Στο επίκεντρο η αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης σήμερα 12/8 αργά το βράδυ, με ημερομήνια εφαρμογής τις 2/9/2024
(upd12) Aνοδικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο στις 1.393 μονάδες, με τους επενδυτές να σταθμίζουν τους γεωπολιτικούς κινδύνους, εν μέσω της αστάθειας της αγοράς από την περασμένη εβδομάδα.
Οι τράπεζες κινούνται με μεταβλητότητα ενώ στηρίξεις προσφέρουν επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως Jumbo +2,5%, Τιτάν +1,5%, Coca Cola +1,4%...με την επενδυτική απραξία να κυριαρχεί λόγω και της καλοκαιρινής περιόδου αν εξαιρέσουμε τα πακέτα που καλύπτουν το 40% του συνολικού τζίρου.
Αναλυτικά στις τράπεζες, τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφει η Εθνική +1,3% και ακολουθούν Eurobank +0,60%, Πειραιώς +0,40% και Alpha Bank +0,10%.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται σήμερα 12 /8 αργά το βράδυ όπου αναμένονται οι ανακοινώσεις για την αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης με ημερομήνια εφαρμογής τις 2/9/2024.
Σημειώνεται ότι στον βασικό δείκτη, Global Standard Index για την Ελλάδα συμπεριλαμβάνονται 10 μετοχές και συγκεκριμένα τις ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Jumbo, ΔΕΗ, Eurobank, Εθνική Τράπεζα, Μυτιληναίος, Alpha Bank, Motor Oil και Τράπεζα Πειραιώς.
Οι αγορές έχουν ανακάμψει μετά το μίνι κραχ, καθώς οι ανησυχίες για την ύφεση για την οικονομία των ΗΠΑ φαίνεται να έχουν αμβλυνθεί.
Στο επίκεντρο τα νεά οικονομικά στοιχεία στις ΗΠΑ, αύριο 13/8 ο δείκτης τιμών παραγωγού και Τετάρτη 14/8 δείκτης καταναλωτή, τα οποία θα προσδιορίσουν τις επερχόμενες κινήσεις της Fed.
Ωστόσο, οι επενδυτές δεν πρέπει να τρέφουν αυταπάτες: οι μετοχές δεν πρόκειται να τροχοδρομήσουν ανοδική πορεία, ούτε να γράψουν νέα ιστορικά υψηλά. Το πάρτι τελείωσε…
Η προοπτική ενός μεγάλου νέου πολέμου στη Μέση Ανατολή, οι οικονομικές ανησυχίες, και οι επικείμενες προεδρικές εκλογές του Νοεμβρίου στις ΗΠΑ συνθέτουν ένα αρνητικό πάζλ για τις αγορές.
Κατά 1% έως 5% αυξάνει τις τιμές στόχους των ελληνικών τραπεζών η UBS, μετά τα αποτελέσματα β’ 3μηνου 2024, ενώ βελτιώνει και τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του 2024.
Σύμφωνα με τη UBS, μετά τα αποτελέσματα και του β’ 3μηνου του έτους, υπήρξε αναβάθμιση της καθοδήγησης, διατήρηση του επιτοκιακού περιθωρίου (NIM), ισχυρή πιστωτική επέκταση και δημιουργία εσόδων από προμήθειες.
Έτσι, η UBS αναβάθμισε την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024 κατά 4% για την Alpha Bank, 4% για την Eurobank, 6% για την Εθνική και 5,5% για την Πειραιώς.
Επίσης, αύξησε την τιμή στόχο για την Alpha Bank στα 2,32 ευρώ, για την Eurobank στα 2,74 ευρώ, για την Εθνική στα 11,20 ευρώ και για την Πειραιώς 5,70 ευρώ.
Ο Γενικός Δείκτης κινείται πέριξ των 1.390 μονάδων, με κρίσιμες τις 1.372 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών) και τις 1.367 μονάδες ( απλός ΚΜΟ των 200 ημερών) ενώ στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.400 και οι 1.440 μονάδες.
Το καθοδικό σενάριο δεν έχει εξαντληθεί και δεν θα εξαντληθεί γιατί απλά οι αγορές είναι για κάτω.
Για την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά ο Σεπτέμβριος θα έχει αρνητικές εκπλήξεις αφού τότε θα καταγραφούν οι 1.200 μονάδες ή 1.250 μονάδες στο πιο αισιόδοξο σενάριο.
Το πάρτι στο ελληνικό χρηματιστήριο τελείωσε άδοξα
Το πάρτι στο ελληνικό χρηματιστήριο δεν έληξε σήμερα… αλλά από τον Μάιο του 2024 απόρροια όχι μόνο της διαφαινόμενης ήττας της κυβέρνησης στις ευρωεκλογές που επιβεβαιώθηκε αλλά και λόγω μιας σειράς πραγμάτων που χρήζουν σοβαρής ανάλυσης…
1) Η Ελλάδα αδυνατεί να μειώσει το δημόσιο χρέος της, παραμένει στην ζώνη των 405 δισεκ. και αυτό δείχνει την βαθιά εξάρτηση της ελληνικής οικονομίας από τα δανεικά.
2)Πίσω από το αφήγημα της σταθερότητας… στην Ελλάδα σήμερα υπάρχει έντονη πολιτική αστάθεια.
3)Οι ελληνικές τράπεζες έφθασαν να έχουν σχεδόν 31 δισεκ. κεφάλαια – εκτίμηση τέλους 2024 και 27 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία.
Όλο αυτό όμως χτίστηκε πάνω στην υποστήριξη του Euribor 3 μηνών… δηλαδή οι τράπεζες επιτυγχάνουν κέρδη 3,8 δισεκ. ευρώ ετησίως χωρίς αύξηση δανείων, χωρίς αύξηση τραπεζικών εργασιών αλλά λόγω του υψηλού περιθωρίου κέρδους που στρεβλωμένα κρατάει ψηλά η ΕΚΤ.
Καμία θετική αναθεώρηση των τιμών στόχων δεν θα πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές.
Όταν θα διαβάσετε αύξηση τιμών στόχων 50%... απλά οι επενδυτές να τις πετάξουν στο καλάθι των αχρήστων.
Ακόμη και τα μερίσματα που δίδονται δεν προήλθαν από τραπειζκή ανάπτυξη αλλά παθητική διαχείριση δανειακών χαρτοφυλακίων.
4)Οι ελληνικές επιχειρήσεις παίρνουν μια ώθηση με όρους κύκλου εργασιών από την ανάπτυξη στην Ελλάδα που κινείται στην ζώνη του 2% με 2,5%.
Προσέξτε η Ελλάδα ευεργετήθηκε με το Ταμείο Ανάκαμψης και πλέον επανήλθε στην ζώνη των πραγματικών δυνατοτήτων της.
Η Ελλάδα δεν μπορεί να δημιουργήσει ακαθάριστο εγχώριο προϊόν πάνω από 2% με 2,5% και με στήριξη από το Ταμείο Ανάκαμψης και με τον Τουρισμό να συνεχίζει να διατηρεί μια δυναμική.
Η Ελλάδα είναι παρασιτική οικονομία, δεν υπάρχει μακροπρόθεσμο παραγωγικό μοντέλο.
5)Υπερτόνισαν την ανάγκη να αυξηθεί το μείγμα παραγωγής ρεύματος ώστε να μειωθεί η αξία του κοινώς να δοθεί φθηνό ρεύμα.
Συνέβη το ακριβώς αντίθετο… από τότε που σταμάτησαν οι λιγνιτικές μονάδες να διαδραματίζουν καίριο ρόλο στο μείγμα παραγωγής ρεύματος πάμε από το κακό στο χειρότερο ως προς το κόστος ενέργειας.
Προφανώς και είμαστε υπέρ της χρήσης λιγνίτη.
Αυτά περί πράσινης ενέργειας είναι επικοινωνιακές μπούρδες.
6)Η αναβάθμιση της Ελλάδος σε επενδυτική βαθμίδα – όπως αποδείχθηκε στην πράξη και είχαμε αναλύσει πριν ξεκινήσουν οι αναβαθμίσεις – δεν έφερε καμία αλλαγή στην επενδυσιμότητα της οικονομίας.
Οι ξένοι επενδυτές δεν ήρθαν στην Ελλάδα επειδή αναβαθμίστηκε σε επενδυτική βαθμίδα αυτά είναι επικοινωνιακές ανοησίες.
Ήρθαν επειδή πουλήσαμε τις τράπεζες φθηνά π.χ. την Εθνική στα 5,30 ευρώ και σήμερα είναι 7,40 ευρώ.
Πιο απλά δεχθήκαμε ως χώρα το ελληνικό δημόσιο να χάσει 42 δισεκ. ευρώ να υποστεί ζημία 42 δισεκ. ευρώ για να έρθουν 60 με 80 ευκαιριακοί καιροσκόποι στο χρηματιστήριο που σήμερα είναι και αύριο θα εξαφανιστούν.
Αυτό δεν λέγεται επενδύσιμη οικονομία…
Με χρηματιστηριακούς όρους το ελληνικό χρηματιστήριο από την ζώνη των 900 μονάδων πήγε στις 1.380 μονάδες… δηλαδή όλος αυτός ο κακός χαμός έγινε για 500 μονάδες άνοδο στο χρηματιστήριο που ανά πάσα στιγμή μπορεί να ξεφουσκώσει.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Mε ήπιες μεταβολές ξεκίνησαν οι χρηματιστηριακοί δείκτες με τον Γενικό Δείκτη στο +0,10% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,06%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,77% στις 1.394 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.394,02 μονάδες και χαμηλό τις 1.384,64 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 34 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 12,5 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 8 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 6 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένές συναλλαγές αξίας 12,44 εκατ.ευρώ και όγκου 2,6 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, ο Εθνική διακίνησε 82,7 χιλ. τεμάχια αξάις 610,4 χιλ. ευρώ και η Πειραιώς 2,4 εκατ. τεμάχια αξάις 9 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ διακίνησε 112,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,13 εκατ. ευρώ, η Jumbo 43,8 χιλ. τεμάχια αξίας 973 χιλ. ευρώ και η Motor Oil 10,5 χιλ. τεμάχια αξίας 229 χιλ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 1.394 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.400 μονάδες και ακολουθούν οι 1.440, οι 1.480 και οι 1.500 – 1.505 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.372 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών) και τις 1.367 μονάδες ( απλός ΚΜΟ των 200 ημερών) και ακολουθούν οι 1.350, οι 1.300, οι 1.250 και οι 1.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 1.220 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.250 μονάδες και ακολουθούν οι 1.300 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.200 μονάδες και ακολουθούν οι 1.174 μονάδες (ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών) και οι 1.173 μονάδες (απλός ΚΜΟ των 200 ημερών), οι 1.150 και οι 1.100 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.250 μονάδες και ακολουθούν οι 1.250 και οι 1.300 μονάδες.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα, το 10ετές ελληνικό στο 3,31% - Το spread με την Ιταλία στις 34 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 12/8 στην αγορά ομολόγων, με κύριο χαρακτηριστικό τη μεταβλητότητα απόρροια του χάους στη Μέση Ανατολή και τα σημάδια ύφεσης στις ΗΠΑ, τα οποία όμως φαίνεται να έχουν αμβλύνθει αναμένοντας τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ την Τετάρτη 14/8 που θα κρίνουν τις επόμενες κινήσεις της FED τον Σεπτέμβριο.
Tο ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,31% και το 10ετές ιταλικό 3,65% με το μεταξύ τους spread στις -34 μονάδες βάσης.
Ήπιες πωλήσεις σημειώνονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 3,95% και το 2ετές στο 4,06%, με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει. Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Μετά την αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από την Standard & Poor's, DBRS, Fitch, Scope Ratings και R&I το 2023, το χειραγωγούμενο πάρτι με τις αναβαθμίσεις τελείωσε καθώς οι αξιολογήσεις ήταν προϊόν πολιτικής παρέμβασης και δεν αντικατοπτρίζουν τις πραγματικές δυνατότητες της οικονομίας μας.
Ωστόσο την Παρασκευή 12/7 η Scope Ratings διατήρησε την αξιολόγηση για την Ελλάδα (ΒΒΒ-) αλλά αναβάθμισε τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές.
Μέσα στο 2024 δεν θα υπάρξει καμία άλλη αναβάθμιση της Ελλάδος πλην της νέας αξιολόγησης της Moody’s τον Σεπτέμβριο 2024, όπου είναι ο μόνος αμερικανικός οίκος που δεν έχει αναβαθμίσει την Ελλάδα σε investment grade ή επενδυτική βαθμίδα, με την αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας να παραμένει σε Ba1 (μία βαθμίδα κάτω από την επενδυτική) με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης.
Το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο…
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και παραμένει και στο πρόγραμμα επανεπενδύσεων… δηλαδή ότι θα πρόσφερε η επενδυτική βαθμίδα…
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 406 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 233 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς.
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας. Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Ήπια άνοδος στις ασιατικές αγορές
Ήπια ανοδικά έκλεισαν σήμερα 12/8 οι περισσότερες ασιατικές αγορές καθώς οι φόβοι για την ύφεση των ΗΠΑ αμβλύνονται, με τους επενδυτές να στρέφονται στα δεδομένα για τον πληθωρισμό παραγωγών και καταναλωτών στην Αμερική το επόμενο διήμερο..
Επίσης, την εβδομάδα, θα δημοσιευτούν εκθέσεις για την οικονομική ανάπτυξη της Ιαπωνίας και τη βιομηχανική παραγωγή και τις λιανικές πωλήσεις της Κίνας.
Αναλυτικά, ο δεικτής Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε στο +0,13%, ο δείκτης KOSPI στην Νότια Κορέα στο +1,14%,ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,46% ενώ ο δείκτης Shanghai στην Κίνα ήπια υποχώρησε στο -0,14%.
Το χρηματιστήριο της Ιαπωνίας παρέμεινε κλειστό λόγω αργίας.
Ανοδικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
Ανοδικά κινούνται σήμερα 12/8 οι ευρωπαϊκές αγορές αναμένοντας τα στοιχεία για τον πληθωρισμό της Τετάρτης 14/8 στις ΗΠΑ αφού προηγηθούν αύριο 13/8 τα στοιχεία παραγωγών .
Οι αγορές φαίνεται να ανακάμπτουν από την ύφεση της περασμένης εβδομάδας που προκλήθηκε από ανησυχίες για την οικονομική σταθερότητα στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου με το brent να διαμορφώνεται στα 80,17 δολ. το βαρέλι στο +0,65% και του αμερικανικού αργού στα 77,55 δολ. το βαρέλι στο +0,90%.
Άνοδος +1,6% καταγράφεται και στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Σεπτεμβρίου στα 41,00 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,30%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,10%, ο δείκτης FTSE MIB στο +0,50%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,20% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,40%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,05%, του S&P 500 στο +0,15% και του Nasdaq στο +0,25%.
Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Μεικτές τάσεις καταγράφονται στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 7,49 ευρώ, με άνοδο +1,49% με όγκο 255 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 6,85 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank στα 1,54 ευρώ, με πτώση -0,06%, με όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,62 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 3,77 ευρώ, με άνοδο +0,69% με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 4,71 δισ.ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 2,0030 ευρώ, με άνοδο +0,73%, με όγκο 800 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,34 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima στα 11,94 ευρώ, με άνοδο +1,7% με όγκο 8 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 881 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 4,08 ευρώ, με άνοδο +0,99% και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank στα 8,42 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 521 τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 421 εκατ. ευρώ..
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 13,50 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 271 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Ανοδικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με χαμηλές τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν Jumbo +3%, Τιτάν, Coca Cola...
Στον αντίποδα, υποχωρούν Autohellas -1%, ΓΕΚ Τέρνα, ΔΑΑ...
H Coca Cola στα 31,74 ευρώ, με άνοδο +1,54% και κεφαλαιοποίηση στα 11,76 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 14,53 ευρώ, με άνοδο +0,83% και αποτίμηση 5,98 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ στα 15,65 ευρώ, με άνοδο +0,51% και αποτίμηση 5,79 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο Μυτιληναίος στα 33,90 ευρώ, με πτώση -0,29% και κεφαλαιοποίηση 4,83 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ στα 11,26 ευρώ, με άνοδο +0,816% και αποτίμηση 4,28 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 30,25 ευρώ, με άνοδο +1,17% και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 17,02 ευρώ, με πτώση -0,70% και κεφαλαιοποίηση 1,75 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή στα 19,19 ευρώ, με άνοδο +0,05% και κεφαλαιοποίηση 2,27 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 7,10 ευρώ, με άνοδο +0,57% και κεφαλαιοποίηση 2,17 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 21,92 ευρώ, με άνοδο +1,67% και κεφαλαιοποίηση 2,43 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 22,34 ευρώ, με άνοδο +3,04% και κεφαλαιοποίηση 3,03 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 5,39 ευρώ, με πτώση -0,19% και κεφαλαιοποίηση 574 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ στα 1,7540 ευρώ, με πτώση -0,114% και κεφαλαιοποίηση 658 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,4250 ευρώ, με πτώση -1,72% και κεφαλαιοποίηση 107 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το 10ετές ελληνικό στο 3,31% - Το spread με την Γερμανία στις 107 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 12/8 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,31% και το 10ετές ιταλικό 3,65% με το μεταξύ τους spread στις -34 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 107 μονάδες βάσης από 108 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 70 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,70% ή 70 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -34 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 44 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Σταθεροποίηση καταγράφονται σήμερα 12/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 12 Αυγούστου του 2024 στο 3,65%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 12/8/2024 στο 2,24%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,65% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,87% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,09% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,65% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,07%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Οι τράπεζες κινούνται με μεταβλητότητα ενώ στηρίξεις προσφέρουν επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως Jumbo +2,5%, Τιτάν +1,5%, Coca Cola +1,4%...με την επενδυτική απραξία να κυριαρχεί λόγω και της καλοκαιρινής περιόδου αν εξαιρέσουμε τα πακέτα που καλύπτουν το 40% του συνολικού τζίρου.
Αναλυτικά στις τράπεζες, τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφει η Εθνική +1,3% και ακολουθούν Eurobank +0,60%, Πειραιώς +0,40% και Alpha Bank +0,10%.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται σήμερα 12 /8 αργά το βράδυ όπου αναμένονται οι ανακοινώσεις για την αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης με ημερομήνια εφαρμογής τις 2/9/2024.
Σημειώνεται ότι στον βασικό δείκτη, Global Standard Index για την Ελλάδα συμπεριλαμβάνονται 10 μετοχές και συγκεκριμένα τις ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Jumbo, ΔΕΗ, Eurobank, Εθνική Τράπεζα, Μυτιληναίος, Alpha Bank, Motor Oil και Τράπεζα Πειραιώς.
Οι αγορές έχουν ανακάμψει μετά το μίνι κραχ, καθώς οι ανησυχίες για την ύφεση για την οικονομία των ΗΠΑ φαίνεται να έχουν αμβλυνθεί.
Στο επίκεντρο τα νεά οικονομικά στοιχεία στις ΗΠΑ, αύριο 13/8 ο δείκτης τιμών παραγωγού και Τετάρτη 14/8 δείκτης καταναλωτή, τα οποία θα προσδιορίσουν τις επερχόμενες κινήσεις της Fed.
Ωστόσο, οι επενδυτές δεν πρέπει να τρέφουν αυταπάτες: οι μετοχές δεν πρόκειται να τροχοδρομήσουν ανοδική πορεία, ούτε να γράψουν νέα ιστορικά υψηλά. Το πάρτι τελείωσε…
Η προοπτική ενός μεγάλου νέου πολέμου στη Μέση Ανατολή, οι οικονομικές ανησυχίες, και οι επικείμενες προεδρικές εκλογές του Νοεμβρίου στις ΗΠΑ συνθέτουν ένα αρνητικό πάζλ για τις αγορές.
Κατά 1% έως 5% αυξάνει τις τιμές στόχους των ελληνικών τραπεζών η UBS, μετά τα αποτελέσματα β’ 3μηνου 2024, ενώ βελτιώνει και τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του 2024.
Σύμφωνα με τη UBS, μετά τα αποτελέσματα και του β’ 3μηνου του έτους, υπήρξε αναβάθμιση της καθοδήγησης, διατήρηση του επιτοκιακού περιθωρίου (NIM), ισχυρή πιστωτική επέκταση και δημιουργία εσόδων από προμήθειες.
Έτσι, η UBS αναβάθμισε την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024 κατά 4% για την Alpha Bank, 4% για την Eurobank, 6% για την Εθνική και 5,5% για την Πειραιώς.
Επίσης, αύξησε την τιμή στόχο για την Alpha Bank στα 2,32 ευρώ, για την Eurobank στα 2,74 ευρώ, για την Εθνική στα 11,20 ευρώ και για την Πειραιώς 5,70 ευρώ.
Ο Γενικός Δείκτης κινείται πέριξ των 1.390 μονάδων, με κρίσιμες τις 1.372 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών) και τις 1.367 μονάδες ( απλός ΚΜΟ των 200 ημερών) ενώ στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.400 και οι 1.440 μονάδες.
Το καθοδικό σενάριο δεν έχει εξαντληθεί και δεν θα εξαντληθεί γιατί απλά οι αγορές είναι για κάτω.
Για την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά ο Σεπτέμβριος θα έχει αρνητικές εκπλήξεις αφού τότε θα καταγραφούν οι 1.200 μονάδες ή 1.250 μονάδες στο πιο αισιόδοξο σενάριο.
Το πάρτι στο ελληνικό χρηματιστήριο τελείωσε άδοξα
Το πάρτι στο ελληνικό χρηματιστήριο δεν έληξε σήμερα… αλλά από τον Μάιο του 2024 απόρροια όχι μόνο της διαφαινόμενης ήττας της κυβέρνησης στις ευρωεκλογές που επιβεβαιώθηκε αλλά και λόγω μιας σειράς πραγμάτων που χρήζουν σοβαρής ανάλυσης…
1) Η Ελλάδα αδυνατεί να μειώσει το δημόσιο χρέος της, παραμένει στην ζώνη των 405 δισεκ. και αυτό δείχνει την βαθιά εξάρτηση της ελληνικής οικονομίας από τα δανεικά.
2)Πίσω από το αφήγημα της σταθερότητας… στην Ελλάδα σήμερα υπάρχει έντονη πολιτική αστάθεια.
3)Οι ελληνικές τράπεζες έφθασαν να έχουν σχεδόν 31 δισεκ. κεφάλαια – εκτίμηση τέλους 2024 και 27 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία.
Όλο αυτό όμως χτίστηκε πάνω στην υποστήριξη του Euribor 3 μηνών… δηλαδή οι τράπεζες επιτυγχάνουν κέρδη 3,8 δισεκ. ευρώ ετησίως χωρίς αύξηση δανείων, χωρίς αύξηση τραπεζικών εργασιών αλλά λόγω του υψηλού περιθωρίου κέρδους που στρεβλωμένα κρατάει ψηλά η ΕΚΤ.
Καμία θετική αναθεώρηση των τιμών στόχων δεν θα πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές.
Όταν θα διαβάσετε αύξηση τιμών στόχων 50%... απλά οι επενδυτές να τις πετάξουν στο καλάθι των αχρήστων.
Ακόμη και τα μερίσματα που δίδονται δεν προήλθαν από τραπειζκή ανάπτυξη αλλά παθητική διαχείριση δανειακών χαρτοφυλακίων.
4)Οι ελληνικές επιχειρήσεις παίρνουν μια ώθηση με όρους κύκλου εργασιών από την ανάπτυξη στην Ελλάδα που κινείται στην ζώνη του 2% με 2,5%.
Προσέξτε η Ελλάδα ευεργετήθηκε με το Ταμείο Ανάκαμψης και πλέον επανήλθε στην ζώνη των πραγματικών δυνατοτήτων της.
Η Ελλάδα δεν μπορεί να δημιουργήσει ακαθάριστο εγχώριο προϊόν πάνω από 2% με 2,5% και με στήριξη από το Ταμείο Ανάκαμψης και με τον Τουρισμό να συνεχίζει να διατηρεί μια δυναμική.
Η Ελλάδα είναι παρασιτική οικονομία, δεν υπάρχει μακροπρόθεσμο παραγωγικό μοντέλο.
5)Υπερτόνισαν την ανάγκη να αυξηθεί το μείγμα παραγωγής ρεύματος ώστε να μειωθεί η αξία του κοινώς να δοθεί φθηνό ρεύμα.
Συνέβη το ακριβώς αντίθετο… από τότε που σταμάτησαν οι λιγνιτικές μονάδες να διαδραματίζουν καίριο ρόλο στο μείγμα παραγωγής ρεύματος πάμε από το κακό στο χειρότερο ως προς το κόστος ενέργειας.
Προφανώς και είμαστε υπέρ της χρήσης λιγνίτη.
Αυτά περί πράσινης ενέργειας είναι επικοινωνιακές μπούρδες.
6)Η αναβάθμιση της Ελλάδος σε επενδυτική βαθμίδα – όπως αποδείχθηκε στην πράξη και είχαμε αναλύσει πριν ξεκινήσουν οι αναβαθμίσεις – δεν έφερε καμία αλλαγή στην επενδυσιμότητα της οικονομίας.
Οι ξένοι επενδυτές δεν ήρθαν στην Ελλάδα επειδή αναβαθμίστηκε σε επενδυτική βαθμίδα αυτά είναι επικοινωνιακές ανοησίες.
Ήρθαν επειδή πουλήσαμε τις τράπεζες φθηνά π.χ. την Εθνική στα 5,30 ευρώ και σήμερα είναι 7,40 ευρώ.
Πιο απλά δεχθήκαμε ως χώρα το ελληνικό δημόσιο να χάσει 42 δισεκ. ευρώ να υποστεί ζημία 42 δισεκ. ευρώ για να έρθουν 60 με 80 ευκαιριακοί καιροσκόποι στο χρηματιστήριο που σήμερα είναι και αύριο θα εξαφανιστούν.
Αυτό δεν λέγεται επενδύσιμη οικονομία…
Με χρηματιστηριακούς όρους το ελληνικό χρηματιστήριο από την ζώνη των 900 μονάδων πήγε στις 1.380 μονάδες… δηλαδή όλος αυτός ο κακός χαμός έγινε για 500 μονάδες άνοδο στο χρηματιστήριο που ανά πάσα στιγμή μπορεί να ξεφουσκώσει.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Mε ήπιες μεταβολές ξεκίνησαν οι χρηματιστηριακοί δείκτες με τον Γενικό Δείκτη στο +0,10% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,06%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,77% στις 1.394 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.394,02 μονάδες και χαμηλό τις 1.384,64 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 34 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 12,5 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 8 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 6 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένές συναλλαγές αξίας 12,44 εκατ.ευρώ και όγκου 2,6 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, ο Εθνική διακίνησε 82,7 χιλ. τεμάχια αξάις 610,4 χιλ. ευρώ και η Πειραιώς 2,4 εκατ. τεμάχια αξάις 9 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ διακίνησε 112,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,13 εκατ. ευρώ, η Jumbo 43,8 χιλ. τεμάχια αξίας 973 χιλ. ευρώ και η Motor Oil 10,5 χιλ. τεμάχια αξίας 229 χιλ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 1.394 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.400 μονάδες και ακολουθούν οι 1.440, οι 1.480 και οι 1.500 – 1.505 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.372 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών) και τις 1.367 μονάδες ( απλός ΚΜΟ των 200 ημερών) και ακολουθούν οι 1.350, οι 1.300, οι 1.250 και οι 1.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 1.220 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.250 μονάδες και ακολουθούν οι 1.300 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.200 μονάδες και ακολουθούν οι 1.174 μονάδες (ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών) και οι 1.173 μονάδες (απλός ΚΜΟ των 200 ημερών), οι 1.150 και οι 1.100 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.250 μονάδες και ακολουθούν οι 1.250 και οι 1.300 μονάδες.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα, το 10ετές ελληνικό στο 3,31% - Το spread με την Ιταλία στις 34 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 12/8 στην αγορά ομολόγων, με κύριο χαρακτηριστικό τη μεταβλητότητα απόρροια του χάους στη Μέση Ανατολή και τα σημάδια ύφεσης στις ΗΠΑ, τα οποία όμως φαίνεται να έχουν αμβλύνθει αναμένοντας τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ την Τετάρτη 14/8 που θα κρίνουν τις επόμενες κινήσεις της FED τον Σεπτέμβριο.
Tο ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,31% και το 10ετές ιταλικό 3,65% με το μεταξύ τους spread στις -34 μονάδες βάσης.
Ήπιες πωλήσεις σημειώνονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 3,95% και το 2ετές στο 4,06%, με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει. Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Μετά την αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από την Standard & Poor's, DBRS, Fitch, Scope Ratings και R&I το 2023, το χειραγωγούμενο πάρτι με τις αναβαθμίσεις τελείωσε καθώς οι αξιολογήσεις ήταν προϊόν πολιτικής παρέμβασης και δεν αντικατοπτρίζουν τις πραγματικές δυνατότητες της οικονομίας μας.
Ωστόσο την Παρασκευή 12/7 η Scope Ratings διατήρησε την αξιολόγηση για την Ελλάδα (ΒΒΒ-) αλλά αναβάθμισε τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές.
Μέσα στο 2024 δεν θα υπάρξει καμία άλλη αναβάθμιση της Ελλάδος πλην της νέας αξιολόγησης της Moody’s τον Σεπτέμβριο 2024, όπου είναι ο μόνος αμερικανικός οίκος που δεν έχει αναβαθμίσει την Ελλάδα σε investment grade ή επενδυτική βαθμίδα, με την αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας να παραμένει σε Ba1 (μία βαθμίδα κάτω από την επενδυτική) με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης.
Το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο…
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και παραμένει και στο πρόγραμμα επανεπενδύσεων… δηλαδή ότι θα πρόσφερε η επενδυτική βαθμίδα…
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 406 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 233 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς.
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας. Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Ήπια άνοδος στις ασιατικές αγορές
Ήπια ανοδικά έκλεισαν σήμερα 12/8 οι περισσότερες ασιατικές αγορές καθώς οι φόβοι για την ύφεση των ΗΠΑ αμβλύνονται, με τους επενδυτές να στρέφονται στα δεδομένα για τον πληθωρισμό παραγωγών και καταναλωτών στην Αμερική το επόμενο διήμερο..
Επίσης, την εβδομάδα, θα δημοσιευτούν εκθέσεις για την οικονομική ανάπτυξη της Ιαπωνίας και τη βιομηχανική παραγωγή και τις λιανικές πωλήσεις της Κίνας.
Αναλυτικά, ο δεικτής Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε στο +0,13%, ο δείκτης KOSPI στην Νότια Κορέα στο +1,14%,ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,46% ενώ ο δείκτης Shanghai στην Κίνα ήπια υποχώρησε στο -0,14%.
Το χρηματιστήριο της Ιαπωνίας παρέμεινε κλειστό λόγω αργίας.
Ανοδικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
Ανοδικά κινούνται σήμερα 12/8 οι ευρωπαϊκές αγορές αναμένοντας τα στοιχεία για τον πληθωρισμό της Τετάρτης 14/8 στις ΗΠΑ αφού προηγηθούν αύριο 13/8 τα στοιχεία παραγωγών .
Οι αγορές φαίνεται να ανακάμπτουν από την ύφεση της περασμένης εβδομάδας που προκλήθηκε από ανησυχίες για την οικονομική σταθερότητα στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου με το brent να διαμορφώνεται στα 80,17 δολ. το βαρέλι στο +0,65% και του αμερικανικού αργού στα 77,55 δολ. το βαρέλι στο +0,90%.
Άνοδος +1,6% καταγράφεται και στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Σεπτεμβρίου στα 41,00 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,30%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,10%, ο δείκτης FTSE MIB στο +0,50%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,20% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,40%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,05%, του S&P 500 στο +0,15% και του Nasdaq στο +0,25%.
Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Μεικτές τάσεις καταγράφονται στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 7,49 ευρώ, με άνοδο +1,49% με όγκο 255 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 6,85 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank στα 1,54 ευρώ, με πτώση -0,06%, με όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,62 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 3,77 ευρώ, με άνοδο +0,69% με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 4,71 δισ.ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 2,0030 ευρώ, με άνοδο +0,73%, με όγκο 800 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,34 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima στα 11,94 ευρώ, με άνοδο +1,7% με όγκο 8 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 881 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 4,08 ευρώ, με άνοδο +0,99% και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank στα 8,42 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 521 τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 421 εκατ. ευρώ..
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 13,50 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 271 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Ανοδικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με χαμηλές τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν Jumbo +3%, Τιτάν, Coca Cola...
Στον αντίποδα, υποχωρούν Autohellas -1%, ΓΕΚ Τέρνα, ΔΑΑ...
H Coca Cola στα 31,74 ευρώ, με άνοδο +1,54% και κεφαλαιοποίηση στα 11,76 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 14,53 ευρώ, με άνοδο +0,83% και αποτίμηση 5,98 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ στα 15,65 ευρώ, με άνοδο +0,51% και αποτίμηση 5,79 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο Μυτιληναίος στα 33,90 ευρώ, με πτώση -0,29% και κεφαλαιοποίηση 4,83 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ στα 11,26 ευρώ, με άνοδο +0,816% και αποτίμηση 4,28 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 30,25 ευρώ, με άνοδο +1,17% και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 17,02 ευρώ, με πτώση -0,70% και κεφαλαιοποίηση 1,75 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή στα 19,19 ευρώ, με άνοδο +0,05% και κεφαλαιοποίηση 2,27 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 7,10 ευρώ, με άνοδο +0,57% και κεφαλαιοποίηση 2,17 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 21,92 ευρώ, με άνοδο +1,67% και κεφαλαιοποίηση 2,43 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 22,34 ευρώ, με άνοδο +3,04% και κεφαλαιοποίηση 3,03 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 5,39 ευρώ, με πτώση -0,19% και κεφαλαιοποίηση 574 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ στα 1,7540 ευρώ, με πτώση -0,114% και κεφαλαιοποίηση 658 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,4250 ευρώ, με πτώση -1,72% και κεφαλαιοποίηση 107 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το 10ετές ελληνικό στο 3,31% - Το spread με την Γερμανία στις 107 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 12/8 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,31% και το 10ετές ιταλικό 3,65% με το μεταξύ τους spread στις -34 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 107 μονάδες βάσης από 108 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 70 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,70% ή 70 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -34 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 44 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Σταθεροποίηση καταγράφονται σήμερα 12/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 12 Αυγούστου του 2024 στο 3,65%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 12/8/2024 στο 2,24%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,65% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,87% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,09% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,65% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,07%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών