Με ράλι σε ΤΕΝΕΡΓ +7%, ΜΟΗ +6%, ΜΥΤΙΛ +3% αλλά κόπωση σε τράπεζες το ΧΑ +1,27% στις 1.417 μον. - Νέος στόχος οι 1.430 μον.

(upd16) Στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.417 μονάδες, με στηρίξεις από τις μη τραπεζικές μετοχες του FTSE 25, με επίκεντρο τον όμιλο ΓΕΚ Τέρνα.
Στον αντίποδα, αδύναμες εμφανίστηκαν οι τράπεζες κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, με την Εθνική στα τελευταια λεπτά να διαφοροποιείται και να κλείνει στο υψηλό της ημέρας +2,09%. 
Υψηλή η συναλλακτική δραστηριότητα, για τέταρτη συνεδρίαση, με τις 4 συστημικές τράπεζες να καλύπτουν το 50% του συνολικού τζίρου και την Πειραιώς το 25%, πάνω από 50 εκατ. ευρώ.
Ράλι καταγράφηκε στην Τέρνα Ενεργειακή +7,23% με υψηλό όγκο στα 718 χιλ. τεμάχια αλλά και στην ΓΕΚ Τέρνα +5,72% με όγκο 551 χιλ. τεμάχια,  καθώς σύμφωνα με πληροφορίες του Bankingnews.gr, το Αραβικό fund μετά την ολοκλήρωση του οικονομικού ελέγχου στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και τη συνεννόηση με τις ελληνικές τράπεζες… την αποτιμά στα 2,24 δισεκ ή 19 ευρώ.
Με βάση ορισμένες πηγές – αξιόπιστες – το deal θα ανακοινωθεί την τελευταία εβδομάδα του Μαρτίου ή την πρώτη εβδομάδα Απριλίου 2024.
Οι ελληνικές τράπεζες αξιολόγησαν το business plan και το σχέδιο χρηματοδότησης του κρατικού αραβικού fund για την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και έδωσαν το πράσινο φως.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε πάνω από τις 1.405 μονάδες, μετά από 3 συνεδριάσεις, με επόμενο στόχο τις 1.430 μονάδες και τις 1,450 μονάδες όπού εμφανίζονται ισχυρές αντιστάσεις.
Ωστόσο μια διόρθωση στο ελληνικό χρηματιστήριο την θεωρούμε υγιή π.χ. σε πρώτη φάση τις 250 μονάδες προς την ζώνη των 1150 με 1.200 μονάδων, ωστόσο εμείς λέμε και κάτι άλλο αυτή η διόρθωση κάποια στιγμή θα τελειώσει, το χρηματιστήριο θα ξανανέβει… όμως κάποια στιγμή που θα ανεβαίνει… κάτι θα συμβεί και θα δούμε ξανά τις 950 μονάδες…
Η κυβέρνηση φουσκώνει πλασματικά τις προσδοκίες και καλλιεργεί την εντύπωση της επενδύσιμης οικονομίας με εκθέσεις παραπλάνησης, εκθέσεις fake, εκθέσεις ωραιοποίησης αλλά ο στόχος τους θα είναι να δώσουν χώρο και χρόνο να βγουν ορισμένοι επενδυτές…
Ο μικρομέτοχος ο έλληνας μικρομέτοχος να προσέξει τις Σειρήνες, τα βράχια δεν τα βλέπουν πολλοί από τον ενθουσιασμό τους…
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εκτός της Εθνικής, με θετικό πρόσημο έκλεισε η Eurobank +0,39%, αμετάβλητη η Πειραιώς ενώ ήπια υποχώρησε η Alpha Bank -0,62%
Στα μη τραπεζικά blue chips, εκτός τον όμιλο ΓΕΚ  Τέρνα, ράλι καταγράφηκε σε Motor Oil +5,72% και Μυτιληναίος +3,4% ενώ στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε ο δεικτοβαρής ΟΤΕ +1,77%... ενώ με απώλειες έκλεισαν μόνο  Cenergy -1,38%, Ελλάκτωρ -0,62% και ΔΕΗ -0,26%.
Αύριο Παρασκευή 15 Μαρτίου 2024 το μεσημέρι θα πραγματοποιηθεί η τριπλή λήξη παραγώγων επί δεικτών και μετοχών ενώ στις δημοπρασίες το rebalancing στους δείκτες FTSE-Russell λόγω αύξησης του free float της μετοχής της Πειραιώς που έφερε αύξηση της στάθμισης.
Τέλος, την Παρασκευή αργά το βράδυ η Moody’s θα  αξιολογήσει την ελληνική οικονομία η Moody's και  ίσως να αναβαθμίσει την Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα.
Η Moody's ο αμερικανικός οίκος πιστοληπτικής διαβάθμισης είναι μόνος οίκος που εξακολουθεί να την διατηρεί ένα σκαλοπάτι κάτω από την επενδυτική στην κατηγορία Ba1, και θα το πράξει είτε στις 15 Μαρτίου, είτε στις 13 Δεκεμβρίου 2024...
Στο εσωτερικό οι ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων συνεχίσουν να τραβούν τα επενδυτικά βλέμματα με επίκεντρο τα αυξημένα μερίσματα ..
Aνώτερα των εκτιμήσεών ήταν τα αποτελέσματα του 2023 του ΟΠΑΠ, που δημοσιεύτηκαν χθες 13/3 το απόγευμα, με τη συνολική απόδοση στους μετόχους να ανέρχεται στα 1,85 ευρώ.
Στο επίκεντρο θα βρεθεί ξανά σήμερα η Σαράντης καθώς πραγματοποιείται το Investor Day, και η διοίκηση θα δώσει εκτιμήσεις για την πενταετία.
Η διοίκηση της Τιτάν χθες στην ενημέρωση αναλυτών έστειλε θετικό μήνυμα και ανέφερε πως θα προχωρήσει σε σημαντικές επενδύσεις για ανάπτυξη, ενώ θα εξετάσει και την προοπτική περαιτέρω αύξησης του μερίσματος.
Σημειώνεται ότι χθες η μετοχή υποχώρησε καθώς περίμενε η αγορά υψηλότερο μέρισμα.
Επίσης θετική είναι και η ανάγνωση των μηνυμάτων της διοίκησης της Aegean από την τηλεδιάσκεψη, με το θέμα της αποζημίωσης των κινητήρων να κλείνει με καλή αποζημίωση, η οποία όμως δεν καλύπτει όλο το κόστος.

Το fund Helikon με έκθεση 1,1 δισ θα αποεπενδύσει από την Ελλάδα το 2024

Η σταδιακή αποχώρηση του fund Helikon δεν είναι κεραυνός εν αιθρία το bankingnews (ΒΝ) πριν πολλούς μήνες έχει αποκαλύψει ότι το Helikon επενδύει σε οικονομίες που έχουν να παρουσιάσουν μια ιστορία ανάκαμψης και όταν έρθει το πλήρωμα του χρόνου – αυτό συμβαίνει ήδη – θα ρευστοποιήσει τις επενδυτικές του θέσεις…ύψους 1,1 δισεκ. ευρώ.
Το Helikon και οι ομοειδείς εταιρίες ακολουθούν ένα επαναλαμβανόμενο πρότυπο.
Παίρνουν ένα ρίσκο όταν κανείς δεν αγγίζει τα περιουσιακά στοιχεία… τοποθετούνται, παίρνουν επενδυτικές και όχι στρατηγικές θέσεις – δεν τους ενδιαφέρει ο ρόλος του στρατηγικού επενδυτή – και περιμένουν το recovery δηλαδή την ανάκαμψη…
Η ιστορία ανάκαμψης των τραπεζών, της ΔΕΗ και άλλων εταιριών δεν άφησε ασυγκίνητο το Helikon το οποίο έχει 5 με 6 χρόνια παρουσίας στην Ελλάδα…
Η αξία των συνολικών επενδεδυμένων θέσεων του Helikon φθάνει το 1,1 δισεκ. και η απόδοση σωρευτικά στα 5 με 6 χρόνια φθάνει τα 500 με 580 εκατ ευρώ.
Θυμίζουμε ότι κατέχει το 5,08% της Eurobank, το 6,97% της ΔΕΗ, κατείχε το 9,37% της Πειραιώς και το 9,98% των mezzanine ομολόγων της τιτλοποίησης Sunrise και μείωσε στην Πειραιώς στο 6,7% και επίσης διαθέτει και ακόμη ελάχιστες θέσεις με ποσοστά κάτω του 5%.
Η διατήρηση ποσοστών άνω του 5% πέραν της σημειολογίας έχει στόχο την διαφάνεια
Το Helikon ήδη έχει αρχίσει σταδιακά και πουλάει τις μετοχές της Πειραιώς…
Η αποχώρηση του Helikon από την Ελλάδα αποτελεί μια φυσιολογική εξέλιξη…
Αν και πρέπει να αναφέρουμε ότι η Ελλάδα – για αυτούς που ξέρουν – είναι μια μπερδεμένη αγορά.
Λόγω της αναβάθμισης της οικονομίας δεν είναι ακριβώς αναδυόμενη – τυπικά είναι αναδυόμενη emerging market – αλλά δεν είναι και ώριμη (development) θα αναβαθμιστεί κάποια στιγμή το 2025 ή 2026.
Ως ώριμη αγορά θα έχει μικρότερο ειδικό βάρος… στους δείκτες της MSCI.
Επειδή λοιπόν το ελληνικό χρηματιστήριο είναι σε μια μεταβατική φάση… εντούτοις με όρους ανάκαμψης έχει απομακρυνθεί από την ζοφερή περίοδο της χρεοκοπίας και την τελευταία 5ετία έχει επιστρέψει στην κανονικότητα.
Οπότε τα funds που τοποθετούνται για να εκμεταλλευτούν το κύκλο του recovery… κάνουν απολογισμό και σταδιακά θα ξεκινήσουν τις ρευστοποιήσεις… θα φύγουν από Ελλάδα και θα πάνε Αργεντινή π.χ. εάν πειστούν από το νέο αφήγημα…
Υποσημείωση
Θα μας απασχολήσουν το επόμενο διάστημα δύο ακόμη επενδυτές η Reggeborgh με ποσοστό 9,2% που στοχεύει στο 12% με 15%
To Capital με 5,13% στην Eurobank, στην Εθνική με 5,06% και στην Jumbo με 5,05% είναι επενδυτής άλλης επενδυτικής στρατηγικής.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Mε θετικά πρόσημα ξεκίνησε το ελληνικό χρηματιστήριο με τον Γενικό Δείκτη +0,24% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,22%.
Περί τις 12:00 με ελεγχόμενες πιέσεις σε Eurobank, Αlpha Bank -1% και την πλειονότητα των μη τραεπζικών blue chips σε αρνητικό πρόσημο ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,54% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,19%.
Στις δημοπρασίες με αγοραστικές παρεμβάσεις στην Εθνική +2,09% αλλά και στο σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, όπως Τέρνα Ενεργειακή +7%, ΓΕΚ Τέρνα +6%, Motor Oil +6% ..ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας +0,61% και ο Γενικός Δείκτης στο +1,27%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,27% στις 1.417 μονάδες έχοντας υψηλό στις 1417,64 μονάδες και χαμηλό τις 1.397,23 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες, ειδικότερα στην Πειραιώς
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 203 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 27 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 45 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 34 εκατ. τεμάχια  διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 26,96 εκατ. ευρώ και όγκου 6,33 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Πειραιώς διακίνησε 3 εκατ. τεμάχια αξίας 11,99 εκατ. ευρώ, η Εθνική 630,4 χιλ. τεμάχια αξίας 4,42 εκατ. ευρώ. και Eurobank 1,3 εκατ. τεμάχια αξίας 2,3 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ 43,3 χιλ. τεμάχια αξάις 729 χιλ. ευρώ,  Τέρνα Ενεργειακή 15 χιλ. τεμάχια αξίας 260 χιλ. ευρώ και  ο Sarantis 40 χιλ. τεμάχια αξίας  415 χιλ. ευρώ.
Ο ΔΑΑ 157 χιλ. τεμάχια 1,36 εκατ. ευρώ. και η Intrakat 1,14 εκατ. τεμάχια αξάις 5,49 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.417 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.430 μονάδες και ακολουθούν οι 1.450 μονάδες όπου εμφανίζονται ισχυρές αντιστάσεις .
Στην  κρίσιμη στήριξη βρίσκονται οι 1.370 μονάδες  και ακολουθούν οι  1.350, οι 1.320, οι 1.300, οι 1.291 μονάδες ( απλός ΚΜΟ των 200 ημερών ) και οι 1.271 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών).
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκελισε στις 1.204 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.250 μονάδες και ακολουθούν οι 1.270, οι 1285 και οι 1.300 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.150 και ακολουθούν  οι 1.125, οι 1.100, οι 1057 μονάδες ( απλός ΚΜΟ των 200 ημερών ) και των 1.048 μονάδων ( ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών).

Επιδείνωση στα ομόλογα, το 10ετές ελληνικό στο 3,21%  - Το spread με την Ιταλία στις -42 μ .β.

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 14/3 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης με τους επενδυτές να έχουν μεταθέσει τις ελπίδες τους για τον ρυθμό και την κλίμακα μειώσεων των επιτοκίων για το β’ 6μηνο του 2024.
Εν τω μεταξύ, τα τελευταία στοιχεία του πληθωρισμού στις ΗΠΑ για τον Φεβρουάριο δε δημιούργησαν ανησυχίες στους επενδυτές, ο οποίος παρά το γεγονός ότι έφτασε στο 3,2% τον Φεβρουάριο, αυξημένος από το 3,1% που είχε καταγραφεί τον Ιανουάριο εντούτοις  εκτιμάται δεν θα σταθεί εμπόδιο στις αποφάσεις της FED για τις μειώσεις των επιτοκίων στα μέσα του τρέχοντος έτους.
Τα μέλη των Κεντρικών Τραπεζών ζητούν μεγαλύτερη βεβαιότητα για την υποχώρηση του πληθωρισμού πριν αποφασίσουν τις μειώσεις επιτοκίων αναφέροντας τις  οικονομικές προοπτικές αβέβαιες...
Σημειώνεται ότι μετά την απόφαση της ΕΚΤ να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση η προσοχή εστιάζεται στη συνεδρίαση της FED στις 20/3.
Tο ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,21% και το 10ετές ιταλικό 3,63% με το μεταξύ τους spread στις -42 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις σημειώνονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,28% και το 2ετές στο 4,67%, με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει. Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Μετά την αναβαθμιση της ελληνικής οικονομίας από την Standard & Poor's, DBRS, Fitch, Scope Ratings και R&I το 2023, το χειραγωγούμενο πάρτι με τις αναβαθμίσεις τελείωσε καθώς οι  αξιολογήσεις ήταν προϊόν πολιτικής παρέμβασης και δεν αντικατοπτρίζουν τις πραγματικές δυνατότητες της οικονομίας μας.
Για το 2024 δεν περιμένουμε ουσιώδεις αναβαθμίσεις, πλην της Moody’s στις 15/3 η οποία υπολείπεται ένα σκαλοπάτι κάτω από την επενδυτική βαθμίδα, ούτως ή άλλως οι οίκοι αξιολόγησης θα αναμένουν από την Ελλάδα βήματα προόδου όπως έκαναν με την Κύπρο…
Το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο…
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και παραμένει και στο πρόγραμμα επανεπενδύσεων… δηλαδή ότι θα πρόσφερε η επενδυτική βαθμίδα…
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 403 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 233 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς.
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Τι σχεδιάζει ο Watsa του Fairfax για την Eurobank – Τι ισχύει κόντρα στις φήμες

Ο Watsa o επικεφαλής του καναδικού fund Fairfax που είναι μέτοχος με 33% στην Eurobank έχει δηλώσει ανεπίσημα ότι βλέπει την μετοχή της Eurobank... στα 2,5 με 3 ευρώ από 1,77 ευρώ την τρέχουσα περίοδο…
Εσχάτως κυκλοφόρησαν φήμες ότι το Fairfax σχεδιάζει να πουλήσει ένα ποσοστό της Eurobank αλλά δεν ισχύει τουλάχιστον για το ορατό μέλλον.
Αξίζει να αναφερθεί ότι το ιστορικό κόστος κτήσης των μετοχών της Eurobank είναι 2,52 ευρώ αλλά το αναπροσαρμοσμένο κόστος κτήσης μετά την ενσωμάτωση της Grivalia είναι στα 0,96 ευρώ.
Το Fairfax είναι ένας δηλωμένος μακροπρόθεσμος επενδυτής, που στάθηκε δίπλα στην Eurobank ακόμη και στην σκοτεινή περίοδο όπου υπήρχε μεγάλη αβεβαιότητα για την τύχη του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.
Ωστόσο η διοίκηση Καραβία - Ιωάννου κατάφερε εν μέσω Συμπληγάδων να ξεπεράσει τα εμπόδια και η Eurobank να καταστεί η τράπεζα με την υψηλότερη κερδοφορία και την υψηλότερη αποτίμηση στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Φθάνοντας στο σήμερα το Fairfax κατέχει το 33% της Eurobank, κατέχει mezzanine ομόλογα, κατέχει κρατικά ομόλογα, στρατηγικό ποσοστό στην Eurolife, στον Μυτιληναίο κ.α.
Εκτιμάται ότι από την Ελλάδα οι υπεραξίες που αποκομίζει είναι 2,4 δισεκ.
Ωστόσο μια από τις πιο κερδοφόρες επενδύσεις του Fairfax είναι πλέον η Eurobank αφού από 1,18 δισεκ. που έχει επενδύσει – αρχική επένδυση 942 δισεκ ευρώ και ιστορικό κόστος κτήσης 2,52 ευρώ – η αποτίμηση του 33% των μετοχών ή 1,226 δισεκ. μετοχές που κατέχει αποτιμάται στα 2,2 δισεκ. δηλαδή κέρδος 970 εκατ ευρώ.
Όπως τονίσαμε το Fairfax είναι μακροπρόθεσμος επενδυτής, για το ορατό μέλλον δεν σχεδιάζει πωλήσεις αλλά όπως έχει δηλώσει ο Watsa θα έβλεπε την μετοχή… της Eurobank στα 2,5 με 3 ευρώ τα επόμενα χρόνια….
Όποτε φθάσει λοιπόν στα 3 ευρώ η αξία του χαρτοφυλακίου της Fairfax στην Eurobank θα αξίζει 3,5 με 3,7 δισεκ. ευρώ οπότε θα μιλάμε για κέρδος 2,5 δισεκ. πλέον των κεφαλαίων που έχουν επενδυθεί…
Εάν η Eurobank φθάσει στα 3 ευρώ π.χ. προς τα τέλη του 2025 με την ένταξη του ελληνικού χρηματιστηρίου στις ώριμες αγορές στους δείκτες της Morgan Stanley Capital International θα αξίζει στο χρηματιστήριο 11 δισεκ. από 6,5 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου… οπότε τότε το Fairfax θα αρχίσει να σκέπτεται να πωλήσει ένα ποσοστό π.χ. το 33% να μειωθεί στο 20% αλλά και πάλι να διατηρήσει ένα στρατηγικό ποσοστό.
Οπότε πωλήσεις του Fairfax βλέπουμε όταν το ελληνικό χρηματιστήριο αναβαθμιστεί σε ώριμη αγορά.

Mεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές

Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν σήμερα 14/3 οι ασιατικές αγορές μετά την υποχώρηση των τεχνολογικών κερδών της Wall Street.
Εν τω μεταξύ, η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου της Ιαπωνίας αυξήθηκε σήμερα Πέμπτη 14/3, εν μέσω αναφορών ότι η κεντρική τράπεζα της χώρας θα μπορούσε να απομακρυνθεί από την πολιτική αρνητικών επιτοκίων, ενόψει της συνεδρίασης της Τράπεζας της Ιαπωνίας την επόμενη εβδομάδα για τη νομισματική πολιτική.
Σύμφωνα με την έκθεση που κοινοποιήθηκε νωρίτερα από τη Nikkei Asia, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αναμένεται να συζητήσουν τον πιθανό άξονα πολιτικής, που θα σηματοδοτήσει την πρώτη αύξηση των επιτοκίων της τράπεζας από το 2007. Οι αξιωματούχοι της Τράπεζας της Ιαπωνίας θα μπορούσαν επίσης να καταλήξουν να καταργήσουν τον έλεγχο απόδοσης της καμπύλης που είχε προηγουμένως εισαχθεί στο διατηρεί ένα ανώτατο όριο αναφοράς περίπου 1% για μακροπρόθεσμα επιτόκια.
Η Τράπεζα της Κορέας (BOK) της Νότιας Κορέας τόνισε τη δέσμευσή της να διατηρήσει τη στάση της περιοριστικής  νομισματικής πολιτικής, προειδοποιώντας για τυχόν απότομες αλλαγές πολιτικής, που θα μπορούσαν ενδεχομένως να ενισχύσουν το χρέος των νοικοκυριών.
Ο πληθωρισμός προβλέπεται να σταθεροποιηθεί στο αρχικό επίπεδο του 2% μέχρι το τέλος του έτους, αλλά υπάρχουν ακόμη κίνδυνοι πριν από το τελικό στάδιο της περιόδου σταθεροποίησης του πληθωρισμού», αναφέρει η τράπεζα στην έκθεση νομισματικής πολιτικής.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,46%, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -0,18%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,93%, ο δείκτης KOSPI στο +0,94% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,20%.

Πτωτικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Πτωτικά γύρισαν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια μετά από τα νέα οικονομικά δεδομένα, με επίκεντρο τον δείκτη τιμών παραγωγού των ΗΠΑ, έναν κρίσιμο δείκτη του πληθωρισμού για τον Φεβρουάριο.
Ειδικότερα, αύξηση 0,6% καταγράφηκε στις τιμές παραγωγού στις ΗΠΑ τον Φεβρουάριο του 2024, ενώ σε ετήσια βάση, το ποσοστό αυξήθηκε κατά 1,6%.
Ανέκαμψαν οι λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ το Φεβρουάριο, ενώ οι εβδομαδιαίες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας υποχώρησαν, σύμφωνα με τα στοιχεία που είδαν σήμερα το φως της δημοσιότητας.
Ειδικότερα, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,6% τον περασμένο μήνα, χάνοντας την εκτίμηση των αναλυτών για αύξηση 0,8% σε δημοσκόπηση του Reuters.
Ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αίτηση για επίδομα ανεργίας υποχώρησαν την προηγούμενη εβδομάδα.
Ειδικότερα, οι αιτήσεις για επίδομα ανεργίας διολίσθησαν στις 209.000 από 210.000 την προηγούμενη εβδομάδα.
Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στις 218.000.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου με το brent να διαμορφώνεται στα 85,47 δολ. το βαρέλι στο +1,7% και του αμερικανικού αργού στα 81,46 δολ. το βαρέλι στο +2,2%.
Άνοδος +1,53% καταγράφεται και στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό TTF Απριλίου στο 25,29 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,30%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,35%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο -0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,60% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,45%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,10%, ο S&P 500 στο -0,20%, ο Nasdaq στο -0,05% και το ETF GREC στο +0,61%  ( 40,20 δολ. )

Αδύναμες οι τράπεζες με συξημένες συναλλαγές - Ξεχώρισε η Εθνική στις δημοπρασίες 

Αδύναμες εμφανίστηκαν οι τράπεζες, με την Εθνική να διαφοροπιείται στις δημοπρασίες με κέρδη +2,09% και με αυξημένες τις συναλλαγές.
 Η Εθνική έκλεισε στα 7,1460 ευρώ, με άνοδο +2,09% με όγκο 4,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 6,54 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,68 ευρώ, με πτώση -0,62% με όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,95 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 4,00 ευρώ, αμετάβλητη με όγκο 13,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 5 δισ.ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 1,78 ευρώ, με άνοδο +0,39%, με όγκο 11 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 6,62 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 7,75 ευρώ, με πτώση -0,51% με όγκο 33 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 571 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 3,54 ευρώ, με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση 1,60 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 11,20 ευρώ, με άνοδο +0,45% και κεφαλαιοποίηση 560 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,30 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 304 εκατ. ευρώ.

Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές - Ράλι στον όμιλο ΓΕΚ, Motor Oil, Μυτιληναίος

Ανοδικά έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών  μετοχών του FTSE 25, με αυξημένες τις συναλλαγές.  
Ράλι κατέγραψαν οι Τέρνα Ενεργειακή +7,23%, ΓΕΚ Τέρνα +5,72%, Motor Oil +5,82% και Μυτιληναίος. +3,4%..
Στον αντίποδα πτωτικά έκλεισαν Cenergy -1,38%, Ελλάκτωρ και ΔΕΗ...
Η Coca Cola έκλεισε στα 28,91 ευρώ, με άνοδο +0,17% και κεφαλαιοποίηση στα 10,78 εκατ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 16,85 ευρώ, με άνοδο +0,30% και αποτίμηση 6,24 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 13,80 ευρώ, με άνοδο +1,77% και αποτίμηση 5,77 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 36,46 ευρώ, με άνοδο +3,4% και κεφαλαιοποίηση 5,21 δισεκ. ευρώ στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στa μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11,37 ευρώ, με πτώση -0,26% και αποτίμηση 4,34 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 25,40 ευρώ, με άνοδο +0,99% και κεφαλαιοποίηση 1,99 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 16,26 ευρώ, με άνοδο +5,72% και κεφαλαιοποίηση 1,68 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 18,25 ευρώ, με άνοδο +7,23% και κεφαλαιοποίηση 2,16 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,10 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 2,48 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 27,62 ευρώ, με άνοδο +5,82% και κεφαλαιοποίηση 3,06 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 26,34 ευρώ, με άνοδο +1,54% και κεφαλαιοποίηση 3,58 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,59 ευρώ, με άνοδο +0,72% και κεφαλαιοποίηση 595 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,9680 ευρώ, με άνοδο +1,34% και κεφαλαιοποίηση 738 εκατ. ευρώ.
H MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεσιε στα 4,0950 ευρώ, με πτώση -2,38% και  κεφαλαιοποίηση 128 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στο 10ετές ελληνικό στο 3,21% - Το spread με την Γερμανία στις 79 μ.β.

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 13/3 στην ελληνική αγορά ομολόγων αλλά και στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,21% και το 10ετές ιταλικό 3,63% με το μεταξύ τους spread στις -42 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 79 μονάδες βάσης από 81 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 59 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,59% ή 59 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -42 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 18 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 14/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 14 Μαρτίου του 2024 στο 3,63%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 14/3/2024 στο 2,42%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,79% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,03% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,20% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,63% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,30% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,72%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr