γράφει : Αλεξάνδρα Τόμπρα
(upd4) Οι τράπεζες θα χρειαστούν “εκατοντάδες δισεκατομμυρίων ευρώ” κεφαλαίων για να εναρμονιστούν στους νέους κανόνες κεφαλαιακής επάρκειας που συμφώνησε η Επιτροπή της Βασιλείας, σύμφωνα με το μέλος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Nout Wellink. Ο Wellink, μιλώντας σε ολλανδικό ραδιόφωνο, δήλωσε ότι δεν προσδιορίζει το ποσό που θα χρειαστούν ακριβώς, εξαιτίας του χρόνου που έχει δοθεί ώστε να επιτύχουν οι τράπεζες τους νέους συντελεστές. Ωστόσο, “είμαι βέβαιος ότι θα χρειαστούν εκατοντάδες δισεκατομμυρίων”.
Ο Wellink επισήμανε ότι η τακτική που θα ακολουθήσουν στο εξής οι τράπεζες είναι να μη διανείμουν κέρδη στους μετόχους τα επόμενα χρόνια, ενώ όταν θα κρίνουν τις συνθήκες της αγοράς ευνοϊκές, τότε θα προχωρήσουν και στις ανάλογες αυξήσεις κεφαλαίου.
Ιδιαίτερα αυστηρούς έκρινε τους νέους κανόνες κεφαλαιακής επάρκειας της Βασιλείας ΙΙΙ, η Γαλλική Ένωση Τραπεζών, επισημαίνοντας ότι οι γαλλικές τράπεζες πρέπει να καταβάλουν σημαντικές προσπάθειες να καταφέρουν να εναρμονιστούς σε αυτούς.
Η Ένωση, στην ανακοίνωση της, δεν παρέλειψε να αφήσει αιχμές για το πόσο σημαντικοί είναι τελικά οι νέοι κανόνες, επισημαίνοντας ότι η αύξηση της κεφαλαιακής επάρκειας εν αποτελεί τον καλύτερο τρόπο αποφυγής ή διαχείρισης των κρίσεων. Χρειάζεται μεταξύ άλλων καλύτερη εποπτεία για την πρόληψη μελλοντικών κρίσεων, δήλωσε χαρακτηριστικά.
Τέλος, ανέφερε ότι τα stress test που διενεργήθηκαν στις Ευρωπαϊκές τράπεζες, κατέδειξαν ότι οι γαλλικές είναι ισχυρές, γεγονός που καθιστά και πιο εύκολη της προσαρμογή στους νέους κανόνες της Βασιλείας ΙΙΙ.
Από τη μεριά της, η Ένωση Γερμανικών Τραπεζών, δια στόματος του επικεφαλής της Jochen Sanio, χαρακτήρισε “καλή απόφαση” τη νέα συμφωνία για τους κανόνες, να και άφησε αιχμές ότι δεν προσδιρορίστηκαν επαρκώς τα κεφάλαια που ενισχύουν το βαθμό κινδύνου στα κεφάλαια των τραπεζών.
Στον αντίποδα, το κλίμα για τα αντίστοιχα τραπεζικά ιδρύματα της Ασίας είναι κάτι παραπάνω από θετικό. Πληρούν ήδη τις νέες προϋποθέσεις της Βασιλείας οι περισσότερες ασιατικές τράπεζες, εκτιμά η Morgan Stanley. Θετική είναι και η απόκριση των αναλυτών της Citibank. "Πιο πολύ φόβο προκάλεσαν οι αρχικές εκτιμήσεις παρά τα τελικά μέτρα της Βασιλείας στις τράπεζες ανά τον πλανήτη", τόνισαν. "Οι περισσότερες ασιατικές τράπεζες δεν θα χρειαστούν αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και όσες προβούν σε μια τέτοια κίνηση δεν θα το πράξουν λόγω των νέων μέτρων. Διαβλέπουμε κεφαλαιακή επάρκεια για τα επόμενα τέσσερα με πέντε έτη", τονίζουν αναλυτές της Deutsche Bank για τις αγορές της Ανατολής και όσον αφορά την Αυστραλία, αντίθετα, υποστηρίζουν: "Οι τράπεζες της Αυστραλίας χρειάζονται επειγόντως ΑΜΚ για να συμμορφωθούν με το νέο status quo".
Η γενική άποψη της Credit Agricole είναι αισιόδοξη: "Δίνουν τόνωση στις αγορές τα νέα μέτρα της Βασιλείας. Δεν είναι πολύ αυστηρά ώστε να δημιουργήσουν πρόβλημα στις τράπεζες αλλά εξυγιαίνουν όσο χρειάζεται τα κεφάλαια των τραπεζών. Αναμένεται να οδηγήσουν σε κέρδη τις τραπεζικές μετοχές στο ερχόμενο διάστημα".
Οι διεθνείς αναλυτές φουσκώνουν κι αυτοί από αισιοδοξία. "Οι νέες ρυθμίσεις επαναφέρουν την αισιοδοξία στις τράπεζες για το ερχόμενο διάστημα. Συν τοις άλλοις, το επιχειρηματικό τους ρίσκο μειώνεται", υποστηρίζει ο στρατηγικός αναλυτής αγοράς συναλλάγματος της Daily FX, Joel Kruger. Ο Frederick Cannon, αναλυτής της Keefe, Bruyette & Woods έκανε λόγο για ανακούφιση. "Το μειωμένο ποσοστό κεφαλαίων Tier 1 από αυτό που αρχικά είχε εκτιμηθεί και οι χαλαρές προθεσμίες προσαρμογής προκάλεσαν αίσθημα ανακούφισης στις τράπεζες".
Υπάρχει όμως και μια αντίθετη φωνή. Θα αυξήσει τον εσωτερικό δανεισμό των τραπεζών ο νέος συντελεστής του 7% εκτίμησε ο Scott Talbott, αντιπρόεδρος της Financial Services Roundtable. Αναφέρεται κυρίως στις μικρότερες τράπεζες στις ΗΠΑ που στηρίζονται κατά πολύ μεγαλύτερο ποσοστό από τα πιο μεγάλα τραπεζικά ιδρύματα σε κεφάλαια χαμηλότερης διαβάθμισης.
Η UniCredit θεωρεί πως τα ισχυρά στοιχεία των ασιατικών τραπεζών, οι οποίες, απ' ό,τι δείχνουν τα πράγματα, δεν θα χρειαστούν αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, ίσως προκαλέσει ανησυχία στις περισσότερες ευρωπαϊκές και κάνει ανελκυστικές τις μετοχές τους κατά το ερχόμενο διάστημα.
Θετικά αξιολογεί τους νέους κανόνες η UBS
Παρά τις ανησυχίες της UniCredit, η UBS κινείται σε διαφορετικό μήκος κύματος και εκτιμά ότι το νέο κανονιστικό πλαίσιο θα πρέπει να λειτουργήσει ενισχυτικά για την ευρύτερη οικονομία καθώς δίνεται η δυνατότητα στις τράπεζες να δανείσουν πιο εύκολα και περισσότερα χρήματα. Μην ξεχνάμε πως η αύξηση της πώλησης τραπεζικών προϊόντων ξεκίνησε ξανά την περασμένη εβδομάδα. Σύμφωνα με τη UBS, ενισχύεται η βεβαιότητα σχετικά με τον αποτελεσματικό έλεγχο των τραπεζών.
www.bankingnews.gr
Ιδιαίτερα αυστηρούς έκρινε τους νέους κανόνες κεφαλαιακής επάρκειας της Βασιλείας ΙΙΙ, η Γαλλική Ένωση Τραπεζών, επισημαίνοντας ότι οι γαλλικές τράπεζες πρέπει να καταβάλουν σημαντικές προσπάθειες να καταφέρουν να εναρμονιστούς σε αυτούς.
Η Ένωση, στην ανακοίνωση της, δεν παρέλειψε να αφήσει αιχμές για το πόσο σημαντικοί είναι τελικά οι νέοι κανόνες, επισημαίνοντας ότι η αύξηση της κεφαλαιακής επάρκειας εν αποτελεί τον καλύτερο τρόπο αποφυγής ή διαχείρισης των κρίσεων. Χρειάζεται μεταξύ άλλων καλύτερη εποπτεία για την πρόληψη μελλοντικών κρίσεων, δήλωσε χαρακτηριστικά.
Τέλος, ανέφερε ότι τα stress test που διενεργήθηκαν στις Ευρωπαϊκές τράπεζες, κατέδειξαν ότι οι γαλλικές είναι ισχυρές, γεγονός που καθιστά και πιο εύκολη της προσαρμογή στους νέους κανόνες της Βασιλείας ΙΙΙ.
Από τη μεριά της, η Ένωση Γερμανικών Τραπεζών, δια στόματος του επικεφαλής της Jochen Sanio, χαρακτήρισε “καλή απόφαση” τη νέα συμφωνία για τους κανόνες, να και άφησε αιχμές ότι δεν προσδιρορίστηκαν επαρκώς τα κεφάλαια που ενισχύουν το βαθμό κινδύνου στα κεφάλαια των τραπεζών.
Στον αντίποδα, το κλίμα για τα αντίστοιχα τραπεζικά ιδρύματα της Ασίας είναι κάτι παραπάνω από θετικό. Πληρούν ήδη τις νέες προϋποθέσεις της Βασιλείας οι περισσότερες ασιατικές τράπεζες, εκτιμά η Morgan Stanley. Θετική είναι και η απόκριση των αναλυτών της Citibank. "Πιο πολύ φόβο προκάλεσαν οι αρχικές εκτιμήσεις παρά τα τελικά μέτρα της Βασιλείας στις τράπεζες ανά τον πλανήτη", τόνισαν. "Οι περισσότερες ασιατικές τράπεζες δεν θα χρειαστούν αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και όσες προβούν σε μια τέτοια κίνηση δεν θα το πράξουν λόγω των νέων μέτρων. Διαβλέπουμε κεφαλαιακή επάρκεια για τα επόμενα τέσσερα με πέντε έτη", τονίζουν αναλυτές της Deutsche Bank για τις αγορές της Ανατολής και όσον αφορά την Αυστραλία, αντίθετα, υποστηρίζουν: "Οι τράπεζες της Αυστραλίας χρειάζονται επειγόντως ΑΜΚ για να συμμορφωθούν με το νέο status quo".
Η γενική άποψη της Credit Agricole είναι αισιόδοξη: "Δίνουν τόνωση στις αγορές τα νέα μέτρα της Βασιλείας. Δεν είναι πολύ αυστηρά ώστε να δημιουργήσουν πρόβλημα στις τράπεζες αλλά εξυγιαίνουν όσο χρειάζεται τα κεφάλαια των τραπεζών. Αναμένεται να οδηγήσουν σε κέρδη τις τραπεζικές μετοχές στο ερχόμενο διάστημα".
Οι διεθνείς αναλυτές φουσκώνουν κι αυτοί από αισιοδοξία. "Οι νέες ρυθμίσεις επαναφέρουν την αισιοδοξία στις τράπεζες για το ερχόμενο διάστημα. Συν τοις άλλοις, το επιχειρηματικό τους ρίσκο μειώνεται", υποστηρίζει ο στρατηγικός αναλυτής αγοράς συναλλάγματος της Daily FX, Joel Kruger. Ο Frederick Cannon, αναλυτής της Keefe, Bruyette & Woods έκανε λόγο για ανακούφιση. "Το μειωμένο ποσοστό κεφαλαίων Tier 1 από αυτό που αρχικά είχε εκτιμηθεί και οι χαλαρές προθεσμίες προσαρμογής προκάλεσαν αίσθημα ανακούφισης στις τράπεζες".
Υπάρχει όμως και μια αντίθετη φωνή. Θα αυξήσει τον εσωτερικό δανεισμό των τραπεζών ο νέος συντελεστής του 7% εκτίμησε ο Scott Talbott, αντιπρόεδρος της Financial Services Roundtable. Αναφέρεται κυρίως στις μικρότερες τράπεζες στις ΗΠΑ που στηρίζονται κατά πολύ μεγαλύτερο ποσοστό από τα πιο μεγάλα τραπεζικά ιδρύματα σε κεφάλαια χαμηλότερης διαβάθμισης.
Η UniCredit θεωρεί πως τα ισχυρά στοιχεία των ασιατικών τραπεζών, οι οποίες, απ' ό,τι δείχνουν τα πράγματα, δεν θα χρειαστούν αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, ίσως προκαλέσει ανησυχία στις περισσότερες ευρωπαϊκές και κάνει ανελκυστικές τις μετοχές τους κατά το ερχόμενο διάστημα.
Θετικά αξιολογεί τους νέους κανόνες η UBS
Παρά τις ανησυχίες της UniCredit, η UBS κινείται σε διαφορετικό μήκος κύματος και εκτιμά ότι το νέο κανονιστικό πλαίσιο θα πρέπει να λειτουργήσει ενισχυτικά για την ευρύτερη οικονομία καθώς δίνεται η δυνατότητα στις τράπεζες να δανείσουν πιο εύκολα και περισσότερα χρήματα. Μην ξεχνάμε πως η αύξηση της πώλησης τραπεζικών προϊόντων ξεκίνησε ξανά την περασμένη εβδομάδα. Σύμφωνα με τη UBS, ενισχύεται η βεβαιότητα σχετικά με τον αποτελεσματικό έλεγχο των τραπεζών.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών