτευση... 
Σημειώνεται ότι ο επόμενος οίκος που αξιολογεί την ελληνική οικονομία είναι ο αμερικανικός οίκος Moody’s στις 15 Σεπτεμβρίου 2023 ο οποίος θα αναβαθμίσει την Ελλάδα σε Ba2 με σταθερές προοπτικές από Ba3 με σταθερές προοπτικές με την προοπτική αναβάθμιση σε επενδυτική  βαθμίδα στα μέσα του 2024 ενώ στις 20 Οκτωβρίου 2023 αναμένουμε τον αμερικανικό οίκο Standard and Poor’s να αναβαθμίσει την Ελλάδα σε ΒΒΒ- με σταθερές προοπτικές από ΒΒ+ με σταθερές προοπτικές.
Το νέο σενάριο υποστηρίζει ότι άπαξ και ένας οίκος αξιολόγησης αναγνωρισμένος από την ΕΚΤ αναβαθμίσει την Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα φθάνει, όλοι οι υπόλοιποι απλά θα ακολουθούν…
Ούτως ή άλλως και με ένα οίκο αξιολόγησης είναι επαρκέστατος για τον «εθνικό στόχο» που έλεγαν κάποιοι έλληνες πολιτικοί που αγνοούν το πώς λειτουργεί η οικονομία…
Εν τω μεταξύ, κατά 0,1% αυξήθηκε το εποχικά διορθωμένο ΑΕΠ στη ζώνη του ευρώ το δεύτερο τρίμηνο του 2023 και παρέμεινε σταθερό στην ΕΕ, σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Η ανησυχία για την πορεία της παγκόσμιας οικονομίας αλλά και για την πορεία των επιτοκίων εξακολουθεί να επηρεάζει την επενδυτική ψυχολογία
Ο επίμονος πληθωρισμός οδηγεί τις κεντρικές τράπεζες στο να κρατήσουν αυξημένα τα επιτόκια τους για περισσότερο διάστηνα βάζοντας σε κίνδυνο την ανάπτυξη.
Μέρος της πτωτικής πίεσης προήλθε από τις τιμές του πετρελαίου, οι οποίες αυξήθηκαν στο υψηλότερο επίπεδό τους από τον Νοέμβριο, μετά τις περικοπές στην παραγωγή του μαύρου χρυσού από τη Σαουδική Αραβία και τη Ρωσία.
Η αύξηση των τιμών του πετρελαίου επηρεάζει τον πληθωρισμό και, σε συνδυασμό με μια ισχυρότερη από το αναμενόμενο οικονομία, θα επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό τις επικείμενες αποφάσεις της Fed για τα επιτόκια στις 19-20/9, ενώ θα προηγηθούν  στις 14/9 οι αποφάσεις της ΕΚΤ.

Τι θα συμβεί στο χρηματιστήριο εάν τελικά η Ελλάδα δεν αναβαθμιστεί το 2023 σε επενδυτική βαθμίδα;

Το ελληνικό χρηματιστηρίο βρίσκεται περίπου στις 1.270 μονάδες και από τις 900 μονάδες που ξεκίνησε το ανοδικό κύμα προεξόφλησε την επενδυτική βαθμίδα.
Εάν σε ένα σενάριο χαμηλής πιθανολόγησης δεν αναβαθμιστεί η ελληνική οικονομία, ο Γενικός Δείκτης θα υποχωρήσει στις 1.150 μονάδες και θα παραμείνει εκεί μέχρι να έρθει η επενδυτική βαθμίδα...
Επενδυτική βαθμίδα με έκρηξη χρέους.... πραγματικό θαύμα...
Το χρέος στα 404,68 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη…αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 85 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 234 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 85 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε θα αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 85 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για τα 85 δισεκ.
Η Ελλάδα δήθεν παρουσιάζει ρυθμούς ανάπτυξης πάνω από τον μέσο όρο… και το 2023 και 2024 θα εμφανίσει ανάπτυξη 3,5%.
Ωστόσο πρέπει να συμπεριληφθεί η για μια ακόμη φορά εξωτερική βοήθεια του Ταμείου Ανάκαμψης λόγω της Πανδημίας…
Πανδημία δεν έχουμε αλλά τα 31 δισεκ. του Ταμείου ρέουν για να τα καρπωθούν περίπου 400 εταιρίες… οι υπόλοιπες 750.000 εταιρίες… απλά ακούνε για κάποιο ταμείο ανάκαμψης.
Χωρίς τα χρήματα από το Ταμείο Ανάκαμψης ο ρυθμός αύξησης του ΑΕΠ με στάσιμη πιστωτική επέκταση στις τράπεζες θα ήταν περίπου 1,5%...
Αυτές είναι οι πραγματικές δυνατότητες της Ελλάδος…
Δεν υπάρχει ένας τομέας στην Ελλάδα όπου αποτελεί πρότυπο ανάπτυξης ή τεχνογνωσίας ή υψηλής παραγωγικότητας.
Δεν υπάρχει μια καινοτομία στην Ελλάδα που να καθιστά την χώρα κέντρο καινοτομίας…
Δανειζόμαστε για να καταναλώνουμε, αυτό το αποτυχημένο μοντέλο που κυριαρχεί εδώ και 25 χρόνια δεν έχει αλλάξει στην Ελλάδα.

 Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ήπια ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη +0,24% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,15%.
Περί τις 16:00, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, ειδικότερα σε Πειραιώς  πλησίον του -5% και Alpha Bank -4% αλλά και στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Motor Oil -3,97%, ΔΕΗ  -2,9%, ΟΤΕ -1,6% ....και Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -3,47% και ο Γενικός Δείκτης στο -2,5%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -2,04% στις 1.247 μονάδες έχοντας υψηλό στις 1.275,81 μονάδες και χαμηλό τις 1.241,66 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 108,7 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 2,7 εκατ. ευρώ σε πακέτα,  ο όγκος στα 30,8 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 21,5 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 2,71 εκατ. ευρώ και όγκου 215 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, o OΠΑΠ διακίνησε 19,4 χιλ. τεμάχια αξίας 316,3 χιλ. ευρώ, η  Jumbo 17,4 χιλ. τεμάχια αξίας 475 χιλ. ευρώ, η Motor Oil 15 χιλ. τεμάχια αξίας 354 χιλ. .
Η Τέρνα Ενεργειακή  35 χιλ. τεμάχια αξίας 583 χιλ. ευρώ και η ΓΕΚ Τέρνα 42,3 χιλ. τεμάχια αξίας 560 χιλ. ευρώ..
Τα ΕΧΑΕ 86 χιλ. τεμάχια αξίας 425 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.247 μονάδες, διασπώντας τη βασική τη στήριξη των 1.250 μονάδων και ακολουθούν οι 1.230, οι 1.200, οι 1.180 και οι 1.150 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.300 μονάδες και ακολουθούν οι 1.330, οι 1.350, οι 1.380 και οι 1.400 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 971 μονάδες, διασπώντας την πρώτη στήριξη των 980 μονάδων και ακολουθούν οι 950, οι 930 και οι 900 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.030 μονάδες και ακολουθούν οι 1.050, οι 1.080, οι 1.100, οι 1.150 και οι 1.200 μονάδες.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 3,93% - Το spread με την Ιταλία στις -42 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 7/9 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης μετά τις αρχικές πωλήσεις με τη  μεταβλητότητα να συνεχίζεται ....
Τα κρατικά ομόλογα όπως και οι μετοχές παραμένουν όμηροι των στοιχείων που τη μία ημέρα μπορεί να υποστηρίζουν την υπόθεση για περαιτέρω αυξήσεις των επιτοκίων και την επόμενη ημέρα να υποδηλώνουν ότι η κορύφωση των επιτοκίων είναι κοντά.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρέθηκε στο 3,93% και το 10ετές ιταλικό 4,35% με το μεταξύ τους spread στις -42 μονάδες βάσης.
Ήπια βελτίωση σημειώνεται και στα αμερικανικά  ομόλογα, με το 10ετές στο 4,28% και το 2ετές στο 4,99%, με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Οι επενδυτές αναμένουν την πολυπόθητη και υπερεκτιμημένη επενδυτική βαθμίδα.
Η Ελλάδα διέθετε επενδυτική βαθμίδα στο παρελθόν και μάλιστα έχοντας παραπλανήσει τους πάντες καθώς στα δημόσια οικονομικά σημειώνονταν απίστευτες αλχημείες… είχε και υψηλή βαθμολογία…
Από τότε έχουν περάσει πολλά χρόνια και η Ελλάδα βρέθηκε δύο φορές στην χρεοκοπία, την μια φορά μάλιστα με το haircut στα ομόλογα τυπικά χρεοκόπησε…
Οι βαθμολογίες των οίκων αξιολόγησης χωρίζονται σε δύο μεγάλες κατηγορίες, αυτές που χαρακτηρίζονται επενδυτική βαθμίδα δηλαδή ομόλογα χωρών που είναι επενδύσιμα και βαθμολογίες που θεωρούνται junk δηλαδή σκουπίδια.
Εδώ και μια 10ετία η Ελλάδα διέθετε βαθμολογίες που κατατάσσουν τα ελληνικά ομόλογα σε junk bond δηλαδή σκουπίδια αλλά παρ΄ όλα αυτά τα τελευταία 6 χρόνια η Ελλάδα είναι σταθερά στις αγορές ομολόγων, μπορεί και δανείζεται…
Η επενδυτική βαθμίδα στο παρελθόν ήταν χρήσιμη για τους τοξικούς μηχανισμούς της ΕΚΤ που δημιούργησε το απαράδεκτο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης…
Αυτό το πρόγραμμα είναι η αιτία του υψηλού πληθωρισμού.
Με το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης η ΕΚΤ αγόραζε τα ομόλογα των χωρών της ευρωζώνης…και έτσι οι επενδυτές είχαν την ασφάλεια ότι η ΕΚΤ θα αγοράσει τα ομόλογα – η ΕΚΤ δεν μπορεί να αγοράσει ομόλογα στις πρωτογενείς αγορές δηλαδή στην φάση της έκδοσης των ομολόγων –
Η Ελλάδα δεν συμμετείχε στην ποσοτική χαλάρωση και ευτυχώς…
Όμως συνέβη το μοιραίο και η ΕΚΤ με το Πρόγραμμα Πανδημίας λόγω του covid 19 αποφάσισε να εντάξει σε ένα ειδικό πρόγραμμα και τα ελληνικά ομόλογα παρ΄ ότι είναι σκουπίδια και παρ΄ ότι η Ελλάδα δεν διαθέτει επενδυτική βαθμίδα.
Έτσι λοιπόν αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων η ΕΚΤ σε σύνολο 82 δισεκ. περίπου που βρίσκονται σε κυκλοφορία καθώς η πλειοψηφία του δημοσίου χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης περίπου 234 δισεκ.
Για την αγορά ομολόγων λοιπόν η επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα δεν θα έχει καμία επίδραση αφού η Ελλάδα «απολάμβανε» τα οφέλη της επενδυτικής βαθμίδας… χωρίς να διαθέτει επενδυτική βαθμίδα.
Η επίδραση της επενδυτικής βαθμίδας στο ελληνικό χρέος… θα είναι ουδέτερη… επί της ουσίας…

Πιέσεις στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 7/9 οι ασιατικές αγορές παίρνοντας τη σκυτάλη από τη χθεσινή πτώση της Wall Street,  καθώς τα ισχυρότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τον τομέα των υπηρεσιών στις ΗΠΑ ενίσχυσαν τις ανησυχίες για πληθωρισμό.
Αρνητικά επέδρασαν και τα στοιχεία των εισαγωγών και εξαγωγών της Κίνας τα οποία συρρικνώθηκαν με βραδύτερο από τον αναμενόμενο ρυθμό τον Αύγουστο, κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Αναλυτικά,  ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,73%, ο  δείκτης Shanghai την Κίνα έκλεισε στο -1,13%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -1,32%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα  στο -0,59% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,19%

Νευρικότητα στις ευρωπαϊκές αγορές  

Νευρικότητα καταγράφεται σήμερα 7/9 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τους επενδυτές να ανησυχούν για τον πληθωρισμό, τα επιτόκια αλλά και την εκτίναξη των  τιμών του πετρελαίου, οι οποίες αυξήθηκαν στο υψηλότερο επίπεδό τους από τον Νοέμβριο, μετά τις περικοπές στην παραγωγή του μαύρου χρυσού από τη Σαουδική Αραβία και τη Ρωσία.
Το ενδιαφέρον στρέφεται  στις επόμενες συνεδριάσεις των Κεντρικών Τραπεζών εντός Σεπτεμβρίου, με την ΕΚΤ 14/9 και την FED στις 19-20/09
Σημαντική άνοδος καταγράφεται στο φυσικό αέριο στην Ευρώπη, με το ολλανδικό TTF Οκτωβρίου στο +5% στα 32,60 ευρώ
Ήπιες απώλειες καταγράφονται στις τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 90,31 δολ. το βαρέλι στο -0,30% και το αμερικανικό αργό στα 87,20 δολ. το βαρέλι στο -0,40%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,40%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,20%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο -0,30% και ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,10% και  ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,01%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,05%, ο S&P 500 στο -0,55%, ο Nasdaq στο -1,2% και το ETF GREC στο -2,07% ( 35,08 δολ. ).

Η Reggeborgh «ακατάλληλος» στρατηγικός επενδυτής στην Alpha – To Helikon θα μας αποχαιρετήσει γενικώς και η παγίδα απληστίας

Οι κινήσεις της Reggeborgh στο παρασκήνιο δείχνουν ότι έχει σχέδιο αλλά απερίφραστα αναφέρουμε ότι το ολλανδικό family office του Holterman είναι ακατάλληλος στρατηγικός επενδυτής στην Alpha bank…
Πιστεύουμε ακράδαντα ότι καμία ελληνική τράπεζα δεν χρειάζεται στρατηγικό επενδυτή.
Η Alpha bank μπορεί να μην είχε σπουδαίες επιδόσεις στο stress tests αλλά το πέρασε, ωστόσο το business plan που έχει παρουσιάσει θα υλοποιηθεί, δεν πρέπει να έχει κανείς καμία αμφιβολία…
Πληροφορούμαστε ότι το Helikon το οποίο επενδύει σε κατεστραμμένα χρηματιστήρια και κατεστραμμένες οικονομίες μετά την επάνοδο της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα… θα μας αποχαιρετήσει…
Η Helikon κατέχει επενδυτικές θέσεις στις τράπεζες, στα mezzanine ομολόγα των τραπεζών, στον όμιλο ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, στην ΔΕΗ και σε άλλες εταιρίες.
Οι πληροφορίες μας λένε ότι προσεχώς θα αρχίσει να ρευστοποιεί… το προσεχώς δεν σημαίνει αύριο αν και σε μια τράπεζα έχει ήδη ξεκινήσει…
Η επιθυμία, η αγωνία των ελληνικών τραπεζών να εμφανίσουν χρηματιστηριακή αξία όσο και τα κεφάλαια τους, αυτό που ονομάζουμε price / book value ή χρηματιστηριακή αξία προς ίδια κεφάλαια στο 1… θεωρούμε ότι είναι επικίνδυνος στόχος γιατί ο ελληνικός τραπεζικός κλάδος αυτομάτως θα καταταχθεί στους πανάκριβους… διεθνώς.
Η Reggeborgh «ακατάλληλος» στρατηγικός επενδυτής στην Alpha
Η Reggeborgh το ολλανδικό family office του Holterman που ενεπλάκηκε στην υπόθεση Ελλάκτωρ και κατέληξε ο όμιλος συρρικνωμένος αφού πούλησε την ΕΛΤΕΧ Άνεμος και πρόσφατα και τον Άκτωρα… σχεδιάζει να αποκτήσει το 10% της Alpha bank.
Ορισμένες πηγές αναφέρουν ότι το επίσημο ποσοστό της Reggeborgh δεν είναι 5,6% αλλά 8% και το 2,4% το ελέγχει μέσω τρίτου ή τρίτων επενδυτών… αλλά το αμφισβητούμε…
Εάν αυτό συμβαίνει – κατά την άποψη μας – θα πρόκειται για μη διαφανή διαδικασία αφού στις τράπεζες πρέπει να υπάρχει διαφάνεια τόσο στους ισολογισμούς όσο και στις μετοχικές συνθέσεις.
Η Alpha bank δεν γνωρίζει τίποτε, η Reggeborgh ελέγχει το 5,6% (επίσημα 5,15% και μέσω mezannine ομολόγων 5,6% - της τράπεζας), ωστόσο οι αναφορές ότι μπορεί να φθάσει στο 10%... προσκρούει και σε ένα νέο εμπόδιο…
Η Reggeborgh δεν φαίνεται να έχει την εύνοια Μητσοτάκη – που θα είναι ξανά πρωθυπουργός – ενώ ο Holterman διατηρεί καλές σχέσεις με τον Δένδια ο οποίος διατηρεί μακρά σχέση και συνεργασία με τον ολλανδό επιχειρηματία…
Κατά ορισμένες πηγές, όταν η Reggeborgh φθάσει στο 10% των μετοχών της Alpha bank θα ζητήσει συμμετοχή στο διοικητικό συμβούλιο.
Για να αποκτήσει το 10% - εάν τελικά αυτό συμβεί – η Reggeborgh δυνητικά έχει τρεις επιλογές :
1)Να αγοράσει μετοχές από την αγορά, να συγκεντρώνει σταδιακά μετοχές στην Alpha bank αλλά τουλάχιστον πρέπει να ενημερώσει τις χρηματιστηριακές αρχές.
Τα ευτράπελα με τον Ελλάκτωρ δεν πρέπει να επαναληφθούν.
2)Να έρθει σε συμφωνία με τον Paulson που ελέγχει το 5,5% της Alpha bank μαζί με τα mezzanine ομόλογα.
Ο Paulson ωστόσο πληροφορούμαστε ότι βλέπει ότι έρχεται ανάκαμψη στην μετοχή και δεν βιάζεται.
3)Να έρθει σε συμφωνία με το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας που ελέγχει το 8,99% της Alpha bank ώστε να αγοράσει μέρος αυτών των μετοχών.
Ωστόσο το ΤΧΣ δεν βιάζεται να πουλήσει…ο σχεδιασμός είναι για τέλη 2024..

Βουτιά -4% στις τράπεζες με  ικανοποιητικές συναλλαγές

Ισχυρές πιέσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες, με ικανοποιητικές τις συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 5,7380 ευρώ, με πτώση -1,07% με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 5,25 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,3645 ευρώ, με πτώση -3,84%, με όγκο 10,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,21 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,00 ευρώ, με πτώση -3,85%, με όγκο 6,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 3,75 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 1,49 ευρώ, με πτώση -1,68% και όγκο 3,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 5,53 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 2,95 ευρώ, με πτώση -0,34% και κεφαλαιοποίηση 1,33 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκελισε στα 11,96 ευρώ, με πτώση -2,45% και κεφαλαιοποίηση 539 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,60 ευρώ, με πτώση -0,30% και κεφαλαιοποίηση 330 εκατ. ευρώ.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές - Στο επίκεντρο η ΓΕΚ Τέρνα -3% από +4%

Με απώλειες έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Ελλάκτωρ -6,18%, Aegean -4,25%, ΔΕΗ, Lamda..
Πτωτικά έκλεισε και η  ΓΕΚ Τέρνα -2,95% μετά τα αρχικά κέρδη +4% που καταγράφηκαν μετά το άνοιγμα των προσφορών από το ΤΑΙΠΕΔ για την Αττική Οδό όπου έδειξε πως έχει καταθέσει το υψηλότερο τίμημα στα 3,27 δισ. ευρώ.
Στον αντίποδα ανοδικά έκλεισε μόνο η Jumbo.
Η Coca Cola έκλεισε στα 25,82 ευρώ, με πτώση -0,42% και κεφαλαιοποίηση στα 9,62 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 16,09 ευρώ, με πτώση -1,35% και αποτίμηση 5,95 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 13,51 ευρώ, με πτώση -1,96% και αποτίμηση 5,76 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,6150 ευρώ, με πτώση -3,85% και αποτίμηση 3,67 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 17,72 ευρώ, με πτώση -1,56% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 12,48 ευρώ, με πτώση -2,95% και κεφαλαιοποίηση 1,29 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 16,17 ευρώ, με πτώση -2,12% και κεφαλαιοποίηση 1,91 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,71 ευρώ, με πτώση -2,03% και κεφαλαιοποίηση 2,36 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 22,98 ευρώ, με πτώση -2,96% και κεφαλαιοποίηση 2,58 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,44 ευρώ, με άνοδο +1,25% και κεφαλαιοποίηση 3,73 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 35,40 ευρώ, με πτώση -1,99% και κεφαλαιοποίηση 5,06 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,30 ευρώ, με πτώση -0,16% και κεφαλαιοποίηση 671 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκελισε στα 1,9740 ευρώ, με πτώση -3,47% και κεφαλαιοποίηση 741 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 4,04 ευρώ, με πτώση -1,10% και κεφαλαιοποίηση 127 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 3,93%  - Το spread με την Γερμανία στις 131 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης μετά τις αρχικές πωλήσεις.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,93% και το 10ετές ιταλικό 4,35% με το μεταξύ τους spread στις -42 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 131 μονάδες βάσης από 134 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 72 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,72% ή 72 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -42 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 59 μονάδες βάσης.

Βελτίωση  στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 7/9, εν μέσω νευρικότητας,  στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 7 Σεπτεμβρίου του 2023 στο 4,35%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 7/9/2023 στο 2,62%..
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,99% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,34% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,65% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,35% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,32% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,89%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr