γράφει : ΜΑΡΙΝΑ ΦΟΥΝΤΑ
Με ικανοποίηση υποδέχθηκε η χρηματιστηριακή κοινότητα την πρόταση του προέδρου της Τρ. Πειραιώς Μιχάλη Σάλλα για την εξαγορά πλειοψηφικών ποσοστών σε ΑΤΕ Βank και Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Όπως δηλώνουν στο www.bankingnews.gr χρηματιστές και διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων, η πρόταση Σάλλα είχε μελετηθεί και επεξεργασθεί εδώ και παρά πολύ καιρό.
«Όλα εξαρτώνται από την Κυβέρνηση Παπανδρέου» τονίζουν οι χρηματιστές για να ανάψει το πράσινο φως στην πρώτη μεγάλη συγχώνευση στην ιστορία του τραπεζικού κλάδου και του Χρηματιστηρίου. Παράλληλα δηλώνουν ότι ο καιρός ωρίμασε για να δημιουργηθούν 2 το πολύ 3 μεγάλα τραπεζικά σχήματα στη χώρα μας. Η εξέλιξη αυτή υπογραμμίζουν οι χρηματιστές θα αποτελέσει και το καταλύτη να αφυπνισθεί το ΧΑ μετά από 9 μήνες εσωστρεφούς και απαξιωτικής πορείας.
Η χρηματιστηριακή Euroxx σε έκθεση της για την πρόταση Σάλλα τη χαρακτηρίζει θετική εξέλιξη για την Τράπεζα Πειραιώς αλλά και για τον κλάδο στο ενδεχόμενο να έχουμε τριπλή συγχώνευση με ΤΤ και Αγροτική.
Σύμφωνα με την Euroxx χρηματιστηριακή η Πειραιώς θα ενισχύσει την κεφαλαιακή της επάρκεια, τη ρευστότητα και το δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων καθώς το ΤΤ έχει πολύ ισχυρό ισολογισμό, ισχυρή καταθετική βάση, πολύ χαμηλό δείκτη NPL και την ισχυρότερη κεφαλαιακή επάρκεια (16,9%) μεταξύ των ανταγωνιστών του. Παράλληλα, οι τρεις τράπεζες έχουν σχετικά διαφορετική πελατειακή βάση και ο νέος χρηματοοικονομικός όμιλος θα ωφεληθεί από την συμπληρωματικότητα.
Βασική πρόκληση του deal είναι η ενοποίηση των δικτύων καταστημάτων και της κουλτούρας των τριών τραπεζών, αναφέρει η χρηματιστηριακή, σημειώνοντας πάντως ότι οι κ. Σάλλας και Πανταλάκης έχουν καλή σχέση και ως εκ τούτου, αναμένεται αποδοτική συνεργασία στην υλοποίηση του deal.
H Euroxx εκτιμά ότι οι Eurobank και Εθνική Τράπεζα, που ελέχουν μερίδιο 6,1% στο ΤΤ έκαστη, ενδέχεται να προχωρήσουν σε ανταγωνιστικές προσφορές ενώ σε κάθε περίπτωση, η προσφορά για την τριπλή συγχώνευση αναμένεται να πυροδοτήσει κινήσεις εξαγορών στον ελληνικό τραπεζικό κλάδο.
Η χρηματιστηριακή αναμένει την αντίδραση και των άλλων μεγάλων τραπεζών καθώς η προτεινόμενη συγχώνευση αλλάζει την ισορροπία δυνάμεων στο εγχώριο τραπεζικό σκηνικό. Η Πήγασος χρηματιστηριακή σε έκθεσή της για την πρόταση της τραπέζης Πειραιώς τονίζει τα εξής: "Το νέο σχήμα θα έχει περίπου 1000 υποκαταστήματα και 25.000 υπαλλήλους και θα είναι το μεγαλύτερο εγχώριο τραπεζικό δίκτυο. Oι επικαλύψεις σε οργανικά τμήματα (Corporate Finance, Χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, Leasing) είναι σχετικά περιορισμένες. Τα έσοδα από τόκους των τριών ιδρυμάτων το 2009 αθροιστικά διαμορφώθηκαν στα 2,2 δισ. ευρώ καθιστώντας το σχήμα ως το τρίτο μεγαλύτερο από τις εγχώριες τράπεζες. Η μέση τιμή εξαμήνου της Τρ. Πειραιώς είναι 5,37 ευρώ. Σε άλλες παραμέτρους που έχουν ενδιαφέρον επισημαίνουμε την συμμετοχή της Εθνικής τράπεζας και της Εurobank με ποσοστά άνω του 5% στο Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο. Συμπερασματικά αναφέρει η Πήγασος αχεπευ « από την πρώτη εικόνα εκτιμούμε ότι το deal είναι θετικό για τους μετόχους της Τρ. Πειραιώς. Αναμένουμε περισσότερα στοιχεία για ενδεχόμενες αναδιαρθρώσεις (κόστους, τμημάτων κλπ), την διαχείριση του δυναμικού και την διοικητική δομή»
Ανέστης Ντόκας
www.bankingnews.gr
«Όλα εξαρτώνται από την Κυβέρνηση Παπανδρέου» τονίζουν οι χρηματιστές για να ανάψει το πράσινο φως στην πρώτη μεγάλη συγχώνευση στην ιστορία του τραπεζικού κλάδου και του Χρηματιστηρίου. Παράλληλα δηλώνουν ότι ο καιρός ωρίμασε για να δημιουργηθούν 2 το πολύ 3 μεγάλα τραπεζικά σχήματα στη χώρα μας. Η εξέλιξη αυτή υπογραμμίζουν οι χρηματιστές θα αποτελέσει και το καταλύτη να αφυπνισθεί το ΧΑ μετά από 9 μήνες εσωστρεφούς και απαξιωτικής πορείας.
Η χρηματιστηριακή Euroxx σε έκθεση της για την πρόταση Σάλλα τη χαρακτηρίζει θετική εξέλιξη για την Τράπεζα Πειραιώς αλλά και για τον κλάδο στο ενδεχόμενο να έχουμε τριπλή συγχώνευση με ΤΤ και Αγροτική.
Σύμφωνα με την Euroxx χρηματιστηριακή η Πειραιώς θα ενισχύσει την κεφαλαιακή της επάρκεια, τη ρευστότητα και το δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων καθώς το ΤΤ έχει πολύ ισχυρό ισολογισμό, ισχυρή καταθετική βάση, πολύ χαμηλό δείκτη NPL και την ισχυρότερη κεφαλαιακή επάρκεια (16,9%) μεταξύ των ανταγωνιστών του. Παράλληλα, οι τρεις τράπεζες έχουν σχετικά διαφορετική πελατειακή βάση και ο νέος χρηματοοικονομικός όμιλος θα ωφεληθεί από την συμπληρωματικότητα.
Βασική πρόκληση του deal είναι η ενοποίηση των δικτύων καταστημάτων και της κουλτούρας των τριών τραπεζών, αναφέρει η χρηματιστηριακή, σημειώνοντας πάντως ότι οι κ. Σάλλας και Πανταλάκης έχουν καλή σχέση και ως εκ τούτου, αναμένεται αποδοτική συνεργασία στην υλοποίηση του deal.
H Euroxx εκτιμά ότι οι Eurobank και Εθνική Τράπεζα, που ελέχουν μερίδιο 6,1% στο ΤΤ έκαστη, ενδέχεται να προχωρήσουν σε ανταγωνιστικές προσφορές ενώ σε κάθε περίπτωση, η προσφορά για την τριπλή συγχώνευση αναμένεται να πυροδοτήσει κινήσεις εξαγορών στον ελληνικό τραπεζικό κλάδο.
Η χρηματιστηριακή αναμένει την αντίδραση και των άλλων μεγάλων τραπεζών καθώς η προτεινόμενη συγχώνευση αλλάζει την ισορροπία δυνάμεων στο εγχώριο τραπεζικό σκηνικό. Η Πήγασος χρηματιστηριακή σε έκθεσή της για την πρόταση της τραπέζης Πειραιώς τονίζει τα εξής: "Το νέο σχήμα θα έχει περίπου 1000 υποκαταστήματα και 25.000 υπαλλήλους και θα είναι το μεγαλύτερο εγχώριο τραπεζικό δίκτυο. Oι επικαλύψεις σε οργανικά τμήματα (Corporate Finance, Χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, Leasing) είναι σχετικά περιορισμένες. Τα έσοδα από τόκους των τριών ιδρυμάτων το 2009 αθροιστικά διαμορφώθηκαν στα 2,2 δισ. ευρώ καθιστώντας το σχήμα ως το τρίτο μεγαλύτερο από τις εγχώριες τράπεζες. Η μέση τιμή εξαμήνου της Τρ. Πειραιώς είναι 5,37 ευρώ. Σε άλλες παραμέτρους που έχουν ενδιαφέρον επισημαίνουμε την συμμετοχή της Εθνικής τράπεζας και της Εurobank με ποσοστά άνω του 5% στο Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο. Συμπερασματικά αναφέρει η Πήγασος αχεπευ « από την πρώτη εικόνα εκτιμούμε ότι το deal είναι θετικό για τους μετόχους της Τρ. Πειραιώς. Αναμένουμε περισσότερα στοιχεία για ενδεχόμενες αναδιαρθρώσεις (κόστους, τμημάτων κλπ), την διαχείριση του δυναμικού και την διοικητική δομή»
Ανέστης Ντόκας
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών