Η Motor Oil βρέθηκε στο επίκεντρο μετά και την ανακοίνωση short θέσης ύψους 0,58211% από το fund Millennium στη μετοχή, που πρώτο ενημέρωσε το ΒΝ
(upd15) Ήπια ανοδικά έκλεισε σήμερα 26 Αυγούστου 2024 το ελληνικό χρηματιστήριο, στο +0,35% στις 1.437 μονάδες, με τις αλλαγές στους δείκτες του FTSE Russell, αλλά και τη μετοχή της Motor Oil λόγω MSCI να παραμένουν στο επίκεντρο.
Αναλυτικά στις τράπεζες, άνοδο κατέγραψε η Πειραιώς +1,49%, η Eurobank +0,39% και Alpha Bank +0,31%, ενώ η Εθνική έχασε 1,28%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, απώλειες κατέγραψε η Βιοχάλκο -1,83% και Coca Cola -1,28%, ενώ ΟΤΕ κέρδισε 2,53% και η Motor Oil ενισχύθηκε κατά 2,46%.
H εγχώρια αγορά θα προσπαθήσει αυτήν την εβδομάδα να επιστρέψει στην κανονικότητα, αν και σήμερα η βρετανική αργία (national bank holiday) επέδρασε αρνητικά.
Αρχίζουν και πάλι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων πρώτου εξαμήνου (Cenergy, Motor Oil, HelleniQ Energy), έχουμε rebalancing MSCI και βέβαια επιστρέφουν σταδιακά και οι επενδυτές από τις διακοπές τους.
Από την άλλη η νέα ένταση στη Μέση Ανατολή είναι μία αρνητική εξέλιξη καθώς τις προηγούμενες μέρες είχε καλλιεργηθεί η προσδοκία τερματισμού του πολέμου.
Σημειώνεται πως η αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE Russell, που πρώτο ενημέρωσε το ΒΝ, βγάζει κερδισμένες τις μετοχές της Cenergy και της Intralot και χαμένη τη Viohalco, η οποία υποβαθμίστηκε.
Από την άλλη η Motor Oil βρέθηκε στο επίκεντρο μετά και την ανακοίνωση short θέσης ύψους 0,58211% από το fund Millennium στη μετοχή, που πάλι πρώτο ενημέρωσε το ΒΝ.
Στις 30 Αυγούστου επομένως θα φανεί αν η short θέση της Millennium έχει βραχυπρόθεσμο κερδοσκοπικό χαρακτήρα ή πιστεύει πως όντως αξίζει αυτά τα επίπεδα τιμών ή και ακόμα χαμηλότερα.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Ανοδικά άρχισαν οι χρηματιστηριακοί δείκτες με τον Γενικό Δείκτη στο +0,16% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,20%.
Στο μεγαλύτερο μέρος της συνεδρίασης όμως αμφιταλαντευόταν πέριξ των 1.435 μονάδων, με τον ΟΤΕ και τη Motor Oil τελικά να κρίνουν με τα κέρδη τους το τελικό θετικό πρόσημο.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,35% στις 1.437 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.438,87 μονάδες και χαμηλό τις 1.430,06 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 64,1 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 15,5 κατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 8,4 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες.
H Reggeborgh αναμένει έγκριση από SSM για να αγοράσει νέες μετοχές Alpha, στόχος 15%
Το Ολλανδικό family office Reggeborgh έχει αποφασίσει να μείνει στην Ελλάδα και αυτό δείχνει τόσο η στρατηγική στον Ελλάκτωρ, όσο και στην Alpha bank.
Η Reggeborgh κατέχει πλέον μετά τις τελευταίες αγορές το 9,3% της Alpha bank.
Στόχος της Reggeborgh είναι να φθάσει στο 12% και εάν δοθεί η ευκαιρία και μεγαλύτερο ποσοστό περίπου 15%.
Ωστόσο για να υπερβεί το 10% χρειάζεται έγκριση (fit and proper) από τον Μόνιμο Εποπτικό Μηχανισμό των Τραπεζών τον SSM που υπάγεται στην ΕΚΤ.
Εάν το λάβει, που είναι πιθανότατο - μέσα στους επόμενους 2 μήνες - ... θα μπορούσε να φθάσει στο 12% με 15%.
Να σημειωθεί ότι το αρχικό 8% η Reggeborgh της Alpha bank το έχει αποκτήσει μεταξύ 1,04 με 1,12 ευρώ και μετά τις τελευταίες αγορές το μέσο κόστος κτήσης φθάνει το 1,20 ευρώ και με βάση την τρέχουσα τιμή 1,59 ευρώ εμφανίζει απόδοση πάνω από 32%.
(8% με μέσο κόστος 1,08 ευρώ και 1,3% με κόστος 1,60 ευρώ)
Το 9,3% της Alpha bank αντιστοιχεί σε 219 εκατ μετοχές Χ 1,20 ευρώ μέσο κόστος κτήσης = 263 εκατ. ευρώ.
Το 9,3% της Alpha bank αποτιμάται σήμερα 347 εκατ που σημαίνει κέρδος περίπου 83 εκατ με βάση το κόστος επένδυσης οπότε σίγουρα οι Ολλανδοί επιτυγχάνουν καλές αποδόσεις…
Η Reggeborgh έχει επενδυτική στρατηγική…
Με την UniCredit και με προοπτική ανόδου της μετοχής το ολλανδικό fund δράττει της ευκαιρίας να αποκομίσει σημαντικές υπεραξίες.
Βέβαια οι υπεραξίες είναι λογιστικές θα κερδίσει όταν πουλήσει αλλά δεν φαίνεται ότι θα πουλήσει τώρα αφού η Reggeborgh βλέπει την τιμή της μετοχής στα 2,5 με 3 ευρώ σε βάθος χρόνου.
Ωστόσο ποιος θα μπορούσε να αγοράσει το 9,3% που κατέχει;
Θα το αγόραζε η UniCredit και αυτομάτως θα έφθανε στο 18%...; Μάλλον δύσκολο.
Θα το πουλούσε σε κάποιον άλλον επενδυτή ή επενδυτές;
Φαίνεται ότι υπάρχουν πολλές προεκτάσεις οι οποίες θα αρχίσουν να διαφαίνονται…
Η Reggeborgh διατηρεί πολύ καλές σχέσεις με την διοίκηση Ψάλτη στην Alpha bank, της οποίας ξεκάθαρα δίνει ψήφο εμπιστοσύνης και πιστεύει ότι μπορεί να βγουν πολλά κέρδη από την μετοχή… οπότε δεν βιάζεται να πουλήσει.... η πώληση δεν εξετάζεται τώρα... αντιθέτως μόνο αύξηση επενδυτικών θέσεων.
Τονίζεται ότι η Reggeborgh κατέχει το 9,3%, η Unicredit το 9,6%, ο Paulson 5,61%... η Alpha bank εμφανίζει μια γενικώς ευρεία διασπορά στην μετοχική της σύνθεση.
Ο Ηλιόπουλος αγοράζει και ΜΟΗ
Ο εφοπλιστής Ηλιόπουλος πέραν από μετοχές Ελλάκτωρ που αγοράζει, έχει αρχίσει να χτίζει και επενδυτική θέση στην Motor oil.
Να σημειωθεί ότι ο Ηλιόπουλος είναι ο νέος ιδιοκτήτης της ΑΕΚ και διατηρεί παραδοσιακά καλές σχέσεις με την οικογένεια Βαρδινογιάννη.
Το fund Millennium σορτάρει τη μετοχή της Motor Oil
Ήταν τέλη Νοεμβρίου του 2023 όταν για τελευταία φορά είχε ανακοινωθεί short θέση στο Χ.Α..
Τότε η Qube Research είχε αυξήσει τη short θέση στην Εθνική Τράπεζα στο 0,56%.
Έκτοτε και αφού αφαιρέσουμε τη short θέση της Πειραιώς ΑΕΠΕΥ στην ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η οποία ήταν λόγω διάθεσης μετοχών και όχι επενδυτική κίνηση, χθες ανακοινώθηκε πως Millennium International Management LP απέκτησε short θέση στη Motor Oil ύψους 0,58211%.
Η Millennium δεν είναι άγνωστη στους επενδυτές και έχει ξαναβρεθεί στον πίνακα των ανοικτών θέσεων. Είχε σορτάρει την Terna Energy το 2023 και την Alpha Bank το 2021.
Η μετοχή της Motor Oil έχει πιεστεί το τελευταίο διάστημα για δύο λόγους: Ο ένας είναι η νέα επιβολή έκτακτης φορολόγησης από την κυβέρνηση και ο δεύτερος η αφαίρεση της μετοχής από τον MSCI Greece Standard.
FTSE Russell: Στον Large Cap η Cenergy, εκτός η Viohalco - Στον Mid Cap εισέρχεται η μετοχή της Intralot
Η μετοχή της Cenergy αλλά και της Intrlot είναι οι μεγάλες κερδισμένες από την αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE Russell που ανακοινώθηκε νωρίτερα σήμερα.
Πιο αναλυτικά, στον δείκτη Large Cap (υψηλής κεφαλαιοποίησης) του οίκου FTSE Russell (για τα χρηματιστήρια «αναπτυσσόμενων», Emerging Europe) αναβαθμίστηκε η μετοχή της Cenergy, που μέχρι πρότινος βρισκόταν στον Mid Cap, σύμφωνα με όσα προκύπτουν την αναθεώρηση των δεικτών
Την ακριβώς αντίστροφη πορεία ακολούθησε η μετοχή της Viohalco, η οποία υποβαθμίστηκε απο τον Large Cap στον Μid Cap.
Νέα προσθήκη στους δείκτες της FTSE Russell είναι η μετοχή της Intralot, στον δείκτη Mid Cap, ενώ στον Micro Cap προστέθηκε για πρώτη φορά η Interlife. Δεν κατάφεραν να παραμείνουν στον εν λόγω δείκτη οι AustriaCard, AVAX, Dimand, ΕΛΑΣΤΡΟΝ, Lavipharm, Premia, Πλαστικά Θράκης και διαγράφονται.
Οι αλλαγές από το παραπάνω rebalancing θα ισχύσουν μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της 20ης Σεπτεμβρίου 2024, στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Αναμένεται αύξηση του τζίρου για όλες τις μετοχές λόγω των ροών, όπως έχει καταγραφεί και σε προηγούμενες περιπτώσεις rebalancing.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης στις 1.437 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 1.440 μονάδες και ακολουθούν οι 1.480 και οι 1.500 – 1.505 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.375 και οι 1373 μονάδες, οι ΚΜΟ των 200 ημερών του απλού και εκθετικού αντίστοιχα.
Ακολουθούν οι 1.350, οι 1.300, οι 1.250 και οι 1.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης στις 1.283 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.300 μονάδες και ακολουθούν οι 1.350 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.230 μονάδες και ακολουθούν οι 1.179 μονάδες ( απλός ΚΜΟ των 200 ημερών ) και οι 1.175 μονάδες ( εκθετικός των 200 ημερών), οι 1.150 και οι 1.100 μονάδες.
Βελτίωση στα ομόλογα, το 10ετές ελληνικό στο 3,24% - Το spread με την Ιταλία στις 32 μ.β.
Βελτίωση καταγράφηκε σήμερα 26/8 στην αγορά ομολόγων, με τους επενδυτές να ικανοποιούνται για τα όσα ειπώθηκαν στο συμπόσιο της Federal Reserve στο Jackson Hole την περασμένη Παρασκευή (23/8).
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρέθηκε στο 3,24% και το 10ετές ιταλικό 3,56% με το μεταξύ τους spread στις -32 μονάδες βάσης.
Βελτίωση καταγράφεται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 3,80% και το 2ετές στο 3,91%, με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει. Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Μετά την αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από την Standard & Poor's, DBRS, Fitch, Scope Ratings και R&I το 2023, το χειραγωγούμενο πάρτι με τις αναβαθμίσεις τελείωσε καθώς οι αξιολογήσεις ήταν προϊόν πολιτικής παρέμβασης και δεν αντικατοπτρίζουν τις πραγματικές δυνατότητες της οικονομίας μας.
Ωστόσο την Παρασκευή 12/7 η Scope Ratings διατήρησε την αξιολόγηση για την Ελλάδα (ΒΒΒ-) αλλά αναβάθμισε τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές.
Μέσα στο 2024 δεν θα υπάρξει καμία άλλη αναβάθμιση της Ελλάδος πλην της νέας αξιολόγησης της Moody’s τον Σεπτέμβριο 2024, όπου είναι ο μόνος αμερικανικός οίκος που δεν έχει αναβαθμίσει την Ελλάδα σε investment grade ή επενδυτική βαθμίδα, με την αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας να παραμένει σε Ba1 (μία βαθμίδα κάτω από την επενδυτική) με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης.
Το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο…
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και παραμένει και στο πρόγραμμα επανεπενδύσεων… δηλαδή ότι θα πρόσφερε η επενδυτική βαθμίδα…
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 407 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 233 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς.
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας. Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Κέρδη στη Wall Street με το «βλέμμα» σε επιτόκια και Nvidia
Με κέρδη διαπραγματεύονται στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες της Wall Street, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν μία μείωση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο 2024 (17-18/9) μετά την ομιλία του επικεφαλής της Federal Reserve (Fed), Jerome Powell -στο οικονομικό συμπόσιο Jackson Hole.
O ανώτατος αξιωματούχος επιβεβαίωσε τις προσδοκίες των αναλυτών και έδωσε ξεκάθαρο μήνυμα για μείωση επιτοκίων στη συνεδρίαση της Νομισματικής Πολιτικής (FOMC) τον Σεπτέμβριο 2024 (17-18/9).
«Ήρθε η ώρα» η κεντρική τράπεζα να χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική, είπε μεταξύ άλλων, επικαλούμενος τους μειωμένους κινδύνους για συνέχεια του επίμονου πληθωρισμού στην οικονομία των ΗΠΑ.
«Η κατεύθυνση του ταξιδιού είναι σαφής», πρόσθεσε, αναφέροντας πως «ο χρόνος και ο ρυθμός των μειώσεων των επιτοκίων θα εξαρτηθούν από τα εισερχόμενα δεδομένα, τις εξελισσόμενες προοπτικές και την ισορροπία των κινδύνων».
Αναγνώρισε δε την πρόσφατη χαλάρωση στην αγορά εργασίας και υπογράμμισε ότι η Fed «δεν επιδιώκει ούτε καλωσορίζει περαιτέρω "πάγωμα" στις συνθήκες της αγοράς εργασίας». «Θα κάνουμε ό,τι μπορούμε για να υποστηρίξουμε μια ισχυρή αγορά εργασίας καθώς σημειώνουμε περαιτέρω πρόοδο προς τη σταθερότητα των τιμών», διαβεβαίωσε. Επί αυτού, δεν παρείχε σαφές περίγραμμα για τις πολιτικές που ακολουθήσει η Τράπεζα, υπαινίχθηκε ωστόσο ότι η Fed είναι πρόθυμη να μειώσει τα επιτόκια γρήγορα και όχι σταδιακά, εάν η αγορά εργασίας φαίνεται να κινδυνεύει.
Το ποσοστό ανεργίας είναι «ακόμα χαμηλό, αλλά σχεδόν μία ποσοστιαία μονάδα πάνω από το επίπεδό του στις αρχές του 2023», σημείωσε ο κ. Powell, σημειώνοντας επίσης ότι η αύξηση έρχεται κυρίως καθώς επιβραδύνονται οι προσλήψεις, όχι επειδή οι άνθρωποι χάνουν δουλειές.
Πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές, ο DAX -0,3% - Μέση Ανατολή και Fed στο επίκεντρο - Αργία στο Λονδίνο
Οι ευρωπαϊκές μετοχές διέκοψαν το τριήμερο σερί κερδών τη Δευτέρα εν μέσω χαμηλού όγκου συναλλαγών, με την αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου να είναι κλειστή λόγω εθνικής αργίας.
Οι αγορές παρακολουθούν τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, μετά την αναζωπύρωση των εχθροπραξιών μεταξύ του Ισραήλ και της Χεζμπολάχ.
Ο δείκτης Stoxx 600 σημείωνε οριακή μεταβολή στο Λονδίνο.
Στη Φρανκφούρτη, ο δείκτης DAX υποχωρεί 0,3%, στις 18.575 μονάδες.
Στο Παρίσι, ο δείκτης CAC 40 διαπραγματεύεται στις 7.581 μον. με οριακές μεταβολές.
Στο Μιλάνο, ο FTSE MIB υποχωρεί στις 33.595 μονάδες με πτώση -0,2%.
Μεικτά πρόσημα σημείωσαν οι αγορές της Ασίας.
Οι αγορές σημείωσαν ευρεία άνοδο την περασμένη εβδομάδα, καθώς ο πρόεδρος της Fed, Jerome Powell, δήλωσε ότι έχει έρθει η ώρα για την κεντρική τράπεζα να μειώσει το βασικό επιτόκιο.
Η τεχνολογία και τα αυτοκίνητα υποαποδίδουν τη Δευτέρα, ενώ τα ακίνητα και η ενέργεια ενισχύονται, σύμφωνα με το Bloomberg.
Μετά από ένα δύσκολο ξεκίνημα τον Αύγουστο, ο ευρωπαϊκός δείκτης αναφοράς ανέκαμψε, καθώς τα ανθεκτικά οικονομικά στοιχεία μείωσαν τις ανησυχίες για ύφεση στις ΗΠΑ. Παρόλα αυτά, ορισμένοι πιστεύουν ότι η αγορά χρειάζεται περισσότερα από μειώσεις επιτοκίων για να διατηρήσει το πρόσφατο ράλι, δεδομένου ότι οι προσδοκίες για μειώσεις ήταν ήδη υψηλές.
«Αυτή η αρχή της εβδομάδας τίθεται υπό την απειλή του «αγοράστε τη φήμη, πουλήστε την είδηση»», δήλωσε ο Florian Ielpo, επικεφαλής της μακροοικονομικής έρευνας της Lombard Odier Asset Management.
Όσον αφορά την Ευρωζώνη, ο επικεφαλής οικονομολόγος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Philip Lane δήλωσε ότι η μάχη της τράπεζας για την επιστροφή του πληθωρισμού στο 2% δεν έχει κερδηθεί και τα επιτόκια πρέπει να παραμείνουν τόσο υψηλά όσο χρειάζεται για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος.
Μικτά πρόσημα στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Με μικτά πρόσημα έκλεισαν οι τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 8,0140 ευρώ, με πτώση -1,28% με όγκο 598 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,33 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank στα 1,5940 ευρώ, με άνοδο +0,31%, με όγκο 3,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,75 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 3,9520 ευρώ, με άνοδο +1,49% με όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 4,94 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 2,0850 ευρώ, με άνοδο +0,39%, με όγκο 2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,64 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima στα 12,34 ευρώ, με άνοδο +2,66% με όγκο 97 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 891 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 4,13 ευρώ, με άνοδο +0,98% και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank στα 8,28 ευρώ, με άνοδο +1,47% με όγκο 538 τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 418 εκατ. ευρώ..
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 13,85 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 273 εκατ. ευρώ.
Μικτά πρόσημα στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Με μικτά πρόσημα έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με χαμηλές τις συναλλαγές.
H Coca Cola στα 31,64 ευρώ, με πτώση -1,19% και κεφαλαιοποίηση στα 11,80 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 14,99 ευρώ, με άνοδο +2,53% και αποτίμηση 6,1 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ στα 16,12 ευρώ, με πτώση -0,19% και αποτίμηση 5,96 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο Μυτιληναίος στα 34,92 ευρώ, με άνοδο +0,06% και κεφαλαιοποίηση 4,98 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ στα 11,74 ευρώ, με άνοδο +1,21% και αποτίμηση 4,48 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 32,75 ευρώ, με πτώση -0,61% και κεφαλαιοποίηση 2,56 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 17,68 ευρώ, με άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση 1,82 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή στα 19,15 ευρώ, με πτώση -0,05% και κεφαλαιοποίηση 2,26 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 7,08 ευρώ, με πτώση -0,28% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 21,66 ευρώ, με άνοδο +2,46% και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 22,99 ευρώ, με άνοδο +1,33% και κεφαλαιοποίηση 3,11 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 5,52 ευρώ, με άνοδο +0,18% και κεφαλαιοποίηση 587 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ στα 1,87 ευρώ, με άνοδο +1,96% και κεφαλαιοποίηση 701 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,42 ευρώ, με πτώση -0,87% και κεφαλαιοποίηση 106 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το 10ετές ελληνικό στο 3,24% - Το spread με την Γερμανία στις 101 μ.β.
Βελτίωση καταγράφηκε σήμερα 26/8 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρέθηκε στο 3,24% και το 10ετές ιταλικό 3,56% με το μεταξύ τους spread στις -32 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 101 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 68 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,68% ή 680 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρέθηκε στις -32 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώθηκε στις 44 μονάδες βάσης.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Βελτίωση καταγράφηκε σήμερα 26/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώθηκε σήμερα 26 Αυγούστου του 2024 στο 3,56.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρέθηκε σήμερα 26/8/2024 στο 2,23%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώθηκαν ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,63% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,80% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,02% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,56% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,24% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,01%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Αναλυτικά στις τράπεζες, άνοδο κατέγραψε η Πειραιώς +1,49%, η Eurobank +0,39% και Alpha Bank +0,31%, ενώ η Εθνική έχασε 1,28%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, απώλειες κατέγραψε η Βιοχάλκο -1,83% και Coca Cola -1,28%, ενώ ΟΤΕ κέρδισε 2,53% και η Motor Oil ενισχύθηκε κατά 2,46%.
H εγχώρια αγορά θα προσπαθήσει αυτήν την εβδομάδα να επιστρέψει στην κανονικότητα, αν και σήμερα η βρετανική αργία (national bank holiday) επέδρασε αρνητικά.
Αρχίζουν και πάλι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων πρώτου εξαμήνου (Cenergy, Motor Oil, HelleniQ Energy), έχουμε rebalancing MSCI και βέβαια επιστρέφουν σταδιακά και οι επενδυτές από τις διακοπές τους.
Από την άλλη η νέα ένταση στη Μέση Ανατολή είναι μία αρνητική εξέλιξη καθώς τις προηγούμενες μέρες είχε καλλιεργηθεί η προσδοκία τερματισμού του πολέμου.
Σημειώνεται πως η αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE Russell, που πρώτο ενημέρωσε το ΒΝ, βγάζει κερδισμένες τις μετοχές της Cenergy και της Intralot και χαμένη τη Viohalco, η οποία υποβαθμίστηκε.
Από την άλλη η Motor Oil βρέθηκε στο επίκεντρο μετά και την ανακοίνωση short θέσης ύψους 0,58211% από το fund Millennium στη μετοχή, που πάλι πρώτο ενημέρωσε το ΒΝ.
Στις 30 Αυγούστου επομένως θα φανεί αν η short θέση της Millennium έχει βραχυπρόθεσμο κερδοσκοπικό χαρακτήρα ή πιστεύει πως όντως αξίζει αυτά τα επίπεδα τιμών ή και ακόμα χαμηλότερα.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Ανοδικά άρχισαν οι χρηματιστηριακοί δείκτες με τον Γενικό Δείκτη στο +0,16% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,20%.
Στο μεγαλύτερο μέρος της συνεδρίασης όμως αμφιταλαντευόταν πέριξ των 1.435 μονάδων, με τον ΟΤΕ και τη Motor Oil τελικά να κρίνουν με τα κέρδη τους το τελικό θετικό πρόσημο.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,35% στις 1.437 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.438,87 μονάδες και χαμηλό τις 1.430,06 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 64,1 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 15,5 κατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 8,4 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες.
H Reggeborgh αναμένει έγκριση από SSM για να αγοράσει νέες μετοχές Alpha, στόχος 15%
Το Ολλανδικό family office Reggeborgh έχει αποφασίσει να μείνει στην Ελλάδα και αυτό δείχνει τόσο η στρατηγική στον Ελλάκτωρ, όσο και στην Alpha bank.
Η Reggeborgh κατέχει πλέον μετά τις τελευταίες αγορές το 9,3% της Alpha bank.
Στόχος της Reggeborgh είναι να φθάσει στο 12% και εάν δοθεί η ευκαιρία και μεγαλύτερο ποσοστό περίπου 15%.
Ωστόσο για να υπερβεί το 10% χρειάζεται έγκριση (fit and proper) από τον Μόνιμο Εποπτικό Μηχανισμό των Τραπεζών τον SSM που υπάγεται στην ΕΚΤ.
Εάν το λάβει, που είναι πιθανότατο - μέσα στους επόμενους 2 μήνες - ... θα μπορούσε να φθάσει στο 12% με 15%.
Να σημειωθεί ότι το αρχικό 8% η Reggeborgh της Alpha bank το έχει αποκτήσει μεταξύ 1,04 με 1,12 ευρώ και μετά τις τελευταίες αγορές το μέσο κόστος κτήσης φθάνει το 1,20 ευρώ και με βάση την τρέχουσα τιμή 1,59 ευρώ εμφανίζει απόδοση πάνω από 32%.
(8% με μέσο κόστος 1,08 ευρώ και 1,3% με κόστος 1,60 ευρώ)
Το 9,3% της Alpha bank αντιστοιχεί σε 219 εκατ μετοχές Χ 1,20 ευρώ μέσο κόστος κτήσης = 263 εκατ. ευρώ.
Το 9,3% της Alpha bank αποτιμάται σήμερα 347 εκατ που σημαίνει κέρδος περίπου 83 εκατ με βάση το κόστος επένδυσης οπότε σίγουρα οι Ολλανδοί επιτυγχάνουν καλές αποδόσεις…
Η Reggeborgh έχει επενδυτική στρατηγική…
Με την UniCredit και με προοπτική ανόδου της μετοχής το ολλανδικό fund δράττει της ευκαιρίας να αποκομίσει σημαντικές υπεραξίες.
Βέβαια οι υπεραξίες είναι λογιστικές θα κερδίσει όταν πουλήσει αλλά δεν φαίνεται ότι θα πουλήσει τώρα αφού η Reggeborgh βλέπει την τιμή της μετοχής στα 2,5 με 3 ευρώ σε βάθος χρόνου.
Ωστόσο ποιος θα μπορούσε να αγοράσει το 9,3% που κατέχει;
Θα το αγόραζε η UniCredit και αυτομάτως θα έφθανε στο 18%...; Μάλλον δύσκολο.
Θα το πουλούσε σε κάποιον άλλον επενδυτή ή επενδυτές;
Φαίνεται ότι υπάρχουν πολλές προεκτάσεις οι οποίες θα αρχίσουν να διαφαίνονται…
Η Reggeborgh διατηρεί πολύ καλές σχέσεις με την διοίκηση Ψάλτη στην Alpha bank, της οποίας ξεκάθαρα δίνει ψήφο εμπιστοσύνης και πιστεύει ότι μπορεί να βγουν πολλά κέρδη από την μετοχή… οπότε δεν βιάζεται να πουλήσει.... η πώληση δεν εξετάζεται τώρα... αντιθέτως μόνο αύξηση επενδυτικών θέσεων.
Τονίζεται ότι η Reggeborgh κατέχει το 9,3%, η Unicredit το 9,6%, ο Paulson 5,61%... η Alpha bank εμφανίζει μια γενικώς ευρεία διασπορά στην μετοχική της σύνθεση.
Ο Ηλιόπουλος αγοράζει και ΜΟΗ
Ο εφοπλιστής Ηλιόπουλος πέραν από μετοχές Ελλάκτωρ που αγοράζει, έχει αρχίσει να χτίζει και επενδυτική θέση στην Motor oil.
Να σημειωθεί ότι ο Ηλιόπουλος είναι ο νέος ιδιοκτήτης της ΑΕΚ και διατηρεί παραδοσιακά καλές σχέσεις με την οικογένεια Βαρδινογιάννη.
Το fund Millennium σορτάρει τη μετοχή της Motor Oil
Ήταν τέλη Νοεμβρίου του 2023 όταν για τελευταία φορά είχε ανακοινωθεί short θέση στο Χ.Α..
Τότε η Qube Research είχε αυξήσει τη short θέση στην Εθνική Τράπεζα στο 0,56%.
Έκτοτε και αφού αφαιρέσουμε τη short θέση της Πειραιώς ΑΕΠΕΥ στην ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η οποία ήταν λόγω διάθεσης μετοχών και όχι επενδυτική κίνηση, χθες ανακοινώθηκε πως Millennium International Management LP απέκτησε short θέση στη Motor Oil ύψους 0,58211%.
Η Millennium δεν είναι άγνωστη στους επενδυτές και έχει ξαναβρεθεί στον πίνακα των ανοικτών θέσεων. Είχε σορτάρει την Terna Energy το 2023 και την Alpha Bank το 2021.
Η μετοχή της Motor Oil έχει πιεστεί το τελευταίο διάστημα για δύο λόγους: Ο ένας είναι η νέα επιβολή έκτακτης φορολόγησης από την κυβέρνηση και ο δεύτερος η αφαίρεση της μετοχής από τον MSCI Greece Standard.
FTSE Russell: Στον Large Cap η Cenergy, εκτός η Viohalco - Στον Mid Cap εισέρχεται η μετοχή της Intralot
Η μετοχή της Cenergy αλλά και της Intrlot είναι οι μεγάλες κερδισμένες από την αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE Russell που ανακοινώθηκε νωρίτερα σήμερα.
Πιο αναλυτικά, στον δείκτη Large Cap (υψηλής κεφαλαιοποίησης) του οίκου FTSE Russell (για τα χρηματιστήρια «αναπτυσσόμενων», Emerging Europe) αναβαθμίστηκε η μετοχή της Cenergy, που μέχρι πρότινος βρισκόταν στον Mid Cap, σύμφωνα με όσα προκύπτουν την αναθεώρηση των δεικτών
Την ακριβώς αντίστροφη πορεία ακολούθησε η μετοχή της Viohalco, η οποία υποβαθμίστηκε απο τον Large Cap στον Μid Cap.
Νέα προσθήκη στους δείκτες της FTSE Russell είναι η μετοχή της Intralot, στον δείκτη Mid Cap, ενώ στον Micro Cap προστέθηκε για πρώτη φορά η Interlife. Δεν κατάφεραν να παραμείνουν στον εν λόγω δείκτη οι AustriaCard, AVAX, Dimand, ΕΛΑΣΤΡΟΝ, Lavipharm, Premia, Πλαστικά Θράκης και διαγράφονται.
Οι αλλαγές από το παραπάνω rebalancing θα ισχύσουν μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της 20ης Σεπτεμβρίου 2024, στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Αναμένεται αύξηση του τζίρου για όλες τις μετοχές λόγω των ροών, όπως έχει καταγραφεί και σε προηγούμενες περιπτώσεις rebalancing.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης στις 1.437 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 1.440 μονάδες και ακολουθούν οι 1.480 και οι 1.500 – 1.505 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.375 και οι 1373 μονάδες, οι ΚΜΟ των 200 ημερών του απλού και εκθετικού αντίστοιχα.
Ακολουθούν οι 1.350, οι 1.300, οι 1.250 και οι 1.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης στις 1.283 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.300 μονάδες και ακολουθούν οι 1.350 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.230 μονάδες και ακολουθούν οι 1.179 μονάδες ( απλός ΚΜΟ των 200 ημερών ) και οι 1.175 μονάδες ( εκθετικός των 200 ημερών), οι 1.150 και οι 1.100 μονάδες.
Βελτίωση στα ομόλογα, το 10ετές ελληνικό στο 3,24% - Το spread με την Ιταλία στις 32 μ.β.
Βελτίωση καταγράφηκε σήμερα 26/8 στην αγορά ομολόγων, με τους επενδυτές να ικανοποιούνται για τα όσα ειπώθηκαν στο συμπόσιο της Federal Reserve στο Jackson Hole την περασμένη Παρασκευή (23/8).
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρέθηκε στο 3,24% και το 10ετές ιταλικό 3,56% με το μεταξύ τους spread στις -32 μονάδες βάσης.
Βελτίωση καταγράφεται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 3,80% και το 2ετές στο 3,91%, με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει. Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Μετά την αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από την Standard & Poor's, DBRS, Fitch, Scope Ratings και R&I το 2023, το χειραγωγούμενο πάρτι με τις αναβαθμίσεις τελείωσε καθώς οι αξιολογήσεις ήταν προϊόν πολιτικής παρέμβασης και δεν αντικατοπτρίζουν τις πραγματικές δυνατότητες της οικονομίας μας.
Ωστόσο την Παρασκευή 12/7 η Scope Ratings διατήρησε την αξιολόγηση για την Ελλάδα (ΒΒΒ-) αλλά αναβάθμισε τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές.
Μέσα στο 2024 δεν θα υπάρξει καμία άλλη αναβάθμιση της Ελλάδος πλην της νέας αξιολόγησης της Moody’s τον Σεπτέμβριο 2024, όπου είναι ο μόνος αμερικανικός οίκος που δεν έχει αναβαθμίσει την Ελλάδα σε investment grade ή επενδυτική βαθμίδα, με την αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας να παραμένει σε Ba1 (μία βαθμίδα κάτω από την επενδυτική) με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης.
Το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο…
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και παραμένει και στο πρόγραμμα επανεπενδύσεων… δηλαδή ότι θα πρόσφερε η επενδυτική βαθμίδα…
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 407 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 233 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς.
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας. Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Κέρδη στη Wall Street με το «βλέμμα» σε επιτόκια και Nvidia
Με κέρδη διαπραγματεύονται στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες της Wall Street, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν μία μείωση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο 2024 (17-18/9) μετά την ομιλία του επικεφαλής της Federal Reserve (Fed), Jerome Powell -στο οικονομικό συμπόσιο Jackson Hole.
O ανώτατος αξιωματούχος επιβεβαίωσε τις προσδοκίες των αναλυτών και έδωσε ξεκάθαρο μήνυμα για μείωση επιτοκίων στη συνεδρίαση της Νομισματικής Πολιτικής (FOMC) τον Σεπτέμβριο 2024 (17-18/9).
«Ήρθε η ώρα» η κεντρική τράπεζα να χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική, είπε μεταξύ άλλων, επικαλούμενος τους μειωμένους κινδύνους για συνέχεια του επίμονου πληθωρισμού στην οικονομία των ΗΠΑ.
«Η κατεύθυνση του ταξιδιού είναι σαφής», πρόσθεσε, αναφέροντας πως «ο χρόνος και ο ρυθμός των μειώσεων των επιτοκίων θα εξαρτηθούν από τα εισερχόμενα δεδομένα, τις εξελισσόμενες προοπτικές και την ισορροπία των κινδύνων».
Αναγνώρισε δε την πρόσφατη χαλάρωση στην αγορά εργασίας και υπογράμμισε ότι η Fed «δεν επιδιώκει ούτε καλωσορίζει περαιτέρω "πάγωμα" στις συνθήκες της αγοράς εργασίας». «Θα κάνουμε ό,τι μπορούμε για να υποστηρίξουμε μια ισχυρή αγορά εργασίας καθώς σημειώνουμε περαιτέρω πρόοδο προς τη σταθερότητα των τιμών», διαβεβαίωσε. Επί αυτού, δεν παρείχε σαφές περίγραμμα για τις πολιτικές που ακολουθήσει η Τράπεζα, υπαινίχθηκε ωστόσο ότι η Fed είναι πρόθυμη να μειώσει τα επιτόκια γρήγορα και όχι σταδιακά, εάν η αγορά εργασίας φαίνεται να κινδυνεύει.
Το ποσοστό ανεργίας είναι «ακόμα χαμηλό, αλλά σχεδόν μία ποσοστιαία μονάδα πάνω από το επίπεδό του στις αρχές του 2023», σημείωσε ο κ. Powell, σημειώνοντας επίσης ότι η αύξηση έρχεται κυρίως καθώς επιβραδύνονται οι προσλήψεις, όχι επειδή οι άνθρωποι χάνουν δουλειές.
Πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές, ο DAX -0,3% - Μέση Ανατολή και Fed στο επίκεντρο - Αργία στο Λονδίνο
Οι ευρωπαϊκές μετοχές διέκοψαν το τριήμερο σερί κερδών τη Δευτέρα εν μέσω χαμηλού όγκου συναλλαγών, με την αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου να είναι κλειστή λόγω εθνικής αργίας.
Οι αγορές παρακολουθούν τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, μετά την αναζωπύρωση των εχθροπραξιών μεταξύ του Ισραήλ και της Χεζμπολάχ.
Ο δείκτης Stoxx 600 σημείωνε οριακή μεταβολή στο Λονδίνο.
Στη Φρανκφούρτη, ο δείκτης DAX υποχωρεί 0,3%, στις 18.575 μονάδες.
Στο Παρίσι, ο δείκτης CAC 40 διαπραγματεύεται στις 7.581 μον. με οριακές μεταβολές.
Στο Μιλάνο, ο FTSE MIB υποχωρεί στις 33.595 μονάδες με πτώση -0,2%.
Μεικτά πρόσημα σημείωσαν οι αγορές της Ασίας.
Οι αγορές σημείωσαν ευρεία άνοδο την περασμένη εβδομάδα, καθώς ο πρόεδρος της Fed, Jerome Powell, δήλωσε ότι έχει έρθει η ώρα για την κεντρική τράπεζα να μειώσει το βασικό επιτόκιο.
Η τεχνολογία και τα αυτοκίνητα υποαποδίδουν τη Δευτέρα, ενώ τα ακίνητα και η ενέργεια ενισχύονται, σύμφωνα με το Bloomberg.
Μετά από ένα δύσκολο ξεκίνημα τον Αύγουστο, ο ευρωπαϊκός δείκτης αναφοράς ανέκαμψε, καθώς τα ανθεκτικά οικονομικά στοιχεία μείωσαν τις ανησυχίες για ύφεση στις ΗΠΑ. Παρόλα αυτά, ορισμένοι πιστεύουν ότι η αγορά χρειάζεται περισσότερα από μειώσεις επιτοκίων για να διατηρήσει το πρόσφατο ράλι, δεδομένου ότι οι προσδοκίες για μειώσεις ήταν ήδη υψηλές.
«Αυτή η αρχή της εβδομάδας τίθεται υπό την απειλή του «αγοράστε τη φήμη, πουλήστε την είδηση»», δήλωσε ο Florian Ielpo, επικεφαλής της μακροοικονομικής έρευνας της Lombard Odier Asset Management.
Όσον αφορά την Ευρωζώνη, ο επικεφαλής οικονομολόγος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Philip Lane δήλωσε ότι η μάχη της τράπεζας για την επιστροφή του πληθωρισμού στο 2% δεν έχει κερδηθεί και τα επιτόκια πρέπει να παραμείνουν τόσο υψηλά όσο χρειάζεται για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος.
Μικτά πρόσημα στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Με μικτά πρόσημα έκλεισαν οι τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 8,0140 ευρώ, με πτώση -1,28% με όγκο 598 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,33 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank στα 1,5940 ευρώ, με άνοδο +0,31%, με όγκο 3,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,75 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 3,9520 ευρώ, με άνοδο +1,49% με όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 4,94 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 2,0850 ευρώ, με άνοδο +0,39%, με όγκο 2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,64 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima στα 12,34 ευρώ, με άνοδο +2,66% με όγκο 97 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 891 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 4,13 ευρώ, με άνοδο +0,98% και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank στα 8,28 ευρώ, με άνοδο +1,47% με όγκο 538 τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 418 εκατ. ευρώ..
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 13,85 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 273 εκατ. ευρώ.
Μικτά πρόσημα στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Με μικτά πρόσημα έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με χαμηλές τις συναλλαγές.
H Coca Cola στα 31,64 ευρώ, με πτώση -1,19% και κεφαλαιοποίηση στα 11,80 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 14,99 ευρώ, με άνοδο +2,53% και αποτίμηση 6,1 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ στα 16,12 ευρώ, με πτώση -0,19% και αποτίμηση 5,96 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο Μυτιληναίος στα 34,92 ευρώ, με άνοδο +0,06% και κεφαλαιοποίηση 4,98 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ στα 11,74 ευρώ, με άνοδο +1,21% και αποτίμηση 4,48 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 32,75 ευρώ, με πτώση -0,61% και κεφαλαιοποίηση 2,56 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 17,68 ευρώ, με άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση 1,82 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή στα 19,15 ευρώ, με πτώση -0,05% και κεφαλαιοποίηση 2,26 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 7,08 ευρώ, με πτώση -0,28% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 21,66 ευρώ, με άνοδο +2,46% και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 22,99 ευρώ, με άνοδο +1,33% και κεφαλαιοποίηση 3,11 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 5,52 ευρώ, με άνοδο +0,18% και κεφαλαιοποίηση 587 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ στα 1,87 ευρώ, με άνοδο +1,96% και κεφαλαιοποίηση 701 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,42 ευρώ, με πτώση -0,87% και κεφαλαιοποίηση 106 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το 10ετές ελληνικό στο 3,24% - Το spread με την Γερμανία στις 101 μ.β.
Βελτίωση καταγράφηκε σήμερα 26/8 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρέθηκε στο 3,24% και το 10ετές ιταλικό 3,56% με το μεταξύ τους spread στις -32 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 101 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 68 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,68% ή 680 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρέθηκε στις -32 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώθηκε στις 44 μονάδες βάσης.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Βελτίωση καταγράφηκε σήμερα 26/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώθηκε σήμερα 26 Αυγούστου του 2024 στο 3,56.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρέθηκε σήμερα 26/8/2024 στο 2,23%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώθηκαν ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,63% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,80% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,02% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,56% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,24% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,01%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών