γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Οι ελληνικές τράπεζες στην προσπάθεια τους να βελτιώσουν την κεφαλαιακή τους επάρκειας, να ισχυροποιήσουν τους ισολογισμούς τους εν μέσω κρίσης πήραν και θα πάρουν κρίσιμες αποφάσεις, πουλώντας περιουσιακά τους στοιχεία.
Ήδη 3 τράπεζες έχουν ανακοινώσει πωλήσεις θυγατρικών στο εξωτερικό. Η Εθνική πουλάει το 20% της Finansbank με στόχο 1,2 δις, η Eurobank πούλησε το 70% της Polbank έναντι 490 εκατ και η Marfin πούλησε την θυγατρική της στην Αυστραλία έναντι 104,3 εκατ ευρώ.
Επίσης σχεδιάζουν πωλήσεις θυγατρικών στο εσωτερικό , ακινήτων ή και ξενοδοχειακών μονάδων που ορισμένες εξ αυτών διαθέτουν….H Eθνική αναζητά λύση με την Ασφαλιστική, η Alpha bank το Hilton, η Πειραιώς μη αμιγώς τραπεζικές δραστηριότητες σε συμμετοχές, η ΑΤΕ όλες τις μη χρηματοοικονομικές συμμετοχές.
Επίσης οι τράπεζες εξετάζουν και πωλήσεις ή deals στα ακίνητα….
Συνολικά από τις κινήσεις αυτές θα αποκομίσουν ένα κεφάλαιο της τάξης των 2,5-3 δις ευρώ δηλαδή μια τεράστια κεφαλαιακή ένεση τόσο σημαντική για τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Εθνική
Με βάση τον σχεδιασμό της Finansbank σύντομα λαμβάνει τις εγκρίσεις από τις αρμόδιες τουρκικές αρχές και εγκρίνεται και το ενημερωτικό δελτίο της αύξησης η οποία προσδιορίζεται σε 350 εκατ ευρώ.
Στο γ΄ δεκαήμερο του Φεβρουαρίου ή α΄ δεκαήμερο του Μαρτίου θα έχει ξεκινήσει η διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου ενώ θα διατεθεί και το 20% της Finansbank μέσω βιβλίου προσφορών.
Σημειώνεται ότι αύξηση και διάθεση του 20% θα πραγματοποιηθούν στην ίδια τιμή.
Στόχος είναι να υπάρξει μεγάλη διασπορά και όχι ένας επενδυτής να αποκτήσει στρατηγικό ποσοστό. Η Εθνική θέλει ένας επενδυτής να έχει το πολύ 1% ίσως και λιγότερο. Ο στόχος είναι πάνω από 40 διεθνείς και Τούρκοι θεσμικοί να συμμετάσχουν στο μετοχικό κεφάλαιο της Finansbank.
Στόχος είναι να συγκεντρωθούν έως και 1,2 με 1,3 δις ευρώ από την Finansbank.
Από αυτά περίπου 500 με 550 εκατ ευρώ θα μείνουν ως κεφάλαιο στην Finansbank και 700 με 750 εκατ θα επιστραφούν στην Εθνική Ελλάδος που συνεχίζεται να θωρακίζεται κεφαλαιακά.
Μετά και αυτή την διαδικασία η Εθνική θα διαθέτει 15% δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας από τους 6 υψηλότερους στην Ευρώπη μεταξύ των μεγάλων τραπεζών.
Γιατί πωλείται το 20% της Finansbank;
Οι λόγοι πώλησης της Finansbank είναι κατά βάση 2
1)Για να διασφαλιστεί ότι η τράπεζα θα είναι κεφαλαιακά θωρακισμένη.
Ωστόσο ο στόχος αυτός επιτυγχάνεται και μέσω της σχεδιαζόμενης αύξησης κεφαλαίου.
2)Ο δεύτερος λόγος και ίσως σημαντικότερος είναι ότι η Εθνική ενώ πιστεύει την Τουρκία θέλει να μετριάσει το επενδυτικό ρίσκο που έχει στην γείτονα χώρα.
Θα πρέπει να τονισθεί ότι η συνολική επένδυση της Εθνικής στην Finansbank δεν ήταν 4,5 με 5 δις ευρώ το κόστος κτήσης αλλά ξεπερνάει τα 6,5 δις ευρώ καθώς όλα τα κέρδη της τουρκικής θυγατρικής αποθεματοποιούνταν και κεφαλαιοποιούνταν, έμεναν στην Τουρκία δεν επέστρεφαν ως μέρισμα στην Εθνική Ελλάδος.
Άρα η σωρευτική επένδυση στην Τουρκία είναι 6,5 δις ευρώ στην Τουρκία μεγάλη προφανώς.
H διοίκηση Ταμβακάκη ολοκληρώνοντας και αυτό το σχέδιο θα έχει κλείσει επιτυχώς το σχέδιο της κεφαλαιακής θωράκισης της Εθνικής τράπεζας.
Eurobank
H πώληση του 70% της Polbank της θυγατρικής της Eurobank στην Πολωνία είναι γεγονός.
Η Αυστριακή τράπεζα Raiifeisen είχε προεπιλεγεί από short list και τελικά μετά από 3-4 μήνες διαπραγματεύσεων κατέληξαν σε μια συμφωνία κατά την οποία η Raiffeisen θα καταβάλλει 490 εκατ σε μετρητά στην Eurobank και εν συνεχεία οι δύο τράπεζες θα συγχωνευθούν.
Στο νέο σχήμα η Raiffeisen θα ελέγχει το 87% και το 13% η Eurobank.
Η Eurobank ενίσχυσε τα κεφάλαια της στην Ελλάδα βελτιώνοντας τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας καθώς στα 490 εκατ θα πρέπει να προστεθούν 100 εκατ από την Δίας και άλλα 60 εκατ από άλλες δραστηριότητες δηλαδή 650 εκατ ευρώ.
Το τίμημα των 490 εκατ μπορεί να ήταν κατά τι χαμηλότερο των αρχικών εκτιμήσεων που ήθελαν για 550 εκατ ωστόσο δεν παύει να είναι ένα καλό τίμημα καθώς η Eurobank είχε επενδύσει πολύ λιγότερα από το προσφερόμενο τίμημα. Οι επενδύσεις για την ανάπτυξη ενός δικτύου 344 καταστημάτων ήταν πολύ λιγότερες των 490 εκατ του τιμήματος.
Marfin
Στην πώληση του δικτύου καταστημάτων της Laiki Bank στην Αυστραλία προχώρησε η τράπεζα αποκομίζοντας κέρδος περί τα 52,7 εκατ ευρώ. Το συνολικό τίμημα 104,3 εκατ ευρώ. Με βάση πληροφορίες η τράπεζα διερευνούσε εδώ και καιρό να πωλήσει το δίκτυο καταστημάτων που ξεπερνά τα 10 στην Αυστραλία.
Από τα πλέον αξιοσημείωτα είναι πάντως ότι το τίμημα που επιτεύχθηκε 1,67 φορές το book είναι σημαντικό όταν οι ελληνικές τράπεζες διαπραγματεύονται 0,4 και 0,5 p/bv.
ΑΤΕ Bank
Η ΑΤΕ Bank έχει αποφασίσει να πουλήσει το 21% της AIK Banka της θυγατρικής στην Σερβία που ενοποιείται με την μέθοδο της καθαρής θέσης και το 74% της ΑΤΕ Bank Romania.
Για την FBBank όλα τα ενδεχόμενα είναι ανοικτά από την πώληση έως την απορρόφηση.
FBBank
H ATE κατείχε το 49% και πλέον ελέγχει το 40,6%.
Με 2 δις ευρώ ενεργητικό η τράπεζα έχει δημιουργήσει ένα πυρήνα τραπεζικών δραστηριοτήτων. Ήταν ζημιογόνος το 2009 ενώ εμφάνισε οριακές ζημίες το 2010.
Η ΑΤΕ ή θα προσεγγίσει τον βασικό μέτοχο Β. Ρέστη με ποσοστό 57,5% ώστε να αγοράσει το 40,6% ή θα αναζητήσει άλλη τράπεζα ή άλλη λύση ώστε να πωλήσει την συμμετοχή.
AIK Banka
H AIK Agroindusrial Commercial Bank η Σερβική τράπεζα συνεισέφερε στο α΄ 6μηνο του 2010 , στην ΑΤΕ 4,3 εκατ ευρώ κέρδη. Διαθέτει ενεργητικό 1,19 δις ευρώ. Η Σερβική τράπεζα πρόεδρος της οποίας είναι ο κ. Lojubisa εμφανίζει καλή εικόνα για το μέγεθος της.
Σημειώνεται ότι στην ΑΙΚ Banka η ΑΤΕ συμμετέχει με ποσοστό 21% αλλά η έκπληξη είναι ότι και η Εθνική συμμετέχει με 4,98% ενώ με 5,8% η UniCredit Αυστρίας.
Είναι προφανές ότι εφόσον ανοίγει ο κύκλος πώλησης είναι πολύ πιθανό η Εθνική να εκδηλώσει ενδιαφέρον και ενδεχομένως και άλλες τράπεζες.
ΑΤΕBank Romania
Το συνολικό ενεργητικό της τράπεζας στα 379 εκατ ευρώ ενώ τα συνολικά κέρδη που εμφάνισε στο α΄ τρίμηνο διαμορφώθηκαν σε ζημίες 700 χιλ ευρώ.
Η ΑΤΕ συμμετέχει με ποσοστό 74%.
www.bankingnews.gr
Επίσης σχεδιάζουν πωλήσεις θυγατρικών στο εσωτερικό , ακινήτων ή και ξενοδοχειακών μονάδων που ορισμένες εξ αυτών διαθέτουν….H Eθνική αναζητά λύση με την Ασφαλιστική, η Alpha bank το Hilton, η Πειραιώς μη αμιγώς τραπεζικές δραστηριότητες σε συμμετοχές, η ΑΤΕ όλες τις μη χρηματοοικονομικές συμμετοχές.
Επίσης οι τράπεζες εξετάζουν και πωλήσεις ή deals στα ακίνητα….
Συνολικά από τις κινήσεις αυτές θα αποκομίσουν ένα κεφάλαιο της τάξης των 2,5-3 δις ευρώ δηλαδή μια τεράστια κεφαλαιακή ένεση τόσο σημαντική για τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Εθνική
Με βάση τον σχεδιασμό της Finansbank σύντομα λαμβάνει τις εγκρίσεις από τις αρμόδιες τουρκικές αρχές και εγκρίνεται και το ενημερωτικό δελτίο της αύξησης η οποία προσδιορίζεται σε 350 εκατ ευρώ.
Στο γ΄ δεκαήμερο του Φεβρουαρίου ή α΄ δεκαήμερο του Μαρτίου θα έχει ξεκινήσει η διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου ενώ θα διατεθεί και το 20% της Finansbank μέσω βιβλίου προσφορών.
Σημειώνεται ότι αύξηση και διάθεση του 20% θα πραγματοποιηθούν στην ίδια τιμή.
Στόχος είναι να υπάρξει μεγάλη διασπορά και όχι ένας επενδυτής να αποκτήσει στρατηγικό ποσοστό. Η Εθνική θέλει ένας επενδυτής να έχει το πολύ 1% ίσως και λιγότερο. Ο στόχος είναι πάνω από 40 διεθνείς και Τούρκοι θεσμικοί να συμμετάσχουν στο μετοχικό κεφάλαιο της Finansbank.
Στόχος είναι να συγκεντρωθούν έως και 1,2 με 1,3 δις ευρώ από την Finansbank.
Από αυτά περίπου 500 με 550 εκατ ευρώ θα μείνουν ως κεφάλαιο στην Finansbank και 700 με 750 εκατ θα επιστραφούν στην Εθνική Ελλάδος που συνεχίζεται να θωρακίζεται κεφαλαιακά.
Μετά και αυτή την διαδικασία η Εθνική θα διαθέτει 15% δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας από τους 6 υψηλότερους στην Ευρώπη μεταξύ των μεγάλων τραπεζών.
Γιατί πωλείται το 20% της Finansbank;
Οι λόγοι πώλησης της Finansbank είναι κατά βάση 2
1)Για να διασφαλιστεί ότι η τράπεζα θα είναι κεφαλαιακά θωρακισμένη.
Ωστόσο ο στόχος αυτός επιτυγχάνεται και μέσω της σχεδιαζόμενης αύξησης κεφαλαίου.
2)Ο δεύτερος λόγος και ίσως σημαντικότερος είναι ότι η Εθνική ενώ πιστεύει την Τουρκία θέλει να μετριάσει το επενδυτικό ρίσκο που έχει στην γείτονα χώρα.
Θα πρέπει να τονισθεί ότι η συνολική επένδυση της Εθνικής στην Finansbank δεν ήταν 4,5 με 5 δις ευρώ το κόστος κτήσης αλλά ξεπερνάει τα 6,5 δις ευρώ καθώς όλα τα κέρδη της τουρκικής θυγατρικής αποθεματοποιούνταν και κεφαλαιοποιούνταν, έμεναν στην Τουρκία δεν επέστρεφαν ως μέρισμα στην Εθνική Ελλάδος.
Άρα η σωρευτική επένδυση στην Τουρκία είναι 6,5 δις ευρώ στην Τουρκία μεγάλη προφανώς.
H διοίκηση Ταμβακάκη ολοκληρώνοντας και αυτό το σχέδιο θα έχει κλείσει επιτυχώς το σχέδιο της κεφαλαιακής θωράκισης της Εθνικής τράπεζας.
Eurobank
H πώληση του 70% της Polbank της θυγατρικής της Eurobank στην Πολωνία είναι γεγονός.
Η Αυστριακή τράπεζα Raiifeisen είχε προεπιλεγεί από short list και τελικά μετά από 3-4 μήνες διαπραγματεύσεων κατέληξαν σε μια συμφωνία κατά την οποία η Raiffeisen θα καταβάλλει 490 εκατ σε μετρητά στην Eurobank και εν συνεχεία οι δύο τράπεζες θα συγχωνευθούν.
Στο νέο σχήμα η Raiffeisen θα ελέγχει το 87% και το 13% η Eurobank.
Η Eurobank ενίσχυσε τα κεφάλαια της στην Ελλάδα βελτιώνοντας τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας καθώς στα 490 εκατ θα πρέπει να προστεθούν 100 εκατ από την Δίας και άλλα 60 εκατ από άλλες δραστηριότητες δηλαδή 650 εκατ ευρώ.
Το τίμημα των 490 εκατ μπορεί να ήταν κατά τι χαμηλότερο των αρχικών εκτιμήσεων που ήθελαν για 550 εκατ ωστόσο δεν παύει να είναι ένα καλό τίμημα καθώς η Eurobank είχε επενδύσει πολύ λιγότερα από το προσφερόμενο τίμημα. Οι επενδύσεις για την ανάπτυξη ενός δικτύου 344 καταστημάτων ήταν πολύ λιγότερες των 490 εκατ του τιμήματος.
Marfin
Στην πώληση του δικτύου καταστημάτων της Laiki Bank στην Αυστραλία προχώρησε η τράπεζα αποκομίζοντας κέρδος περί τα 52,7 εκατ ευρώ. Το συνολικό τίμημα 104,3 εκατ ευρώ. Με βάση πληροφορίες η τράπεζα διερευνούσε εδώ και καιρό να πωλήσει το δίκτυο καταστημάτων που ξεπερνά τα 10 στην Αυστραλία.
Από τα πλέον αξιοσημείωτα είναι πάντως ότι το τίμημα που επιτεύχθηκε 1,67 φορές το book είναι σημαντικό όταν οι ελληνικές τράπεζες διαπραγματεύονται 0,4 και 0,5 p/bv.
ΑΤΕ Bank
Η ΑΤΕ Bank έχει αποφασίσει να πουλήσει το 21% της AIK Banka της θυγατρικής στην Σερβία που ενοποιείται με την μέθοδο της καθαρής θέσης και το 74% της ΑΤΕ Bank Romania.
Για την FBBank όλα τα ενδεχόμενα είναι ανοικτά από την πώληση έως την απορρόφηση.
FBBank
H ATE κατείχε το 49% και πλέον ελέγχει το 40,6%.
Με 2 δις ευρώ ενεργητικό η τράπεζα έχει δημιουργήσει ένα πυρήνα τραπεζικών δραστηριοτήτων. Ήταν ζημιογόνος το 2009 ενώ εμφάνισε οριακές ζημίες το 2010.
Η ΑΤΕ ή θα προσεγγίσει τον βασικό μέτοχο Β. Ρέστη με ποσοστό 57,5% ώστε να αγοράσει το 40,6% ή θα αναζητήσει άλλη τράπεζα ή άλλη λύση ώστε να πωλήσει την συμμετοχή.
AIK Banka
H AIK Agroindusrial Commercial Bank η Σερβική τράπεζα συνεισέφερε στο α΄ 6μηνο του 2010 , στην ΑΤΕ 4,3 εκατ ευρώ κέρδη. Διαθέτει ενεργητικό 1,19 δις ευρώ. Η Σερβική τράπεζα πρόεδρος της οποίας είναι ο κ. Lojubisa εμφανίζει καλή εικόνα για το μέγεθος της.
Σημειώνεται ότι στην ΑΙΚ Banka η ΑΤΕ συμμετέχει με ποσοστό 21% αλλά η έκπληξη είναι ότι και η Εθνική συμμετέχει με 4,98% ενώ με 5,8% η UniCredit Αυστρίας.
Είναι προφανές ότι εφόσον ανοίγει ο κύκλος πώλησης είναι πολύ πιθανό η Εθνική να εκδηλώσει ενδιαφέρον και ενδεχομένως και άλλες τράπεζες.
ΑΤΕBank Romania
Το συνολικό ενεργητικό της τράπεζας στα 379 εκατ ευρώ ενώ τα συνολικά κέρδη που εμφάνισε στο α΄ τρίμηνο διαμορφώθηκαν σε ζημίες 700 χιλ ευρώ.
Η ΑΤΕ συμμετέχει με ποσοστό 74%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών