γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Η «εμπλοκή» των διαπραγματεύσεων στο PSI φέρνει μόνο τα τεχνικά κλιμάκια της Τρόικας στην Αθήνα. Οι αξιωματούχοι της Ε.Ε.και του ΔΝΤ ενώ κανονικά είχε προγραμματιστεί να έρθουν αμέσως μετά την έλευση της τεχνικής αντιπροσωπείας, θα περιμένουν τώρα την έκβαση των συνομιλιών για το PSI, οι οποίες – εκτός απροόπτου - θα ξεκινήσουν μεθαύριο Τετάρτη.
Την επανάληψη αυτών των διαπραγματεύσεων ζητά και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο. Να σημειωθεί ότι αυτές διεκόπησαν εσπευσμένα την Παρασκευή μετά την τακτική που ακολούθησε ο Ευάγγελος Βενιζέλος, ο οποίος, απείλησε τους ιδιώτες πιστωτές ότι θα κάνει υποχρεωτική την συμμετοχή στο πρόγραμμα ανταλλαγής των ομολόγων.
Ουσιαστικά ο Ευάγγελος Βενιζέλος τους απείλησε ότι θα ενεργοποιήσει τις λεγόμενες ρήτρες συλλογικής δράσης (Collective Action Clauses - CAC's), με τις οποίες υποχρεώνεται η μειοψηφία των ομολογιούχων να αποδεχθεί τους όρους με τους οποίους θα συμφωνήσει η πλειοψηφία. Πρόκειται όμως για ένα γεγονός, το οποίο εφόσον συμβεί ισοδυναμεί με «επιλεκτική χρεοκοπία» για την χώρα μας.
Η στάση του κ. Βενιζέλου προκάλεσε νέο κύκλο εντάσεων με τους ομολογιούχους, οι οποίοι προηγουμένως είχαν διαφωνήσει σε υψηλούς τόνους με τον υπουργό Οικονομικών για το κουπόνι (επιτόκιο) και τη χρονική διάρκεια των νέων ομολόγων. Όσο χαμηλότερο είναι το κουπόνι και μεγαλύτερη η χρονική διάρκεια των νέων τίτλων που θα ανταλλαχθούν με τους υφιστάμενους, τόσο υψηλότερες είναι οι ζημίες για τους ιδιώτες σε όρους καθαρής παρούσας αξίας.
Το σχέδιο της κυβέρνησης προβλέπει τη μείωση της ονομαστικής αξίας των ομολόγων ύψους 206 δισ. ευρώ που έχουν στην κατοχή ιδιώτες κατά 50% και την ανταλλαγή με νέους τίτλους στο 35% της ονομαστικής αξίας. Το υπόλοιπο 15% θα δοθεί με την μορφή μετρητών. ι τράπεζες είχαν δύο επιλογές: Είτε 20ετή ομόλογα με επιτόκιο 4% είτε 30ετή με 5%. Οι ιδιώτες απέρριψαν την πρόταση της ελληνικής πλευράς και ζήτησαν επιτόκιο 6% συνδεδεμένο με το ρυθμό ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας ή αλλιώς 8%. Επίσης, τα νέα ομόλογα να διέπονται από το αγγλικό δίκαιο.
Τα δεδομένα αυτά θα εισέλθουν σε νέα βάση διαπραγμάτευσης την Τετάρτη. Ο Ευάγγελος Βενιζέλος σε συνέντευξη του στους Financial Times ( σ.σ. δημοσιεύθηκε το Σάββατο) εμφανίστηκε αισιόδοξος, δηλώνοντας ότι θα «γεφυρωθεί η διαφορά» στην υπόθεση του PSI. Σχετικά με τα ποσά που θα χρειαστεί το εγχώριο τραπεζικό σύστημα, είπε ότι το ποσό αυτό θα φτάσει τα 40 δισ ευρώ από τα 130 δισ. που προβλέπονται στη νέα δανειακή σύμβαση.
Η «εμπλοκή» πάντως των διαπραγματεύσεων στο PSI έχει δυσανασχετήσει την Τρόικα που για την ώρα φέρνει στην Αθήνα μόνο τα τεχνικά κλιμάκια. Οι ξένοι από τις επαφές που θα έχουν στο υπουργείο Οικονομικών αναμένεται να σχηματίσουν μία πιο ξεκάθαρη εικόνα, τόσο για το έλλειμμα του 2011, όσο και για το βάθος της οικονομικής ύφεσης το περασμένο χρόνο.
Σχετικά με το έλλειμμα του 2011 αυτό αναμένεται να διαμορφωθεί σε επίπεδα κάτω του 10% του ΑΕΠ, ενδεχομένως στο 9,6% του ΑΕΠ. Σε αυτό θα συμβάλλουν και οι εξοικονομήσεις δαπανών από το ενιαίο μισθολόγιο στο δημόσιο, που εκτιμώνται στα 450 εκατ. ευρώ και οι οποίες δεν εμφανίστηκαν στα στοιχεία για το 2011.
Μ. Χριστοδούλου
www.bankingnews.gr
Ουσιαστικά ο Ευάγγελος Βενιζέλος τους απείλησε ότι θα ενεργοποιήσει τις λεγόμενες ρήτρες συλλογικής δράσης (Collective Action Clauses - CAC's), με τις οποίες υποχρεώνεται η μειοψηφία των ομολογιούχων να αποδεχθεί τους όρους με τους οποίους θα συμφωνήσει η πλειοψηφία. Πρόκειται όμως για ένα γεγονός, το οποίο εφόσον συμβεί ισοδυναμεί με «επιλεκτική χρεοκοπία» για την χώρα μας.
Η στάση του κ. Βενιζέλου προκάλεσε νέο κύκλο εντάσεων με τους ομολογιούχους, οι οποίοι προηγουμένως είχαν διαφωνήσει σε υψηλούς τόνους με τον υπουργό Οικονομικών για το κουπόνι (επιτόκιο) και τη χρονική διάρκεια των νέων ομολόγων. Όσο χαμηλότερο είναι το κουπόνι και μεγαλύτερη η χρονική διάρκεια των νέων τίτλων που θα ανταλλαχθούν με τους υφιστάμενους, τόσο υψηλότερες είναι οι ζημίες για τους ιδιώτες σε όρους καθαρής παρούσας αξίας.
Το σχέδιο της κυβέρνησης προβλέπει τη μείωση της ονομαστικής αξίας των ομολόγων ύψους 206 δισ. ευρώ που έχουν στην κατοχή ιδιώτες κατά 50% και την ανταλλαγή με νέους τίτλους στο 35% της ονομαστικής αξίας. Το υπόλοιπο 15% θα δοθεί με την μορφή μετρητών. ι τράπεζες είχαν δύο επιλογές: Είτε 20ετή ομόλογα με επιτόκιο 4% είτε 30ετή με 5%. Οι ιδιώτες απέρριψαν την πρόταση της ελληνικής πλευράς και ζήτησαν επιτόκιο 6% συνδεδεμένο με το ρυθμό ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας ή αλλιώς 8%. Επίσης, τα νέα ομόλογα να διέπονται από το αγγλικό δίκαιο.
Τα δεδομένα αυτά θα εισέλθουν σε νέα βάση διαπραγμάτευσης την Τετάρτη. Ο Ευάγγελος Βενιζέλος σε συνέντευξη του στους Financial Times ( σ.σ. δημοσιεύθηκε το Σάββατο) εμφανίστηκε αισιόδοξος, δηλώνοντας ότι θα «γεφυρωθεί η διαφορά» στην υπόθεση του PSI. Σχετικά με τα ποσά που θα χρειαστεί το εγχώριο τραπεζικό σύστημα, είπε ότι το ποσό αυτό θα φτάσει τα 40 δισ ευρώ από τα 130 δισ. που προβλέπονται στη νέα δανειακή σύμβαση.
Η «εμπλοκή» πάντως των διαπραγματεύσεων στο PSI έχει δυσανασχετήσει την Τρόικα που για την ώρα φέρνει στην Αθήνα μόνο τα τεχνικά κλιμάκια. Οι ξένοι από τις επαφές που θα έχουν στο υπουργείο Οικονομικών αναμένεται να σχηματίσουν μία πιο ξεκάθαρη εικόνα, τόσο για το έλλειμμα του 2011, όσο και για το βάθος της οικονομικής ύφεσης το περασμένο χρόνο.
Σχετικά με το έλλειμμα του 2011 αυτό αναμένεται να διαμορφωθεί σε επίπεδα κάτω του 10% του ΑΕΠ, ενδεχομένως στο 9,6% του ΑΕΠ. Σε αυτό θα συμβάλλουν και οι εξοικονομήσεις δαπανών από το ενιαίο μισθολόγιο στο δημόσιο, που εκτιμώνται στα 450 εκατ. ευρώ και οι οποίες δεν εμφανίστηκαν στα στοιχεία για το 2011.
Μ. Χριστοδούλου
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών