γράφει : Αλεξάνδρα Τόμπρα
«Η Ελλάδα έχει χρεοκοπήσει! Η πολιτική ηγεσία της Ευρώπης πρέπει να το παραδεχτεί ώστε να την αφήσει να αναδιαρθρώσει το χρέος».
Αυτό τόνισε σε συνέντευξή του στο CNBC ο Puru Saxena, CEO της Puru Saxena Weakth Management, θέλοντας να προτρέψει την ευρωπαϊκή ηγεσία να αφήσει την Ελλάδα να πάρει το δρόμο που πρέπει, ειδάλλως οι κίνδυνοι για κατακόρυφη άνοδο του πληθωρισμού θα βρεθούν σε απόσταση αναπνοής.
Παρά τις διαρκείς προσπάθειες Ελλήνων και Ευρωπαίων να πείσουν ότι το ελληνικό χρέος δεν χρειάζεται αναδιάρθρωση, ο Saxena επιμένει ότι το ελληνικό χρέος είναι μη αναστρέψιμο και η χρεοκοπία έχει ήδη φτάσει. «Κάθε πολιτική προσπάθεια ανατροπής της κατάστασης θα επιφέρει αρνητικό αντίκτυπό», συμπληρώνει.
Και σαν να μην έφτανε αυτό, ήρθε και η αποκάλυψη σοκ Έλληνα Υπουργού, ότι η αναδιάρθρωση ήταν γνωστή από το 2010, στη γερμανική εφημερίδα Die Welt.
«Το ερώτημα πλέον δεν είναι εάν θα αναδιαρθρώσουμε το χρέος μας, αλλά πότε», δηλώνει χαρακτηριστικά ο Έλληνας Υπουργός, προσθέτοντας ότι ήταν εκ προοιμίου σαφές ότι χρειάζεται να αναδιαρθρώσουμε το χρέος. Είχαμε ήδη πει στους Ευρωπαίους και το ΔΝΤ από τις αρχές του 2010 ότι θα ήταν καλύτερα εάν το πακέτο στήριξης συνδεόταν εξ αρχής με αναδιάρθρωση χρεών».
Η καγκελάριος δίσταζε επί μήνες να δράσει, άλλοτε για λόγους εκλογικούς, άλλοτε για ηθικούς, οι αμαρτήσαντες θα έπρεπε να τιμωρηθούν, ήταν η θέση της. Η στάση αυτή, κατά τον Τόμας Φρίκε των Financial Times, συνέβαλε στη χειροτέρευση της κρίσης. Υπήρξε όμως κι ένας άλλος λόγος που έκανε τη γερμανική κυβέρνηση να μην προχωρήσει άμεσα στη στήριξη της Ελλάδας, ήταν ο τρόπος που ο λαϊκός τύπος με προεξάρχουσα της εφημερίδα Bild αρθρογράφησε γύρω από το ελληνικό χρέος.
«Η εφημερίδα Bild επηρέασε σημαντικά», υποστηρίζει ο οικονομολόγος Νόρμπερτ Χέρινγκ. «Είναι δύσκολο να κυβερνήσει κανείς πηγαίνοντας εναντίον αυτής της εφημερίδας. Στιγμάτισε τους Έλληνες και τους Πορτογάλους σε αποδιοπομπαίους τράγους, που στην πραγματικότητα δεν ήταν».
Γιατί, συνεχίζει ο Νόρμπερτ Χέρινγκ, αν οι νότιες χώρες της Ε.Ε. έφτασαν στο χείλος της καταστροφής, συνέβαλε και η Γερμανία. Αν δεν ήταν τόσα υψηλά τα γερμανικά πλεονάσματα, τα ελλείμματα δεν θα έφταναν σε τόσο υψηλά ποσοστά.
«Η Ελλάδα πρέπει να ακολουθήσει τη μοίρα της. Την αναδιάρθρωση χρέους». Με αυτόν τον τίτλο οι καθηγητές του πανεπιστημίου της Νέας Υόρκης, Nicholas Economides και Roy Smith, σε άρθρο τους στους Financial Times, προσπαθούν να καταδείξουν ότι οι πάντες περιμένουν την Ελλάδα να πάρει την απόφαση, χωρίς να περιμένει τους μηχανισμούς στήριξης της ευρωζώνης.
Η Ελλάδα φαίνεται πιο αδύναμη να βγει στις αγορές για δανεισμό ακόμη και πριν την ένταξη της στον ευρωπαϊκό μηχανισμό, ενώ οι στηρίξεις που έχει παράσχει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν έχουν βοηθήσει την πορεία της. Οι Ευρωπαίοι φαίνονται προβληματισμένοι, καθώς φοβούνται τις συνέπειες μίας τέτοιας κίνησης στις ευρωπαϊκές τράπεζες, κυρίως σ’ αυτές της Γαλλίας, της Γερμανίας και της Ελβετίας.
Εάν συμβεί η αναδιάρθρωση, τότε οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα αποδεχτούν τις απομειώσεις στα χαρτοφυλάκια τους, με άμεση επίδραση στην ποιότητα των κεφαλαίων τους. Όμως οι αγορές έχουν ήδη προεξοφλήσει ένα haircut στο παλαιό χρέος από 60% έως και 85%, χωρίς όμως να αποκλείεται μία πιο ήπια μορφή που θέλει haircut της τάξεως του 30%. Στην τελευταία περίπτωση δε θα μιλάμε για απομείωση περίπου 180 δις. ευρώ, ποσό που είναι διαχειρίσιμο από πολλές χώρες και τράπεζες.
Οι δύο καθηγητές υποστηρίζουν ότι η Ελλάδα πρέπει να πάει σε αναδιάρθρωση χρέους ώστε να θέσει εκ νέου την οικονομία σε λειτουργία. Δεν αποκλείουν βέβαια και τη λύση που ακολουθήθηκε στη Λατινική Αμερική, με τα γνωστά brandy bonds, τα οποία εγγυήθηκαν οι ΗΠΑ. Θα υποστεί τις συνέπειες, αλλά θα έχει περιθώρια τόσο να δει αποτελέσματα από τις μεταρρυθμίσεις όσο και να προωθήσει τα μέτρα λιτότητας με μεγαλύτερη ευκολία.
Εν τω μεταξύ, η εκπρόσωπος του Υπ. Οικονομικών στις ΗΠΑ, Natalie Wyeth, διαψεύδει τα δημοσιεύματα που θέλουν τον Αμερικανό ΥΠΟΙΚ, Timothy Geithner, να προτρέπει την ελληνική κυβέρνηση να πάει σε αναδιάρθρωση χρέους. "Τα δημοσιεύματα είναι λανθασμένα", δηλώνει χαρακτηριστικά η ίδια.
Υπέρ της εφαρμογής περαιτέρω μέτρων στην Ελλάδα τάχθηκε ο επικεφαλής της ΕΚΤ, Jean Claude Trichet σε συνέντευξη που παραχώρησε στη Wall Street Journal. «Το σχέδιο πρέπει να εφαρμοστεί» δήλωσε χαρακτηριστικά ο ίδιος, ενώ όσων αφορά στις επιπτώσεις του πληθωρισμού απέκλεισε το ενδεχόμενο δεύτερου γύρου πιέσεων.
Εω τω μεταξύ, με νέα ανακοίνωσή της η Ευρωπαϊκή Επιτροπή καθιστά σαφές ότι δεν συζητείται αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους.
Αναπόφευκτη χαρακτηρίζει από την πλευρά του την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους ο σύμβουλος του γερμανικού υπουργείου Οικονομικών, Fuest.
"Ένα haircut στα ελληνικά ομόλογα δεν θα έφερνε και το τέλος του κόσμου για τις γερμανικές τράπεζες", σχολιάζει η γερμανική ένωση τραπεζών.
www.bankingnews.gr
Παρά τις διαρκείς προσπάθειες Ελλήνων και Ευρωπαίων να πείσουν ότι το ελληνικό χρέος δεν χρειάζεται αναδιάρθρωση, ο Saxena επιμένει ότι το ελληνικό χρέος είναι μη αναστρέψιμο και η χρεοκοπία έχει ήδη φτάσει. «Κάθε πολιτική προσπάθεια ανατροπής της κατάστασης θα επιφέρει αρνητικό αντίκτυπό», συμπληρώνει.
Και σαν να μην έφτανε αυτό, ήρθε και η αποκάλυψη σοκ Έλληνα Υπουργού, ότι η αναδιάρθρωση ήταν γνωστή από το 2010, στη γερμανική εφημερίδα Die Welt.
«Το ερώτημα πλέον δεν είναι εάν θα αναδιαρθρώσουμε το χρέος μας, αλλά πότε», δηλώνει χαρακτηριστικά ο Έλληνας Υπουργός, προσθέτοντας ότι ήταν εκ προοιμίου σαφές ότι χρειάζεται να αναδιαρθρώσουμε το χρέος. Είχαμε ήδη πει στους Ευρωπαίους και το ΔΝΤ από τις αρχές του 2010 ότι θα ήταν καλύτερα εάν το πακέτο στήριξης συνδεόταν εξ αρχής με αναδιάρθρωση χρεών».
Η καγκελάριος δίσταζε επί μήνες να δράσει, άλλοτε για λόγους εκλογικούς, άλλοτε για ηθικούς, οι αμαρτήσαντες θα έπρεπε να τιμωρηθούν, ήταν η θέση της. Η στάση αυτή, κατά τον Τόμας Φρίκε των Financial Times, συνέβαλε στη χειροτέρευση της κρίσης. Υπήρξε όμως κι ένας άλλος λόγος που έκανε τη γερμανική κυβέρνηση να μην προχωρήσει άμεσα στη στήριξη της Ελλάδας, ήταν ο τρόπος που ο λαϊκός τύπος με προεξάρχουσα της εφημερίδα Bild αρθρογράφησε γύρω από το ελληνικό χρέος.
«Η εφημερίδα Bild επηρέασε σημαντικά», υποστηρίζει ο οικονομολόγος Νόρμπερτ Χέρινγκ. «Είναι δύσκολο να κυβερνήσει κανείς πηγαίνοντας εναντίον αυτής της εφημερίδας. Στιγμάτισε τους Έλληνες και τους Πορτογάλους σε αποδιοπομπαίους τράγους, που στην πραγματικότητα δεν ήταν».
Γιατί, συνεχίζει ο Νόρμπερτ Χέρινγκ, αν οι νότιες χώρες της Ε.Ε. έφτασαν στο χείλος της καταστροφής, συνέβαλε και η Γερμανία. Αν δεν ήταν τόσα υψηλά τα γερμανικά πλεονάσματα, τα ελλείμματα δεν θα έφταναν σε τόσο υψηλά ποσοστά.
«Η Ελλάδα πρέπει να ακολουθήσει τη μοίρα της. Την αναδιάρθρωση χρέους». Με αυτόν τον τίτλο οι καθηγητές του πανεπιστημίου της Νέας Υόρκης, Nicholas Economides και Roy Smith, σε άρθρο τους στους Financial Times, προσπαθούν να καταδείξουν ότι οι πάντες περιμένουν την Ελλάδα να πάρει την απόφαση, χωρίς να περιμένει τους μηχανισμούς στήριξης της ευρωζώνης.
Η Ελλάδα φαίνεται πιο αδύναμη να βγει στις αγορές για δανεισμό ακόμη και πριν την ένταξη της στον ευρωπαϊκό μηχανισμό, ενώ οι στηρίξεις που έχει παράσχει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν έχουν βοηθήσει την πορεία της. Οι Ευρωπαίοι φαίνονται προβληματισμένοι, καθώς φοβούνται τις συνέπειες μίας τέτοιας κίνησης στις ευρωπαϊκές τράπεζες, κυρίως σ’ αυτές της Γαλλίας, της Γερμανίας και της Ελβετίας.
Εάν συμβεί η αναδιάρθρωση, τότε οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα αποδεχτούν τις απομειώσεις στα χαρτοφυλάκια τους, με άμεση επίδραση στην ποιότητα των κεφαλαίων τους. Όμως οι αγορές έχουν ήδη προεξοφλήσει ένα haircut στο παλαιό χρέος από 60% έως και 85%, χωρίς όμως να αποκλείεται μία πιο ήπια μορφή που θέλει haircut της τάξεως του 30%. Στην τελευταία περίπτωση δε θα μιλάμε για απομείωση περίπου 180 δις. ευρώ, ποσό που είναι διαχειρίσιμο από πολλές χώρες και τράπεζες.
Οι δύο καθηγητές υποστηρίζουν ότι η Ελλάδα πρέπει να πάει σε αναδιάρθρωση χρέους ώστε να θέσει εκ νέου την οικονομία σε λειτουργία. Δεν αποκλείουν βέβαια και τη λύση που ακολουθήθηκε στη Λατινική Αμερική, με τα γνωστά brandy bonds, τα οποία εγγυήθηκαν οι ΗΠΑ. Θα υποστεί τις συνέπειες, αλλά θα έχει περιθώρια τόσο να δει αποτελέσματα από τις μεταρρυθμίσεις όσο και να προωθήσει τα μέτρα λιτότητας με μεγαλύτερη ευκολία.
Εν τω μεταξύ, η εκπρόσωπος του Υπ. Οικονομικών στις ΗΠΑ, Natalie Wyeth, διαψεύδει τα δημοσιεύματα που θέλουν τον Αμερικανό ΥΠΟΙΚ, Timothy Geithner, να προτρέπει την ελληνική κυβέρνηση να πάει σε αναδιάρθρωση χρέους. "Τα δημοσιεύματα είναι λανθασμένα", δηλώνει χαρακτηριστικά η ίδια.
Υπέρ της εφαρμογής περαιτέρω μέτρων στην Ελλάδα τάχθηκε ο επικεφαλής της ΕΚΤ, Jean Claude Trichet σε συνέντευξη που παραχώρησε στη Wall Street Journal. «Το σχέδιο πρέπει να εφαρμοστεί» δήλωσε χαρακτηριστικά ο ίδιος, ενώ όσων αφορά στις επιπτώσεις του πληθωρισμού απέκλεισε το ενδεχόμενο δεύτερου γύρου πιέσεων.
Εω τω μεταξύ, με νέα ανακοίνωσή της η Ευρωπαϊκή Επιτροπή καθιστά σαφές ότι δεν συζητείται αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους.
Αναπόφευκτη χαρακτηρίζει από την πλευρά του την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους ο σύμβουλος του γερμανικού υπουργείου Οικονομικών, Fuest.
"Ένα haircut στα ελληνικά ομόλογα δεν θα έφερνε και το τέλος του κόσμου για τις γερμανικές τράπεζες", σχολιάζει η γερμανική ένωση τραπεζών.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών