Η Gazprom πρόκειται να εισέλθει στην αγορά ομολόγων σε γουάν, σηματοδοτώντας ένα σημαντικό ορόσημο για αυτό το σχετικά εξειδικευμένο τμήμα με περιορισμένο αριθμό εκδοτών, γράφει η Kommersant.
Η θυγατρική του ενεργειακού κολοσσού της Ρωσίας, σχεδίαζε αρχικά να εκδώσει ομόλογα μέχρι το τέλος της εβδομάδας, ξεκινώντας με μια τοποθέτηση "τουλάχιστον 100 εκατομμυρίων CNY".
Ωστόσο, οι ειδικοί εκτιμούν ότι η εταιρεία έχει τη δυνατότητα να προσελκύσει έως και 3-4 δισ. CNY.
Ορόσημο
Η είσοδος της Gazprom στην αγορά αυτή αποτελεί αξιοσημείωτο γεγονός για τον τομέα του χρέους, καθώς η έκδοση τέτοιων τίτλων τα τελευταία 2,5 χρόνια περιοριζόταν σε μια μικρή ομάδα συμμετεχόντων. Σύμφωνα με τον Alexey Tretyakov, διευθύνοντα σύμβουλο της Aricapital Management Company, η Gazprom θα μπορούσε ήδη να εξασφαλίσει μια τοποθέτηση 2 δισ. CNY με ετήσια απόδοση 10,5%. Ωστόσο, ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Alfa Capital Management Company Artyom Privalov έχει μια πιο αισιόδοξη άποψη, προβλέποντας ότι η τελική έκδοση θα μπορούσε να φθάσει τα 3-4 δισ. CNY, με κουπόνι περίπου 8,5% ετησίως.
Στρατηγική κίνηση
Πηγή της αγοράς χρέους δήλωσε στην Kommersant ότι εκπρόσωποι της Gazprom εξέφρασαν ενδιαφέρον για την έκδοση ομολόγων σε ξένο νόμισμα κατά τη διάρκεια πρόσφατης συνάντησης με επενδυτές. Σύμφωνα με την εφημερίδα, η απόφαση για την έκδοση ομολόγων σε γουάν φαίνεται στρατηγικά ορθή, ιδίως δεδομένου ότι η Κίνα έχει αναδειχθεί σε μία από τις κύριες αγορές πωλήσεων της Gazprom μετά τους περιορισμούς στις ρωσικές εξαγωγές φυσικού αερίου προς την Ευρώπη.
Στο τέλος του 2024, ο διευθύνων σύμβουλος της Gazprom Alexey Miller εκτίμησε ότι οι ετήσιες παραδόσεις φυσικού αερίου προς την Κίνα μέσω του αγωγού Power of Siberia θα έχουν φθάσει τα 31 δισ. κυβικά μέτρα.
Ο Vladimir Vasilenko, αναλυτής της αγοράς χρέους της Renaissance Capital, πρότεινε ότι τα έσοδα από την έκδοση ομολόγων θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση των τρεχουσών δραστηριοτήτων της Gazprom.
Ωστόσο, πηγή της Kommersant εντός της αγοράς χρέους σημείωσε ότι η έκδοση είναι απίθανο να πραγματοποιηθεί αυτή την εβδομάδα.
Ένας άλλος γνώστης του κλάδου σημείωσε ότι ενώ "η τοποθέτηση παραμένει μια πιθανότητα, το χρονοδιάγραμμα είναι τόσο αβέβαιο που θα μπορούσε κάλλιστα να θεωρηθεί ότι ακυρώθηκε".
Η Gazprom δεν έχει ακόμη προβεί σε επίσημη ανακοίνωση σχετικά με την έκδοση ομολόγων γουάν, γεγονός που οδηγεί τους συμμετέχοντες στην αγορά να εικάζουν ότι οποιαδήποτε ενδεχόμενη τοποθέτηση μπορεί να γίνει μέσω ιδιωτικής εγγραφής.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών