Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών επέδρασαν στο ΧΑ -0,24% στις 815 μον. - Οριακά τα περιθώρια βελτίωσης, μείωση short από Lansdowne

(upd14) Στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 815 μονάδες, από υψηλό ημέρας τις 827 μονάδες, με ήπιες κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στις τράπεζες και εύλογα μετά τα σωρευτικά κέρδη +13% του τελευταίου τετραημέρου.
Ωστόσο, η οποία προσφορά απορροφήθηκε με σχετική ευκολία, με την Πειραιώς να ξεχωρίζει στο +3,16% από +8,25% και η Εθνική +2,1% από +5,19% ...ενώ σε ικανοποιητικά επίπεδα κινήθηκαν οι συναλλαγές κυρίως στις τραπεζικές μετοχές όπου κάλυψαν το 80% του συνολικού όγκου της αγοράς.
Από την άλλη, η Eurobank υποχώρησε στο -1,45% από χαμηλό ημέρας -2,27% και μετά τα χθεσινά κέρδη +10% και την αρχική άνοδο +4%.
Σημειώνεται ότι οι τιμές στόχοι για την Eurobank είναι στα 0,75 με 0,80 ευρώ, ωστόσο στα επίπεδα των 0,70 ευρώ εισέρχεται σε υπερτιμημένη ζώνη και μάλλον θα παραμείνει σε αυτή την ζώνη για κάποιο διάστημα.
Στα μη τραπεζικά blue chips, σε αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειονότητα των τίτλων, με Lamda -2,18%, Aegean -1,94%, ΔΕΗ -1,67%.....
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 815 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 820 – 825 μονάδες όπου εντοπίζονται ισχυρά σημεία αντίστασης και πρώτη στήριξη τις 780 - 770 μονάδες
Εν τω μεταξύ, αρνητικά επιδρούν στην επενδυτική ψυχολογία τα αυστηρότερα περιοριστικά μέτρα που φαίνεται πως σχεδιάζει η κυβέρνηση προκειμένου να αντιμετωπιστεί η εξάπλωση της πανδημίας.
Σε μείωση των ανοιχτών θέσεων προχώρησε το fund Lansdowne στις ελληνικές μετοχές  μετά την ενημέρωση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς με καθυστέρηση αρκετών εβδομάδων.
Ειδικότερα, μείωσε στις 14 Ιανουαρίου 2021 τη θέση του στην Πειραιώς στο 1,17%, από 2,23%  που είχε από τις 2 Νοεμβρίου 2020 και στην  Eurobank στο 0,80% από 0,90% στις 4 Φεβρουαρίου που διατηρούσε από τις 13 Μαΐου 2020.
Επίσης, μείωσε τη short θέση του στη ΔΕΗ στο 1,36%, από 1,47% προηγουμένως.
Με οδηγό τις τράπεζες και την αποκλιμάκωση των αποδόσεων των ομολόγων ο Γενικός Δείκτης μηδένισε τις απώλειες από την αρχή του τρέχοντος έτους και κινείται στα υψηλά έτους..
Ωστόσο δεν υπάρχουν ακραία ανοδικά περιθώρια στις τραπεζικές μετοχές ενώ μάλλον θα αρχίσουν να εξαντλούνται βραχυπρόθεσμα.
Αυτό όμως που θα συμβεί και έχει ενδιαφέρον είναι ότι θα κλείσουν οι κεφαλαιοποιήσεις, το χάσμα στις χρηματιστηριακές αποτιμήσεις μεταξύ των τραπεζών.
Θα ανέβει λόγω της αύξησης η Πειραιώς, θα ενισχυθεί η Alpha, η Εθνική θα κλείσει το χάσμα με την Eurobank που θα παραμείνει σημείο αναφοράς.
Για την ώρα δεν φαίνεται η Εθνική να μπορεί να ξεπεράσει την Eurobank σε χρηματιστηριακή αξία και με πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε με θετικό πρόσημο στις 515 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 520 - 530 μονάδες.
Στις τράπεζες, με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Πειραιώς +3,16% και ακολούθησε η Εθνική +2,1% αμετάβλητη η Alpha Bank  ενώ η Eurobank υποχώρησε στο -1,45%.

Τραπεζικά νέα

Στο επίκεντρο βρίσκονται οι τράπεζες καθώς η κυβέρνηση της ΝΔ και ο αρμόδιος για τις τράπεζες Γιώργος Ζαββός υφυπουργός Οικονομικών έχουν κατανοήσει πόσο σημαντικός είναι ο ρόλος των τραπεζών.
Η κυβέρνηση επιτέλεσε μια σημαντική μεταρρύθμιση, ίσως την πιο σημαντική καθώς οι τράπεζες από 106 δισεκ. θα βρεθούν στο τέλος του 2021 στα 18 δισεκ. προβληματικά ανοίγματα με την στήριξη του Ηρακλή 1 και Ηρακλή 2.
Στην κυβέρνηση κατανοούν και ορθά ότι χωρίς τις τράπεζες, ούτε ανάπτυξη μπορεί να υπάρξει επί της ουσίας, ούτε να αναβαθμιστεί η εθνική οικονομία σε επενδυτική βαθμίδα – investment grade – από τους οίκους αξιολόγησης, ούτε να αναβαθμιστεί το ελληνικό χρηματιστήριο σε ώριμη αγορά από αναδυόμενη αγορά (development από emerging market).
Αύριο, 4 Μαρτίου 2021, κατατίθεται στη Βουλή ο νόμος για το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) με στόχο να ψηφιστεί στις 8 Μαρτίου διευκολύνοντας έτσι τα σχέδια της Τρ. Πειραιώς που προγραμματίζει αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 1 δις. ευρώ.
Με βάση το σχεδιασμό η Τρ. Πειραιώς στις 16 Μαρτίου θα ανακοινώσει το σχέδιό της για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 1 δις. ευρώ καθώς και άντληση επιπρόσθετων 2 δις. ευρώ με άλλους τρόπους, όπως έκδοση ομολόγου και πώληση περιουσιακών στοιχείων.
Η αύξηση θα πραγματοποιηθεί τέλη Απριλίου και όπως όλα δείχνουν θα καλυφθεί και με τη συμμετοχή του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας αλλά και ιδιωτικών κεφαλαίων.
Η τιμή της αύξησης, προ των απαραίτητων προσαρμογών στην ονομαστική αξία από τα 6 ευρώ στα 0,30 ευρώ, θα είναι σε εύρος μεταξύ 0,30 και 0,40 ευρώ.

Σταθεροποίηση στην ελληνική αγορά ομολόγων αλλά και στα ομόλογα της Ν. Ευρώπης  

Σταθεροποιητικά κινούνται τα ελληνικά ομόλογα όπως και τα ομόλογα  στις χώρες της Ν. Ευρώπης μετά τους τριγμούς της περασμένης εβδομάδας, που οδήγησε σε άλμα τις αποδόσεις.
Σημειώνεται ότι η αύξηση των αποδόσεων το τελευταίο διάστημα προκλήθηκε από τις ανησυχίες για την άνοδο του πληθωρισμού.
Ορισμένοι θεωρούν ότι το sell off που αναμενόταν το είδαμε, ωστόσο υπάρχουν και εκτιμήσεις που βλέπουν το ελληνικό 10ετές στο 1,40% σε βάθος μηνών.
Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 1% και το ιταλικό 10ετές στο 0,70% και με το μεταξύ τους spread στις 30 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 76 μονάδες ή 0,76% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,88% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,26%.
Λίγο μετά τις 11:00 εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, ειδικότερα στην Εθνική +5,19%, Eurobank +4,24% αλλά και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE, με την +5,03%, OTE +1,59%.....και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +4,18% και ο Γενικός  Δείκτης στο +1,3%.
Λίγο πριν τις 16:00 με κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στις τράπεζες ειδικότερα στην Eurobank -2,27% ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,21%.
Στις δημοπρασίες, με τις τράπεζες να περιορίζουν τα κέρδη τους και την πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips σε αρνητικό πρόσημο, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας -0,24%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,24% στις 815 μονάδες έχοντας υψηλό στις 827,68 μονάδες και χαμηλό 815,03 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες.   
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 79,6 εκατ. ευρώ, ο όγκος 49,1 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 39,5 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συνναλλαγές αξίας 814 χιλ. ευρώ και όγκου 42 χιλ. τεμαχίων διακίνησε ο ΟΛΠ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 815 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 780 - 770 μονάδες και ακολουθούν οι 760 - 750 μονάδες και οι 710 - 700 μονάδες.
Η διάσπαση των παραπάνω οδηγούν στις 680 και στις 650 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι  820 – 825 μονάδες και ακολουθούν οι 840 -850 μονάδες
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 515 μονάδες, με πρώτη αντίσταση των 520 - 530 μονάδων και ακολουθούν οι 540 και οι 550 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 495 - 490 μονάδες και ακολουθούν οι 470 – 465 μονάδες,  οι  450 και οι 430 μονάδες.

Οι εξελίξεις στις τράπεζες

Μετά την άνοδο των τραπεζικών μετοχών οι αποτιμήσεις έχουν φθάσει στα 6,5 δισεκ. και ο παράγοντας αυτός έδωσε ώθηση και στο ελληνικό χρηματιστήριο να ξεκολλήσει πλησιάζοντας τις 820 μονάδες.
Η Eurobank με αποτίμηση 2,4 δισεκ. ορατός στόχος είναι τα 2,6 δισεκ. ενώ θα καταλήξει στα 3 δισεκ. ή πάνω από την ζώνη των 0,80 ευρώ ανά μετοχή.
Η Eurobank διαφοροποιήθηκε εσχάτως διασπώντας τεχνικά σημεία αντίστασης και πλέον προσεγγίζει τα 0,70 ευρώ επίπεδα στα οποία θα παραμείνει, καθώς αντιστοιχούν στην δίκαιη αποτίμηση της.
Στα επίπεδα αυτά προεξοφλεί ότι προ των ζημιών από την τιτλοποίηση θα εμφανίσει κέρδη 350 εκατ ευρώ.
Στις 10 Μαρτίου 2021 θα ανακοινώσει αποτελέσματα οικονομικής χρήσης 2020 με τις ζημίες να υποχωρούν στα 880 εκατ ή προ των ζημιών από την τιτλοποίηση Gairo ύψους 7,5 δισεκ. κέρδη 350 εκατ.
Να σημειωθεί ότι η Eurobank έχει δημιουργήσει ένα buffer εκτάκτων κερδών 220 εκατ ευρώ από swaps και ομόλογα τα οποία ωστόσο δεν θα τα χρησιμοποιήσει όλα το 2020.
Το 2021 επίσης πριν την νέα τιτλοποίηση θα εμφανίσει κέρδη 470 εκατ ευρώ ή κέρδη περίπου 150 εκατ εάν συμπεριληφθεί η νέα κεφαλαιακή επίπτωση από την νέα τιτλοποίηση 1,5 δισεκ. NPEs.
Εφόσον 11 Μαίου 2021 αναβαθμιστεί στους δείκτες της MSCI θα μπορούσε η αποτίμηση να φθάσει στα 3 δισεκ. αν και οι εκτιμήσεις για 3 δισεκ… αναφέρονται ως στόχος για το τέλος του 2021.
Στα πλάνα της Eurobank δεν είναι κάποιο είδος κεφαλαιακής ενίσχυσης, πλην μιας έκδοσης κύριου ομολόγου όπου θα ενισχύσει την ρευστότητα.
Εξετάστηκε η έκδοση υβριδικού τίτλου tier 1 περί τα 500 εκατ αλλά με επιτόκια 3,8% με 4% δεν είναι ρεαλιστική επιλογή, θα έχει νόημα εάν τα επιτόκια υποχωρήσουν στο 2,2%.
Στις εκδόσεις μειωμένης εξασφάλισης tier 2 τα επιτόκια διαμορφώνονται στο 4,8% με 5%.
Χρηματιστηριακά η Eurobank θα παραμείνει σημείο αναφοράς αλλά θα κλείσει το χάσμα κεφαλαιοποιήσεων ειδικά με την Εθνική τράπεζα.
Η Εθνική τράπεζα με 2 δισεκ. αποτίμηση έχει προεξοφλήσει ότι θα πετύχει 1,35 δισεκ. έκτακτα κέρδη από swaps ομολόγων και άλλα ομόλογα που διαθέτει.
Η πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής εντός του Μαρτίου 2021 στο CVC έναντι 450 εκατ για το 80% ή 510 εκατ για το 90% θα επιτρέψει να κλείσει η ψαλίδα αποτιμήσεων με την Eurobank από 400 σε 150-200 εκατ ευρώ.
Η Alpha bank έχει χρηματιστηριακή αξία 1,43 δισεκ. ευρώ και με την νέα τιτλοποίηση που θα ανακοινώσει εντασσόμενη στον Ηρακλή 2 ύψους 5 δισεκ. θα κλείσει περαιτέρω την ψαλίδα καθώς θα μπορούσε να βρεθεί στα 1,7 με 1,8 δισεκ. ή 1,20 ευρώ.
Η Alpha bank θα χάσει σχεδόν 2 δισεκ. από τα 3,4 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι που διαθέτει αλλά θα ενισχύσει τα κεφάλαια με έκδοση tier 2 με επιτόκιο 4,8% με 5%, αντλώντας 500 εκατ ευρώ.
Η διαφορά στις αποτιμήσεις μεταξύ της Alpha bank και των άλλων τραπεζών θα διατηρηθεί έως ότου κλείσει και η επόμενη τιτλτοποίηση προβληματικών δανείων.
Η Πειραιώς έχει αποτίμηση 670 εκατ. αλλά θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου 1 δισεκ. ευρώ με τιμή προ των απαραίτητων αναπροσαρμογών της ονομαστικής αξίας split και reverse split στα 0,30 ευρώ.
Μετά την αύξηση η Πειραιώς θα έχει παραπλήσια αποτίμηση με την Alpha bank αν και η Alpha bank δικαιολογεί μικρό premium έναντι της Πειραιώς και discount έναντι της Eurobank.

Η επικαιρότητα

Με τις μεταλλάξεις να τροφοδοτούν την επιδημία του κορωνοϊού και με τον ΠΟΥ να διαμηνύει πως δεν πρόκειται να ξεμπερδέψουμε με τον ιό έως τα τέλη του 2021, τα θετικά νέα έρχονται από τις ΗΠΑ.
Αν και ο πρόεδρος Biden δεσμεύεται ότι έως τα τέλη Μαΐου θα υπάρχουν διαθέσιμα εμβόλια για όλους τους ενήλικους Αμερικάνους και προειδοποιεί ότι μέχρι να εμβολιαστεί ένας μεγάλος αριθμός πολιτών, θα πρέπει να τηρούνται προσεκτικά τα μέτρα, μια σειρά από Πολιτείες ανακοινώνουν χαλάρωση των περιορισμών.
Και ενώ οι ΗΠΑ ετοιμάζουν τα βήματά τους για την επόμενη ημέρα, στην Ευρώπη, όπου οι εμβολιασμοί εξακολουθούν να χωλαίνουν, παραμένουν οι περιορισμοί και τα lockdown καθώς αρχίζει και πάλι να καταγράφεται μια ακόμα έξαρση κρουσμάτων.
Στην Ελλάδα, οι προσδοκίες που καλλιεργούσε η κυβέρνηση για άνοιγμα της αγοράς  διαψεύδονται ακόμα μια φορά, ενώ οι  ειδικοί επιστήμονες καλούνται εκ νέου να λάβουν κρίσιμες αποφάσεις για το πώς θα αντιμετωπιστεί η επιδημία του κορωνοϊού, η οποία τείνει να λάβει ανεξέλεγκτες διαστάσεις.
Με συμπληρωμένο ήδη έναν χρόνο από το πρώτο κρούσμα covid, βρισκόμαστε στο ίδιο σημείο ενώ η ασφυκτική πίεση που δέχεται το ΕΣΥ, δεν αφήνει πολλές εναλλακτικές λύσεις.
Οι ειδικοί, οι οποίοι συνεδριάζουν εκτάκτως από τις 11:00 σήμερα Τετάρτη 3/3 το πρωί, καλούνται να αποφασίσουν για το εάν θα επιβάλλουν για τις επόμενες δύο εβδομάδες ένα σκληρό lockdown, όπως ήταν αυτό που είχε επιβληθεί τον περασμένο Μάρτιο.
Όμως οι συνθήκες δεν είναι πλέον οι ίδιες μια και οι αντοχές της οικονομίας είναι κοντά στο να εξαντληθούν, και μαζί τους και οι αντοχές των πολιτών ενώ διατυπώνονται ισχυρές επιφυλάξεις για το εάν η λύση ενός σκληρού και καθολικού lockdown θα λειτουργούσε, μια και το ζητούμενο είναι εφόσον αυτό αποφασιστεί, και να εφαρμοστεί.
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 194.582, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 6.557 θάνατοι.
.
Κέρδη στις ασιατικές αγορές

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 3/3 οι ασιατικές αγορές λόγω των προσδοκιών για την παγκόσμια ανάκαμψη, παρά τα στοιχεία για επιβράδυνση του τομέα υπηρεσιών στην Κίνα τον Φεβρουάριο.
Ειδικότερα, ο δείκτης υπεύθυνων προμηθειών Caixin/Markit ΡΜΙ στην Κίνα, υποχώρησε στις 51,2 μονάδες τον Φεβρουάριο, από 52 τον Ιανουάριο.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,51%, ο δείκτης  Shanhgai στην Κίνα στο +1,95%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +2,27% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο +1,29%

Ήπιες πτωτικές τάσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Ήπιες πτωτικές τάσεις επικρατούν στις ευρωπαϊκές αγορές μετά την τριήμερη άνοδο αλλά ειδικότερα στους δείκτες της Wall Street με τους επενδυτές την ίδια ώρα να αξιολογούν τα κατώτερα των προσδοκιών στοιχεία για την απασχόληση στον ιδιωτικό τομέα τον Φεβρουάριο που ανακοινώθηκαν νωρίτερα, υποδηλώνοντας ότι η ανάκαμψη της οικονομίας είναι πιο αργή από ό,τι αναμενόταν.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στην Γερμανία στο -0,05%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,05%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο -0,70%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,50% και ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,40%.
Στην Wall Street, o  Dow Jones κινείται  στο +0,10%, ο S&P 500 στο -0,50% και ο Nasdaq στο -1,3% ενώ το ETF GREC καταγράφει οριακά κέρδη +0,16% ( 25,83 δολ. ).

Κινήσεις κατοχύρωσης στις τράπεζες με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα - Ξεχώρισε η Πειραιώς, σε αρνητικό πρόσημο η Eurobank 

Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών καταγράφηκαν στις τράπεζες μετά την τετραήμερη άνοδο με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα και με την Πειραιώς να ξεχωρίζει ανοδικά ενώ ελεγχόμενες πιέσεις ασκήθηκαν στην Eurobank.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,2410 ευρώ, με άνοδο +2,1% με όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,9260 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 16,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,43 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκελισε στα 0,81 ευρώ, με άνοδο +3,16% με όγκο 6,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 673 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,57 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,5150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,6514 ευρώ, με πτώση -1,45% με όγκο 10,6 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,42 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,85 ευρώ, αμετάβλητη και με κεφαλαιοποίηση 379 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2175 ευρώ, με άνοδο +0,69% και όγκο 815 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 100 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,58 ευρώ, με πτώση -0,76% και κεφαλαιοποίηση 309 εκατ. ευρώ.

Πτωτικές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές

Με πτωτικές τάσεις έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν Lamda -2,18%, Aegean -1,94%, ΔΕΗ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ...
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν Ελλάκτωρ +1,28%, Jumbo +0,98%, Viohalco..
H Coca Cola έκλεισε στα 26,24 ευρώ, με άνοδο +0,27% και κεφαλαιοποίηση στα 9,72 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,68 ευρώ, με πτώση -0,31% και αποτίμηση 5,84 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 8,84 ευρώ, με πτώση -1,67% και αποτίμηση 2,05 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,43 ευρώ, με πτώση -1,22% και κεφαλαιοποίηση 564 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,53 ευρώ, με πτώση -0,26% και αποτίμηση 3,94 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 14,40 ευρώ, με άνοδο +0,14% και κεφαλαιοποίηση 1,19 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,62 ευρώ, με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 1,72 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 11,81 ευρώ, με πτώση -0,67% και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 12,92 ευρώ, με πτώση -0,39 και κεφαλαιοποίηση 1,85 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,36 ευρώ, με άνοδο +0,98% και κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,68 ευρώ, με άνοδο +0,15% και κεφαλαιοποίηση 711 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,0950 ευρώ, με πτώση -0,12% και κεφαλαιοποίηση 213 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0324 ευρώ, με πτώση -0,31% και κεφαλαιοποίηση 30 εκατ. ευρώ.

Στην ζώνη του 1% το 10ετές ελληνικό ομόλογο με το αμερικανικό 1,44%

Μετά τις ρευστοποιήσεις σε όλα τα ομόλογα παγκοσμίως απόρροια των ανησυχιών για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ… επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Το νέο πακέτο στήριξης των 1,7 τρισεκ. μπορεί να υπερθερμάνει την αμερικανική οικονομία, δημιουργώντας συνθήκες πληθωρισμού, εξέλιξη που συμβάλει στην άνοδο των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων στο 1,44%.
Για το 10ετές αμερικανικό ομόλογο δεν αποκλείεται να βρεθεί στο 1,60% ή ακόμη και 2% σε ένα δυσμενές σενάριο.
Ο κίνδυνος του πληθωρισμού επηρεάζει όλα τα ομόλογα και στην Ευρώπη.
Οι επενδυτές πωλούν ομόλογα οδηγώντας σε άνοδο αποδόσεων και πτώση τιμών κυρίως γιατί υπάρχει κίνδυνος να διακοπεί πρόωρα η χαλαρή νομισματική πολιτική και τα επιτόκια των κεντρικών τραπεζών να ορχήσουν να αυξάνονται γρηγορότερα.

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα

Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 1% ενώ ιστορικό χαμηλό η προηγούμενη έκδοση 10ετούς σημείωσε στο 0,55%.
Ορισμένοι θεωρούν ότι το sell off που αναμενόταν το είδαμε, ωστόσο υπάρχουν και εκτιμήσεις που βλέπουν το ελληνικό 10ετές στο 1,40% σε βάθος μηνών.
Όλα αυτά συντελούνται παρ΄ ότι η ΕΚΤ έχει αγοράσει 19,6 δισεκ. ελληνικά ομόλογα ενώ δυνητικά μπορεί να αγοράσει έως 25 δισεκ.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 1% με το αμερικανικό 10ετές 1,44% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού και χειραγώγησης.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 30 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 76 μονάδες βάσης…

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,38 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,15%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 106,91 μονάδες βάσης και απόδοση -0,12%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 110,81 μονάδες βάσης και απόδοση -0,06% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Φεβρουαρίου 2021 στο -0,15%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 112,60 μονάδες βάσης και απόδοση 0,17% με το ιστορικό χαμηλό 0,00% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 107,93 μονάδες βάσης και απόδοση 0,38%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
To νέο 7ετές λήξης 22 Απριλίου 2027 έχει μέση τιμή 108,78 μονάδες βάσης και απόδοση 0,55%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 120,83 μονάδες βάσης και απόδοση 0,66% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,63%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 123,88 μονάδες βάσης και απόδοση 0,79% με απόδοση αγοράς 0,80% και απόδοση πώλησης 0,78%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το νέο 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση τιμή 105,49 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,88% με απόδοση αγοράς 0,89% και απόδοση πώλησης 0,87%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,55%.
To βασικό 10ετές ομόλογο λήξης 18 Ιουνίου του 2031 είχε εκδοθεί στο 0,81% και έχει μέση τιμή 97,66 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,99% με απόδοση αγοράς 1% με απόδοση πώλησης 0,9850%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 130,59 μονάδες βάσης και απόδοση 1,14%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 107,54 μονάδες βάσης και 1,28% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 136,97 μονάδες βάσης και απόδοση 1,39%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 147,73 μονάδες βάσης και απόδοση 1,52%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 132 μονάδες βάσης από 130 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 76 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,76% ή 76 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στις τιμές των ομολόγων των χωρών της Νοτίου Ευρώπης.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 3 Μαρτίου 2021 στο 0,70%
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 3/3/2021 στο -0,32% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο +0,03% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση +0,24% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,35% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,70% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,39%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr