γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Μια ιστορική μετοχική μεταβολή θα σημειωθεί στην Geniki bank καθώς λόγω της μεγάλης απόκλισης μεταξύ της χρηματιστηριακής τιμής στα 1,89 ευρώ και της αύξησης κεφαλαίου στα 3,19 ευρώ κανείς έως τώρα μέτοχος πλην της Societe Generale δεν είναι διατεθειμένος να συμμετάσχει. Η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων ολοκληρώνεται σήμερα 15 Νοεμβρίου και στις 18 Νοεμβρίου ολοκληρώνεται η αμκ.
Η μετοχή στο ΧΑ αποκλίνει 40% με 41%.
Η μετοχή στο ΧΑ αποκλίνει 40% με 41%.
Η προσέγγιση είναι απλή τι συμφέρει να αγοράσει κανείς μετοχές της Geniki bank στα 3,19 ευρώ ή στην τρέχουσα χρηματιστηριακή στα 1,89 ευρώ.
Ένα παράδειγμα είναι ενδεικτικό…
Για τις 3 νέες μετοχές ένας επενδυτής θα πληρώσει 9,57 ευρώ.
Με 9,57 ευρώ όμως αγοράζεις 5 μετοχές της Geniki bank.
Διαιρούμε τα 9,57 ευρώ δια του 1,89 ευρώ με βάση την τρέχουσα τιμής της μετοχής της Geniki bank.
Είναι προφανές ότι η Societe Generale θα υποχρεωθεί να καλύψει όλη την αύξηση κεφαλαίου των 339 εκατ ευρώ.
Οι μέτοχοι της Geniki κατέχουν τα εξής ποσοστά Societe Generale 53,97%, MIG 4,74%, ΜΤΣ 1,69% και οι υπόλοιποι μέτοχοι 39,60%.
Το dilution στην Geniki bank θα οδηγήσει την Societe Generale στο 88,49%, η MIG θα υποχωρήσει στο 1,19% αφού δεν θα συμμετάσχει το ΜΤΣ στο 0,42% και οι υπόλοιποι μέτοχοι λίγο πάνω από 9%.
Η εικόνα της Geniki bank
Η χρηματοοικονομική εικόνα της Geniki bank είναι ζοφερή.
Νέες ζημίες 304,1 εκατ ευρώ στο 9μηνο του 2010 έναντι ζημιών 214 εκατ ευρώ στο 6μηνο άρα αυξήθηκαν στο γ΄ τρίμηνο 90 εκατ ευρώ.
Η μεγάλη αύξηση των ζημιών αποδίδεται στις προβλέψεις για προβληματικά δάνεια που διαμορφώθηκαν στα 312,7 εκατ ευρώ στο 9μηνο έναντι 219 εκατ ευρώ προβλέψεων στο 6μηνο του 2010.
Στα 1,024 δις ευρώ τα προβληματικά δάνεια της τράπεζας.
Από αυτά τα 542 από την λιανική και τα 481 εκατ από τα επιχειρηματικά.
Το εντυπωσιακό στοιχείο είναι ότι σε σύνολο καταναλωτικών 471 εκατ τα 218 εκατ είναι προβληματικά και στις κάρτες σε σύνολο 294 εκατ τα 142 εκατ είναι προβληματικά.
Στα στεγαστικά στο 1 δις υπόλοιπο τα 218 εκατ είναι προβληματικά.
Ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας διαμορφώνεται στο 3,67% έναντι κατώτερου ορίου 8%. Το tier 1 στο 2,42%.
Η τράπεζα έμεινε χωρίς κεφάλαια.
Για τον λόγο αυτό η Geniki bank προχωράει σε αύξηση κεφαλαίου 339 εκατ ευρώ με την έκδοση 3 νέων μετοχών για κάθε 1 παλαιά στην τιμή των 3,19 ευρώ.
Θα εκδοθούν 106 εκατ μετοχές και συνολικά η τράπεζα θα διαθέτει 141,99 εκατ μετοχές.
Η τράπεζα έχει να διανείμει μέρισμα από το 2001 δηλαδή μαζί με το 2011 συνολικά 10 χρόνια.
Κέρδη έχει να επιτύχει η τράπεζα από το 2003 δηλαδή 7 χρόνια.
Η τράπεζα θα σκεφτόταν μείωση προσωπικού που ανέρχονται στους 1850 και καταστημάτων που ανέρχονται στα 125 αλλά λόγω νομικών εμποδίων δεν προχωράει.
Ούτε λίγο ούτε πολύ επενδύσεις και ζημίες στην Geniki έχουν φθάσει τα 850 εκατ ευρώ και πλέον η Societe Generale καλείται να αντιμετωπίσει μια πραγματικότητα ζοφερή.
Tι θα πράξει στην Ελλάδα…..
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Ένα παράδειγμα είναι ενδεικτικό…
Για τις 3 νέες μετοχές ένας επενδυτής θα πληρώσει 9,57 ευρώ.
Με 9,57 ευρώ όμως αγοράζεις 5 μετοχές της Geniki bank.
Διαιρούμε τα 9,57 ευρώ δια του 1,89 ευρώ με βάση την τρέχουσα τιμής της μετοχής της Geniki bank.
Είναι προφανές ότι η Societe Generale θα υποχρεωθεί να καλύψει όλη την αύξηση κεφαλαίου των 339 εκατ ευρώ.
Οι μέτοχοι της Geniki κατέχουν τα εξής ποσοστά Societe Generale 53,97%, MIG 4,74%, ΜΤΣ 1,69% και οι υπόλοιποι μέτοχοι 39,60%.
Το dilution στην Geniki bank θα οδηγήσει την Societe Generale στο 88,49%, η MIG θα υποχωρήσει στο 1,19% αφού δεν θα συμμετάσχει το ΜΤΣ στο 0,42% και οι υπόλοιποι μέτοχοι λίγο πάνω από 9%.
Η εικόνα της Geniki bank
Η χρηματοοικονομική εικόνα της Geniki bank είναι ζοφερή.
Νέες ζημίες 304,1 εκατ ευρώ στο 9μηνο του 2010 έναντι ζημιών 214 εκατ ευρώ στο 6μηνο άρα αυξήθηκαν στο γ΄ τρίμηνο 90 εκατ ευρώ.
Η μεγάλη αύξηση των ζημιών αποδίδεται στις προβλέψεις για προβληματικά δάνεια που διαμορφώθηκαν στα 312,7 εκατ ευρώ στο 9μηνο έναντι 219 εκατ ευρώ προβλέψεων στο 6μηνο του 2010.
Στα 1,024 δις ευρώ τα προβληματικά δάνεια της τράπεζας.
Από αυτά τα 542 από την λιανική και τα 481 εκατ από τα επιχειρηματικά.
Το εντυπωσιακό στοιχείο είναι ότι σε σύνολο καταναλωτικών 471 εκατ τα 218 εκατ είναι προβληματικά και στις κάρτες σε σύνολο 294 εκατ τα 142 εκατ είναι προβληματικά.
Στα στεγαστικά στο 1 δις υπόλοιπο τα 218 εκατ είναι προβληματικά.
Ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας διαμορφώνεται στο 3,67% έναντι κατώτερου ορίου 8%. Το tier 1 στο 2,42%.
Η τράπεζα έμεινε χωρίς κεφάλαια.
Για τον λόγο αυτό η Geniki bank προχωράει σε αύξηση κεφαλαίου 339 εκατ ευρώ με την έκδοση 3 νέων μετοχών για κάθε 1 παλαιά στην τιμή των 3,19 ευρώ.
Θα εκδοθούν 106 εκατ μετοχές και συνολικά η τράπεζα θα διαθέτει 141,99 εκατ μετοχές.
Η τράπεζα έχει να διανείμει μέρισμα από το 2001 δηλαδή μαζί με το 2011 συνολικά 10 χρόνια.
Κέρδη έχει να επιτύχει η τράπεζα από το 2003 δηλαδή 7 χρόνια.
Η τράπεζα θα σκεφτόταν μείωση προσωπικού που ανέρχονται στους 1850 και καταστημάτων που ανέρχονται στα 125 αλλά λόγω νομικών εμποδίων δεν προχωράει.
Ούτε λίγο ούτε πολύ επενδύσεις και ζημίες στην Geniki έχουν φθάσει τα 850 εκατ ευρώ και πλέον η Societe Generale καλείται να αντιμετωπίσει μια πραγματικότητα ζοφερή.
Tι θα πράξει στην Ελλάδα…..
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών