Κατακρήμνιση σε Πειραιώς -22%, κέρδη σε ΕΤΕ +5%... το ΧΑ -0,64% στις 757 μον. – Στόχος 680 μον....2 τράπεζες προς ΑΜΚ

(upd24) Μεταξύ καταστροφής Πειραιώς -21,74% και προσπάθειας να αποτραπούν τα χειρότερα Εθνική +5,61% κινήθηκε το ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο σήμερα κατέγραψε δραματικές διακυμάνσεις υποχωρώντας μάλιστα ενδοσυνεδριακά -3,20%.
Στο επίκεντρο οι ισχυρές πιέσεις στην Πειραιώς καθώς το πόρισμα και οι ανησυχίες για τα κεφάλαια έχουν πλήξει καίρια την τράπεζα.
Με παρέμβαση του ο Μεγάλου ο CEO της Πειραιώς αναφέρει ότι δεν προκύπτουν σημαντικές οικονομικές επιπτώσεις στην Πειραιώς από το Πόρισμα της ΤτΕ.
Στις υπόλοιπες τράπεζες, μετά το αρχικό σοκ και τον κίνδυνο αποσταθεροποίησης ενώ αρχικά υποχωρούσαν έως -6% ανέκαμψαν γρήγορα με την Εθνική τράπεζα να πρωταγωνιστεί στην αντίδραση με κέρδη +5,6%,
Αυτή η μάχη από την μια η Πειραιώς να κατακρημνίζεται και από την άλλη η Εθνική να προσπαθεί να διασώσει την κατάσταση περιόρισαν τις απώλειες στο χρηματιστήριο που έφτασαν ενδοσυνεδριακά έως -3,20%.
Αιτία για όλη αυτή την καταστροφή οι διάχυτες ανησυχίες ότι οι τράπεζες θα χρειαστούν νέα κεφάλαια και το πόρισμα της Τράπεζας της Ελλάδος για την Πειραιώς έχουν αποσταθεροποιήσει την κατάσταση.
Η κύρια τάση της αγοράς είναι πτωτική με στόχο τις 680 μονάδες.
Το πιθανότερο σενάριο είναι ότι με ένα λογαρισμό 5 με 7 δισεκ για τις τράπεζες οι 2 από τις 4 θα χρειαστούν νέα ανακεφαλαιοποίηση ή μαζί με την Attica bank οι 3 από τις 5 θα χρειαστούν ανακεφαλαιοποίηση. 
Η Πειραιώς λόγω των ανησυχιών ότι θα χρειαστεί αύξηση κεφαλαίου σε συνδυασμό με την ζημία που προκαλεί το πόρισμα της ΤτΕ χρηματιστηριακά και επικοινωνιακά έχει βρεθεί στο αρνητικό επίκεντρο και κατ;egrace απώλειες -22% έχει χάσει σχεδόν 800 εκατ από την κεφαλαιοποίηση της. 
Η τεχνική και διαγραμματική εικόνα των τραπεζών έχει επιδεινωθεί και είναι σχεδόν βέβαιο ότι στο κακό σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε τις μετοχές των τραπεζών στις εξής τιμές Εθνική 0,18 ευρώ, Alpha bank 1 ευρώ, Eurobank 0,50 ευρώ και Πειραιώς 2-2,4 ευρώ.
Για τις ελληνικές τράπεζες έχει επέλθει ένας συμβιβασμός, από την μια δεν θα διεξαχθούν AQRs αλλά από την άλλη ΕΚΤ και ΔΝΤ συμφωνούν ότι πρέπει να καθησυχαστούν οι ανησυχίες του Ταμείου για το ελληνικό banking.
Στο καλό σενάριο θα προκύψει μια ζημία 5-6 δισεκ. όπου η ΕΚΤ θα αποδεχθεί τα capital plans των τραπεζών χωρίς αυξήσεις κεφαλαίου αλλά θα ασκηθεί μεγάλη πίεση στους ισολογισμούς.
Στο κακό σενάριο η ζημία θα φθάσει στα 9 με 10 δισεκ. ευρώ η ΕΚΤ δεν θα δεχθεί τα capital plans και οι τράπεζες θα υλοποιήσουν αυξήσεις κεφαλαίου με κίνδυνο κρατικοποίησης.
Η εικόνα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 επίσης ήταν αρνητική και  επίπλαστη ήδη πολλές μετοχές βρίσκονται σε υψηλά ετών.  
Ο ΑΔΜΗΕ σημείωσε κέρδη, ωστόσο σχεδόν καθολικά οι μετοχές υποχώρησαν ενώ ισχυρές πιέσεις -5% δέχτηκε η ΔΕΗ και τα ΕΛΠΕ.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνειστις 757,98 μονάδες με πτώση -0,64% έχοντας υψηλό στις 765,88 μονάδες και χαμηλό στις 738,08 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα ενώ συνολικά εσχάτως σημειώνεται αύξηση συναλλαγών λόγω της επιδείνωσης των τραπεζών.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 114,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 119,1 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 106 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 210 χιλ. τεμάχια στα warrants  

Κρίσιμη η συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη για τη βταχυπρόθεσμη πορεία της αγοράς - Πτωτική πλέον η κύρια τάση

Με κέρδη της τάξης του +0,27%, στις 762,86 μονάδες έκλεισε ο Γενικός Δείκτης στη χθεσινή συνεδρίαση με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει κέρδη της τάξης του +1,83% κλείνοντας στις 847,11 μονάδες...
Ενθαρρυντική ήταν η προσπάθεια αντίδρασης του Τραπεζικού Δείκτη στη χθεσινή συνεδρίαση ύστερα από το πτωτικό σερί των τεσσάρων προηγούμενων συνεδριάσεων όπου κατέγραψε απώλειες της τάξης του -14,90%, ωστόσο μένει να δούμε τη συνέχεια καθώς, όπως έχουμε επισημάνει, απαραίτητη θεωρείται η επαναφορά του άνω της αντίστασης των 895 μονάδων για τη βελτίωση της τεχνικής του εικόνας...
Σ'αυτό το σημείο αξίζει να σημειωθεί πως η κύρια τάση του Τραπεζικού Δείκτη είναι πλέον πτωτική!
Στα του Γενικού Δείκτη σημαντική θεωρείται πλέον η περιοχή στήριξης των 755 μονάδων προς αποφυγή νέας πτωτικής επιτάχυνσης στην αγορά!
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει πτωτική!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 757 και 752 μονάδες,  και οι αντιστάσεις στις 765 και 770 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 830 και 810 μονάδες και η αντίσταση στις 867 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των τραπεζών είναι πτωτική!
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,274 και 0,263 ευρώ και η αντίσταση στα 0,292 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,75 και 1,73 ευρώ και η αντίσταση στα 1,83 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,737 και 0,713 ευρώ και η αντίσταση στα 0,774 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,36 και 3,28 ευρώ και η αντίσταση στα 3,53 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1991 και 1978 μονάδες και η αντίσταση στις 2022 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η συνέχεια στην αγορά με τα βλέμματα στραμμένα στον Τραπεζικό Δείκτη με την πρόσφατη αντιστροφή της κύριας τάσης του σε πτωτική να χρήζει ιδιαίτερης προσοχής καθώς όπως έχουμε επισημάνει μόνο η άμεση επαναφορά του άνω των 895 μονάδων θα μπορούσε να βελτιώσει την τεχνική του εικόνα...
Σημαντική θεωρείται επίσης η περιοχή στήριξης των 855 μονάδων για το Γενικό Δείκτη προς αποφυγή νέας πτωτικής επιτάχυνσης στην αγορά.
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή στήριξης των 810 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην περιοχή στήριξης των 755 μονάδων.

Ισορροπία τρόμου στις τράπεζες η Πειραιώς -22% και η Εθνική +5,6%

Ισορροπία τρόμου στις μετοχές των τραπεζών όπου η Πειραιώς κατέγραψε δραματικές απώλειες -22% ενώ η Εθνική στον αντίποδα σημείωσε κέρδη +5,6%.
Η Πειραιώς θεωρείται ο αδύναμος κρίκος και η Εθνική ως η τράπεζα με τον πιο ισχυρό ισολογισμό.
Συνολικά η εικόνα των τραπεζικών μετοχών είναι αρνητική με την πιθανότητα περαιτέρω επιδείνωσης να είναι πολύ μεγάλη. 
Η Εθνική έκλεισε   στα 0,3010 ευρώ με άνοδο +5,61% με όγκο 59,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,75 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε  στα 0,0040 ευρώ με όγκο 7 χιλ. τεμάχια        
Η Alpha Βank έκλεισε  στα 1,83 ευρώ με άνοδο +2,81% με όγκο 14,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,82 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ .
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,7 ευρώ με πτώση -21,74% με όγκο 10,1 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισεκ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 55 εκατ τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7600 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 11 εκ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,66 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 2,81 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,43 δισεκ. ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε  στα 0,0700 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 10 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 163 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,027 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001370 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Δεκεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε  στα 13,75 ευρώ με πτώση -1,5% με αποτίμηση 273 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 – Κέρδη για ΑΔΜΗΕ, πτώση για ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, Motor Oil

Πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές του FTSE 25  με χαμηλούς όγκους.
Ο ΑΔΜΗΕ κατέγραψε κέρδη συγκρατώντας την πτώση της αγοράς, απώλειες για ΔΕΗ, ΕΧΑΕ, Motor Oil, ΕΛΠΕ κ.α.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 28,23 ευρώ με πτώση -0,25% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,38 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,36  ευρώ με άνοδο +1,87% και αποτίμηση 5,07 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,97 ευρώ με πτώση -4,37% και αποτίμηση 457 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,94 ευρώ, με άνοδο +2,65% και κεφαλαιοποίηση 450 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,1 ευρώ χωρίς μεταβολή έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,9 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,25 ευρώ με άνοδο +1,58% με την αποτίμηση στα 1,28 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,26 ευρώ με άνοδο +1,18% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,71 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,12 ευρώ με πτώση -3,13% και κεφαλαιοποίηση 2,17 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε  στα 19,43 ευρώ με πτώση -1,26% και κεφαλαιοποίηση 2,15 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,15 ευρώ με πτώση -2,4% και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,12 ευρώ με άνοδο +2,32% και κεφαλαιοποίηση 1,92 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1040 ευρώ με πτώση -7,96% με την αποτίμηση στα 95 εκατ. ευρώ.

Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα η 10ετία 5,56%, η 5ετία στο 4,45% - Ράλι στα Πορτογαλικά ομόλογα 2,36%  

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ειδικά στα πιο μακροπρόθεσμα ομόλογα.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Πορτογαλία συνεχίζει να προσελκύει διεθνή κεφάλαια με τα ομόλογα της χώρας να σημειώνουν ράλι καθώς πλέον η χώρα έχει επενδυτική βαθμίδα, investment grade από τους επενδυτές.
Είναι πολύ ενδιαφέρον το γεγονός ότι το 10ετές ελληνικό ομόλογο παραμένει σταθερά στην ζώνη του 5,50% για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο μέσος όρος τιμών των 20 ομολόγων που διαπραγματεύονται στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες βρίσκεται στις 79 μονάδες βάσης όταν το καλοκαίρι του 2014 είχε φθάσει στο ανώτατο όριο των 74,5 μονάδων βάσης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 87,50 με 88,50 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 5,56% και 5,41%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015...
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,22% στις 3 Ιουλίου 2017 ξεπέρασε τα επίπεδα του 2014….  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 505 μονάδες βάσης από 504 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 550 μονάδες βάσης από 530 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 5,50% ή 550 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν σταθεροποιητικές τάσεις.
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 2,76%...
Το νέο 5ετές ομόλογο κινείται υψηλότερα από τις τιμές έκδοσης του.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 99,75 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 4,43% με απόδοση αγοράς 4,45% και απόδοση πώλησης 4,41%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.

Συνεχίζεται το ράλι στα πορτογαλικά ομόλογα, η 10ετία 2,36%

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης ενώ στην Πορτογαλία συνεχίζεται το ράλι μετά την αναβάθμιση της χώρας σε investment grade από την Standard and Poor’s.   
Η πλειοψηφία των επενδυτών προβλέπει ότι το QE της ΕΚΤ δεν μπορεί να παραμείνει για καιρό ενεργό παρά τις αναφορές Draghi της ΕΚΤ ότι μπορεί και να επιμηκυνθεί καθώς υπάρχει ένα αντικειμενικό πρόβλημα….υπάρχει έλλειψη ομολόγων για αγορά.  
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 20/9/2017 στο +0,44% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,70% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο συνεχίζει το ράλι στο 2,36% με πρόσφατο υψηλό 3% και ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,53% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,03% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr