γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd2)Κλείδωσε κεφάλαια 1,1 δισεκ. ευρώ και πλέον στοχεύει στα 1,25 με 1,3 δισεκ. ευρώ η τράπεζα Πειραιώς στο πλαίσιο της αμκ.
Υπενθυμίζεται ότι αύριο 18 Ιουνίου λήγει η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων και στις 25 Ιουνίου ολοκληρώνεται η αύξηση κεφαλαίου.
Υπενθυμίζεται ότι αύριο 18 Ιουνίου λήγει η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων και στις 25 Ιουνίου ολοκληρώνεται η αύξηση κεφαλαίου.
Η Πειραιώς θα είναι η τράπεζα που θα συγκεντρώσει τα περισσότερα κεφάλαια μεταξύ των ιδιωτικών τραπεζών.
Τα 1,1 δισεκ. ευρώ αντιστοιχούν στο 13% ενώ τα 1,3 δισεκ. ευρώ αντιστοιχούν στο 15,4% της συνολικής αύξησης των 8,42 δισεκ. ευρώ.
Τα warrants θα είναι 5,5 ή 757 εκατ warrants.
Σημειώνεται ότι για κάθε μια νέα μετοχή θα αντιστοιχεί 1 warrants που θα εμπεριέχει 5,5 νέες μετοχές.
Οι εκτιμήσεις ότι η συμμετοχή των ξένων θα είναι πολύ μεγάλη επιβεβαιώνεται πλήρως.
Ξεπερνάει κάθε προηγούμενο η συμμετοχή των ξένων στην αύξηση κεφαλαίου συμπεριλαμβανομένων και της Millennium bank BCP και της Societe Generale.
Σημειώνεται ότι η BCP συμμετέχει στην αμκ της Πειραιώς και θα κατέχει το 4,3% με 4,64% με την αίρεση της αποχώρησης αν και εφόσον το αποφασίσει.
Παράλληλα αμερικανικό fund θα ελέγχει το 1,5% της τράπεζας ποσοστό πολύ μεγάλο τηρουμένου του free float.
Θα πρέπει να τονιστεί ότι η αύξηση κεφαλαίου της τράπεζας Πειραιώς είναι ύψους 8,42 δισεκ. ευρώ.
Τα 7,33 δισεκ. είναι τα αρχικά κεφάλαια που είχαν προσδιοριστεί από την Τράπεζα της Ελλάδος.
Τα 570 εκατ προέρχονται από την good ATE και τα 524 εκατ από τις 3 κυπριακές τράπεζες στην Ελλάδα, συνολικά 8,42 δισεκ. ευρώ.
Με βάση την διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου από σήμερα 11 Ιουνίου θα ξεκινήσει η μετοχή εκ νέου αποκομμένη στα 1,71 ευρώ με παράλληλη διαπραγμάτευση και του δικαιώματος.
Το δικαίωμα θα σταματήσει την διαπραγμάτευση του 18 Ιουνίου ενώ η αύξηση θα ολοκληρωθεί 25 Ιουνίου.
Με βάση σοβαρές ενδείξεις η τράπεζα Πειραιώς θα συγκεντρώσει 1,3 δισεκ. ευρώ ή το 15,4% της συνολικής αύξησης κεφαλαίου.
Τα 400 εκατ θα αφορούν ιδιωτική τοποθέτηση και 900 εκατ κεφάλαια της αμκ που θα καλυφθεί από τους ιδιώτες μετόχους.
Η τράπεζα Πειραιώς με 9,75 δισεκ. ευρώ κεφάλαια ή 8,8 δισεκ. ευρώ tangible book value και RWAs 62,3 δισεκ. ευρώ διαθέτει τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 στο 14,5% στην Ελλάδα και ένα από τους μεγαλύτερους στην Ευρώπη.
Το κεφαλαιακό απόθεμα της τράπεζας Πειραιώς είναι πολύ ισχυρό, το μεγαλύτερο στο ελληνικό banking.
Με βάση την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση 7,6 δισεκ. ευρώ προκύπτει P/BV με tangible book value στα 0,86.
Αυτό το P/BV είναι σχετικά λογικό προς οριακά υψηλό ενώ το fair value με βάση τα δεδομένα της Alpha bank που εμφανίζει P/BV 0,62.
Η τράπεζα Πειραιώς διαθέτει 4 στρατηγικά πλεονεκτήματα
1)Θα είναι η τράπεζα με το ισχυρότερο tangible book value στα 8,8 δισεκ. ευρώ στην Ελλάδα και τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
2)Θα είναι η τράπεζα όπου μόνο από μια μείωση των επιτοκίων καταθέσεων 1,5% θα έχει όφελος 750 με 800 εκατ σε ετήσια βάση.
Να σημειωθεί ότι οι καταθέσεις της Πειραιώς διαμορφώνονται στα 56 δισεκ. ευρώ.
3)Από τις συνέργειες των τραπεζών που συγχωνεύει θα αποκομίσει κέρδη 600 εκατ. ευρώ ετησίως από το 2015.
4)Το ουσιαστικότερο πλεονέκτημα είναι ότι η τράπεζα διαθέτει 76 δισεκ. δάνεια μέρος των οποίων έχει αποκτήσει με μεγάλο discount λόγω υψηλότερων προβλέψεων ειδικά των κυπριακών τραπεζών.
Αν η κατάσταση δεν επιδεινωθεί περαιτέρω όσον αφορά τα προβληματικά δάνεια σε βάθος 2-3 ετών η τράπεζα Πειραιώς θα μετατρέψει τις υψηλές προβλέψεις σε κεφαλαιακό όφελος.
Οι όροι της αύξησης κεφαλαίου
Η τράπεζα Πειραιώς υλοποιεί αμκ ύψους 7,33 δισεκ. ευρώ + 570 εκατ τα κεφάλαια της ΑΤΕ + 524 εκατ από τις κυπριακές συνολικά 8,42 δισεκ. ευρώ με τιμή 1,70 ευρώ και με σχέση 1 παλαιά μετοχή για κάθε 35,68 νέες μετοχές.
Θα εκδοθούν 4,958 δισεκ μετοχές που μαζί με τις υφιστάμενες 114,3 εκατ μετοχές μετά το reverse split 10 προς 1 θα διαθέτει συνολικά 5,07 δισεκ. μετοχές.
(Πρώτη ενημέρωση 08:18)
www.bankingnews.gr
Τα 1,1 δισεκ. ευρώ αντιστοιχούν στο 13% ενώ τα 1,3 δισεκ. ευρώ αντιστοιχούν στο 15,4% της συνολικής αύξησης των 8,42 δισεκ. ευρώ.
Τα warrants θα είναι 5,5 ή 757 εκατ warrants.
Σημειώνεται ότι για κάθε μια νέα μετοχή θα αντιστοιχεί 1 warrants που θα εμπεριέχει 5,5 νέες μετοχές.
Οι εκτιμήσεις ότι η συμμετοχή των ξένων θα είναι πολύ μεγάλη επιβεβαιώνεται πλήρως.
Ξεπερνάει κάθε προηγούμενο η συμμετοχή των ξένων στην αύξηση κεφαλαίου συμπεριλαμβανομένων και της Millennium bank BCP και της Societe Generale.
Σημειώνεται ότι η BCP συμμετέχει στην αμκ της Πειραιώς και θα κατέχει το 4,3% με 4,64% με την αίρεση της αποχώρησης αν και εφόσον το αποφασίσει.
Παράλληλα αμερικανικό fund θα ελέγχει το 1,5% της τράπεζας ποσοστό πολύ μεγάλο τηρουμένου του free float.
Θα πρέπει να τονιστεί ότι η αύξηση κεφαλαίου της τράπεζας Πειραιώς είναι ύψους 8,42 δισεκ. ευρώ.
Τα 7,33 δισεκ. είναι τα αρχικά κεφάλαια που είχαν προσδιοριστεί από την Τράπεζα της Ελλάδος.
Τα 570 εκατ προέρχονται από την good ATE και τα 524 εκατ από τις 3 κυπριακές τράπεζες στην Ελλάδα, συνολικά 8,42 δισεκ. ευρώ.
Με βάση την διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου από σήμερα 11 Ιουνίου θα ξεκινήσει η μετοχή εκ νέου αποκομμένη στα 1,71 ευρώ με παράλληλη διαπραγμάτευση και του δικαιώματος.
Το δικαίωμα θα σταματήσει την διαπραγμάτευση του 18 Ιουνίου ενώ η αύξηση θα ολοκληρωθεί 25 Ιουνίου.
Με βάση σοβαρές ενδείξεις η τράπεζα Πειραιώς θα συγκεντρώσει 1,3 δισεκ. ευρώ ή το 15,4% της συνολικής αύξησης κεφαλαίου.
Τα 400 εκατ θα αφορούν ιδιωτική τοποθέτηση και 900 εκατ κεφάλαια της αμκ που θα καλυφθεί από τους ιδιώτες μετόχους.
Η τράπεζα Πειραιώς με 9,75 δισεκ. ευρώ κεφάλαια ή 8,8 δισεκ. ευρώ tangible book value και RWAs 62,3 δισεκ. ευρώ διαθέτει τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 στο 14,5% στην Ελλάδα και ένα από τους μεγαλύτερους στην Ευρώπη.
Το κεφαλαιακό απόθεμα της τράπεζας Πειραιώς είναι πολύ ισχυρό, το μεγαλύτερο στο ελληνικό banking.
Με βάση την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση 7,6 δισεκ. ευρώ προκύπτει P/BV με tangible book value στα 0,86.
Αυτό το P/BV είναι σχετικά λογικό προς οριακά υψηλό ενώ το fair value με βάση τα δεδομένα της Alpha bank που εμφανίζει P/BV 0,62.
Η τράπεζα Πειραιώς διαθέτει 4 στρατηγικά πλεονεκτήματα
1)Θα είναι η τράπεζα με το ισχυρότερο tangible book value στα 8,8 δισεκ. ευρώ στην Ελλάδα και τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
2)Θα είναι η τράπεζα όπου μόνο από μια μείωση των επιτοκίων καταθέσεων 1,5% θα έχει όφελος 750 με 800 εκατ σε ετήσια βάση.
Να σημειωθεί ότι οι καταθέσεις της Πειραιώς διαμορφώνονται στα 56 δισεκ. ευρώ.
3)Από τις συνέργειες των τραπεζών που συγχωνεύει θα αποκομίσει κέρδη 600 εκατ. ευρώ ετησίως από το 2015.
4)Το ουσιαστικότερο πλεονέκτημα είναι ότι η τράπεζα διαθέτει 76 δισεκ. δάνεια μέρος των οποίων έχει αποκτήσει με μεγάλο discount λόγω υψηλότερων προβλέψεων ειδικά των κυπριακών τραπεζών.
Αν η κατάσταση δεν επιδεινωθεί περαιτέρω όσον αφορά τα προβληματικά δάνεια σε βάθος 2-3 ετών η τράπεζα Πειραιώς θα μετατρέψει τις υψηλές προβλέψεις σε κεφαλαιακό όφελος.
Οι όροι της αύξησης κεφαλαίου
Η τράπεζα Πειραιώς υλοποιεί αμκ ύψους 7,33 δισεκ. ευρώ + 570 εκατ τα κεφάλαια της ΑΤΕ + 524 εκατ από τις κυπριακές συνολικά 8,42 δισεκ. ευρώ με τιμή 1,70 ευρώ και με σχέση 1 παλαιά μετοχή για κάθε 35,68 νέες μετοχές.
Θα εκδοθούν 4,958 δισεκ μετοχές που μαζί με τις υφιστάμενες 114,3 εκατ μετοχές μετά το reverse split 10 προς 1 θα διαθέτει συνολικά 5,07 δισεκ. μετοχές.
(Πρώτη ενημέρωση 08:18)
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών