γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Αν αφαιρεθεί από το β΄ τρίμηνο η έκτακτη φορολογία σε ορισμένες τράπεζες ή αν ληφθούν υπόψη οι επιδόσεις των β΄ τριμήνου θα μπορούν να εξαχθούν συμπεράσματα για το γ΄ τρίμηνο του 2010 που αρχής γενομένης από την 9η Νοεμβρίου με την τράπεζα Κύπρου.
Οι επιδόσεις του γ΄ τριμήνου θα είναι σχεδόν παραπλήσιες με τις επιδόσεις του β΄ τριμήνου σε επίπεδο κερδών, τόκων , εσόδων και προβλέψεων για επισφαλή δάνεια.
Στο πλαίσιο αυτό πτώση κερδών 63% αναμένεται να εμφανίσουν οι 6 μεγαλύτερες ελληνοκυπριακές τράπεζες στο 9μηνο του 2010 με βάση πρώτες εκτιμήσεις.
Τα αποτελέσματα εκτιμώνται σε 845 εκατ ευρώ σε σχέση με τα 2,261 δις ευρώ στο 9μηνο του 2009. Η τάση του β΄ τριμήνου σε κέρδη, προβλέψεις για επισφαλή δάνεια και έσοδα από τόκους και εξωτερικό διατηρούνται σε σχετικά παραπλήσια επίπεδα και στο γ΄ τρίμηνο.
Στον αντίποδα οι δύο υπό γαλλικό έλεγχο τράπεζες έχουν εμφανίσει ζημίες περίπου 1,050 δις ευρώ.
Την καλύτερη επίδοση συνεχίζει να εμφανίζει η Κύπρου στα 250 εκατ ευρώ και ακολουθεί η Marfin ενώ οι μεγάλες ελληνικές τράπεζες εμφανίζουν πτώση από 70% έως 80% περίπου.
Από τα κυριότερα χαρακτηριστικά του 9μήνου του 2010 είναι
1)Τα καθαρά έσοδα από τόκους συνεχίζουν να βελτιώνονται. Η τάση του β΄ τριμήνου καταγράφεται και στο γ΄ τρίμηνο του 2010.
Η αύξηση των επιτοκίων στα δάνεια και οι αναχρηματοδοτήσεις αλλά και η μείωση στα επιτόκια καταθέσεων που σημειώνονται τον Σεπτέμβριο διαδραματίζουν ρόλο.
2)Τα spreads στα ομόλογα παραμένουν σε υψηλά επίπεδα στις 840 μονάδες βάσης.
Άρα η αρνητική επίδραση στα χαρτοφυλάκια ομολόγων συνεχίζεται σε πιο ελεγχόμενο βαθμό συν τοις άλλοις και για το γεγονός ότι οι τράπεζες έχουν προχωρήσει σε μια σημαντική αναδιάρθρωση των ομολόγων που κατέχουν π.χ. σε χαρτοφυλάκια που αποτιμώνται μόνο στην τιμή κτήσης.
3)Τα NPLs ως τάση παραμένουν στα επίπεδα του β΄ τριμήνου.
Δεν θα παρατηρηθεί έξαρση των επισφαλειών και τα στοιχεία αυτό έχουν αποδείξει έως και τα μέσα Σεπτεμβρίου.
Στο α΄ 6μηνο οι προβλέψεις για προβληματικά δάνεια διαμορφώθηκαν στα 3,3 δις ευρώ που σημαίνει ότι σε ετήσια βάση μπορεί να φθάσουν στα 6,4 δις ευρώ που θα αποτελέσει ιστορικό ρεκόρ όλων των εποχών...
4)Τα Βαλκάνια και ειδικά η Τουρκία εμφανίζουν σταθερή πρόοδο.
Για την Finansbank εκτιμάται ότι τα κέρδη στο 9μηνο θα διαμορφωθούν στα 380 με 390 εκατ ευρώ.
5) Στο γ΄ τρίμηνο οι τράπεζες δεν θα επηρεασθούν από έκτατη φορολογική εισφορά. Ωστόσο τα κέρδη του 2010 θα επιβαρυνθούν στο α΄ τρίμηνο του 2011.
6)Η επικρατούσα αίσθηση είναι ότι το γ΄ τρίμηνο θα εμφανίσει πολλά κοινά στοιχεία με το β΄ τρίμηνο στα τραπεζικά κέρδη χωρίς ακρότητες ή εκπλήξεις.
Η Εθνική θα εμφανίσει στο 9μηνο του 2010 290 με 300 εκατ ευρώ κέρδη σημειώνοντας πτώση 71%. Η Finansbank είναι στυλοβάτης ενώ και η μητρική Ελλάδος θα συνεχίσει να εμφανίζει ζημία λόγω των επιπτώσεων από το α΄ τρίμηνο κυρίως αλλά και το β΄ τρίμηνο.
Η Alpha bank θα εμφανίσει κέρδη 90 εκατ ευρώ ή 150 εκατ προ έκτακτης φορολογίας. Η Alpha bank φαίνεται ότι καταφέρνει να επαναλαμβάνει τον εαυτό της σε σχέση με το β΄ τρίμηνο.
Εμφανή τα στοιχεία σταθεροποίησης στον ισολογισμό.
Παραπλήσια εικόνα με την Alpha και η Eurobank η οποία σταθερά βελτιώνεται στο εξωτερικό ενώ σταθεροποιείται στο εσωτερικό.
Τα κέρδη εκτιμώνται σε 90 εκατ ευρώ.
Η Πειραιώς θα εμφανίσει κέρδη 40 εκατ μετά από την έκτακτη φορολογία.
Η τράπεζα εμφανίζει σημάδια σταθεροποίησης και αυτό καταγράφεται στο NPLs στον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Η Κύπρου θα πλησιάσει τα 250 εκατ ευρώ στο 9μηνο του 2010 και βρίσκεται πολύ κοντά στον στόχο κερδοφορίας 300-400 εκατ ευρώ.
Η Marfin θα εμφανίσει στην γ΄ τρίμηνο του 2010 βελτίωση στα έσοδα από τόκους σε σχέση με το β΄ τρίμηνο ενώ οι προβλέψεις παραμένουν σε σταθεροποιητικά επίπεδα.
Τα κέρδη εκτιμώνται σε 80 εκατ ευρώ.
Πέτρος Λεωτσάκος
Προβλέψεις τραπεζικών κερδών στο 9μηνο 2010
Ποσά σε εκατ ευρώ
Τράπεζα 9μηνο 2010 9μηνο 2009 Διαφορά
Εθνική30/11 290-300 1.009 -71%
Alpha23/11 90 344,7 -74%
Eurobank 90 280 -68%
Πειραιώς 40 218,6 -81,7%
Κύπρου9/11 248-250 265 -5,6%
Marfin 80 143,9 -44%
Σύνολο 848 2.261 -62%
Πηγή : Eπεξεργασία www.bankingnews.gr
Στο πλαίσιο αυτό πτώση κερδών 63% αναμένεται να εμφανίσουν οι 6 μεγαλύτερες ελληνοκυπριακές τράπεζες στο 9μηνο του 2010 με βάση πρώτες εκτιμήσεις.
Τα αποτελέσματα εκτιμώνται σε 845 εκατ ευρώ σε σχέση με τα 2,261 δις ευρώ στο 9μηνο του 2009. Η τάση του β΄ τριμήνου σε κέρδη, προβλέψεις για επισφαλή δάνεια και έσοδα από τόκους και εξωτερικό διατηρούνται σε σχετικά παραπλήσια επίπεδα και στο γ΄ τρίμηνο.
Στον αντίποδα οι δύο υπό γαλλικό έλεγχο τράπεζες έχουν εμφανίσει ζημίες περίπου 1,050 δις ευρώ.
Την καλύτερη επίδοση συνεχίζει να εμφανίζει η Κύπρου στα 250 εκατ ευρώ και ακολουθεί η Marfin ενώ οι μεγάλες ελληνικές τράπεζες εμφανίζουν πτώση από 70% έως 80% περίπου.
Από τα κυριότερα χαρακτηριστικά του 9μήνου του 2010 είναι
1)Τα καθαρά έσοδα από τόκους συνεχίζουν να βελτιώνονται. Η τάση του β΄ τριμήνου καταγράφεται και στο γ΄ τρίμηνο του 2010.
Η αύξηση των επιτοκίων στα δάνεια και οι αναχρηματοδοτήσεις αλλά και η μείωση στα επιτόκια καταθέσεων που σημειώνονται τον Σεπτέμβριο διαδραματίζουν ρόλο.
2)Τα spreads στα ομόλογα παραμένουν σε υψηλά επίπεδα στις 840 μονάδες βάσης.
Άρα η αρνητική επίδραση στα χαρτοφυλάκια ομολόγων συνεχίζεται σε πιο ελεγχόμενο βαθμό συν τοις άλλοις και για το γεγονός ότι οι τράπεζες έχουν προχωρήσει σε μια σημαντική αναδιάρθρωση των ομολόγων που κατέχουν π.χ. σε χαρτοφυλάκια που αποτιμώνται μόνο στην τιμή κτήσης.
3)Τα NPLs ως τάση παραμένουν στα επίπεδα του β΄ τριμήνου.
Δεν θα παρατηρηθεί έξαρση των επισφαλειών και τα στοιχεία αυτό έχουν αποδείξει έως και τα μέσα Σεπτεμβρίου.
Στο α΄ 6μηνο οι προβλέψεις για προβληματικά δάνεια διαμορφώθηκαν στα 3,3 δις ευρώ που σημαίνει ότι σε ετήσια βάση μπορεί να φθάσουν στα 6,4 δις ευρώ που θα αποτελέσει ιστορικό ρεκόρ όλων των εποχών...
4)Τα Βαλκάνια και ειδικά η Τουρκία εμφανίζουν σταθερή πρόοδο.
Για την Finansbank εκτιμάται ότι τα κέρδη στο 9μηνο θα διαμορφωθούν στα 380 με 390 εκατ ευρώ.
5) Στο γ΄ τρίμηνο οι τράπεζες δεν θα επηρεασθούν από έκτατη φορολογική εισφορά. Ωστόσο τα κέρδη του 2010 θα επιβαρυνθούν στο α΄ τρίμηνο του 2011.
6)Η επικρατούσα αίσθηση είναι ότι το γ΄ τρίμηνο θα εμφανίσει πολλά κοινά στοιχεία με το β΄ τρίμηνο στα τραπεζικά κέρδη χωρίς ακρότητες ή εκπλήξεις.
Η Εθνική θα εμφανίσει στο 9μηνο του 2010 290 με 300 εκατ ευρώ κέρδη σημειώνοντας πτώση 71%. Η Finansbank είναι στυλοβάτης ενώ και η μητρική Ελλάδος θα συνεχίσει να εμφανίζει ζημία λόγω των επιπτώσεων από το α΄ τρίμηνο κυρίως αλλά και το β΄ τρίμηνο.
Η Alpha bank θα εμφανίσει κέρδη 90 εκατ ευρώ ή 150 εκατ προ έκτακτης φορολογίας. Η Alpha bank φαίνεται ότι καταφέρνει να επαναλαμβάνει τον εαυτό της σε σχέση με το β΄ τρίμηνο.
Εμφανή τα στοιχεία σταθεροποίησης στον ισολογισμό.
Παραπλήσια εικόνα με την Alpha και η Eurobank η οποία σταθερά βελτιώνεται στο εξωτερικό ενώ σταθεροποιείται στο εσωτερικό.
Τα κέρδη εκτιμώνται σε 90 εκατ ευρώ.
Η Πειραιώς θα εμφανίσει κέρδη 40 εκατ μετά από την έκτακτη φορολογία.
Η τράπεζα εμφανίζει σημάδια σταθεροποίησης και αυτό καταγράφεται στο NPLs στον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Η Κύπρου θα πλησιάσει τα 250 εκατ ευρώ στο 9μηνο του 2010 και βρίσκεται πολύ κοντά στον στόχο κερδοφορίας 300-400 εκατ ευρώ.
Η Marfin θα εμφανίσει στην γ΄ τρίμηνο του 2010 βελτίωση στα έσοδα από τόκους σε σχέση με το β΄ τρίμηνο ενώ οι προβλέψεις παραμένουν σε σταθεροποιητικά επίπεδα.
Τα κέρδη εκτιμώνται σε 80 εκατ ευρώ.
Πέτρος Λεωτσάκος
Προβλέψεις τραπεζικών κερδών στο 9μηνο 2010
Ποσά σε εκατ ευρώ
Τράπεζα 9μηνο 2010 9μηνο 2009 Διαφορά
Εθνική30/11 290-300 1.009 -71%
Alpha23/11 90 344,7 -74%
Eurobank 90 280 -68%
Πειραιώς 40 218,6 -81,7%
Κύπρου9/11 248-250 265 -5,6%
Marfin 80 143,9 -44%
Σύνολο 848 2.261 -62%
Πηγή : Eπεξεργασία www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών