γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Σε private placement δηλαδή σε ιδιωτικές τοποθετήσεις με τράπεζες αλλά και στην repo αγορά φαίνεται ότι καταφεύγουν το δημόσιο και οι ελληνικές τράπεζες ως εναλλακτική επιλογή για να αντλήσουν συνολικά κεφάλαια και ρευστότητα από 16 έως 21 δις ευρώ.
Ήδη το ελληνικό δημόσιο υλοποίησε private placement με ομόλογο κυμαινόμενου επιτοκίου 5ετούς διάρκειας συγκεντρώνοντας από τις τράπεζες , Εθνικής , Alpha , Κύπρου , Eurobank και San Paolo κεφάλαια ύψους 2 δις ευρώ.
Το επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 3,5% ή Euribor 6μηνών συν 250 μονάδες βάσης.
Με βάση πληροφορίες μέσα στο 2010 το ελληνικό δημόσιο μέσω δηλαδή private placement σχεδιάζει να συγκεντρώσει 10 με 15 δις ευρώ. Τα private placement λειτουργούν εναλλακτικά στις δημοπρασίες ομολόγων επειδή όμως συνήθως είναι κυμαινόμενου επιτοκίου δεν εμπεριέχουν επιτοκιακό ρίσκο και για τον λόγο αυτό αγοράζονται από τις τράπεζες.
Όμως σε private placement ύψους έως 6 δις ευρώ σχεδιάζουν να προχωρήσουν και οι ελληνικές τράπεζες με στόχο να αντλήσουν ρευστότητα άμεσα καταδεικνύοντας ότι διαθέτουν εναλλακτικές πηγές ρευστότητας. Ταυτόχρονα θα αξιοποιήσουν στο βαθμό που καθίσταται εφικτό και την repo αγορά.
Σύμφωνα με έγκυρες πληροφορίες οι ελληνικές τράπεζες αναγνωρίζοντας ότι πρέπει να επιστρέψουν μέρος των 40 δις ευρώ που έλαβαν ως ρευστότητα από την ΕΚΤ και ταυτόχρονα λόγω των ανησυχιών για την οικονομία οι επενδυτές δύσκολα θα δάνειζαν τις ελληνικές τράπεζες μέσω ομολογιακών δανείων θεωρούν ότι η μόνη ανοικτή δίοδος για άντληση ρευστότητας είναι να κλείσουν συμφωνίες με μεγάλες τράπεζες του εξωτερικού.
Συγκεκριμένα θα προχωρήσουν σε repo και σε private placement δίνοντας ως εγγύηση κατά βάση ομόλογα του ελληνικού δημοσίου.
Πρακτικά οι ελληνικές τράπεζες θα ακολουθήσουν την τακτική του δανεισμού μέσω μεγάλων τραπεζών διαδικασία που απέφευγαν στο παρελθόν καθώς μια μεγάλη τράπεζα μπορεί ναι μεν να δανείσει μια ελληνική αλλά όχι για διάστημα μεγαλύτερο του 1 έτους.
Συνήθως οι τράπεζες επιζητούν ρευστότητα για διάστημα από 3 έως 5 χρόνια.
Έτσι λοιπόν οι ελληνικές τράπεζες θα αντικαταστήσουν την ΕΚΤ και τις εγγυήσεις που έχουν δώσει με μεγάλες ξένες τράπεζες.
Ήδη έχουν υπάρξει συζητήσεις και τράπεζες όπως η J P Morgan , Morgan Stanley , Credit Suisse, UBS, Bank of America , Nomura κ.α. αναμένεται να είναι οι μεγάλοι δανειστές των ελληνικών τραπεζών.
Η Εθνική φαίνεται ότι θα είναι η πρώτη που θα ακολουθήσει αυτή την διαδικασία την οποία και θα υλοποιήσει αρχές με μέσα Ιανουαρίου.
Σε ανάλογες τακτικές θα προχωρήσουν και όλες οι μεγάλες τράπεζες στην Ελλάδα δηλαδή θα προχωρήσουν σε private placement σε μεγάλες τράπεζες του εξωτερικού με στόχο να αντλήσουν 10 δις ευρώ υποκαθιστώντας την ΕΚΤ.
Οι τράπεζες καταφεύγουν στα private placement και στην repo αγορά καθώς λόγω του γενικότερου αρνητικού κλίματος στην οικονομία , της αύξησης των spreads στα ομόλογα και τις ανησυχίες των ξένων για την χώρα είτε δεν μπορούν να δανεισθούν από την αγορά μέσω κοινών ομολογιακών δανείων είτε ακόμη και αν βρουν δανειστές θα υποχρεωθούν να πληρώσουν πολύ ακριβά την ρευστότητα. Αυτό αποτελεί και το μεγαλύτερο πρόβλημα των τραπεζών και γιαυτό μεταθέτουν ακόμη και τις εκδόσεις καλυμμένων ομολογιών τις οποίες θα υλοποιήσουν το 2010.
Είναι ενδεικτικό ότι η Εθνική σχεδίαζε και νέα έκδοση καλυμμένης ομολογίας και την μεταθέτει χρονικά , ενώ σε ανάλογη κίνηση προχωράει και η Alpha bank.
Επίσης έχουν μεταβληθεί τα δεδομένα όσον αφορά τις τιμολογήσεις.
Πριν 2 μήνες για μια έκδοση 2ετούς διάρκειας μια τράπεζα θα πλήρωνε 3,6% και τώρα θα πληρώσει 4,4% άρα έχουν επιδεινωθεί σημαντικά οι συνθήκες δανεισμού.
news@bankingnews.gr
Το επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 3,5% ή Euribor 6μηνών συν 250 μονάδες βάσης.
Με βάση πληροφορίες μέσα στο 2010 το ελληνικό δημόσιο μέσω δηλαδή private placement σχεδιάζει να συγκεντρώσει 10 με 15 δις ευρώ. Τα private placement λειτουργούν εναλλακτικά στις δημοπρασίες ομολόγων επειδή όμως συνήθως είναι κυμαινόμενου επιτοκίου δεν εμπεριέχουν επιτοκιακό ρίσκο και για τον λόγο αυτό αγοράζονται από τις τράπεζες.
Όμως σε private placement ύψους έως 6 δις ευρώ σχεδιάζουν να προχωρήσουν και οι ελληνικές τράπεζες με στόχο να αντλήσουν ρευστότητα άμεσα καταδεικνύοντας ότι διαθέτουν εναλλακτικές πηγές ρευστότητας. Ταυτόχρονα θα αξιοποιήσουν στο βαθμό που καθίσταται εφικτό και την repo αγορά.
Σύμφωνα με έγκυρες πληροφορίες οι ελληνικές τράπεζες αναγνωρίζοντας ότι πρέπει να επιστρέψουν μέρος των 40 δις ευρώ που έλαβαν ως ρευστότητα από την ΕΚΤ και ταυτόχρονα λόγω των ανησυχιών για την οικονομία οι επενδυτές δύσκολα θα δάνειζαν τις ελληνικές τράπεζες μέσω ομολογιακών δανείων θεωρούν ότι η μόνη ανοικτή δίοδος για άντληση ρευστότητας είναι να κλείσουν συμφωνίες με μεγάλες τράπεζες του εξωτερικού.
Συγκεκριμένα θα προχωρήσουν σε repo και σε private placement δίνοντας ως εγγύηση κατά βάση ομόλογα του ελληνικού δημοσίου.
Πρακτικά οι ελληνικές τράπεζες θα ακολουθήσουν την τακτική του δανεισμού μέσω μεγάλων τραπεζών διαδικασία που απέφευγαν στο παρελθόν καθώς μια μεγάλη τράπεζα μπορεί ναι μεν να δανείσει μια ελληνική αλλά όχι για διάστημα μεγαλύτερο του 1 έτους.
Συνήθως οι τράπεζες επιζητούν ρευστότητα για διάστημα από 3 έως 5 χρόνια.
Έτσι λοιπόν οι ελληνικές τράπεζες θα αντικαταστήσουν την ΕΚΤ και τις εγγυήσεις που έχουν δώσει με μεγάλες ξένες τράπεζες.
Ήδη έχουν υπάρξει συζητήσεις και τράπεζες όπως η J P Morgan , Morgan Stanley , Credit Suisse, UBS, Bank of America , Nomura κ.α. αναμένεται να είναι οι μεγάλοι δανειστές των ελληνικών τραπεζών.
Η Εθνική φαίνεται ότι θα είναι η πρώτη που θα ακολουθήσει αυτή την διαδικασία την οποία και θα υλοποιήσει αρχές με μέσα Ιανουαρίου.
Σε ανάλογες τακτικές θα προχωρήσουν και όλες οι μεγάλες τράπεζες στην Ελλάδα δηλαδή θα προχωρήσουν σε private placement σε μεγάλες τράπεζες του εξωτερικού με στόχο να αντλήσουν 10 δις ευρώ υποκαθιστώντας την ΕΚΤ.
Οι τράπεζες καταφεύγουν στα private placement και στην repo αγορά καθώς λόγω του γενικότερου αρνητικού κλίματος στην οικονομία , της αύξησης των spreads στα ομόλογα και τις ανησυχίες των ξένων για την χώρα είτε δεν μπορούν να δανεισθούν από την αγορά μέσω κοινών ομολογιακών δανείων είτε ακόμη και αν βρουν δανειστές θα υποχρεωθούν να πληρώσουν πολύ ακριβά την ρευστότητα. Αυτό αποτελεί και το μεγαλύτερο πρόβλημα των τραπεζών και γιαυτό μεταθέτουν ακόμη και τις εκδόσεις καλυμμένων ομολογιών τις οποίες θα υλοποιήσουν το 2010.
Είναι ενδεικτικό ότι η Εθνική σχεδίαζε και νέα έκδοση καλυμμένης ομολογίας και την μεταθέτει χρονικά , ενώ σε ανάλογη κίνηση προχωράει και η Alpha bank.
Επίσης έχουν μεταβληθεί τα δεδομένα όσον αφορά τις τιμολογήσεις.
Πριν 2 μήνες για μια έκδοση 2ετούς διάρκειας μια τράπεζα θα πλήρωνε 3,6% και τώρα θα πληρώσει 4,4% άρα έχουν επιδεινωθεί σημαντικά οι συνθήκες δανεισμού.
news@bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών