γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Ένα μεγάλο ερωτηματικό γεννάται εσχάτως με αφορμή τις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων α΄ τριμήνου των ελληνικών τραπεζών οι τράπεζες εμφάνισαν τόσο μικρές υποαξίες από τα χαρτοφυλάκια ομολόγων; ..
Θα αναφέρουμε 3 παραδείγματα και προφανώς ο καθείς ας εξάγει τα συμπεράσματα του
Θα αναφέρουμε 3 παραδείγματα και προφανώς ο καθείς ας εξάγει τα συμπεράσματα του
Παράδειγμα πρώτο
Η RBS είχε αναφέρει ότι διαθέτει χαρτοφυλάκιο ελληνικών ομολόγων από το οποίο έχει αρνητική επίδραση στην αποτίμηση της κατά 26% με 30%.
Π.χ. στο 1 δις στερλίνες 260 με 300 εκατ στερλίνες.
Πως είναι δυνατό οι ελληνικές τράπεζες με έκθεση 46 δις ευρώ να εμφανίζουν τόσο μικρές ζημίες.
Αν το παράδειγμα αυτό δεν ήταν πειστικό πάμε στο δεύτερο παράδειγμα
Η Εθνική τον Σεπτέμβριο του 2009 είχε αναφέρει ότι για κάθε μια μονάδα βάσης αύξησης του spread έχει επίδραση στην αποτίμηση των ομολόγων της 5 εκατ ευρώ.
Το spread ήταν 140 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο του 2009 και έφθασε στις 335-340 μονάδες βάσης τον Μάρτιο. Τον Δεκέμβριο ήταν 230 μονάδες βάσης.
Άρα στο α΄ τρίμηνο θα έπρεπε να εμφανίζει υποαξία 500 εκατ ευρώ περίπου.
Εμφανίσθηκε ζημία στο α΄ τρίμηνο 154 εκατ ευρώ.
Αν και πάλι δεν έχετε πεισθεί για την προσέγγιση μας πάμε στο τρίτο παράδειγμα.
Ως γνωστό οι τράπεζες διαθέτουν πλήθος χαρτοφυλακίων από το εμπορικό που αποτιμάται και υποαξίες ή υπεραξίες εγγράφοντα στα αποτελέσματα έως τα AFS, ΗΤΜ κ.α.
Οι τράπεζες τι έκαναν μεταφέρουν μεγάλο μέρος των ομολόγων τους κατά το δοκούν από το ένα χαρτοφυλάκιο στο άλλο και δεν είναι τυχαίο ότι έμφαση δίνουν στα χαρτοφυλάκια όπου οι αποτιμήσεις πραγματοποιούνται με βάση τις τιμές κτήσης.
Έτσι δεν εμφανίζεται η πραγματική ζημία στις τράπεζες.
Τι θέλουμε να πούμε ότι οι τράπεζες κάνουν αλχημείες όχι αφού δίνει αυτό το δικαίωμα τα IAS τα διεθνή λογιστικά πρότυπα είναι απολύτως σωστά.
Ωστόσο η πραγματική αποτίμηση διαφέρει από την λογιστική τύπου IAS.
Πέτρος Λεωτσάκος
news@bankingnews.gr
Η RBS είχε αναφέρει ότι διαθέτει χαρτοφυλάκιο ελληνικών ομολόγων από το οποίο έχει αρνητική επίδραση στην αποτίμηση της κατά 26% με 30%.
Π.χ. στο 1 δις στερλίνες 260 με 300 εκατ στερλίνες.
Πως είναι δυνατό οι ελληνικές τράπεζες με έκθεση 46 δις ευρώ να εμφανίζουν τόσο μικρές ζημίες.
Αν το παράδειγμα αυτό δεν ήταν πειστικό πάμε στο δεύτερο παράδειγμα
Η Εθνική τον Σεπτέμβριο του 2009 είχε αναφέρει ότι για κάθε μια μονάδα βάσης αύξησης του spread έχει επίδραση στην αποτίμηση των ομολόγων της 5 εκατ ευρώ.
Το spread ήταν 140 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο του 2009 και έφθασε στις 335-340 μονάδες βάσης τον Μάρτιο. Τον Δεκέμβριο ήταν 230 μονάδες βάσης.
Άρα στο α΄ τρίμηνο θα έπρεπε να εμφανίζει υποαξία 500 εκατ ευρώ περίπου.
Εμφανίσθηκε ζημία στο α΄ τρίμηνο 154 εκατ ευρώ.
Αν και πάλι δεν έχετε πεισθεί για την προσέγγιση μας πάμε στο τρίτο παράδειγμα.
Ως γνωστό οι τράπεζες διαθέτουν πλήθος χαρτοφυλακίων από το εμπορικό που αποτιμάται και υποαξίες ή υπεραξίες εγγράφοντα στα αποτελέσματα έως τα AFS, ΗΤΜ κ.α.
Οι τράπεζες τι έκαναν μεταφέρουν μεγάλο μέρος των ομολόγων τους κατά το δοκούν από το ένα χαρτοφυλάκιο στο άλλο και δεν είναι τυχαίο ότι έμφαση δίνουν στα χαρτοφυλάκια όπου οι αποτιμήσεις πραγματοποιούνται με βάση τις τιμές κτήσης.
Έτσι δεν εμφανίζεται η πραγματική ζημία στις τράπεζες.
Τι θέλουμε να πούμε ότι οι τράπεζες κάνουν αλχημείες όχι αφού δίνει αυτό το δικαίωμα τα IAS τα διεθνή λογιστικά πρότυπα είναι απολύτως σωστά.
Ωστόσο η πραγματική αποτίμηση διαφέρει από την λογιστική τύπου IAS.
Πέτρος Λεωτσάκος
news@bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών