Άντληση κεφαλαίων 900 εκατ. ευρώ από Οptima, Intralot, Trade Εstates, ΔΕΗ - Αυξημένες συναλλαγές και έσοδα για ΕΧΑΕ

Πάνω από 900 εκατ. ευρώ υπολογίζονται τα κεφάλαια τα οποία θα αντληθούν στο Χρηματιστήριο Αθηνών το επόμενο τρίμηνο.
Μέσω δημόσιων εγγραφών, αυξήσεων κεφαλαίου, ομολόγων, ο ημερήσιος τζίρος θα βρεθεί με ασφάλεια άνω των 100- 120 εκατ. ευρώ, εφόσον συνυπολογιστεί και η διάθεση πακέτου μετοχών 20% της Εθνικής Τράπεζας.
Και η μοναδική βεβαιότητα –ανεξάρτητα από την πορεία των χρηματιστηρίων– είναι ότι τα έσοδα της ΕΧΑΕ θα είναι αυξημένα, σε κάθε περίπτωση.
Συγκεκριμένα, από σήμερα έως τις 29 Σεπτεμβρίου θα διαρκέσει η δημόσια εγγραφή της Τράπεζας Optima, η οποία θα αντλήσει 151 εκατ. ευρώ, με τη διοίκησή της να θέτει τον πήχυ της υπερκάλυψης τουλάχιστον κατά 3 φορές.
Αμέσως μετά ακολουθεί η αύξηση κεφαλαίου της Intralot, ύψους 120 εκατ. ευρώ – αύξηση η οποία είναι καλυμμένη κατά 68%.
Η ίδια εισηγμένη πρόκειται να εκδώσει και εταιρικό ομόλογο, ύψους 130 εκατ. ευρώ, καθώς διαπραγματευόταν με τις τράπεζες το προηγούμενο διάστημα.
Εφόσον στα ανωτέρω προστεθούν η εισαγωγή της Trades Estates (100 εκατ. ευρώ) το τελευταίο τρίμηνο, η ομολογιακή έκδοση της ΔΕΗ (300 εκατ. ευρώ) και η εισαγωγή της Νoval, τότε τα αντλούμενα κεφάλαια θα ανέλθουν σε 900 εκατ. ευρώ.
Το πρώτο εξάμηνο του 2023 η ημερήσια αξία συναλλαγών στο χρηματιστήριο διαμορφώθηκε σε 110 εκατ. ευρώ έναντι 91 εκατ. ευρώ του αντίστοιχου διαστήματος του 2022 σημειώνοντας άνοδο 21%.
Tα δε καθαρά κέρδη της ΕΧΑΕ στο εξάμηνο ανήλθαν σε 6,5 εκατ. ευρώ από 5,3 εκατ. ευρώ και οι νέες εισαγωγές ήταν περιορισμένες σε σχέση με την επόμενη περίοδο (Attica bank και επανεπένδυση μερίσματος του ΟΠΑΠ 579,8 εκατ. ευρώ).
Με τις αντλήσεις κεφαλαίων εκτιμάται ότι θα συνεχιστεί η τάση ανόδου των εσόδων εκκαθάρισης της ΕΧΑΕ (μετά τις συναλλαγές), τα οποία είχαν ανέλθει σε 10 εκατ. ευρώ για το πρώτο εξάμηνο, ενώ οι εισπράξεις από την διαπραγμάτευση ήταν 4,3 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ, όμως, θα κάνει τη διαφορά εφόσον μειωθούν τα έξοδα και, κυρίως, ορισμένα bonus τα οποία θα ήταν δικαιολογημένα και δίκαια εφόσον ήταν συνδεδεμένα με τον ρυθμό εισαγωγής νέων εταιρειών κατόπιν προσπαθειών των στελεχών της εταιρείας.

Τι εκτιμούσαν οι χρηματιστηριακές

Με βάση παλαιότερη ανάλυση της Εurobank Equities την περίοδο 2023-2024 ο μέσος όρος συναλλαγών θα κινηθεί μεταξύ 101-136 εκατ. ευρώ και η συνολική κεφαλαιοποίηση του ΧΑ θα κυμανθεί μεταξύ 78-98 δισ. ευρώ, υποθέτοντας ότι η κυκλοφοριακή ταχύτητα θα αυξηθεί κατά 35%.
Συμπερασματικά, αναμένει τα έσοδα της ΕΧΑΕ αυξημένα κατά 20% φέτος και 15% τον επόμενο χρόνο και τα καθαρά κέρδη 11,9 εκατ. ευρώ και 16,3 εκατ. ευρώ αντίστοιχα.
Σύμφωνα με ανάλυση της Beta με την υπόθεση ότι, η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών κινείται στα 120 εκατ. ευρώ το 2023 και στα 160 εκατ. ευρώ το 2024, τότε τα καθαρά κέρδη της ΕΧΑΕ θα κινηθούν σε 12,9 εκατ. ευρώ το 2023 και 18,4 εκατ. ευρώ το 2024.

Δημήτρης Παφίλας
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr