Χ.Α: Σχόλια, tips, παρατηρήσεις, αναλύσεις και επισημάνσεις (19/1)

Καινούργιο χρήμα μπαίνει στην αγορά, σε κάποιες ώριμες μετοχές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης η δυναμική της αγοράς είναι αρκετή για να αγνοηθούν οι δείκτες αποτίμησης που είναι τσιμπημένοι και το δυνητικό περιθώριο νέων αγοραστών θα μπορούσε να θεωρηθεί ικανοποιητικό:

Οι εμπλεκόμενοι επαγγελματίες του χώρου διαπιστώνουν ότι ναι μεν υπάρχει διάχυτη αισιοδοξία, η οποία όμως προέρχεται σε μεγάλο βαθμό από υποεπενδεδυμένα χαρτοφυλάκια ή από κωδικούς που μέχρι στιγμής δεν έχουν κινηθεί ζωηρά τιμώντας την άποψη τους (σχόλιο του Μ.Χατζ.) 

OΛΘ – ΕΚΘΕΣΗ: Mε σύσταση «ΑΓΟΡΑ» και τιμή-στόχο τα 41,0000 ευρώ άρχισαν να καλύπτουν την μετοχή του οι αναλυτές της Merit Investments. ‘Οπως ανέφεραν, μετά την εξαγορά του 67% από την κοινοπραξία των Deutsche Invest Εquity Partners, Belterra Investments και Terminal Link, η νέα διοίκηση του OΛΘ θα εκμεταλλευτεί τα ταμειακά διαθέσιμα των 100 εκατ. ευρώ**** και θα αυξήσει τα μερίσματα ή τις επιστροφές κεφαλαίου.

Με κλείσιμο χθες στα 26,0000 ευρώ υπάρχει σύμφωνα με την έκθεση μία δυνητική απόδοση έως 57,5%. Ευχάριστη έκπληξη η ενασχόληση με μία μτχ που δεν περιλαμβάνεται στο ΓΝΩΣΤΟ ΣΥΣΤΗΜΑ που προωθεί και ασχολείται με τις ίδιες και τις ίδιες μετοχές εδώ και 10ετίες(!!)

ΑΠΟΤΙΜΑΤΑΙ σε 262 εκατ. ευρώ.

**** ΔΕΝ ΓΝΩΡΙΖΟΥΜΕ πως βρέθηκαν 100 εκατ. ευρώ στα ΤΑΜΕΙΑ του οργανισμού όταν σύμφωνα με την τελευταία λογιστική έκθεση της 30ης Ιουνίου 2017 αυτά ανέρχονταν σε… 37,5 εκατ. ευρώ.

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ

Με χαμηλό – υψηλό 12ΜΗΝΟΥ (+35%) στα 18,3000 και 27,0000 ευρώ, στα 26,0000 χθες, στο -0,38% με 9300 ευρώ.

Διάστημα	Ελάχιστη τιμή	Μέγιστη τιμή	Μεταβολή %	Συνολικός Όγκος	Πράξεις	Τζίρος
7 ημερών	26,000	26,800	-2,62	3.222	45	84.604
30 ημερών	24,100	27,000	6,56	27.867	335	716.681
3 μηνών	22,410	27,000	11,21	125.414	827	2.963.684
6 μηνών	20,400	27,000	10,64	278.157	1.999	6.393.890
12 μηνών	18,300	27,000	35,06	610.393	4.905	13.405.060

!ΦΟΥΡΛΗΣ-απάντηση και επανάληψη: Αποτιμάται σε 294 εκατ. ευρώ με την τιμή της μετοχής στα 5,7300 ευρώ. ΧΑΜ – ΥΨΗΛΟ 12Μ στα 4,0500 και 6,1800 ευρώ… Στο +32,2% από τις 18.1.2017. Και στο -27% στην ΜΚΕ (ΤΙΜΗ 23 ΑΠΡ 2010: 7,7600 ευρώ).

Ο Όμιλος το εννεάμηνο του 2017 παρουσίασε πωλήσεις € 313,7 εκατ., έναντι € 311,9 εκατ. το εννεάμηνο του 2016 αυξημένες κατά 0,6%, σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση.Τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε € 26,5 εκατ. έναντι € 25,6 εκατ. το εννεάμηνο του 2016. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε € 6,1 εκατ. έναντι κερδών € 2,5 εκατ. το εννεάμηνο του 2016. Τα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας ήταν € 4,3 εκατ. έναντι κερδών € 1,3 εκατ. σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2016.

!ΦΟΥΡΛΗΣ: ΣΤΟΙΧΕΙΑ 6ΜΗΝΟΥ (στο 9μηνο βγήκε ένα δελτίο τύπου με ελάχιστα νούμερα)

Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων: 155,65 εκατ. έναντι 163,6 εκατ. ευρώ. Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις 106 εκατ. από 104,5 εκατ.Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις 39,4 εκατ. από 42,5 εκατ.ευρώ. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου 21.11 εκατ. έναντι των 18,21 εκατ.ευρώ…

!ΦΟΥΡΛΗΣ(1): –ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 124,3 εκατ. ευρώ από 128,8 εκατ. ευρώ. ΠΩΛΗΣΕΙΣ: 191,3 εκατ. έναντι 193,7 εκατ. ευρώ. Σύνολο (ΕΚΡΟΩΝ) από λειτουργικές δραστηριότητες  -6,67 εκατ.  από -3,88 εκατ.ευρώ. ΣΥΝΟΛΟ (ΕΚΡΟΩΝ) από επενδυτικές δραστηριότητες: -3,98 εκατ. από -5,61 εκατ. ΑΡΝΗΤΙΚΕΣ ΕΛΕΥΘΕΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ: -10,65 εκατ. από ΑΡΝΗΤΙΚΕΣ -9,49 εκατ. ευρώ.

• ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ

Διάστημα	Ελάχιστη τιμή	Μέγιστη τιμή	Μεταβολή %	Συνολικός Όγκος	Πράξεις	Τζίρος
7 ημερών	5,600	5,860	1,42	121.636	494	700.163
30 ημερών	5,380	5,860	5,91	925.469	3.332	5.202.569
3 μηνών	5,190	5,880	2,50	3.612.736	11.696	19.777.761
6 μηνών	5,080	6,180	0,89	6.999.359	20.689	38.900.022
12 μηνών	4,048	6,180	32,83	18.885.467	37.176	96.850.821

!ΜΠΡΙΚ-απάντηση: Δεν υπάρχει καμμία αμφιβολία ότι ο μεγαλομέτοχος θα πάει την τιμή πάνω κι από αυτή της εισαγωγής των 2,3000 ευρώ. Θα πάρει λίγο καιρό πάντως, αλλά είναι έτσι ο χαρακτήρας του. Το παίρνει προσωπικά… Αλλά πρώτα σου βγάζει το λάδι… Με χαμηλό – υψηλό 12ΜΗΝΟΥ στα 1,5400 και 2,0400 ευρώ, στα 1,8600 χθες, στο +3% με 9300 τμχ.

!FG EUROPE- απάντηση: Υπάρχει ένα δικαστικό μπλέξιμο με δάνεια από την ΑΤΤΙΚΗΣ και θα έχουν προφανώς ρίξει εκεί την προσοχή τους αυτή την περίοδο…

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή % Συνολικός Όγκος Πράξεις Τζίρος 7 ημερών 0,450 0,505 2,10 1.619 9 768 30 ημερών 0,404 0,505 8,48 5.956 36 2.764 3 μηνών 0,382 0,530 -1,42 22.407 130 10.011 6 μηνών 0,382 0,650 -21,61 61.441 245 31.689 12 μηνών 0,382 0,687 -13,37 206.472 730 111.434

ΑΠΑΝΤΗΣΗ – ΙΝΤΕΡΤΕΚ -6μηνο: Μείωση ζημιών από 1,29 εκατ. σε 388 χιλ. ευρώ, θετικά ebitda 99 χιλ. από -390 χιλ. ευρώ, ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 10,2 από 10,55 εκατ. ευρώ, δάνεια 3,2 εκατ., στα ταμεία 69 χιλ. ευρώ. 

Κ/φση 4,38 εκατ. ευρώ. ΚΙΝΗΣΗ 12Μ: Μεταξύ 0,1320 με 0,4490 ευρώ και +124% στο 12μηνο. Στα 0,3900 ευρώ τώρα (-3,94% χθες με 7800 τμχ).

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ

Διάστημα	Ελάχιστη τιμή	Μέγιστη τιμή	Μεταβολή %	Συνολικός Όγκος	Πράξεις	Τζίρος
7 ημερών	0,350	0,416	-1,02	10.742	22	4.235
30 ημερών	0,268	0,416	2,09	42.383	127	15.920
3 μηνών	0,179	0,416	40,29	742.810	371	197.376
6 μηνών	0,179	0,416	34,02	854.352	598	223.979
12 μηνών	0,132	0,449	124,14	1.028.013	1.289	262.142

!ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ-απάντηση: Πωλήσεις (6ΜΗΝΟ) 52 εκατ. από 42,6 εκατ., ζημίες 874 χιλ. από -2,57 εκατ.ευρώ, ΕΒΙΤDΑ 2,36 εκατ. από 1,32 εκατ. ευρώ.….

ΙΔΙΑ κ/Φ 31,44 εκατ. από 32,38 εκατ., ΤΑΜΕΙΟ 3,27 εκατ. και ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ 78,1 εκατ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 36 εκατ., ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ 25,3 εκατ. ευρώ…

Κ/ΦΣΗ 9,6 εκατ. ευρώ και +25,4% στο 12μηνο στο εύρος των 0,1970 και 0,4220 ευρώ.

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ

Διάστημα	Ελάχιστη τιμή	Μέγιστη τιμή	Μεταβολή %	Συνολικός Όγκος	Πράξεις	Τζίρος
7 ημερών	0,320	0,422	25,00	32.004	55	12.455
30 ημερών	0,260	0,422	48,15	61.795	119	21.877
3 μηνών	0,243	0,422	30,72	87.480	167	28.862
6 μηνών	0,243	0,422	7,24	151.943	302	49.320
12 μηνών	0,197	0,422	25,39	332.280	717	97.517

ΚΑΡΑΤΖΗ: Ψάχνουν οι αγοραστές για τεμάχια, αλλά δεν πρόκειται να βρουν… ‘Οταν προσφερόντουσαν, σφύριζαν αδιάφορα. Δεν είναι αυτός ο όμιλος για κ/φση της τάξης των 90 και 100 εκατ. ευρώ.

Ενεργητική Διαχείριση Χαρτοφυλακίου (Active portfolio management)
Ενεργητική διαχείριση χαρτοφυλακίου είναι η επενδυτική στρατηγική η οποία επιδιώκει την πραγματοποίηση κερδών πέραν της απόδοσης ενός επιτοκίου αναφοράς ή ενός χαρτοφυλακίου αναφοράς που χρησιμοποιείται ως σημείο σύγκρισης (benchmark portfolio).

Παθητική Διαχείριση Χαρτοφυλακίου (Passive portfolio management)
Παθητική διαχείριση χαρτοφυλακίου είναι η επενδυτική στρατηγική κατά την οποία ο επενδυτής:
Ακολουθεί πιστά τις κινήσεις ενός χαρτοφυλακίου αναφοράς ή
Αγοράζει χρεόγραφα και η διακράτηση τους γίνεται είτε για απεριόριστο χρόνο είτε μέχρι την ημερομηνία λήξης τους (yield to maturity) οπότε αυτά δεν αποτιμώνται
Και κατά συνέπεια δεν υπόκεινται στον κίνδυνο μη πραγματοποιηθεισών ζημιών που παρουσιάζονται στα αποτελέσματα χρήσεως.
Με τον τρόπο αυτό αναλαμβάνονται λιγότεροι κίνδυνοι, αλλά και δεν αναμένονται μεγάλες αποδόσεις.

• http://www.bankingnews.gr