γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Μετά το φιάσκο της Ιρλανδίας όπου τα stress tests πέρασαν όλες τις Ιρλανδικές τράπεζες αλλά μετά από 3 μήνες χρεοκόπησαν το ΔΝΤ και η ΤτΕ αναμένεται να υιοθετήσουν αυστηρότερα κριτήρια αξιολόγησης για τα stress tests.
H διαδικασία των νέων stress tests των tests προσομοίωσης δεν έχει ξεκινήσει ακόμη.
Είναι πιθανό να έχουν ολοκληρωθεί προς το β΄ δεκαπενθήμερο του Δεκεμβρίου.
Με βάση τραπεζικές πηγές αλλά και στελέχη ξένων επενδυτικών οίκων που παρακολουθούν τα ελληνικά τραπεζικά δρώμενα επισημαίνεται ότι στα νέα tests προσομοίωσης θα πρέπει να περιλαμβάνεται τόσο η παράμετρος της ρευστότητας όσο και η παράμετρος των εποπτικών κεφαλαίων ούσα συνδεδεμένη με την σύνθεση των χαρτοφυλακίων ομολόγων των ελληνικών τραπεζών.
Στελέχη ξένων οίκων θεωρούν ότι στα ακραία σενάρια πρέπει να υπάρχει ρήτρα που να λέει πως οι ελληνικές τράπεζες θα αντιμετωπίσουν μια ξαφνική απόσυρση των μέτρων στήριξης της ρευστότητας και ταυτόχρονα μέτρο που να λέει ότι αν υπάρξει haircut στα ελληνικά ομόλογα σε ποιο βαθμό θα πληγούν τα κεφάλαια των τραπεζών;
Τα stress tests της CEBS που πραγματοποιήθηκαν τον Ιούλιο ανέφεραν ότι υιοθετήθηκαν ακραία σενάρια τα οποία δεν είναι δυνατό να καταστούν πραγματικότητα.
Όμως κατά παράδοξο τρόπο το ακραίο σενάριο αποτυπώθηκε στις Ιρλανδικές τράπεζες οι οποίες πέρασαν στα ακραία σενάρια της CEBS αλλά στο τέλος χρεοκόπησαν…..
Άρα τα προηγούμενα stress tests ήταν μη ρεαλιστικά, δεν αποτύπωσαν την πραγματικότητα αντιθέτως την ωραιοποίησαν….
Τι βαθμολογία είχαν πάρει οι ελληνικές τράπεζες στα stress tests της CEBS τον Ιούλιο;
Με κατώτατο όριο στο 6% η Εθνική με βάση το ακραίο σενάριο εμφανίζει tier 1 στο 7,4% ωστόσο παρατηρείται μεγάλη πίεση στον ισολογισμό από απομειώσεις και τα χαρτοφυλάκια ομολόγων.
Η Alpha bank εμφανίζει tier 1 8,22% και κεφαλαιακό απόθεμα 1,160 δις ευρώ.
Η Eurobank εμφανίζει tier 1 στο 8,17%
Η Πειραιώς πέρασε τα stress tests στο 6% με αρνητική επίδραση από ομόλογα και συνολικά χαρτοφυλάκια.
Η Κύπρου εμφάνισε με βάση το ακραίο σενάριο 8% tier 1
Η Marfin Popular Bank 7,1%.
Το ΤΤ εμφάνισε tier 1 με βάση το ακραίο σενάριο 10,1% που είναι και το υψηλότερο στην Ελλάδα.
Η ΑΤΕ ήταν η μόνη τράπεζα που δεν πέρασε τα stress tests εμφάνισε tier 1 4,36% δηλαδή κεφαλαιακό έλλειμμα 242 εκατ ευρώ.
Τι έδειξαν τα stress tests στις ευρωπαϊκές τράπεζες;
Πέντε ισπανικές cajas (Caja Sur – Diada - Espiga - Βanca Civica και Unim ), η ελληνική ΑΤΕBank και η γερμανική Hypo Real Estate δεν πέρασαν τα stress tests. Όλες οι Ιρλανδικές τα πέρασαν και όλως τυχαίως χρεοκόπησαν…
Όπως ανακοίνωσε η CEBS, στο πλαίσιο της άσκησης τα συγκεκριμένα ιδρύματα δεν κατάφεραν να πετύχουν δείκτη πρωτοβάθμιων κεφαλαίων (Tier 1 capital) 6%, ενώ επεσήμανε πως το συνολικό ποσό που θα πρέπει να διοχετευθεί για την ενίσχυση των συγκεκριμένων τραπεζών προκειμένου να πετύχουν τον δείκτη του 6% φτάνει τα 3,5 δισ. ευρώ.
Ακόμη, τονίζει πως τα τεστ στα οποία υποβλήθηκαν τα τραπεζικά ιδρύματα ήταν πιο δύσκολα ακόμη και από εκείνα που είχαν εφαρμόσει οι αμερικανικές αρχές στις τράπεζές τους.
Η ευρωπαϊκή Αρχή ήλεγξε στην ουσία πώς αυτές οι 91 τράπεζες θα ανταποκρίνονταν στο ενδεχόμενο μιας άλλης ύφεσης με πρόσθετες απώλειες σε κρατικά ομόλογα.
Στις Βρυξέλλες ανακοινώθηκε επίσημα ότι "όλες οι επιλεγείσες βελγικές τράπεζες (Dexia, ΚΒC Bank) επιτυχώς πέρασαν τα τεστ προσομοίωσης ακραίων κινδύνων".
Στο Δουβλίνο αναφέρθηκε επίσημα ακριβώς το ίδιο για τις τράπεζες "BoI" και "AIB" αλλά και για τις τέσσερις ολλανδικές επιλεγείσες τράπεζες (ABN Amro, Rabobank, SNS, ING).
Στο Λονδίνο, η Εθνική επιτροπή τραπεζικής εποπτείας ανακοίνωσε ότι όλες οι επιλεγείσες βρετανικές τράπεζες επιτυχώς πέρασαν το "τεστ αντοχής", που σημαίνει "ότι από την άποψη της κεφαλαιακής επάρκειας είναι σωστά τοποθετημένες" (Royal Bank of Scotland, Barclays, HSBC, Loyds Banking group).
Επίσης, όλες οι τράπεζες των σκανδιναβικών χωρών της ΕΕ (Δανία, Φινλανδία, Σουηδία) που υποβλήθηκαν σε τεστ προσομοίωσης ακραίων κινδύνων τα πέρασαν με επιτυχία, σύμφωνα με τις δημοσιονομικές αρχές των χωρών αυτών.
Στην Αυστρία πέρασαν οι Erste Group Bank AG και Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG, στη Γαλλία οι BNP Paribas, Credit Agricole, BPCE και Societe Generale.
Ακόμη, στη Γερμανία πέρασαν 13 από τις 14 τράπεζες οι συμμετείχαν στη διαδικασία. Η κρατική Hypo Real Estate δεν τα κατάφερε, ωστόσο πέρασαν οι Deutsche Bank, Commerzbank, Landesbank Baden-Wurttemberg, Norddeutsche Landesbank, Deutsche Postbank, Bayerische Landesbank, DZ Bank, WestLB, HSH Nordbank, Landesbank Hessen-Thuringen, Landesbank Berlin, Dekabank Deutsche Girozentrale, WGZ Bank.
Επιπλέον, στην Ουγγαρία πέρασαν οι OTP Bank, FHB Jelzalogbank Nyiilvanosan Mukodo, στην Ιρλανδία οι Bank of Ireland και Allied Irish Banks, ενώ στην Ιταλία τα κατάφεραν οι Unicredit , Intesa Sanpaolo, Banca Monte Dei Paschi Di Siena , Banco Popolare και Unione Di Banche Italiane.
Στην Ισπανία, αν και δεν πέρασαν οι 5 cajas, επιτύχια σημείωσαν 8 εμπορικές τράπεζες. Ξεχωρίζουν οι Banco Santander με Tier 1 στο 10% και η Banco Bilbao, ενώ στην Πορτογαλία και οι 4 τράπεζες κατάφεραν να περάσουν (Caixa – Tier 1 στο 8,2%, Millenium - Tier 1 στο 8,4%, Espirito Santo Financial - Tier 1 στο 6,9%, Banco BPI - Tier 1 στο 10,2%).
Τέλος, στο Λουξεμβούργο κατάφεραν να περάσουν τα stress tests και οι 2 τράπεζες, Banque et Caisse d' Epargne de l'Etat με Tier 1 στο 11,3% και η Banque Raiffensen με Tier 1 στο 8,2%.
Οι επιδόσεις των stress tests των τραπεζών
Ποσά σε δις ευρώ πλην βρετανικών
Με βάση το ακραίο σενάριο
Τράπεζα Κεφάλαια tier 1 Aπομειώσεις
Banca Marci 1,9 19% 0,700
OTP 4,4 16,2% 1,8
Powszechna PKO 4,5 15,4% 1,9
Bilbao Kutxa 2 14,1 1
Barclays GBP 58 13,7 19,5
Rabobank 36 12,5% 5,5
Caisse D’ Epargne 1,7 11,3% 0,400
RBS GBP 60 11,2 35
Landesbank Berlin 5,3 11,2% 1,1
Dexia 17 10,9% 3,5
HSBC GBP 132 10,2 60
ΤΤ 1 10,1% 0,800
Danske Bank 15,5 10% 7,2
Societe Generale 37 10% 13,5
Santander 60 10% 30
Deutsche Bank 39 9,7% 16,5
BNP Paribas 67 9,6% 23,5
KBC 13,4 9,4% 6,5
BBVA 30 9,3% 15
Lloyds GBP 52 9,2% 25
Commerzbank 29 9,1% 8,5
Credit Agricole 55 9% 19,3
Bayerische Land. 12 8,8% 3,5
ING 38 8,8% 10,5
DZ Bank 10 8,7% 3,2
BPCE 40 8,5% 11,2
Alpha 5,4 8,22% 3,6
Intesa San Paolo 33 8,2% 12,5
Eurobank 5,5 8,17% 4
Landesbank Daden 14 8,1% 4,5
Erste bank 12 8% 5
Κύπρου 2 8% 2,1
Unicredit 40 7,8% 23,5
Εθνική 7 7,40% 7
Marfin PB 2 7,1% 2,1
West LB 4,7 7,1% 1
Bank of Ireland 7,6 7,1% 7,3
Banco Popolare 7 7% 3
Deutsche Post 4 6,6% 1,7
Allied Irish bank 6 6,5% 10,4
Montei Dei Paschi 8,5 6,2% 5,5
Banco Pastor 1,2 6% 1,85
Caja Sol 1,4 6% 1,90
Πειραιώς 3 6% 2,6
Espiga 2 5,6% 2,2
Hypo real Estate 5 4,7% 5
Banca Cirica 1,2 4,7% 1,5
ΑΤΕ 1,3 4,36% 1,35
Diada 2,2 3,9% 5
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Είναι πιθανό να έχουν ολοκληρωθεί προς το β΄ δεκαπενθήμερο του Δεκεμβρίου.
Με βάση τραπεζικές πηγές αλλά και στελέχη ξένων επενδυτικών οίκων που παρακολουθούν τα ελληνικά τραπεζικά δρώμενα επισημαίνεται ότι στα νέα tests προσομοίωσης θα πρέπει να περιλαμβάνεται τόσο η παράμετρος της ρευστότητας όσο και η παράμετρος των εποπτικών κεφαλαίων ούσα συνδεδεμένη με την σύνθεση των χαρτοφυλακίων ομολόγων των ελληνικών τραπεζών.
Στελέχη ξένων οίκων θεωρούν ότι στα ακραία σενάρια πρέπει να υπάρχει ρήτρα που να λέει πως οι ελληνικές τράπεζες θα αντιμετωπίσουν μια ξαφνική απόσυρση των μέτρων στήριξης της ρευστότητας και ταυτόχρονα μέτρο που να λέει ότι αν υπάρξει haircut στα ελληνικά ομόλογα σε ποιο βαθμό θα πληγούν τα κεφάλαια των τραπεζών;
Τα stress tests της CEBS που πραγματοποιήθηκαν τον Ιούλιο ανέφεραν ότι υιοθετήθηκαν ακραία σενάρια τα οποία δεν είναι δυνατό να καταστούν πραγματικότητα.
Όμως κατά παράδοξο τρόπο το ακραίο σενάριο αποτυπώθηκε στις Ιρλανδικές τράπεζες οι οποίες πέρασαν στα ακραία σενάρια της CEBS αλλά στο τέλος χρεοκόπησαν…..
Άρα τα προηγούμενα stress tests ήταν μη ρεαλιστικά, δεν αποτύπωσαν την πραγματικότητα αντιθέτως την ωραιοποίησαν….
Τι βαθμολογία είχαν πάρει οι ελληνικές τράπεζες στα stress tests της CEBS τον Ιούλιο;
Με κατώτατο όριο στο 6% η Εθνική με βάση το ακραίο σενάριο εμφανίζει tier 1 στο 7,4% ωστόσο παρατηρείται μεγάλη πίεση στον ισολογισμό από απομειώσεις και τα χαρτοφυλάκια ομολόγων.
Η Alpha bank εμφανίζει tier 1 8,22% και κεφαλαιακό απόθεμα 1,160 δις ευρώ.
Η Eurobank εμφανίζει tier 1 στο 8,17%
Η Πειραιώς πέρασε τα stress tests στο 6% με αρνητική επίδραση από ομόλογα και συνολικά χαρτοφυλάκια.
Η Κύπρου εμφάνισε με βάση το ακραίο σενάριο 8% tier 1
Η Marfin Popular Bank 7,1%.
Το ΤΤ εμφάνισε tier 1 με βάση το ακραίο σενάριο 10,1% που είναι και το υψηλότερο στην Ελλάδα.
Η ΑΤΕ ήταν η μόνη τράπεζα που δεν πέρασε τα stress tests εμφάνισε tier 1 4,36% δηλαδή κεφαλαιακό έλλειμμα 242 εκατ ευρώ.
Τι έδειξαν τα stress tests στις ευρωπαϊκές τράπεζες;
Πέντε ισπανικές cajas (Caja Sur – Diada - Espiga - Βanca Civica και Unim ), η ελληνική ΑΤΕBank και η γερμανική Hypo Real Estate δεν πέρασαν τα stress tests. Όλες οι Ιρλανδικές τα πέρασαν και όλως τυχαίως χρεοκόπησαν…
Όπως ανακοίνωσε η CEBS, στο πλαίσιο της άσκησης τα συγκεκριμένα ιδρύματα δεν κατάφεραν να πετύχουν δείκτη πρωτοβάθμιων κεφαλαίων (Tier 1 capital) 6%, ενώ επεσήμανε πως το συνολικό ποσό που θα πρέπει να διοχετευθεί για την ενίσχυση των συγκεκριμένων τραπεζών προκειμένου να πετύχουν τον δείκτη του 6% φτάνει τα 3,5 δισ. ευρώ.
Ακόμη, τονίζει πως τα τεστ στα οποία υποβλήθηκαν τα τραπεζικά ιδρύματα ήταν πιο δύσκολα ακόμη και από εκείνα που είχαν εφαρμόσει οι αμερικανικές αρχές στις τράπεζές τους.
Η ευρωπαϊκή Αρχή ήλεγξε στην ουσία πώς αυτές οι 91 τράπεζες θα ανταποκρίνονταν στο ενδεχόμενο μιας άλλης ύφεσης με πρόσθετες απώλειες σε κρατικά ομόλογα.
Στις Βρυξέλλες ανακοινώθηκε επίσημα ότι "όλες οι επιλεγείσες βελγικές τράπεζες (Dexia, ΚΒC Bank) επιτυχώς πέρασαν τα τεστ προσομοίωσης ακραίων κινδύνων".
Στο Δουβλίνο αναφέρθηκε επίσημα ακριβώς το ίδιο για τις τράπεζες "BoI" και "AIB" αλλά και για τις τέσσερις ολλανδικές επιλεγείσες τράπεζες (ABN Amro, Rabobank, SNS, ING).
Στο Λονδίνο, η Εθνική επιτροπή τραπεζικής εποπτείας ανακοίνωσε ότι όλες οι επιλεγείσες βρετανικές τράπεζες επιτυχώς πέρασαν το "τεστ αντοχής", που σημαίνει "ότι από την άποψη της κεφαλαιακής επάρκειας είναι σωστά τοποθετημένες" (Royal Bank of Scotland, Barclays, HSBC, Loyds Banking group).
Επίσης, όλες οι τράπεζες των σκανδιναβικών χωρών της ΕΕ (Δανία, Φινλανδία, Σουηδία) που υποβλήθηκαν σε τεστ προσομοίωσης ακραίων κινδύνων τα πέρασαν με επιτυχία, σύμφωνα με τις δημοσιονομικές αρχές των χωρών αυτών.
Στην Αυστρία πέρασαν οι Erste Group Bank AG και Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG, στη Γαλλία οι BNP Paribas, Credit Agricole, BPCE και Societe Generale.
Ακόμη, στη Γερμανία πέρασαν 13 από τις 14 τράπεζες οι συμμετείχαν στη διαδικασία. Η κρατική Hypo Real Estate δεν τα κατάφερε, ωστόσο πέρασαν οι Deutsche Bank, Commerzbank, Landesbank Baden-Wurttemberg, Norddeutsche Landesbank, Deutsche Postbank, Bayerische Landesbank, DZ Bank, WestLB, HSH Nordbank, Landesbank Hessen-Thuringen, Landesbank Berlin, Dekabank Deutsche Girozentrale, WGZ Bank.
Επιπλέον, στην Ουγγαρία πέρασαν οι OTP Bank, FHB Jelzalogbank Nyiilvanosan Mukodo, στην Ιρλανδία οι Bank of Ireland και Allied Irish Banks, ενώ στην Ιταλία τα κατάφεραν οι Unicredit , Intesa Sanpaolo, Banca Monte Dei Paschi Di Siena , Banco Popolare και Unione Di Banche Italiane.
Στην Ισπανία, αν και δεν πέρασαν οι 5 cajas, επιτύχια σημείωσαν 8 εμπορικές τράπεζες. Ξεχωρίζουν οι Banco Santander με Tier 1 στο 10% και η Banco Bilbao, ενώ στην Πορτογαλία και οι 4 τράπεζες κατάφεραν να περάσουν (Caixa – Tier 1 στο 8,2%, Millenium - Tier 1 στο 8,4%, Espirito Santo Financial - Tier 1 στο 6,9%, Banco BPI - Tier 1 στο 10,2%).
Τέλος, στο Λουξεμβούργο κατάφεραν να περάσουν τα stress tests και οι 2 τράπεζες, Banque et Caisse d' Epargne de l'Etat με Tier 1 στο 11,3% και η Banque Raiffensen με Tier 1 στο 8,2%.
Οι επιδόσεις των stress tests των τραπεζών
Ποσά σε δις ευρώ πλην βρετανικών
Με βάση το ακραίο σενάριο
Τράπεζα Κεφάλαια tier 1 Aπομειώσεις
Banca Marci 1,9 19% 0,700
OTP 4,4 16,2% 1,8
Powszechna PKO 4,5 15,4% 1,9
Bilbao Kutxa 2 14,1 1
Barclays GBP 58 13,7 19,5
Rabobank 36 12,5% 5,5
Caisse D’ Epargne 1,7 11,3% 0,400
RBS GBP 60 11,2 35
Landesbank Berlin 5,3 11,2% 1,1
Dexia 17 10,9% 3,5
HSBC GBP 132 10,2 60
ΤΤ 1 10,1% 0,800
Danske Bank 15,5 10% 7,2
Societe Generale 37 10% 13,5
Santander 60 10% 30
Deutsche Bank 39 9,7% 16,5
BNP Paribas 67 9,6% 23,5
KBC 13,4 9,4% 6,5
BBVA 30 9,3% 15
Lloyds GBP 52 9,2% 25
Commerzbank 29 9,1% 8,5
Credit Agricole 55 9% 19,3
Bayerische Land. 12 8,8% 3,5
ING 38 8,8% 10,5
DZ Bank 10 8,7% 3,2
BPCE 40 8,5% 11,2
Alpha 5,4 8,22% 3,6
Intesa San Paolo 33 8,2% 12,5
Eurobank 5,5 8,17% 4
Landesbank Daden 14 8,1% 4,5
Erste bank 12 8% 5
Κύπρου 2 8% 2,1
Unicredit 40 7,8% 23,5
Εθνική 7 7,40% 7
Marfin PB 2 7,1% 2,1
West LB 4,7 7,1% 1
Bank of Ireland 7,6 7,1% 7,3
Banco Popolare 7 7% 3
Deutsche Post 4 6,6% 1,7
Allied Irish bank 6 6,5% 10,4
Montei Dei Paschi 8,5 6,2% 5,5
Banco Pastor 1,2 6% 1,85
Caja Sol 1,4 6% 1,90
Πειραιώς 3 6% 2,6
Espiga 2 5,6% 2,2
Hypo real Estate 5 4,7% 5
Banca Cirica 1,2 4,7% 1,5
ΑΤΕ 1,3 4,36% 1,35
Diada 2,2 3,9% 5
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών