Με ΕΤΕ +3%, Ελλάκτωρ +6% ανοδικά το ΧΑ +0,73% στις 1.310 μον. - Στόχος η αποφασιστική διάσπαση των 1.300 μον.

(upd14) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.310 μονάδες, με στηρίξεις από την Εθνική ενώ θετική ήταν και η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικά στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, ανοδικά ξεχώρισε η Εθνική +2,92% και ακολούθησαν Πειραιώς +1,5%, Eurobank +1,31% και Alpha Bank +0,75%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, τα σχέδια για επιστροφή κεφαλαίου 0,50 ευρώ εκτίναξαν τη μετοχή του Ελλάκτωρ +5,65% από +9,16% υψηλό ημέρας, με την κεφαλαιοποίηση να ανέρχεται κοντά στο 1 δισ. ευρώ.
Ανοδικά συνέχισε και η ΕΛΧΑ +5,67% έχοντας συσσωρεύσει κέρδη πάνω από 15% το τελευταίο 3ήμερο, καθώς η  μετοχή  έχει μείνει πίσω...  ενώ ήπια υποχώρησαν Aegean -1%, Cenergy -0,55%....
Η αγορά έχει κολλήσει στις 1.300 μονάδες, με στόχο την αποφασιστική διάσπασή τους, ώστε να προσεγγίσει στη συνέχεια τις 1.350 μονάδες, το υψηλό του 2023.
Για το ελληνικό χρηματιστήριο δεν είμαστε τόσο αισιόδοξοι, όσοι οι περισσότεροι αναλυτές, χρηματιστηριακές εταιρίες και ξένοι επενδυτικοί οίκοι…
Στο εσωτερικό η κυβέρνηση πηγαίνει από το ένα λάθος στο λάθος, η οικονομία επιβραδύνεται, το χρέος παραμένει στα 402,9 δισεκ. κοντά στα ιστορικά υψηλά.
Οι τράπεζες δεν τραβάνε ενώ υλοποίησαν placement και  ήρθαν νέοι επενδυτές....
Σε όρους νομισματικής πολιτικής τα επιτόκια θα αρχίσουν να μειώνονται μαζί και το Euribor καθιστώντας τα δάνεια πιο φθηνά μεν αλλά επιδρώντας στην κερδοφορία των τραπεζών.
Θα χαθούν πάνω από 2,5 δισεκ. έντοκα έσοδα ενώ  θα αρχίσουν να διανείμουν μερίσματα εξέλιξη που θα τις μετατρέψει από κερδοσκοπικές σε πιο αμυντικές μετοχές…
Όσο αφορά τις αναβαθμίσεις επικοινωνιακού χαρακτήρα μας τελείωσαν πλην της Moody’s.
Πολλοί ξένοι αναγνωρίζουν ότι η τυπική αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα της Ελλάδος είναι γεγονός αλλά η οικονομία ακόμη δεν είναι στην κατάσταση της επενδυτικής βαθμίδας…
Υπάρχει ουσιώδης απόκλιση και είναι ορατή…
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο από 4,5% υποχώρησε στο 3,20% αλλά και το Ιταλικό από 5% βρίσκεται στο 3,80% απλά η Ελλάδα ακολουθεί την τάση τίποτε περισσότερο.
Το 2024 θα είναι προφανώς φτωχότερο από το 2023 σε όρους χρηματιστηριακών επιδόσεων…
Σε διεθνές επίπεδο, η γεωπολιτική κρίση παραμένει με την κατάσταση να κλιμακώνεται τόσο στην Ουκρανία όσο και στην Μέση Ανατολή ενώ θολό παραμένει το τοπίο στη νομισματική πολιτική των Κεντρικών Τραπεζών καθώς πολλοί αναλυτές δείχνουν να επανεκτιμούν τις προβλέψεις τους για γρήγορη μείωση των επιτοκίων από τις Κεντρικές Τράπεζες, ειδικότερα μετά τα σημερινά στοιχεία για τον πληθωρισμό στην Γερμανία του Δεκεμβρίου ο οποίος  επιταχύνθηκε με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων τριών μηνών.
Ειδικότερα, ο πληθωρισμός στη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης αυξήθηκε με ετήσιο ρυθμό 3,8% τον Δεκέμβριο, από 2,3% τον προηγούμενο μήνα

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με θετικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,09% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,01%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης σημειώθηκαν τα χαμηλά της ημέρας, με τον Γενικό Δείκτη -0,02% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,14%.
Λίγο μετά τις 13;30 με επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως Ελλάκτωρ +9,16%, ΕΛΧΑ +5,67%,  Viohalco ανώ του +2% και τις τράπεζες ανοδικά,  ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας στο +0,82%.
Στις δημοπρασίες εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με  Εθνική πλησίον του +3,01% και  ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας στο +1,74%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,73% στις 1.310 μονάδες έχοντας υψηλό στις 1.311,96 μονάδες και χαμηλό τις 1.301,13 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών ενισχύθηκε στις δημοπρασίες και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 83 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 9,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 21 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 11,3 εκατ. ευρώ διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 9,59 εκατ. ευρώ και όγκου 2,2 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εurobank διακίνησε 1,37 εκατ. τεμάχια αξίας 2,2 εκατ. ευρώ, η Εθνική 567 χιλ. τεμάχια αξίας 3,66 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 100 χιλ. τεμάχια αξίας 326 χιλ. ευρώ..
H Jumbo 45 χιλ. τεμάχια αξίας 1,11 εκατ. ευρώ και ο Μυτιληναίος 54 χιλ. τεμάχια αξίας 2 εκατ. ευρώ.
Η Epsilon Net 18,2 χιλ. τεμάχια αξίας 172 χιλ. ευρώ και ο Φουρλής 45 χιλ. τεμάχια αξίας 180 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.310 μονάδες, πάνω από το ψυχολογικό όριο των 1.300 μονάδων, με πρώτη αντίσταση τις  1.325 μονάδες και ακολουθεί η ισχυρή αντίσταση των 1.350 μονάδων.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.250 μονάδες και ακολουθεί η ισχυρή στήριξη των 1.219 μονάδων ( απλός ΚΜΟ των 200 ημερών ) και των 1.199 μονάδων ( εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών).
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.077 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις  1.100 – 1.120 μονάδες  και ακολουθούν οι 1.150 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.025 μονάδες και ακολουθούν οι 1000 μονάδες και η ισχυρή στήριξη των 968 μονάδων ( απλός ΚΜΟ των 200 ημερών ) και των 953 μονάδων ( ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών).

Επιδείνωση στα ομόλογα, το 10ετές ελληνικό στο 3,22% - Το spread με την Ιταλία στις -61 μ.β.

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 4/1 στις αγορές ομολόγων της Ευρωζώνης μετά την ανακοίνωση του πληθωρισμού του Δεκεμβρίου του 2023, στην  Γερμανία στο 3,85 από από 2,3% τον προηγούμενο μήνα, θέτοντας εν αμφιβόλω τις ελπίδες των επενδυτών ότι η ΕΚΤ θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια ήδη από τον Μάρτιο του 2024.
Λίγο πριν το κλείσιμο του 2023, οι  επενδυτές ήταν αισιόδοξοι ότι οι Κεντρικές τράπεζες έχουν ολοκληρώσει σε μεγάλο βαθμό την αύξηση των επιτοκίων και δεν πρόκειται να αυξήσουν άλλο τα επιτόκια αλλά και ότι θα προχωρήσουν νωρίτερα απ' ότι αναμενόταν, σε μειώσεις επιτοκίων, ωστόσο πολλοί αναλυτές δείχνουν να επανεκτιμούν τις προβλέψεις τους για γρήγορη μείωση των επιτοκίων από τις Κεντρικές Τράπεζες, μετά και τη χθεσινή δημοσίευση των πρακτικών της Fed.
Tο ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,22% και το 10ετές ιταλικό 3,83% με το μεταξύ τους spread στις -61 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4% και το 2ετές στο 4,39%, με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει. Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Υπό τη σκιά της αναταραχής της Μέσης Ανατολή, η ελληνική οικονομία αναβαθμίστηκε από την Standard & Poor's, μετά την επενδυτική βαθμίδα της DBRS, Scope Ratings και R&I.
Στην συνέχεια η Moody's προέβη σε διπλή αναβάθμιση και υπολείπεται ένα σκαλοπάτι κάτω από την επενδυτική βαθμίδα ενώ την 1/12 αναβαθμίστηκε από την Fitch σε επενδυτική βαθμίδα ΒΒΒ- με σταθερές προοπτικές.
Η επενδυτική βαθμίδα παρουσιάστηκε ως εθνικός στόχος ήταν μια ντροπιαστική αναφορά… εθνικός στόχος είναι μια συλλογική οικονομική και κοινωνική προσπάθεια πολιτικοί μας πραγματικά είναι τραγικά κατώτεροι των περιστάσεων… που κατασκευάζουν μύθους…
Η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα σε μια φυσιολογική οικονομία… είναι ένα σπουδαίο γεγονός.
Όμως μετά την καταστροφή που επέφεραν τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ στις οικονομίες, οι αξιολογήσεις έχασαν την σημασία τους…
Τι νόημα έχει η επενδυτική βαθμίδα όταν η Ελλάδα δανειζόταν πριν μήνες με επιτόκια 0,54% στο 10ετές ομόλογο, ενώ σήμερα βρίσκεται πλησίον του 3,20%, ενώ τέλος Σεπτεμβρίου η απόδοση σκαρφάλωσε στο 4,50%.
Ήδη η Ελλάδα συμμετέχει ακόμη στο πρόγραμμα Πανδημίας ήταν ένα τοξικό πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης που έβαλαν και την Ελλάδα από το παράθυρο… όπου «απολάμβανε» τα οφέλη της επενδυτικής βαθμίδας… χωρίς να διαθέτει επενδυτική βαθμίδα.
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε ελληνικό χρέος 40 δισεκ.
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 403 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 233 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς…
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας…
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Οι 6 επιχειρηματικές εκκρεμότητες του 2023 που μεταφέρονται το 2024

Οι επιχειρηματικές εκκρεμότητες του 2023 που μεταφέρονται το 2024 είναι:
1)Ο όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή θα λάβει τις τελικές αποφάσεις για την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.
Υπάρχουν 3 ενδιαφερόμενοι το πλαίσιο είναι σαφές αλλά ακόμη συμφωνία δεν υπάρχει… μάλλον προς τον Φεβρουάριο θα πρέπει κάτι να αναμένεται... πάντως η διοίκηση του ομίλου δεν βιάζεται
2)Ο όμιλος Intrakat θα συνεχίσει την αναπτυξιακή του στρατηγική και είναι βέβαιο ότι θα υπάρξουν εξελίξεις.
Η Intrakat για να μπορεί να μπει με άνεση στον FTSE 25 σενάριο εξόχως πιθανό θα πρέπει να περάσει το 1 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία.
Με 160,52 δισεκ. μετοχές Χ 4,8 ευρώ σήμερα έχει σχεδόν 770 εκατ και για να φθάσει το 1 δισεκ. χρειάζεται χρηματιστηριακή αξία πάνω από 6 ευρώ.
Ακόμη και εάν στον μέλλον η Intrakat υλοποιήσει αναπτυξιακή αύξηση κεφαλαίου… απλά το 1 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία θα έρθει νωρίτερα…
Πρέπει να αποτιμηθεί με μεγάλο προσοχή ότι ο στόχος για 1 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία ή πάνω από 6 ευρώ είναι ρεαλιστικός στόχος για την Intrakat και αυτή η επιτυχία πρέπει να αποδοθεί στον Εξάρχου τον επικεφαλής που διαχειρίζεται και χαράσσει επιτυχώς… τον σχεδιασμό…
Η μετοχή της Intrakat το 2024 θα ενταχθεί στον FTSE 25… είναι μονόδρομος και θα αρχίσει να αξιολογείται από επενδυτικούς οίκους…
3)Attica bank με Παγκρήτια
Το deal της συγχώνευσης θα προχωρήσει αλλά το ουσιώδες είναι τι ζημιές θα προκύψουν από την ένταξη στον Ηρακλή 3 τα NPEs των δύο τραπεζών πάνω από 2,3 δισεκ.
Υπολογίζεται ότι θα προκύψουν ζημιές πέριξ των 200 εκατ ευρώ.
Θα ακολουθήσει αναπτυξιακή αύξηση κεφαλαίου 300 εκατ ευρώ.
4))Ο Μυτιληναίος στο β΄ 6μηνο του 2024 στοχεύει με 6,5 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία να μπει στο χρηματιστήριο του Λονδίνου και στον FTSE 100 με τις 100 μεγαλύτερες εταιρίες…
Ο στόχος δεν είναι εύκολος αλλά θα επιτευχθεί…
Για να φθάσει ο Μυτιληναίος όμως να έχει χρηματιστηριακή αξία 6,5 δισεκ. από 5,3 δισεκ. με 37 ευρώ ανά μετοχή θα πρέπει να πληρούνται ορισμένες προϋποθέσεις…
Για να έχει μεγαλύτερη ασφάλεια ο Μυτιληναίος θα πρέπει η χρηματιστηριακή του αξία να φθάνει τα 7 δισεκ. ευρώ που σημαίνει (142,89 εκατ μετοχές) σημαίνει 50 ευρώ….
Όμως ο Μυτιληναίος στα 37 ευρώ ήδη θεωρείται ακριβή μετοχή και π.χ. κίνηση προς τα 42 ευρώ θα είναι ακόμη πιο δύσκολη πολύ περισσότερο για τα 50 ευρώ…
Θα πρέπει να αυξηθεί ακόμη περισσότερο το free float οπότε θα μπορούσαμε να δούμε κάποια πώληση από τον βασικό μέτοχο…
Επίσης χρειάζεται μια συστηματικά καλή απόδοση ιδίων κεφαλαίων που ο όμιλος επιτυγχάνει…
Για να φθάσει στα 7 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία ο Μυτιληναίος απαιτούνται πολύ καλές συγκυρίες…
Από τα 37 ευρώ στα 50 ευρώ σημαίνει 37% άνοδος, δεν είναι εξωπραγματική αλλά χρειάζεται πολύ συντονισμένη προσπάθεια…
5)Η Alpha bank έκανε τις κινήσεις της ιδιωτικοποιήθηκε, έφερε στο μετοχικό της κεφάλαιο την UniCredit και πρέπει η μετοχή να ανακάμψει.
Η τράπεζα πρέπει να πλησιάσει την Πειραιώς έχουν απόκλιση 300 εκατ ευρώ περίπου, ωστόσο το placement του 27% της Πειραιώς θα δώσει προσεχώς ώθηση στην μετοχή θα είναι δύσκολη μάχη και η Alpha bank δεν μπορεί να βρίσκεται στην 4η θέση βάση κεφαλαιοποιήσεων.
Πιστεύουμε ότι θα δούμε εξελίξεις σε αυτό το μέτωπο το προσεχές διάστημα.
6)Το μοντέλο πώλησης του 27% της τράπεζας Πειραιώς ή 338 εκατ μετοχές, θα είναι πανομοιότυπο με το μοντέλο πώλησης του 22% της Εθνικής τράπεζας από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας…
Θα πωληθεί το 27% της Πειραιώς στην τιμή των 4 ευρώ με το 22% να διατίθεται σε ευρεία διασπορά και το 5% σε μικρομετόχους.
Τα 4 ευρώ σημαίνουν υπερτίμημα 25% από τις τρέχουσες τιμές στα 3,21 ευρώ και επειδή το placement θα πραγματοποιηθεί με discount η μετοχή της Πειραιώς πρέπει να είναι πάνω από τα 4 ευρώ για να διατεθεί το 27% στα 4 ευρώ που σημαίνει 4 ευρώ Χ 338 εκατ μτχ = 1,35 δισ
Το 27% της Πειραιώς πρέπει να πωληθεί με ευρεία διασπορά αφού στόχος είναι να αυξηθεί το free float δηλαδή η διασπορά μετοχών.
Η Πειραιώς δεν έχει ανάγκη από στρατηγικό επενδυτή και δεν θα υπάρξει τέτοιο σενάριο.
Η ιδιωτικοποίηση της Πειραιώς μπορεί να μεταφέρθηκε για τον Μάρτιο 2024… αλλά έχοντας την πρόσφατη εμπειρία από τις ιδιωτικοποιήσεις σε Alpha bank και Εθνική τράπεζα… θα αποτελέσει την πιο ολοκληρωμένη διαδικασία μεταξύ όλων των τραπεζών και θα πραγματοποιηθεί στην καλύτερη αποτίμηση.
Η Eurobank αποτιμήθηκε στα 0,95 PBV αλλά πωλήθηκε από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) μόλις το 1,4%.
Η Alpha bank αποτιμήθηκε 0,53 P/BV και η Εθνική που είχε και μεγάλη υπερκάλυψη το βιβλίο προσφορών αποτιμήθηκε 0,71 P/BV…
Ορισμένες πηγές αναφέρουν ότι το ΤΧΣ που κατέχει το 27% θα ήθελε να πωλήσει με χρηματιστηριακή τιμή στα 4 ευρώ που σημαίνει συνολική χρηματιστηριακή αξία 5 δισεκ.
Σε αυτή την περίπτωση εάν υποθέσουμε ότι η τιμή διάθεσης του 27% θα οριστεί κοντά στα 4 ευρώ σημαίνει συνολική αξία 1,35 δισεκ. ευρώ
Τα 1,35 δισεκ. θα είναι τα περισσότερα που έχει συγκεντρώσει έως σήμερα το ελληνικό δημόσιο.
Τα 5 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία δίνουν αποτίμηση P/BV 0,82 που είναι η υψηλότερη που θα έχει καταγραφεί αφού της Eurobank θεωρείται ειδική περίπτωση.
Ωστόσο στο βασικό σενάριο – όπως και στην Εθνική – θα υπάρξει ένα discount που θα καθοριστεί με βάση κυρίως τις τότε χρηματιστηριακές συνθήκες.

Απώλειες στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 4/1 οι ασιατικές αγορές ακολουθώντας τις απώλειες στην Wall Street μετά τη δημοσίευση των πρακτικών της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, στα οποία ορισμένα μέλη προειδοποιούσαν ότι η Fed θα μπορούσε να διατηρήσει τα επιτόκια στα υψηλότερα επίπεδα για περισσότερο από το αναμενόμενο.
Στην Ιαπωνία, η μεταποίηση συνέχισε να συρρικνώνεται τον Δεκέμβριο για έβδομο συνεχόμενο μήνα ενώ υπήρξαν κάποια θετικά νέα από την Κίνα, όπου ο τομέας των υπηρεσιών επιτάχυνε την ανάκαμψή του τον Δεκέμβριο.
Στις γεωπολιτικές εξελίξεις η Νότια Κορέα προέβη σε περαιτέρω εκκλήσεις προς ναυτιλιακές εταιρείες να αποφύγουν να περάσουν την Ερυθρά Θάλασσα.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,56%, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -0,43%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε στο -0,66%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο -0,78% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,39%

Συγκρατημένη άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές

Συγκρατημένη άνοδος καταγράφεται σήμερα 4/1 στις ευρωπαϊκές αγορές, στον απόηχο της δημοσίευσης των πρακτικών της Fed, με τους συμμετέχοντες να θεωρούν  πως το επιτόκιο είναι κοντά στην κορύφωσή του για αυτόν τον κύκλο σύσφιξης ωστόσο σημείωσαν ότι η πραγματική πορεία πολιτικής θα εξαρτηθεί από τον τρόπο με τον οποίο εξελίσσεται η οικονομία», αναφέρουν ρίχνοντας ψυχρό νερό στις προσδοκίες περί μειώσεων, οι οποίες όμως δεν αποκλείονται.
Συνεχίστηκε και τον Δεκέμβριο η συρρίκνωση της επιχειρηματικής δραστηριότητας στη ζώνη του ευρώ, λόγω της επίμονης ύφεσης στον κυρίαρχο κλάδο των υπηρεσιών, όπως έδειξε έρευνα την Πέμπτη, υποδεικνύοντας ότι η οικονομία του μπλοκ βρίσκεται σε ύφεση.
Ο σύνθετος δείκτης υπευθύνων προμηθειών (PMI) της HCOB, ο οποίος καταρτίζεται από την S&P Global και θεωρείται καλός δείκτης της συνολικής οικονομικής υγείας, αναθεωρήθηκε προς τα πάνω για τον Δεκέμβριο, ώστε να αντιστοιχεί στο 47,6 του Νοεμβρίου μετά από μια προκαταρκτική εκτίμηση 47,0, αλλά παρέμεινε κάτω από το όριο του 50 που διαχωρίζει την ανάπτυξη από τη συρρίκνωση για έβδομο μήνα.
Οι επενδυτές αφομοιώνουν μια νέα σειρά οικονομικών εκθέσεων, με τον πληθωρισμό της Γερμανία να αυξάνετα στο 3,8% τον Δεκέμβριο του 2023, αναμένοντας τον πληθωρισμό της Γερμανίας και τις εγκρίσεις στεγαστικών δανείων του Ηνωμένου Βασιλείου, ενώ αύριο 5/1 αναμένεται ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη..
Ομοίως οι τιμές καταναλωτή στη Γαλλία αυξήθηκαν κατά 3,7% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο, σημειώνοντας άνοδο λιγότερο από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές για τον αναφερόμενο μήνα.
Πτώση -1,1% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στο 32,44 ευρώ.
Μειώθηκε σε χαμηλό τριών μηνών την προηγούμενη εβδομάδα ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν για πρώτη φορά αίτηση για επίδομα ανεργίας, άλλο ένα σημάδι ότι η αμερικανική αγορά εργασίας διαθέτει μεγάλες αντοχές.
Οι αρχικές αιτήσεις υποχώρησαν κατά 18.000 στις 202.000 για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 30 Δεκεμβρίου, από το το αναθεωρημένο μέγεθος των 220.000 την προηγούμενη εβδομάδα, όπως έδειξαν τα κυβερνητικά στοιχεία.
Ανοδικά κινούνται και οι τιμές πετρελαίου, με τη τιμή του brent να διαμορφώνεται στα 78,68 δολ.το βαρέλι στο +0,60% και του αμερικανικού αργού στα 73,25 δολ. το βαρέλι στο +0,75%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,30%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,40%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,60%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,80% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,40%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,10%, ο S&P 500 στο +0,20%, ο Nasdaq στο -0,15% και το ETF GREC στο +1,66% ( 37,46 δολ. ).

Κέρδη στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με μέτριες συναλλαγές - Στο επίκεντρο η Εθνική +3%

Ανοδικά έκλεισαν τελικά οι τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με την Εθνική να ξεχωρίζει και με τις συναλλαγές να ενισχύονται στις δημοπρασίες..
Η Εθνική έκλεισε στα 6,4220 ευρώ, με άνοδο +2,92% με όγκο 2,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 5,87 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,5555 ευρώ, με άνοδο +0,75% με όγκο 2,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,66 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,2580 ευρώ, με άνοδο +1,5%, με όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 4,07 δισ.ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 1,6260 ευρώ, με άνοδο +1,31%, με όγκο 4,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 6,04 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 7,71 ευρώ, με άνοδο +0,13%, με όγκο 18,8 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 568 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 3,45 ευρώ, με άνοδο +0,88% και κεφαλαιοποίηση 1,54 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 11,96 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 598 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,85 ευρώ, με άνοδο +0,68% και κεφαλαιοποίηση 295 δισ.ευρώ.

Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές -  Στο επίκεντρο Ελλάκτωρ και ΕΛΧΑ +6%
 
Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με μέτριες τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Ελλάκτωρ +5,65%, ΕΛΧΑ , Viohalco...
Στον αντίποδα ήπια υποχώρησαν  Autohellas -0,77%, Τέρνα Ενεργειακή, Cenergy...
Η Coca Cola έκλεισε στα 26,48 ευρώ, με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση στα 9,87 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε 15,76 ευρώ, με άνοδο +0,96% και αποτίμηση 5,83 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 13,38 ευρώ, με πτώση -0,15% και αποτίμηση 5,59 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11,55 ευρώ, με άνοδο +0,43% και αποτίμηση 4,4 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 21,30 ευρώ, με άνοδο +0,24% και κεφαλαιοποίηση 1,67 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 13,10 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,35 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 15,86 ευρώ, με πτώση -0,75% και κεφαλαιοποίηση 1,87 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,42 ευρώ, με άνοδο +1,64% και κεφαλαιοποίηση 2,27 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 24,12 ευρώ, με άνοδο +0,42% και κεφαλαιοποίηση 2,67 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 24,82 ευρώ, με άνοδο +0,65% και κεφαλαιοποίηση 3,38 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 37,00 ευρώ, με πτώση -0,11% και κεφαλαιοποίηση 5,29 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,01 ευρώ, με άνοδο +1,01% και κεφαλαιοποίηση 640 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 2,1450 ευρώ, με άνοδο +5,67% και κεφαλαιοποίηση 805 εκατ. ευρώ.
H MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 4,7550 ευρώ, με πτώση -1,55% και  κεφαλαιοποίηση 149 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 3,22% - Το spread με την Γερμανία στις 111 μ.β.

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 4/1 στην ελληνική αγορά ομολόγων και στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,22% και το 10ετές ιταλικό 3,83% με το μεταξύ τους spread στις -61 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 111 μονάδες βάσης από 106 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 68 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,68% ή 68 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -61 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 32 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 4/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 4 Ιανουαρίου του 2024 στο 3,83%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 4/1/2024 στο 2,13%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,46% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,90% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,12% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,83% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,32% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,18%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr