Τουρκία και Ιταλία οι δύο χώρες που επηρεάζουν άμεσα την Ελλάδα - Απώλειες στην Alpha bank αποχωρεί βρετανικό fund - Κέρδη για την Motor Oil λόγω MSCI
(upd14) Οι απώλειες σε Alpha bank -2,91% (έφθασε ενδοσυνεδριακά έως -5%) λόγω πωλήσεων από βρεταικό fund που αποχωρεί από τις αναδυόμενες αγορές, ΔΕΗ -2,52%, Σαράντη -5% και Φουρλή -4,40% λόγω Τουρκίας αντιστάθμισαν τα ισχυρά κέρδη της Motor Oil +7,03% λόγω της ένταξης της στους δείκτες της MSCI και εκτιμώμενης εισροής έως 35 εκατ στις 31 Αυγούστου ...και της Coca Cola +1,17% η οποία επιστρατεύτηκε...για να ωραιοποιήσει μια ακόμη κακή συνεδρίαση το χρηματιστήριο.
Το ελληνικό χρηματιστήριο ξεκίνησε με ισχυρά κέρδη πάνω από 1%, υποχώρησε ενδοσυνεδριακά σε αρνητικό πρόσημο, εν συνεχεία με ορισμένες αγορές έφθασε ξανά έως 0,98% για να κλείσει με οριακές απώλειες στις 720 μονάδες στο κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης.
Στις τράπεζες, που δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις έως -7% χθες και σήμερα, συνέχισαν να δείχνουν θολή εικόνα με την Alpha bank να δέχεται τις μεγαλύτερες πιέσεις καθώς αποχωρεί βρετανικό fund που ρευστοποιεί από αναδυόμενες αγορές.
Να σημειωθεί ότι οι πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές είναι απόρροια σημαντικών εκροών από τις αναδυόμενες αγορές κατηγορία στην οποία βρίσκεται και η Ελλάδα.
Από τις τράπεζες μόνο η Εθνική και Πειραιώς έκλεισαν με οριακά κέρδη.
Στον FTSE 25 προφανώς ξεχώρισε η Motor Oil, καθώς θα ενταχθεί στον MSCI Standard στις 3 Σεπτεμβρίου, αλλά με τις αλλαγές να πραγματοποιούνται μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της 31ης Αυγούστου.
Αναμένονται εισροές στον τίτλο 30-35 εκατ.
Η αντίδραση της Coca Cola επίσης συνέβαλε στη στήριξη της αγοράς αλλά απέδειξε ότι απουσιάζουν τα ποιοτικά στοιχεία.
Στον αντίποδα μεγάλες πιέσεις ασκήθηκαν σε ΔΕΗ, Σαράντη, Φουρλή κ.α.
Η ελληνική αγορά προφανώς και ακολουθεί την πορεία των διεθνών αγορών της τουρκικής λίρας και της Ιταλίας.
Η Τουρκία που βρίσκεται στο επίκεντρο δείχνει σημάδια οριακής ανάκαμψης με την λίρα να ανακάμπτει στις 6,53 λίρες ανά δολάριο ενώ είχε φθάσει έως το 7,24 ανά δολάριο πριν δύο ημέρες και στις 7 ανά δολάριο χθες 13 Αυγούστου.
Στην Ιταλία οι νέες καθησυχαστικές δηλώσεις κυβερνητικών αξιωματούχων ανέκοψαν την ανοδική πορεία των αποδόσεων των ομολόγων.
Οι αναδυόμενες αγορές βρίσκονται σε κρίση και η Κεντρική Τράπεζα της Αργεντινής αύξησε τα παρεμβατικά της επιτόκια στο 45% για να αποτρέψει νέα διολίσθηση του peso.
Η τεχνική αντίδραση θα μπορούσε να δικαιολογηθεί στη σημερινή συνεδρίαση καθώς πολλές μετοχές βρίσκονται σε υπερπουλημένα επίπεδα αλλά η ελληνική αγορά είναι ...μια τραγική περίπτωση.
Οι τράπεζες συνεχίζουν να τελούν υπό ομηρία ο τραπεζικός κλάδος, δέχεται σφυροκόπημα, είναι ευάλωτος, καθώς τα δομικά προβλήματα εξακολουθούν να υφίστανται.
Είναι ξεκάθαρο ότι θα χρειαστούν μήνες για μια ουσιαστική ανοδική αντίδραση, έως ότου αρχίζουν να δείχνουν καλά σημάδια μείωσης των NPEs ενώ νομοτελειακά δεν θα αποφευχθούν οι αυξήσεις κεφαλαίου.
Οι τράπεζες δεν μπορούν να συμμετάσχουν σε αυτή την φάση στην άνοδο του χρηματιστηρίου ουσιωδώς, συγκυριακά για λίγο ναι αλλά όχι δομικά ενώ ορόσημο θα είναι οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου του 2015.
Σήμερα η εικόνα στα ελληνικά ομόλογα έχει οριακά βελτιωθεί με 10ετές στο 4,24% από 4,28%
Οριακή βελτίωση σημειώνεται και στην αγορά ομολόγων της Νότιας Ευρώπης ειδικότερα της Ιταλίας καθώς το 10ετές κινείται στο 3,03% από 3,07%.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε άτονα στις 720 μονάδες με πτώση -0,05% έχοντας υψηλό στις 731,97 μονάδες και χαμηλό στις 719,11 μονάδες.
Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 36,77 εκατ. ευρώ και ο όγκος 25 εκατ. εκ των οποίων οι 21,3 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.
Μάλιστα, στο κλείσιμο της συνεδρίασης, διακινήθηκε πακέτο στη Eurobank, το οποίο πραγματοποιήθηκε στα 0,77 ευρώ και αφορούσε 4,09 εκατ. μετοχές συνολικής αξίας 3,15 εκατ. ευρώ.
Το πακέτο αντιστοιχεί στο 0,18% του συνόλου των μετοχών.
Εισέρχεται η Motor Oil στον MSCI Standard Greece
Σε μία απόλυτα αναμενόμενη ενέργεια προχώρησε στις Αυγούστου 2018 η MSCI.
Συγκεκριμένα, αφαίρεσε τη Folli Follie Group από τον δείκτη «MSCI Global Standard» (υψηλής κεφαλαιοποίησης) και τοποθέτησε αντ' αυτού τη Motor Oil.
Η εξέλιξη ήταν απόλυτα αναμενόμενη και προβλέψιμη, καθώς η Folli Follie έχει τεθεί εκτός διαπραγμάτευσης εδώ και μήνες.
Να σημειωθεί ότι οι παραπάνω αλλαγές θα λάβουν χώρα στο κλείσιμο της 31ης Αυγούστου, δηλαδή θα ξεκινήσουν την 3η Σεπτεμβρίου 2018.
Αναμένονται εισροές στη Motor Oil ύψους 30 εκατ. ευρώ.
Μεικτά πρόσημα στις ευρωαγορές, ήπια άνοδος στη Wall Street
Νευρικότητα και οριακές μεταβολές καταγράφουν σήμερα τα κυριότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, παρά τις καθησυχαστικές εκτιμήσεις των αναλυτών για τη μετάδοση της τουρκικής κρίσης στην Ευρωζώνη, αλλά και τα καλύτερα των εκτιμήσεων στοιχεία για το γερμανικό ΑΕΠ.
Ειδικότερα, ο DAX στη Φρανκφούρτη ενισχύεται κατά 0,1% στις 12.369 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημειώνει πτώση 0,2% στις 7.624 μονάδες, ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι καταγράφει κέρδη 0,1% στις 3.416 μονάδες.
Ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο υποχωρεί κατά 0,1% στις 20.946 μονάδες.
Με ήπια άνοδο άνοιξαν σήμερα οι δείκτες της Wall Street, με τους επενδυτές να προσπαθούν να ξεπεράσουν την αβεβαιότητα γύρω από την οικονομική κρίση της Τουρκίας, καθώς η τουρκική λίρα ανακάμπτει από τα ιστορικά χαμηλά έναντι του δολαρίου.
Ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,4% στις 25.278 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 0,4% στις 2.833 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινείται κατά 0,4% υψηλότερα στις 7.850 μονάδες.
Θολή εικόνα στις τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 – Νέες πιέσεις στην Alpha bank πουλάει βρετανικό fund, κέρδη για την Εθνική
Θολή και αδύναμη παραμένει η εικόνα των τραπεζικών μετοχών με την Alpha bank να δέχεται πιέσεις καθώς αποχωρεί βρετανικό fund ενώ κέρδη καταγράφει η Εθνική τράπεζα.
Xρηματιστηριακά ο τραπεζικός κλάδος παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική διαπραγματεύτηκε στα 0,2394 ευρώ με άνοδο +0,34% με όγκο 8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,18 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank βρέθηκε στα 1,6000 ευρώ με πτώση -2,91% με όγκο 6,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς βρέθηκε στα 2,3200 ευρώ με άνοδο +0,17% με όγκο 951 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,01 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank βρέθηκε στα 0,7700 ευρώ με πτώση -1,03% με όγκο 6,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,68 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρέθηκε στα 2,33 ευρώ με άνοδο 2,41% και με κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank βρέθηκε στα 0,2125 ευρώ με πτώση -1,16% με όγκο 141 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 98 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,15 ευρώ με άνοδο +1,07% και κεφαλαιοποίηση 276 εκατ. ευρώ
Μεικτή εικόνα στις μετοχές του FTSE 25 - Ξεχώρισαν η Motor Oil λόγω MSCI και η Coca Cola
Μεικτή ήταν η εικόνα στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 αλλά με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι Motor Oil και Jumbo.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισα οι Σαράντης και Φουρλής.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola βρέθηκε στα 29,40 ευρώ με άνοδο +1,17% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,9 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ βρέθηκε στα 10,80 ευρώ με πτώση -0,74% και αποτίμηση 5,29 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ βρέθηκε στα 1,7010 ευρώ με πτώση -2,52% και αποτίμηση 394 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ βρέθηκε στα 1,6640 ευρώ με άνοδο +0,12% και κεφαλαιοποίηση 386 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ βρέθηκε στα 9,30 ευρώ με άνοδο +0,27% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,96 δισ. ευρώ
Η Folli Follie είναι σε αναστολή διαπραγμάτευσης.
Ο Τιτάνας διαπραγματεύτηκε στα 20,00 αμετάβλητος ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,54 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρέθηκε στα 6,80 ευρώ με πτώση -1,31% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil βρέθηκε στα 19,18 ευρώ με άνοδο +7,03% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος διαπραγματεύτηκε στα 8,27 ευρώ αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύτηκε στα 13,36 ευρώ με άνοδο +1,98% και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis στα 5,21 ευρώ με πτώση -4,40% και με την κεφαλαιοποίηση στα 269 εκατ ευρώ.
Ο Σαράντης υποχώρησε -5% στα 6,84 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 477 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) βρέθηκε στα 0,0959 ευρώ με πτώση -1,24% με την κεφαλαιοποίηση 90 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση, ήπια βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4,24% και η Ιταλία 3,03%
Σταθεροποίηση, ήπια βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια της ανάκαμψης της τουρκικής λίρας στις 6,45 ανά δολάριο αλλά και της επιχειρούμενης εκτόνωσης στην Ιταλία.
Ωστόσο ακόμη τα προβλήματα δεν έχουν επιλυθεί.
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,60% και το 3ετές απόδοση 3,80%, σίγουρα όχι καλές αποδόσεις.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,38 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,14%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,68 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,10% με απόδοση αγοράς 3,15% και απόδοση πώλησης 3,06%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,21 μονάδες βάσης και απόδοση 3,20%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,43 μονάδες βάσης και απόδοση 3,83% απομακρύνεται στο ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 96,47 μονάδες βάσης και απόδοση 4,21% με απόδοση αγοράς 4,14% και απόδοση πώλησης 4,18%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,58 μονάδες βάσης και απόδοση 4,82%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86,65 μονάδες βάσης και απόδοση 5,13%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,65 μονάδες βάσης και απόδοση 5,20%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 388 μονάδες βάσης από 391 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στην Ιταλία το 10ετές στο 3,04%, η αβεβαιότητα παραμένει
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας.
Η Ιταλική κυβέρνηση αναφέρει ότι δεσμεύεται για δημοσιονομική σταθερότητα και μείωση του χρέους.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 14/8/2018 στο 0,33% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,84% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,83% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,43% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 3,04% από 3,06%, με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Το ελληνικό χρηματιστήριο ξεκίνησε με ισχυρά κέρδη πάνω από 1%, υποχώρησε ενδοσυνεδριακά σε αρνητικό πρόσημο, εν συνεχεία με ορισμένες αγορές έφθασε ξανά έως 0,98% για να κλείσει με οριακές απώλειες στις 720 μονάδες στο κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης.
Στις τράπεζες, που δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις έως -7% χθες και σήμερα, συνέχισαν να δείχνουν θολή εικόνα με την Alpha bank να δέχεται τις μεγαλύτερες πιέσεις καθώς αποχωρεί βρετανικό fund που ρευστοποιεί από αναδυόμενες αγορές.
Να σημειωθεί ότι οι πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές είναι απόρροια σημαντικών εκροών από τις αναδυόμενες αγορές κατηγορία στην οποία βρίσκεται και η Ελλάδα.
Από τις τράπεζες μόνο η Εθνική και Πειραιώς έκλεισαν με οριακά κέρδη.
Στον FTSE 25 προφανώς ξεχώρισε η Motor Oil, καθώς θα ενταχθεί στον MSCI Standard στις 3 Σεπτεμβρίου, αλλά με τις αλλαγές να πραγματοποιούνται μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της 31ης Αυγούστου.
Αναμένονται εισροές στον τίτλο 30-35 εκατ.
Η αντίδραση της Coca Cola επίσης συνέβαλε στη στήριξη της αγοράς αλλά απέδειξε ότι απουσιάζουν τα ποιοτικά στοιχεία.
Στον αντίποδα μεγάλες πιέσεις ασκήθηκαν σε ΔΕΗ, Σαράντη, Φουρλή κ.α.
Η ελληνική αγορά προφανώς και ακολουθεί την πορεία των διεθνών αγορών της τουρκικής λίρας και της Ιταλίας.
Η Τουρκία που βρίσκεται στο επίκεντρο δείχνει σημάδια οριακής ανάκαμψης με την λίρα να ανακάμπτει στις 6,53 λίρες ανά δολάριο ενώ είχε φθάσει έως το 7,24 ανά δολάριο πριν δύο ημέρες και στις 7 ανά δολάριο χθες 13 Αυγούστου.
Στην Ιταλία οι νέες καθησυχαστικές δηλώσεις κυβερνητικών αξιωματούχων ανέκοψαν την ανοδική πορεία των αποδόσεων των ομολόγων.
Οι αναδυόμενες αγορές βρίσκονται σε κρίση και η Κεντρική Τράπεζα της Αργεντινής αύξησε τα παρεμβατικά της επιτόκια στο 45% για να αποτρέψει νέα διολίσθηση του peso.
Η τεχνική αντίδραση θα μπορούσε να δικαιολογηθεί στη σημερινή συνεδρίαση καθώς πολλές μετοχές βρίσκονται σε υπερπουλημένα επίπεδα αλλά η ελληνική αγορά είναι ...μια τραγική περίπτωση.
Οι τράπεζες συνεχίζουν να τελούν υπό ομηρία ο τραπεζικός κλάδος, δέχεται σφυροκόπημα, είναι ευάλωτος, καθώς τα δομικά προβλήματα εξακολουθούν να υφίστανται.
Είναι ξεκάθαρο ότι θα χρειαστούν μήνες για μια ουσιαστική ανοδική αντίδραση, έως ότου αρχίζουν να δείχνουν καλά σημάδια μείωσης των NPEs ενώ νομοτελειακά δεν θα αποφευχθούν οι αυξήσεις κεφαλαίου.
Οι τράπεζες δεν μπορούν να συμμετάσχουν σε αυτή την φάση στην άνοδο του χρηματιστηρίου ουσιωδώς, συγκυριακά για λίγο ναι αλλά όχι δομικά ενώ ορόσημο θα είναι οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου του 2015.
Σήμερα η εικόνα στα ελληνικά ομόλογα έχει οριακά βελτιωθεί με 10ετές στο 4,24% από 4,28%
Οριακή βελτίωση σημειώνεται και στην αγορά ομολόγων της Νότιας Ευρώπης ειδικότερα της Ιταλίας καθώς το 10ετές κινείται στο 3,03% από 3,07%.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε άτονα στις 720 μονάδες με πτώση -0,05% έχοντας υψηλό στις 731,97 μονάδες και χαμηλό στις 719,11 μονάδες.
Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 36,77 εκατ. ευρώ και ο όγκος 25 εκατ. εκ των οποίων οι 21,3 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.
Μάλιστα, στο κλείσιμο της συνεδρίασης, διακινήθηκε πακέτο στη Eurobank, το οποίο πραγματοποιήθηκε στα 0,77 ευρώ και αφορούσε 4,09 εκατ. μετοχές συνολικής αξίας 3,15 εκατ. ευρώ.
Το πακέτο αντιστοιχεί στο 0,18% του συνόλου των μετοχών.
Εισέρχεται η Motor Oil στον MSCI Standard Greece
Σε μία απόλυτα αναμενόμενη ενέργεια προχώρησε στις Αυγούστου 2018 η MSCI.
Συγκεκριμένα, αφαίρεσε τη Folli Follie Group από τον δείκτη «MSCI Global Standard» (υψηλής κεφαλαιοποίησης) και τοποθέτησε αντ' αυτού τη Motor Oil.
Η εξέλιξη ήταν απόλυτα αναμενόμενη και προβλέψιμη, καθώς η Folli Follie έχει τεθεί εκτός διαπραγμάτευσης εδώ και μήνες.
Να σημειωθεί ότι οι παραπάνω αλλαγές θα λάβουν χώρα στο κλείσιμο της 31ης Αυγούστου, δηλαδή θα ξεκινήσουν την 3η Σεπτεμβρίου 2018.
Αναμένονται εισροές στη Motor Oil ύψους 30 εκατ. ευρώ.
Μεικτά πρόσημα στις ευρωαγορές, ήπια άνοδος στη Wall Street
Νευρικότητα και οριακές μεταβολές καταγράφουν σήμερα τα κυριότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, παρά τις καθησυχαστικές εκτιμήσεις των αναλυτών για τη μετάδοση της τουρκικής κρίσης στην Ευρωζώνη, αλλά και τα καλύτερα των εκτιμήσεων στοιχεία για το γερμανικό ΑΕΠ.
Ειδικότερα, ο DAX στη Φρανκφούρτη ενισχύεται κατά 0,1% στις 12.369 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημειώνει πτώση 0,2% στις 7.624 μονάδες, ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι καταγράφει κέρδη 0,1% στις 3.416 μονάδες.
Ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο υποχωρεί κατά 0,1% στις 20.946 μονάδες.
Με ήπια άνοδο άνοιξαν σήμερα οι δείκτες της Wall Street, με τους επενδυτές να προσπαθούν να ξεπεράσουν την αβεβαιότητα γύρω από την οικονομική κρίση της Τουρκίας, καθώς η τουρκική λίρα ανακάμπτει από τα ιστορικά χαμηλά έναντι του δολαρίου.
Ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,4% στις 25.278 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 0,4% στις 2.833 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινείται κατά 0,4% υψηλότερα στις 7.850 μονάδες.
Θολή εικόνα στις τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 – Νέες πιέσεις στην Alpha bank πουλάει βρετανικό fund, κέρδη για την Εθνική
Θολή και αδύναμη παραμένει η εικόνα των τραπεζικών μετοχών με την Alpha bank να δέχεται πιέσεις καθώς αποχωρεί βρετανικό fund ενώ κέρδη καταγράφει η Εθνική τράπεζα.
Xρηματιστηριακά ο τραπεζικός κλάδος παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική διαπραγματεύτηκε στα 0,2394 ευρώ με άνοδο +0,34% με όγκο 8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,18 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank βρέθηκε στα 1,6000 ευρώ με πτώση -2,91% με όγκο 6,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς βρέθηκε στα 2,3200 ευρώ με άνοδο +0,17% με όγκο 951 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,01 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank βρέθηκε στα 0,7700 ευρώ με πτώση -1,03% με όγκο 6,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,68 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρέθηκε στα 2,33 ευρώ με άνοδο 2,41% και με κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank βρέθηκε στα 0,2125 ευρώ με πτώση -1,16% με όγκο 141 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 98 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,15 ευρώ με άνοδο +1,07% και κεφαλαιοποίηση 276 εκατ. ευρώ
Μεικτή εικόνα στις μετοχές του FTSE 25 - Ξεχώρισαν η Motor Oil λόγω MSCI και η Coca Cola
Μεικτή ήταν η εικόνα στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 αλλά με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι Motor Oil και Jumbo.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισα οι Σαράντης και Φουρλής.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola βρέθηκε στα 29,40 ευρώ με άνοδο +1,17% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,9 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ βρέθηκε στα 10,80 ευρώ με πτώση -0,74% και αποτίμηση 5,29 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ βρέθηκε στα 1,7010 ευρώ με πτώση -2,52% και αποτίμηση 394 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ βρέθηκε στα 1,6640 ευρώ με άνοδο +0,12% και κεφαλαιοποίηση 386 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ βρέθηκε στα 9,30 ευρώ με άνοδο +0,27% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,96 δισ. ευρώ
Η Folli Follie είναι σε αναστολή διαπραγμάτευσης.
Ο Τιτάνας διαπραγματεύτηκε στα 20,00 αμετάβλητος ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,54 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρέθηκε στα 6,80 ευρώ με πτώση -1,31% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil βρέθηκε στα 19,18 ευρώ με άνοδο +7,03% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος διαπραγματεύτηκε στα 8,27 ευρώ αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύτηκε στα 13,36 ευρώ με άνοδο +1,98% και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis στα 5,21 ευρώ με πτώση -4,40% και με την κεφαλαιοποίηση στα 269 εκατ ευρώ.
Ο Σαράντης υποχώρησε -5% στα 6,84 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 477 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) βρέθηκε στα 0,0959 ευρώ με πτώση -1,24% με την κεφαλαιοποίηση 90 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση, ήπια βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4,24% και η Ιταλία 3,03%
Σταθεροποίηση, ήπια βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια της ανάκαμψης της τουρκικής λίρας στις 6,45 ανά δολάριο αλλά και της επιχειρούμενης εκτόνωσης στην Ιταλία.
Ωστόσο ακόμη τα προβλήματα δεν έχουν επιλυθεί.
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,60% και το 3ετές απόδοση 3,80%, σίγουρα όχι καλές αποδόσεις.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,38 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,14%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,68 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,10% με απόδοση αγοράς 3,15% και απόδοση πώλησης 3,06%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,21 μονάδες βάσης και απόδοση 3,20%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,43 μονάδες βάσης και απόδοση 3,83% απομακρύνεται στο ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 96,47 μονάδες βάσης και απόδοση 4,21% με απόδοση αγοράς 4,14% και απόδοση πώλησης 4,18%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,58 μονάδες βάσης και απόδοση 4,82%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86,65 μονάδες βάσης και απόδοση 5,13%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,65 μονάδες βάσης και απόδοση 5,20%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 388 μονάδες βάσης από 391 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στην Ιταλία το 10ετές στο 3,04%, η αβεβαιότητα παραμένει
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας.
Η Ιταλική κυβέρνηση αναφέρει ότι δεσμεύεται για δημοσιονομική σταθερότητα και μείωση του χρέους.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 14/8/2018 στο 0,33% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,84% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,83% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,43% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 3,04% από 3,06%, με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών