Οι κρατικές τράπεζες αναπτύσσονται οι ιδιωτικές είναι στάσιμες

Η ανάπτυξη ήταν ανεμική  ουσιαστικά , οι επισφάλειες πλήττουν  την ποιότητα ενώ τα έκτακτα έσοδα για μια ακόμη φορά διέσωσαν έστω και προσχηματικά την εικόνα των τραπεζών η κατάσταση είναι κατά τι χειρότερη.
Το τραπεζικό σύστημα δεν μπορεί να αυτονομηθεί από το ευρύτερο οικονομικό κλίμα , αυτό  το γνωρίζουν οι διεθνείς επενδυτές και σε συνδυασμό με τις ανησυχίες για την οικονομία και τα ομόλογα συμβάλλουν στην μεγάλη πίεση των τραπεζικών μετοχών οι οποίες έχουν χάσει το 30% της αξίας τους σε μικρό χρονικό διάστημα.
Όταν τα δάνεια θα αυξηθούν το 2009 περίπου 4% τότε είναι προφανές ότι η κατάσταση στα έσοδα δεν μπορεί να βελτιωθεί.
Για να αλλάξει η εικόνα της στασιμότητας των τραπεζών θα πρέπει να ενεργοποιηθούν  5  παράμετροι.
1)Να ανακάμψει η οικονομία που διαφαίνεται ως τάση από το 2011
2)Να ανακάμψει ο δανεισμός , για το 2009 θα αυξηθούν οι χορηγήσεις 7% με 8%.
3)Να αρχίσουν να μειώνονται οι επισφάλειες , αυτό θα συμβεί ουσιαστικά το 2011 αν και από το 2010 θα υπάρξουν τάσεις μείωσης
4)Οι τράπεζες να αποκτούν ρευστότητα με ίδια μέσα για μεγάλο χρονικό διάστημα
5)Να βελτιωθεί το οικονομικό περιβάλλον μέσω της μείωσης των spreads και της βελτίωσης της εικόνας των Βαλκανίων.
Τα αποτελέσματα 9μήνου έδειξαν ορισμένες παθογένειες δηλαδή της εξάρτησης των τραπεζών από εξωγενείς παράγοντες.
Από τις ανακοινώσεις των τραπεζών αποδείχθηκαν δύο τάσεις.
Οι κρατικές Εθνική και ΑΤΕ που αύξησαν τα δάνεια τους κατά 12% και 20% και οι μεγάλες ιδιωτικές οι οποίες λόγω της πολύ συντηρητικής πολιτικής που ακολουθούν εμφάνισαν από μείωση έως οριακή αύξηση 0,6%.
Παράλληλα κατεγράφησαν και σημαντικές ανατροπές η Πειραιώς που άλλοτε πρωτοστατούσε στην αύξηση ενεργητικού στην αύξηση των περιουσιακών  στοιχείων της εμφάνισε μείωση  ενώ μικρή αύξηση σημείωσαν και οι υπόλοιπες μεγάλες ιδιωτικές τράπεζες.
Η Εθνική με κέρδη 1,010 δις ευρώ απέδειξε ότι είναι μια από τις ελάχιστες τράπεζες που πραγματικά δίνει δάνεια αυξήθηκαν 12% και άγγιξαν τα 70 δις ευρώ.
Δεν υπάρχει καμιά αμφιβολία ότι η Εθνική μαζί με την ΑΤΕ είναι από τις ελάχιστες τράπεζες που στηρίζουν την αγορά.
Στην πολιτική προβλέψεων ενώ οι άλλες τράπεζες εμφανίζουν μικρή αύξηση η Εθνική στο γ΄ τρίμηνο προχώρησε σε μείωση.
Στην Ελλάδα οι προβλέψεις διαμορφώθηκαν στα 431 εκατ ευρώ, στα Βαλκάνια 131 εκατ ευρώ και στην Τουρκία 173 εκατ ευρώ.
Τα κέρδη από trading διαμορφώθηκαν σε 275 εκατ ευρώ από την Ελλάδα, 14 εκατ ευρώ από τα Βαλκάνια και 91 εκατ ευρώ από την Τουρκία.
Συνολικά το χαρτοφυλάκιο ομολόγων διαμορφώνεται σε 17,4 δις ευρώ και εμφανίζει μέσο χρόνο διάρκειας 8,3 χρόνια.

Με 0,6% τα δάνεια στην  Eurobank

Μπορεί να  διαθέτει ισχυρούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας η Eurobank  όμως οι επιδόσεις της τράπεζας όσον αφορά τα αποτελέσματα και ειδικά η αύξηση των δανείων αποδεικνύουν ότι υπάρχει σοβαρή επιβράδυνση.
Βέβαια το ενεργητικό αυξήθηκε 2 δις ευρώ στα 84,2 δις ευρώ αλλά τα δάνεια σημείωσαν αύξηση μόλις 0,6% στα 56,7 δις ευρώ που καταδεικνύει ότι τα δάνεια που χορηγούνται προφανώς και δεν ανταποκρίνονται στις δυνατότητες του ομίλου.
Τα δάνεια λοιπόν είναι ουσιαστικά στάσιμα.
Μια δεύτερη παράμετρος είναι από πού προήλθαν τα 111 εκατ ευρώ του γ΄ τριμήνου ώστε η τράπεζα να επιτύχει κέρδη 280 εκατ ευρώ στο 9μηνο;
Από την ανάλυση των στοιχείων προκύπτει ότι τα 84 εκατ ευρώ από τα επιχειρηματικά δάνεια που αποτελούν τον στυλοβάτη της κερδοφορίας τα 32 εκατ ευρώ από τις αγορές μόλις 10 εκατ ευρώ από την λιανική και ζημίες 36,4 εκατ από τα Βαλκάνια.
Η λιανική ουσιαστικά έχει δεχθεί ισχυρό πλήγμα που αποδίδεται στην κατακόρυφη αύξηση των προβλέψεων για προβληματικά δάνεια.
Σε σύνολο προβλέψεων 853 εκατ ευρώ οι 479 εκατ προέρχονται από την λιανική, 337 εκατ από τα Βαλκάνια και 35 εκατ ευρώ από τα επιχειρηματικά.

Μειώθηκε το ενεργητικό της Πειραιώς


Η  Πειραιώς εμφάνισε μείωση ενεργητικού και μείωση χορηγήσεων.
Μείωση καταθέσεων έχουν εμφανίσει και η Emporiki και η Alpha σε μικρότερο βαθμό.
Και ενώ η μείωση του ενεργητικού είναι απόρροια σύνθετων λόγων , μείωση της έκθεσης στην ΕΚΤ αλλά και της μείωσης της έκθεσης σε άλλες τράπεζες η Πειραιώς εμφάνισε μείωση χορηγήσεων κατά 600 εκατ ευρώ σε σχέση με το τέλος του 2008.
Σημειώνεται ότι στο παρελθόν η Πειραιώς ήταν ο leader στην αγορά όσον αφορά την αύξηση του ενεργητικού.
Κάθε χρόνο αυξανόταν η τράπεζα κατά 30%.
Η μείωση του ενεργητικού κατά 1% στο 9μηνο του 2009 σε σχέση με το 9μηνο του 2008 και η αντίστοιχη μείωση κατά 5% περίπου σε σχέση με το τέλος του 2008 αποδεικνύει ότι τράπεζα Πειραιώς βρίσκεται σε μια φάση στασιμότητας που ίσως να αποδειχθεί ορθή πολιτική εν μέσω μιας γενικευμένης κρίσης.

Π Λεωτσάκος